數(shù)字化轉(zhuǎn)型、內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響機(jī)制研究
——以資源型企業(yè)為例

段華友, 黃學(xué)彬

(1.海南師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,海南 ?？?571158; 2.海南熱帶海洋學(xué)院 旅游學(xué)院,海南 三亞 572022)

1 引言

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是以數(shù)據(jù)資源為關(guān)鍵性要素，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為主要載體，以信息通信技術(shù)融合應(yīng)用、全要素?cái)?shù)字化轉(zhuǎn)型為重要推動(dòng)力，促進(jìn)公平與效率更加統(tǒng)一的全新的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。自“十三五”發(fā)展以來，我國(guó)深入貫徹落實(shí)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，培育數(shù)字經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新業(yè)態(tài)，在數(shù)字產(chǎn)業(yè)化方面取得了舉世矚目的成就。中國(guó)信息通信研究院發(fā)布的《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書》中提到，截止2021年，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到7.1萬億美元，僅次于美國(guó)?！笆奈濉逼陂g，數(shù)字經(jīng)濟(jì)被放在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略位置，政府對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了更高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)劃?！丁笆奈濉睌?shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確提出，要加快推進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，全面整合企業(yè)內(nèi)部信息系統(tǒng)，加強(qiáng)全流程數(shù)據(jù)貫通，推進(jìn)普惠性“上云用數(shù)賦智”服務(wù)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)龐大、復(fù)雜的工程。黨的十八大以來，習(xí)近平總書記多次提到發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要性，鼓勵(lì)把新興數(shù)字技術(shù)作為治理的重要手段，提升治理能力和治理現(xiàn)代化水平。這意味著我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)將由“量變”過渡到“質(zhì)變”，逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。企業(yè)作為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，需要將數(shù)字化作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，應(yīng)用到生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)微觀企業(yè)尤其是傳統(tǒng)企業(yè)的影響及其作用機(jī)理成為管理者亟待思考的重要問題。創(chuàng)新對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)模式和管理模式的革新至關(guān)重要，是企業(yè)現(xiàn)代化治理的必然選擇。由此，本文研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)資源型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響，為加快推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一種全局、長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)且以建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為導(dǎo)向的企業(yè)戰(zhàn)略行為。數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過將人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等一系列新興技術(shù)與傳統(tǒng)生產(chǎn)要素深度融合，促進(jìn)業(yè)務(wù)流程的進(jìn)一步優(yōu)化、營(yíng)業(yè)成本的降低以及生產(chǎn)效率的提高，從而對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響。本文的研究貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在：(1)以往有關(guān)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的文獻(xiàn)，多是從生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率、信息流通等方面討論數(shù)字化轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)后果，本文從微觀數(shù)據(jù)層面，驗(yàn)證了數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠顯著提升資源型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，是對(duì)以往企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)后果文獻(xiàn)的有效補(bǔ)充。(2)從企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的視角豐富和補(bǔ)充了創(chuàng)新領(lǐng)域的相關(guān)研究，更好地理解影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的數(shù)字化層次成因。(3)本文研究結(jié)果對(duì)推進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)踐有一定的借鑒作用。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的普及，以及大數(shù)據(jù)和人工智能等新興技術(shù)的迅速發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)步入了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的快車道。在此基礎(chǔ)上，本文認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型是必然趨勢(shì)，政府和監(jiān)管部門也要加大對(duì)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)的信息監(jiān)管力度，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合。

