我國對二甲苯競爭態(tài)勢分析

肖 冰

（中國石化集團經(jīng)濟技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

對二甲苯（PX），是連接煉油與化工的重要石化產(chǎn)品，既是芳烴品種中最為重要的產(chǎn)品之一，亦是聚酯產(chǎn)業(yè)的龍頭原料。約99%的PX用于生產(chǎn)精對苯二甲酸（PTA），進而生產(chǎn)聚對苯二甲酸乙二醇酯（PET），僅有極小部分應(yīng)用于醫(yī)藥中間體對苯二甲酸二甲酯（DMT）、涂料等其他領(lǐng)域。

近年來，隨著我國PX工業(yè)的大規(guī)模擴能，全球PX工業(yè)發(fā)展迅速，中國乃至東北亞地區(qū)在全球的主導(dǎo)地位進一步提升。因產(chǎn)能擴張過快，我國PX市場即將趨于飽和，而未來我國煉油及乙烯工業(yè)仍將繼續(xù)發(fā)展，必將產(chǎn)出大量芳烴資源。為暢通煉油及乙烯工業(yè)后路，積極應(yīng)對周邊國家及地區(qū)富裕資源的沖擊，中國PX工業(yè)亟需調(diào)整升級，提高競爭力。

1 全球PX生產(chǎn)集中度高，中國占主導(dǎo)地位

全球PX工業(yè)發(fā)展已經(jīng)30多年，早期以歐美裝置為主導(dǎo)，隨后東北亞地區(qū)發(fā)展遠超世界其他地區(qū)水平，先是日韓產(chǎn)能崛起，近年來隨著中國PTA-PET產(chǎn)業(yè)的積極向上游拓展，中國國內(nèi)產(chǎn)能增長迅猛，東北亞地區(qū)在世界的地位不斷上升，到2021年，東北亞地區(qū)產(chǎn)能已占全球的62.1%，較1990年的30.9%已提高1倍（見圖1）。

圖1 全球各地區(qū)PX產(chǎn)能占比情況

歐美地區(qū)聚酯產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，下游紡織服裝主要靠進口，PTA及PET裝置老舊，PX產(chǎn)業(yè)也基本停滯發(fā)展。

從各個國家的產(chǎn)能布局來看，2021年全球PX產(chǎn)能在200萬噸以上的國家或地區(qū)有中國、韓國、印度、美國、日本、沙特、泰國等，以上7個國家或地區(qū)的產(chǎn)能合計占全球的80%，其中中國約占40%（見圖2）。

圖2 2021年全球主要國家PX產(chǎn)能

近幾年，全球PX產(chǎn)業(yè)投資的目光主要集中在亞洲，尤其是中國。經(jīng)歷了2019年的跨越式擴能后，2021年受投資周期及新冠疫情影響，我國PX新投產(chǎn)步伐短暫放緩，新增產(chǎn)能主要在年底釋放。2021年全年共投產(chǎn)PX產(chǎn)能500萬噸/年，即浙江石化二期1#裝置250萬噸/年在7月投產(chǎn)，2#裝置250萬噸/年計劃年底投產(chǎn)。截至2021年末，我國PX產(chǎn)能達3 127萬噸/年，自2019年開啟新一輪擴能高峰以來，產(chǎn)能已增加1 740萬噸/年，年均增長31%，是擴能前的2.3倍。

2 中國仍是世界PX的貿(mào)易中心，貨源主要來自周邊國家

因區(qū)域內(nèi)生產(chǎn)和需求的不匹配，全球PX的年貿(mào)易量在2 000萬噸左右。其中進口貿(mào)易主要集中在北美的美國及墨西哥、西歐和亞洲的中國及中國臺灣省、印尼等地。尤其是中國，由于下游PTA產(chǎn)能的快速擴張及一段時期內(nèi)民眾的誤解造成國內(nèi)PX產(chǎn)能建設(shè)嚴重受阻，在全球的貿(mào)易份額中不斷攀升。2019年后，隨著中國新一輪投產(chǎn)高峰的開啟，全球PX貿(mào)易量出現(xiàn)明顯的萎縮，但由于中國缺口量太大，短期內(nèi)仍是全球的貿(mào)易中心，需要從周邊其他亞洲國家、中東國家以及印度進口，但中國占全球貿(mào)易額的比例已經(jīng)出現(xiàn)下降趨勢（見圖3）。

