做空手法在提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量中的作用

江嶺 楊昕昊

上市公司財(cái)務(wù)造假事件屢見(jiàn)不鮮且手段復(fù)雜多樣，財(cái)務(wù)造假會(huì)導(dǎo)致虛假會(huì)計(jì)信息，對(duì)個(gè)人、社會(huì)乃至國(guó)家都會(huì)造成極大危害。隨著時(shí)代發(fā)展，企業(yè)的商業(yè)模式也在發(fā)生著變化，人們不禁會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量有著更高的要求。本文通過(guò)對(duì)做空機(jī)構(gòu)識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)造假的方式方法角度進(jìn)行分析，將做空手段與當(dāng)前我國(guó)審計(jì)工作方法做對(duì)比，提出我國(guó)審計(jì)工作中存在的不足之處。最后，針對(duì)當(dāng)前時(shí)代的發(fā)展，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)如何從做空機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)的做空手法中取長(zhǎng)補(bǔ)短，從而使審計(jì)工作質(zhì)量更加高效提出了自己的見(jiàn)解。

一、引言

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展多元化的今天，企業(yè)商業(yè)模式也隨著時(shí)代發(fā)展而改變。對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)，對(duì)審計(jì)人員的要求也不再是像過(guò)去傳統(tǒng)式的審計(jì)工作內(nèi)容，還要掌握適應(yīng)企業(yè)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的針對(duì)性技能。就上市公司而言，跨界擴(kuò)張的發(fā)展思路已經(jīng)屢見(jiàn)不鮮。例如房地產(chǎn)行業(yè)企業(yè)，已經(jīng)不再是傳統(tǒng)地進(jìn)行地產(chǎn)開(kāi)發(fā)盈利，很多企業(yè)把戰(zhàn)略目標(biāo)也部署于發(fā)展新能源、體育、傳媒以及食品等多方面。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)時(shí)，關(guān)注點(diǎn)也就不能僅關(guān)注于企業(yè)在地產(chǎn)方面的業(yè)務(wù)。審計(jì)工作最重要的就是對(duì)審計(jì)數(shù)據(jù)的收集。由于不同行業(yè)的商業(yè)發(fā)展模式不盡相同，因而會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中需要注意的問(wèn)題也愈來(lái)愈多。

由于做空機(jī)構(gòu)的針對(duì)性，與之相比，會(huì)計(jì)師事務(wù)所許多傳統(tǒng)審計(jì)工作方法可能并不能較好的適應(yīng)企業(yè)復(fù)雜的商業(yè)模式，在收集審計(jì)信息方面倘若有所欠缺，審計(jì)工作則難以高效地展開(kāi)，最終也會(huì)影響到審計(jì)目標(biāo)地實(shí)現(xiàn)。那么做空機(jī)構(gòu)識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)造假的方式方法，有哪些是會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以從中取長(zhǎng)補(bǔ)短，完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)工作的不足，這些會(huì)是提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的有效途徑。

二、做空公司做空方法分析

通過(guò)對(duì)近年來(lái)做空機(jī)構(gòu)做空上市公司的案例分析研究發(fā)現(xiàn)，在識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)舞弊時(shí)，專(zhuān)業(yè)的做空手法可以概括為以下幾個(gè)方面。

（一）確定做空對(duì)象

在做空企業(yè)之前，整個(gè)環(huán)節(jié)最重要的一點(diǎn)就是如何確定這個(gè)公司是存在問(wèn)題的。找到財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵切入點(diǎn)就是一家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。假如上市公司在利潤(rùn)、盈利能力或者是銷(xiāo)售量等方面好得不真實(shí)，或者業(yè)績(jī)基本上不受行業(yè)波動(dòng)的影響，那么這家上市公司就很有可能存在問(wèn)題。就極有可能被作為做空對(duì)象。企業(yè)財(cái)務(wù)造假一般會(huì)經(jīng)歷三個(gè)過(guò)程：虛增利潤(rùn)、虛構(gòu)現(xiàn)金、虛增資產(chǎn)。如果企業(yè)虛增了利潤(rùn)，就無(wú)法產(chǎn)生真實(shí)有效的現(xiàn)金流;財(cái)務(wù)造假就會(huì)通過(guò)虛增資產(chǎn)這樣的方式來(lái)達(dá)到目的。但對(duì)于那些業(yè)務(wù)面向個(gè)人，商業(yè)模式較為特殊的企業(yè)則很難通過(guò)應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)來(lái)虛增收入?；诖祟?lèi)情況，虛增銷(xiāo)售量則成為需要重點(diǎn)關(guān)注的部分。