2 理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

2.1 數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是指企業(yè)利用數(shù)字技術(shù)改進(jìn)組織并觸發(fā)屬性發(fā)生重大變革，從而增強(qiáng)組織數(shù)字化能力，探索價(jià)值創(chuàng)造新路徑[1]?？梢哉f，數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響整個(gè)組織并重新定義戰(zhàn)略與治理機(jī)制[2]。數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于打破不同部門之間的信息壁壘，原有不同治理層級(jí)的“數(shù)字鴻溝”現(xiàn)象將得以改善[3]，進(jìn)而影響企業(yè)創(chuàng)新水平。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響主要體現(xiàn)在：(1)數(shù)字化轉(zhuǎn)型推進(jìn)了企業(yè)管理模式創(chuàng)新。數(shù)字化轉(zhuǎn)型以其先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)賦能企業(yè)原有內(nèi)部管理模式創(chuàng)新，打破傳統(tǒng)管理情境下的路徑依賴，改變?cè)械墓芾硭季S邏輯，使其內(nèi)部管理模式得以重構(gòu)，從而有效優(yōu)化自身組織結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)外部管理效率[4- 8]。尤其對(duì)于資源型企業(yè)來說，自身結(jié)構(gòu)的改變更易觸發(fā)創(chuàng)新能力的提升。(2)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了企業(yè)數(shù)據(jù)挖掘水平。數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了數(shù)據(jù)分析與整合能力，降低了溝通的成本，改變了信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，其獲得的高質(zhì)量信息將服務(wù)于企業(yè)決策，從而有效降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)[9-11]，提升績(jī)效水平。(3)數(shù)字化轉(zhuǎn)型優(yōu)化了企業(yè)業(yè)務(wù)流程。數(shù)字化技術(shù)促進(jìn)了傳統(tǒng)生產(chǎn)要素與數(shù)字化的深度融合，使企業(yè)運(yùn)營(yíng)方式得以重構(gòu)，企業(yè)的資源配置效率得到提高，進(jìn)而提升了企業(yè)的生產(chǎn)效率和專業(yè)化分工，企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本降低，企業(yè)績(jī)效得到持續(xù)提升[12-14]。(4)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能企業(yè)創(chuàng)新。數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過拓展企業(yè)創(chuàng)新機(jī)會(huì)[15]、提高創(chuàng)新效率[16]和降低創(chuàng)新成本[17,18]，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新的積極性，從而提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。基于以上論述，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)1數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著正向作用。

2.2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效

對(duì)于企業(yè)來說，內(nèi)部控制是由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工實(shí)施的、旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過程，其目標(biāo)是合理保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)完整，提高經(jīng)營(yíng)效率和效果。袁平[19]認(rèn)為，內(nèi)部控制由內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通和內(nèi)部監(jiān)督五個(gè)基本要素構(gòu)成。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響主要體現(xiàn)在：(1)數(shù)字化轉(zhuǎn)型改善了企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過運(yùn)用數(shù)字技術(shù)，使企業(yè)對(duì)于非標(biāo)準(zhǔn)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的處理能力得到提升，助力企業(yè)突破過去層級(jí)式的組織架構(gòu)，下放管理層權(quán)力，縮短了公司的治理鏈條，使公司治理結(jié)構(gòu)趨于扁平化，企業(yè)內(nèi)控環(huán)境由靜態(tài)變成了動(dòng)態(tài)，經(jīng)營(yíng)管理的靈活性得到了極大的增強(qiáng)[20]。同時(shí)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型擴(kuò)大了內(nèi)部監(jiān)督的覆蓋范圍，打破了內(nèi)審原有的“時(shí)間壁壘”和“空間壁壘”，為內(nèi)部審計(jì)提供了高效、可靠的數(shù)據(jù)保障，提升了內(nèi)審的效率[21]。(2)數(shù)字化轉(zhuǎn)型有效規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字化技術(shù)的運(yùn)用助力企業(yè)及時(shí)識(shí)別內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)了信息技術(shù)應(yīng)用與企業(yè)內(nèi)部控制制度深度融合，形成了內(nèi)部控制信息平臺(tái)。企業(yè)通過該平臺(tái)實(shí)時(shí)掌握和整合企業(yè)內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)信息，提升內(nèi)部控制質(zhì)量。此外，數(shù)字化轉(zhuǎn)型幫助企業(yè)加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，提高了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。(3)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升了控制措施效率。一方面，數(shù)字化技術(shù)規(guī)范了授權(quán)審批的流程，提高了審批的效率。數(shù)字化幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的電子存檔，企業(yè)的業(yè)務(wù)辦理數(shù)據(jù)被實(shí)時(shí)存儲(chǔ)在公司網(wǎng)絡(luò)體系之內(nèi)，加強(qiáng)了對(duì)電子數(shù)據(jù)內(nèi)部控制的監(jiān)督，提高了控制的安全性和規(guī)范性。另一方面，信息技術(shù)與控制活動(dòng)相結(jié)合，提高了預(yù)算控制、運(yùn)營(yíng)分析控制等活動(dòng)的效率，確保了這些控制活動(dòng)的有效實(shí)施[22]。(4)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)了有效的信息溝通。一方面，數(shù)字化技術(shù)為企業(yè)完善信息與溝通機(jī)制創(chuàng)造了高效便捷的渠道，提高了企業(yè)信息披露質(zhì)量。另一方面，數(shù)字化降低了企業(yè)信息不對(duì)稱程度，改善了溝通機(jī)制[17]。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)優(yōu)勢(shì)可以推動(dòng)企業(yè)建立有效的內(nèi)外部溝通機(jī)制，完善信息獲取渠道，消除“信息孤島”現(xiàn)象，降低信息不對(duì)稱程度[14]。(5)數(shù)字化轉(zhuǎn)型使監(jiān)督更加透明化、規(guī)范化。大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的廣泛使用使監(jiān)督方式更加多樣和高效，讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)了對(duì)員工業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)、有效監(jiān)督，使員工行為更加透明化、規(guī)范化。此外，這些技術(shù)也拓寬了內(nèi)部監(jiān)督的范圍，將監(jiān)督目標(biāo)由具體某一對(duì)象擴(kuò)大到經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)流程，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的良好運(yùn)行?；谝陨险撌?，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)2數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著正向作用。