圖3 世界進口貿(mào)易量及中國份額

2020年我國PX進口量為1 386萬噸，同比下跌7.2%。從進口來源地來看，周邊的韓國、日本、印度、中國臺灣及泰國等地仍是我國主要的進口來源，文萊躍居前三（見圖4）。

圖4 2020年我國PX進口來源地

來自韓國的進口量高居榜首，進口509萬噸，約占我國總進口量的36.7%。2015年后韓國PTA產(chǎn)能維持在547萬噸/年，對PX的需求量在300萬噸左右，因此韓國60%以上的PX產(chǎn)出用于出口，而其中80%以上銷往中國。自2011年超過日本成為我國PX第一大進口國以來，多年來韓國一直保持著絕對領(lǐng)先的地位，2016年高峰時期占到了我國總進口量的47%，較2011年提升了近1倍。

其次為日本，共進口173萬噸，占我國總進口量的12.5%。日本由于下游PTA產(chǎn)能嚴重不匹配，僅為65萬噸/年，其PX產(chǎn)出85%以上用于出口，尤其是中國，約占其出口量的75%以上。

文萊居第三位，共進口129萬噸，占我國總進口量的9.3%。2019年我國恒逸集團在文萊建設(shè)了一套150萬噸/年的PX裝置，產(chǎn)品主要運回國內(nèi)供其PTA裝置使用，因此來自文萊的進口量也迅猛增加。

印度居第四位，共進口128萬噸，占我國總進口量的9.2%。印度PX工業(yè)隨著其石化工業(yè)的快速發(fā)展而發(fā)展，因其經(jīng)濟增速在世界居前，國內(nèi)石化消費潛力增長大，尤其隨著中國PX下游終端紡織服裝產(chǎn)業(yè)往東南亞及印度遷移，印度也成為全球PX工業(yè)的重要投資地。2014年以來，印度開啟了新一輪PX的擴能，其中信誠工業(yè)投建了大規(guī)模的PX裝置。雖然下游PTA也隨之大幅擴能，但印度國內(nèi)PX總體供應(yīng)富裕，每年有200萬噸左右的產(chǎn)品需要外銷到中國及東南亞等國家，其中中國占其出口量的50%以上。

3 “十四五”期間中國擴能居世界之最，供需格局劇變

2019年以來，中國PX產(chǎn)能高歌猛進，恒力、榮盛等PTA企業(yè)紛紛向上游一體化發(fā)展，新建了超大規(guī)模的PX裝置，如恒力、浙江石化PX裝置單套規(guī)模均超過200萬噸/年。到2021年，我國PX產(chǎn)能已達3 127萬噸/年。

未來，在國家的統(tǒng)籌規(guī)劃下，我國煉油工業(yè)仍將保持一定增長，而隨著柴油需求已達峰值，汽油消費增速放緩，未來大型煉廠在裝置規(guī)劃中，必將適應(yīng)“油轉(zhuǎn)化”的趨勢，多產(chǎn)烯烴和芳烴，提高化工用油的比例。因此未來我國芳烴產(chǎn)業(yè)仍將保持穩(wěn)步增長。預(yù)計2025年前，仍有大量煉油配套的PX裝置投產(chǎn)，如盛虹煉化、中國石油廣東石化、中國石化九江石化等（見表1），若規(guī)劃的項目如期投產(chǎn)，預(yù)計到2025年我國PX產(chǎn)能將突破4 500萬噸/年。隨著國內(nèi)產(chǎn)能的快速增長，我國PX供需格局將面臨巨大轉(zhuǎn)變，有望迎來自給自足的新局面。

表1 2021-2025年我國主要PX新增產(chǎn)能 萬噸/年

從全球來看，到2025年除了文萊、沙特、印度等地仍有投資計劃外，其余各地PX工業(yè)基本停滯發(fā)展，屆時中國產(chǎn)能占世界的比重將進一步提高到47%。

4 周邊國家產(chǎn)能過剩多，高成本裝置將面臨關(guān)停壓力

我國主要的PX進口地日本、韓國、文萊和印度產(chǎn)能均過剩，必然有大量的產(chǎn)品需要外銷（見表2）。預(yù)計到2025年，以上地區(qū)除印度因下游PTA工業(yè)的發(fā)展而供需基本平衡外，日本、韓國和文萊未來仍有大量的過剩產(chǎn)品需要向全球各地銷售，預(yù)計中國仍將是他們的主要目的地。但隨著中國自身產(chǎn)能的大力發(fā)展，自給率大幅提升，屆時市場競爭會異常激烈，生產(chǎn)成本將是市場生存的重要致勝力量。