（二）開(kāi)展調(diào)查工作

在確定了做空對(duì)象后，下一步則是展開(kāi)調(diào)查。調(diào)查工作主要分為三個(gè)流程。

首先，資料收集。對(duì)上市公司的各種公開(kāi)資料進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查研究，包括企業(yè)年報(bào)、公示等等。時(shí)間跨度往往很大，例如在調(diào)查一家傳媒公司時(shí)，查閱了其近6年內(nèi)的并購(gòu)重組事件。任何一個(gè)財(cái)務(wù)造假都是會(huì)存在漏洞的，只要從中找到突破口，就能對(duì)上市公司公示的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行有效甄別，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)其潛在問(wèn)題。

其次，采用內(nèi)外突破的方法。重視對(duì)關(guān)聯(lián)方的調(diào)查。例如子公司、兄弟公司等。許多上市公司財(cái)務(wù)造假都是通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易。子公司供應(yīng)商等等，這些都有可能是上市公司財(cái)務(wù)造假的棋子。

最后，實(shí)地調(diào)研。做空公司在實(shí)地調(diào)研這方面做得相當(dāng)成功。在之前調(diào)查某咖啡行業(yè)的公司時(shí)，調(diào)動(dòng)了近百名全職調(diào)查人員和1000多名兼職調(diào)查人員，收集了11260小時(shí)的店面視頻，以及981個(gè)工作日實(shí)體店的流量數(shù)據(jù)。收集的證據(jù)甚至還包括員工內(nèi)部的微信聊天記錄。

（三）進(jìn)行全面對(duì)癥分析

在全部的調(diào)查工作結(jié)束后，就會(huì)根據(jù)實(shí)地調(diào)研的情況來(lái)和上市公司公示的財(cái)務(wù)資料進(jìn)行比對(duì)，從整個(gè)環(huán)節(jié)找到問(wèn)題的關(guān)鍵所在，確定做空時(shí)機(jī)，開(kāi)展行動(dòng)。在信息化技術(shù)發(fā)展的當(dāng)前，巧用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)整理分析，推動(dòng)整個(gè)做空行動(dòng)的發(fā)展。與會(huì)計(jì)師事務(wù)所不同的是，做空公司在運(yùn)用信息化技術(shù)方面做得十分出色?，F(xiàn)如今企業(yè)的商業(yè)模式復(fù)雜，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)龐大，數(shù)據(jù)格式也不再拘泥于結(jié)構(gòu)式數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的審計(jì)方法在面對(duì)如此龐大的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)不免會(huì)有些棘手，但利用信息技術(shù)，不僅可以對(duì)龐大的數(shù)據(jù)進(jìn)行有效分析，還可以從海量信息中快速篩選有效信息，從而進(jìn)行對(duì)癥分析。

三、做空方法與審計(jì)方法的區(qū)別

做空公司的方法和思維方式與審計(jì)工作相比較是有區(qū)別的。通過(guò)分析做空方法與審計(jì)工作方法的不同之處，不僅從中可以為審計(jì)工作者帶來(lái)啟示，更有利于學(xué)習(xí)和利用做空方法，提升審計(jì)工作的質(zhì)量。做空方法與審計(jì)工作方法的區(qū)別在于：

（一）調(diào)研取證方法不同

就做空公司而言，調(diào)研取證環(huán)節(jié)是與審計(jì)工作有很大的不同之處的。相對(duì)來(lái)說(shuō)，審計(jì)工作者在審計(jì)過(guò)程中可以對(duì)上市公司的原始憑證進(jìn)行研究，而做空機(jī)構(gòu)相對(duì)來(lái)說(shuō)就更加注重實(shí)地調(diào)研的結(jié)果。審計(jì)調(diào)查取證的目的就是要正確掌握被審計(jì)單位的財(cái)政財(cái)務(wù)收支的真實(shí)情況及經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)現(xiàn)情況。所以，審計(jì)人員在調(diào)查被審計(jì)單位時(shí)會(huì)抓住重點(diǎn)進(jìn)行調(diào)查，有的放矢。對(duì)于做空公司來(lái)說(shuō)，不但會(huì)采用大量的人力進(jìn)行實(shí)地調(diào)查取證，而且做空機(jī)構(gòu)在利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)方面，處理信息分析信息的手段方法要高效得多。調(diào)研方法重在全面細(xì)致，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出常規(guī)的財(cái)務(wù)分析，調(diào)查內(nèi)容涉及到公司及其關(guān)聯(lián)方、供應(yīng)商、客戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、行業(yè)專(zhuān)家等各個(gè)方面，以獲取更多的非財(cái)務(wù)信息，為獵殺進(jìn)行充分準(zhǔn)備。