內(nèi)部控制作為企業(yè)至關(guān)重要的內(nèi)部治理機(jī)制，廣泛地滲透在經(jīng)營(yíng)管理之中。高質(zhì)量的內(nèi)部控制是優(yōu)質(zhì)會(huì)計(jì)信息生成的關(guān)鍵前提，對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效水平的提升大有裨益。楊亞洲[23]認(rèn)為，內(nèi)部控制的一貫執(zhí)行有利于提高企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和相關(guān)性，引導(dǎo)報(bào)表使用者做出科學(xué)、恰當(dāng)?shù)臎Q策，從而在一定程度上提升創(chuàng)新績(jī)效。鄭軍等[24]，顧奮玲和解角羊[25]的研究認(rèn)為，內(nèi)控運(yùn)行有效會(huì)降低銀行融資成本，為企業(yè)創(chuàng)新提供資金支持。較高的內(nèi)部控制質(zhì)量還可以規(guī)范管理層行為，弱化代理沖突，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)等，從而為企業(yè)創(chuàng)新提供支持。因此，內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著正向作用。結(jié)合前文分析，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量具有顯著正向作用，故得到數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用路徑?；谝陨险撌?，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)3內(nèi)部控制質(zhì)量中介了數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

2.3 數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的異質(zhì)性影響

數(shù)字化轉(zhuǎn)型具有長(zhǎng)期性、曲折性和不確定性等特點(diǎn)[26]。民營(yíng)企業(yè)注重經(jīng)濟(jì)目標(biāo)[27]，更有動(dòng)力利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型降低成本、促進(jìn)創(chuàng)新。國(guó)有企業(yè)在管理模式、運(yùn)行機(jī)制等方面都更傾向于追求經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和安全性，對(duì)于數(shù)字化轉(zhuǎn)型和決策會(huì)更加謹(jǐn)慎保守。此外，國(guó)有企業(yè)也會(huì)受到政策扶持、政府補(bǔ)貼、信貸融資等資源傾斜，自身面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力較小[28,29]，缺少創(chuàng)新的內(nèi)在激勵(lì)動(dòng)機(jī)。而民營(yíng)企業(yè)大多自立更生，會(huì)更主動(dòng)地利用數(shù)字化轉(zhuǎn)型鞏固自己的市場(chǎng)地位，提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，也具備更強(qiáng)的創(chuàng)新精神和執(zhí)行能力?；谝陨险撌?，本文提出如下假設(shè)：