表2 我國主要進口來源地PX供需平衡情況及預(yù)測 萬噸

4.1 日本產(chǎn)能偏小，裝置成本偏高

日本作為全球最早生產(chǎn)PX的國家之一，在2000年前基本完成了產(chǎn)能建設(shè)及布局，當前共有14套PX生產(chǎn)裝置，總產(chǎn)能為362萬噸/年，其中僅2套裝置在2007-2008年投產(chǎn)，其余12套裝置全部在2000年以前投產(chǎn)，更有幾套裝置在1987年左右建成，因此日本PX裝置普遍規(guī)模偏小，平均規(guī)模僅為26萬噸，最小的裝置僅為15萬噸/年。由于裝置老舊，生產(chǎn)成本明顯偏高。

4.2 韓國裝置兩級分化

韓國的PX工業(yè)伴隨著其煉油工業(yè)及PTA工業(yè)不斷發(fā)展，2010年后在中國市場的缺口刺激下再度迅猛擴能，在全球的話語權(quán)不斷增加。目前韓國產(chǎn)能居全球第二位，共有16套裝置，總產(chǎn)能為979萬噸/年，其中7套裝置共292萬噸/年為2000年以前投產(chǎn)，占該國總產(chǎn)能的30%，剩下的裝置基本在2010-2014年建成投產(chǎn)。目前平均規(guī)模為61萬噸/年，高于全球平均45萬噸/年的裝置規(guī)模。總體來講，韓國部分小規(guī)模裝置成本偏高，大規(guī)模的裝置成本仍具有一定的競爭力。

4.3 文萊裝置規(guī)模大，工藝先進，且為中國PTA企業(yè)建設(shè)

文萊PX工業(yè)的發(fā)展起源于我國恒逸集團國內(nèi)PTA裝置原料的短缺以及當?shù)卣拇罅χС郑?019年后開始投建150萬噸/年的裝置，2025年前仍將有二期200萬噸/年P(guān)X、250萬噸/年P(guān)TA的建設(shè)規(guī)劃。因其裝置規(guī)模大，技術(shù)工藝先進，生產(chǎn)成本優(yōu)勢明顯。

4.4 印度有1套超大規(guī)模裝置，其余裝置規(guī)模偏小

印度石化工業(yè)起步較早，但發(fā)展相對緩慢，當前共有7套裝置，其中2套裝置為2014-2017年建成投產(chǎn)，1套裝置為2006年建成，其余4套裝置均在2000年以前建成。從平均規(guī)模來看，因信誠工業(yè)的裝置為超大規(guī)模，產(chǎn)能為220萬噸/年，從而拉高了印度PX裝置的平均規(guī)模，達80萬噸/年，高出世界平均水平。相對而言，小規(guī)模裝置生產(chǎn)成本較高，而大規(guī)模裝置的成本具有較強的競爭力。

從當前水平來看，小規(guī)模裝置（25萬噸/年以下）和大規(guī)模裝置成本差距在100～200美元/噸（見圖5），未來中國及周邊日本、韓國、印度等地的很多小規(guī)模PX裝置將面臨淘汰。

圖5 2021年全球部分PX裝置現(xiàn)金成本對比

5 產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度繼續(xù)加強

近幾年石化產(chǎn)業(yè)向后一體化以及向前一體化程度在不斷加強，涌現(xiàn)了一批配套較為完善的生產(chǎn)企業(yè)，如國內(nèi)恒力、榮盛、恒逸、盛虹等企業(yè)為補原料短板，向上游延伸產(chǎn)業(yè)鏈、規(guī)?；a(chǎn)品發(fā)展上布局，而桐昆、新鳳鳴等企業(yè)，致力于下游聚酯的規(guī)?；l(fā)展。未來PX產(chǎn)業(yè)鏈的一體化程度將進一步加深（見圖6）。

圖6 2021年我國PX產(chǎn)業(yè)鏈一體化趨勢（權(quán)益產(chǎn)能）

行業(yè)市場規(guī)?；?、一體化發(fā)展將推動產(chǎn)業(yè)鏈由單一行業(yè)競爭轉(zhuǎn)變?yōu)槿a(chǎn)業(yè)鏈競爭，龍頭企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈完整的企業(yè)競爭力將明顯加強，抵抗風(fēng)險、維持利潤的能力將更高。