假設(shè)4相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升作用更為顯著。

考慮到不同地區(qū)環(huán)境優(yōu)勢(shì)，政策以及互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的差異，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型可能也存在差異。相較于中西部地區(qū)，東部地區(qū)擁有更高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、更完備的信息基礎(chǔ)設(shè)施和更先進(jìn)的技術(shù)水平，為企業(yè)提供更全面、更先進(jìn)的數(shù)字化變革條件[30]，在高端數(shù)字化產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面一般起到領(lǐng)頭作用。因此，東部地區(qū)的企業(yè)更容易獲得數(shù)字化發(fā)展和轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)，也能夠獲得更多且優(yōu)質(zhì)的數(shù)字化人才、技術(shù)支持和外部資源，有助于企業(yè)更好地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新?；诖?，本文提出以下假設(shè)：

假設(shè)5相對(duì)于中西部地區(qū)企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)東部地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升作用更為顯著。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選取

資源型企業(yè)是我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著非常重要的作用。近年來，伴隨著對(duì)礦產(chǎn)資源的大規(guī)模開發(fā)或利用，資源型企業(yè)績(jī)效水平逐漸走低。如何提升資源型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，成為亟待解決的關(guān)鍵性問題。由此，本文以2010—2020年滬深A(yù)股資源類上市公司為研究樣本，并對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下篩選：(1)剔除ST、*ST類樣本；(2)剔除存在數(shù)據(jù)缺失的樣本；(3)對(duì)樣本期間所有連續(xù)變量在上下1%分位處進(jìn)行了Winsorize處理。最終，獲得11087個(gè)樣本觀測(cè)值。數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)、WIND數(shù)據(jù)庫(kù)、上市公司年報(bào)和迪博內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)。

3.2 變量定義與模型設(shè)定

(1)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Dig)。年報(bào)中的詞語和表達(dá)方式能夠有效折射出企業(yè)的戰(zhàn)略方向和管理者的經(jīng)營(yíng)理念。因此，本文借鑒易露霞等[13]，吳非等[14]的研究，對(duì)上市公司年報(bào)中披露的與數(shù)字技術(shù)相關(guān)的詞頻加總并取對(duì)數(shù)，構(gòu)建企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型指標(biāo)。

(2)內(nèi)部控制質(zhì)量(IC)。借鑒逯東等[31]，曹越等[32]的做法，本文采用深圳迪博數(shù)據(jù)庫(kù)披露的“內(nèi)部控制指數(shù)”對(duì)公司內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行度量，并對(duì)內(nèi)部控制指數(shù)除以100進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化。

(3)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Innovation)。借鑒權(quán)小鋒等[33]，Bereskin等[34]的研究做法，采用企業(yè)當(dāng)年申請(qǐng)的發(fā)明專利數(shù)量加1后取對(duì)數(shù)衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效水平。

(4)控制變量。為避免因遺漏重要變量產(chǎn)生檢驗(yàn)偏誤，本文根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)將可能影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的其他特征變量加以控制，包括企業(yè)規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)、盈利能力(ROA)、成長(zhǎng)性(Growth)、上市年齡(Age)、股權(quán)集中度(SHR)、獨(dú)立董事占比(IDR)、兩職合一(Dual)。變量定義和計(jì)算如表1所示。

表1 變量定義

為了分析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響機(jī)制，本文主要采用如下計(jì)量模型進(jìn)行回歸分析

Innovationi,t=α0+α1Digi,t+α2Xi,t+εi,t

(1)

ICi,t=β0+β1Digi,t+β2Xi,t+ξi,t

(2)

Innovationi,t=γ0+γ1Digi,t+γ2ICi,t+γ3Xi,t+ζi,t

(3)

其中模型(1)是基準(zhǔn)回歸模型，模型(2)檢驗(yàn)了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的影響，模型(3)檢驗(yàn)了內(nèi)部控制質(zhì)量的中介效應(yīng)。

4 實(shí)證結(jié)果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果發(fā)現(xiàn)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Dig)的均值為1.785，標(biāo)準(zhǔn)差為1.355，樣本離散程度較高，說明樣本上市公司在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面存在較大程度的差異。內(nèi)部控制質(zhì)量(IC)的均值為6.359，標(biāo)準(zhǔn)差為0.216，樣本離散程度也較高，說明樣本上市公司的內(nèi)部控制制度存在較大差異。企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效(Innovation)的均值為5.132，標(biāo)準(zhǔn)差為1.895，樣本離散程度較強(qiáng)，但也在可控范圍之內(nèi)。多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果顯示，各變量的方差膨脹因子數(shù)值均遠(yuǎn)低于臨界值10，說明各變量通過了多重共線性檢驗(yàn)，變量選取不會(huì)對(duì)回歸結(jié)果產(chǎn)生影響。

4.2 相關(guān)性分析

相關(guān)性分析結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效在1%水平上呈顯著正相關(guān)關(guān)系，內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效在1%水平上呈顯著正相關(guān)關(guān)系；數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制質(zhì)量在1%水平上呈顯著正相關(guān)關(guān)系。主要變量間的兩兩關(guān)系顯著，可以進(jìn)行下一步的回歸分析。

4.3 基準(zhǔn)回歸分析

首先對(duì)模型(1)進(jìn)行多元回歸分析，基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表2所示。列(1)和列(2)列中未加入控制變量，列(3)和列(4)將控制變量納入回歸方程?？梢钥闯?，無論是否控制年份、行業(yè)固定效應(yīng)以及是否加入控制變量，數(shù)字化轉(zhuǎn)型(Dig)的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效水平的提升。假設(shè)1得到研究的支持。

表2 數(shù)字化轉(zhuǎn)型影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的基準(zhǔn)回歸結(jié)果

4.4 中介效應(yīng)分析

本文基于中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過提升內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，結(jié)果如表3所示。列(1)為模型(1)的回歸檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的回歸系數(shù)為0.143，且在1%水平上顯著為正。列(2)為模型(2)的回歸檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量的回歸系數(shù)為1.027，且在1%水平上顯著為正，假設(shè)2得到研究的支持。列(3)為模型(3)的回歸檢驗(yàn)。結(jié)果顯示，在加入中介變量?jī)?nèi)部控制質(zhì)量后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響依然在1%水平上顯著，但回歸系數(shù)明顯降低(0.036<0.143)，說明企業(yè)可以通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升內(nèi)部控制質(zhì)量，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，假設(shè)3得到研究的支持。

表3 中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

4.5 異質(zhì)性檢驗(yàn)

考慮到數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響可能存在產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和企業(yè)區(qū)位的異質(zhì)性，本文進(jìn)一步使用固定效應(yīng)模型(FE)、工具變量估計(jì)法(IV1、IV2)和兩階段最小二乘法(2SLS)進(jìn)行分樣本回歸，結(jié)果如表4所示。

表4 產(chǎn)權(quán)性質(zhì)和區(qū)位的異質(zhì)性檢驗(yàn)

Panel A為國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)異質(zhì)性的檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，國(guó)有企業(yè)樣本中核心變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)雖多數(shù)為正，但均不顯著，而非國(guó)有企業(yè)樣本中的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為正，不同的估計(jì)方法也顯示了結(jié)論的穩(wěn)健性。這表明相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升作用更加顯著，假設(shè)4得到研究的支持。研究結(jié)果說明了民營(yíng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)創(chuàng)新績(jī)效存在更加穩(wěn)健且顯著的正向影響，其原因是民營(yíng)企業(yè)更易感知市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈，危機(jī)意識(shí)更強(qiáng)，更有動(dòng)力去實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

Panel B為區(qū)位異質(zhì)性的檢驗(yàn)結(jié)果。結(jié)果顯示，東部地區(qū)企業(yè)樣本中核心變量數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)均在1%水平上顯著為正，而中西部地區(qū)樣本數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)雖為正，但顯著性水平不穩(wěn)定，且系數(shù)均弱于東部地區(qū)，假設(shè)5得到研究的支持。研究結(jié)果說明了東部地區(qū)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)創(chuàng)新績(jī)效存在更加穩(wěn)健且顯著的正向影響，其原因是東部地區(qū)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，企業(yè)具有更強(qiáng)的創(chuàng)新意識(shí)，更容易獲取數(shù)字化的信息技術(shù)等條件，實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型更有效率。