6 產(chǎn)業(yè)鏈利潤下移，PX利潤嚴重縮減

多年來，中國PX產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展都是上游慢、下游快，即下游PTA和聚酯產(chǎn)能增長大于PX產(chǎn)能增長，形成了明顯的供需“剪刀差”，這也造成了國內(nèi)PX進口量居高不下，屢創(chuàng)新高。近幾年大煉化項目都配套大PX裝置，PX新增產(chǎn)能規(guī)模遠大于下游PTA及PET，PX行業(yè)將由擴張期向成熟期發(fā)展，競爭格局加劇，利潤大幅壓縮（見圖7）。上下游產(chǎn)能投放的節(jié)奏不一致，必然帶來行業(yè)利潤在各環(huán)節(jié)的階段性調(diào)整，PX產(chǎn)業(yè)鏈利潤將逐漸向下游PTA及PET傾斜（見圖8）。

圖7 我國PX產(chǎn)業(yè)鏈新增產(chǎn)能情況

圖8 我國PX產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配情況

7 產(chǎn)業(yè)鏈終端南移趨勢加快，但原料仍需從中國進口

近年來，中國人工及生產(chǎn)成本逐步攀升影響中國紡織品出口競爭力，而印度及東南亞國家有著低廉豐富的人口紅利、優(yōu)惠的招商引資政策以及良好的貿(mào)易環(huán)境，導(dǎo)致中國紡織業(yè)訂單加速向東南亞及印度轉(zhuǎn)移，促使當?shù)丶徔棶a(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，逐漸提升其在全球成衣出口中占比，且逐漸向上游紡織品原材料延伸。據(jù)估計，我國每年大約有10%～15%的紡織服裝產(chǎn)品訂單流失到東南亞國家，國內(nèi)部分紡織服裝龍頭企業(yè)海外產(chǎn)能已占近40%，天虹紡織、魯泰紡織、百隆東方、華孚時尚、健盛集團、申洲國際等上市公司均已在東南亞各國布局。紡織企業(yè)赴東南亞、印度等地布局產(chǎn)能已是大勢所趨。

但是，東南亞和印度的商業(yè)環(huán)境、公用資源、基礎(chǔ)設(shè)施、國際貿(mào)易、融資環(huán)境、產(chǎn)業(yè)配套等方面，均與中國存在相當大的差距，發(fā)展上游化纖產(chǎn)業(yè)的劣勢明顯，PTA、PET的建設(shè)成本仍顯著高于中國，從而產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要是勞動密集型低附加值紡織產(chǎn)業(yè)，上游化纖產(chǎn)業(yè)仍主要依賴進口。因此東南亞及印度在相當長時間內(nèi)承接的仍是成衣加工等低端勞動密集型產(chǎn)業(yè)，尚未突破紗線、面料的制造瓶頸，短期內(nèi)難以實現(xiàn)化纖產(chǎn)品、化纖原料的規(guī)?；a(chǎn)，上游聚酯原料等仍將主要來自中國。近年來東南亞自中國進口石化原料增幅達5%～10%，并在相當長一段時間內(nèi)仍將依賴我國石化原料進口。到2025年東南亞、印度PXPTA-PET占全球總產(chǎn)能的比例不足15%，遠小于中國60%以上的比例（見圖9）。

圖9 全球主要地區(qū)PX產(chǎn)業(yè)鏈（PX-PTA-PET）產(chǎn)能占比

8 PX產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議

隨著我國PX的大規(guī)模擴能，國內(nèi)市場飽和度不斷提高，市場競爭加劇，貿(mào)易格局也將發(fā)生轉(zhuǎn)變。國內(nèi)缺乏下游PTA/PET配套的裝置將面臨外銷壓力，小規(guī)模裝置也將面臨國內(nèi)外大規(guī)模裝置的沖擊。因此，建議我國PX生產(chǎn)企業(yè)：

1）尋求出口機會，提前布局西歐、東南亞等有缺口的地區(qū)及國家，尤其是東南亞的印尼、菲律賓、越南等國，隨著紡織服裝工業(yè)的發(fā)展，對原料的需求將進一步加大。

2）淘汰小規(guī)模高成本老舊裝置，大型集團集中資源布局工藝先進的大規(guī)模裝置。

3）加強產(chǎn)業(yè)鏈統(tǒng)籌聯(lián)動，提高上下游產(chǎn)業(yè)的匹配度，形成競爭合力，增強盈利水平。