4.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(1)內(nèi)生性問題?？紤]到數(shù)字化轉(zhuǎn)型并不是完全隨機(jī)的，可能受企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展階段等不可觀測(cè)因素的影響，為了緩解此問題，本文采用傾向性得分匹配法(PSM)進(jìn)行樣本選擇后再次進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的回歸系數(shù)為0.057，在1%的水平上顯著為正，說明在剔除樣本選擇性偏差后，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型依然會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升，與前文回歸基本一致。(2)控制遺漏變量。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新績(jī)效間的正向關(guān)系也可能是由于遺漏重要變量所導(dǎo)致的，本文進(jìn)一步采用公司層面固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸。結(jié)果顯示，在控制公司個(gè)體固定效應(yīng)后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效間的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為正，這與前文主回歸結(jié)果保持一致。(3)排除新冠肺炎疫情的影響。2020年新冠肺炎疫情全球蔓延，引發(fā)了史無前例的全球公共衛(wèi)生健康危機(jī)，擾亂了人類社會(huì)正常的生產(chǎn)生活秩序，給諸多企業(yè)帶來巨大的經(jīng)營(yíng)沖擊，由此可能對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響產(chǎn)生不確定性。鑒于此，為排除新冠肺炎疫情沖擊的干擾，本文剔除2020年數(shù)據(jù)，對(duì)2010—2019年的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行再次回歸，回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與資源型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效仍然顯著正相關(guān)，結(jié)論不變。

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

當(dāng)今世界正在經(jīng)歷百年未有之大變局，既包括世界格局、體系的變化，也包括中國(guó)在世界上的地位、實(shí)力及影響力的變化。在這種大變局中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是中國(guó)在未來全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中“彎道超車”的重要路徑，受到政府和學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注。黨的十八大以來，如何將數(shù)字經(jīng)濟(jì)與中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新引擎。數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為企業(yè)在新時(shí)代下的發(fā)展新導(dǎo)向，其鮮明的“不破不立”“破而后立”的創(chuàng)新特征，將有助于打破信息孤島、跨越數(shù)據(jù)鴻溝、釋放數(shù)據(jù)紅利。本文基于數(shù)字化轉(zhuǎn)型背景，以2010—2020年我國(guó)滬深兩市A股資源型上市公司為樣本，考察了數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著提升了企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效水平和內(nèi)部控制質(zhì)量；內(nèi)部控制質(zhì)量在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系間起中介作用；對(duì)于民營(yíng)企業(yè)和東部地區(qū)企業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升作用更為顯著。

5.2 研究建議

根據(jù)上述研究結(jié)果，本文提出如下對(duì)策建議：對(duì)于政府來說，第一，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)。政府應(yīng)通過政策的制定與出臺(tái)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的引導(dǎo)，如人才培養(yǎng)、專利保障、樹立典型數(shù)字化轉(zhuǎn)型企業(yè)樣本、提供技術(shù)支撐與資金補(bǔ)貼等，集中有限社會(huì)資源打造適配于企業(yè)轉(zhuǎn)型的外部環(huán)境，以此保證企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方向與進(jìn)程。第二，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的內(nèi)容要求。政府部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型信息的披露時(shí)間、披露內(nèi)容的規(guī)范化要求，防止企業(yè)夸大數(shù)字化進(jìn)程和成效，形成良性的信息傳導(dǎo)機(jī)制。

對(duì)于企業(yè)來說，第一，注重?cái)?shù)字化建設(shè)。在對(duì)資源型企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升過程中，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是其重要的作用渠道。為此，企業(yè)在將數(shù)字化轉(zhuǎn)型與公司治理相結(jié)合的過程中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)數(shù)字化應(yīng)用，立足于本公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型情況，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字技術(shù)的研究，增強(qiáng)數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新能力的同時(shí)提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)制定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)督機(jī)制，完善信息溝通與傳遞渠道，提高公司整體內(nèi)部控制質(zhì)量，并進(jìn)一步提升創(chuàng)新績(jī)效水平。第二，結(jié)合內(nèi)部控制制度，做好后續(xù)工作。企業(yè)的內(nèi)部控制工作需要根據(jù)不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)及時(shí)進(jìn)行調(diào)整，因此管理者可以以內(nèi)部控制的核心要素為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司的內(nèi)部控制工作進(jìn)行任務(wù)劃分，有針對(duì)性地對(duì)每個(gè)內(nèi)控任務(wù)的數(shù)字技術(shù)應(yīng)用制定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)行后續(xù)評(píng)估工作，讓數(shù)字技術(shù)和內(nèi)部控制更好地結(jié)合在一起，提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效水平。