（二）審查財(cái)務(wù)報(bào)表角度不同

審計(jì)人員在審查財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)通常是將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表自上而下層層拆解拆細(xì)，去尋找支持這些報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性的證據(jù)鏈。一般來(lái)說(shuō)，審計(jì)人員是基于商業(yè)邏輯去分析財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，包括和歷史數(shù)據(jù)以及同行業(yè)其他企業(yè)的數(shù)據(jù)作比較，還會(huì)考慮銷(xiāo)售收入與經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的關(guān)系，看看財(cái)務(wù)報(bào)表有無(wú)明顯不合理之處。而對(duì)于做空機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，做空者看財(cái)務(wù)報(bào)表的目的主要是為了“找茬”。通過(guò)分析不符合會(huì)計(jì)邏輯或商業(yè)邏輯的地方，然后進(jìn)行調(diào)查取證和合理性分析。

（三）對(duì)企業(yè)商業(yè)模式關(guān)注程度不同

審計(jì)人員在對(duì)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，思路是為了查錯(cuò)糾正，并不會(huì)對(duì)企業(yè)的商業(yè)模式過(guò)多關(guān)注。換句話(huà)說(shuō)，對(duì)被審計(jì)企業(yè)的商業(yè)模式中的潛在風(fēng)險(xiǎn)的重視度是不夠的。而做空機(jī)構(gòu)則經(jīng)常性地從企業(yè)的商業(yè)模式進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其商業(yè)模式存在的問(wèn)題，可能導(dǎo)致的造假風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)對(duì)此方面投入相對(duì)應(yīng)的資源進(jìn)行調(diào)查。企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃也是影響企業(yè)商業(yè)模式的要素之一。因此審計(jì)人員在審計(jì)過(guò)程中只把眼光放到企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，應(yīng)該多從企業(yè)的商業(yè)模式進(jìn)行分析。同時(shí)這也就要求審計(jì)人員不僅僅具備會(huì)計(jì)與審計(jì)的相關(guān)知識(shí)，也應(yīng)該涉及企業(yè)的戰(zhàn)略和組織行為等方面的知識(shí)。

四、提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的建議

做空公司每每在發(fā)布報(bào)告時(shí)，公眾很快便會(huì)將視線(xiàn)轉(zhuǎn)移到該企業(yè)進(jìn)行審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。同時(shí)會(huì)疑惑會(huì)計(jì)師事務(wù)所為什么在審計(jì)時(shí)沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊與財(cái)務(wù)造假行為。對(duì)于審計(jì)工作來(lái)說(shuō)，需要大量運(yùn)用職業(yè)判斷，只能合理保證財(cái)務(wù)報(bào)表不存在重大錯(cuò)報(bào)，而無(wú)法絕對(duì)保證發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表編制中的舞弊或錯(cuò)誤，尤其是管理層精心策劃的舞弊。做空公司在做空時(shí)所用到的各種方法，分析角度無(wú)疑也是為提升會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量帶來(lái)了新的啟發(fā)。作為審計(jì)人員應(yīng)該取其精華，取長(zhǎng)補(bǔ)短。在當(dāng)前環(huán)境下會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這些復(fù)雜問(wèn)題，如何高效地適應(yīng)并且合理利用信息技術(shù)去解決處理審計(jì)工作中潛在的問(wèn)題，提升審計(jì)工作質(zhì)量給出了以下幾點(diǎn)建議。

（一）重視企業(yè)商業(yè)模式中的潛在風(fēng)險(xiǎn)

做空公司正是從商業(yè)模式角度進(jìn)行分析，有些在報(bào)告中會(huì)明確指出其商業(yè)模式存在問(wèn)題。在調(diào)研時(shí)投入了大量的人力物力，通過(guò)各種手段，內(nèi)外突破，充分調(diào)研上市公司的供應(yīng)商和客戶(hù)，以印證其經(jīng)營(yíng)情況的真實(shí)性。這些都是從被做空單位的商業(yè)模式進(jìn)行突破。審計(jì)人員在對(duì)被審計(jì)單位審計(jì)時(shí)，往往重點(diǎn)關(guān)注于企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)報(bào)表層次，通過(guò)對(duì)企業(yè)反映的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。但隨著時(shí)代的發(fā)展，許多企業(yè)的商業(yè)模式已經(jīng)發(fā)生了翻天覆地的改變，模式類(lèi)型也變得愈加復(fù)雜多樣。例如電商這一行業(yè)，企業(yè)不再僅僅拘泥于原先老舊的商業(yè)模式，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的發(fā)展使得企業(yè)的商業(yè)模式更加靈活多變，同時(shí)也更加的高效。這對(duì)于審計(jì)工作人員來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一項(xiàng)新的挑戰(zhàn)。對(duì)此，審計(jì)人員也應(yīng)該學(xué)習(xí)做空機(jī)構(gòu)的思路，重視企業(yè)商業(yè)模式中的潛在風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)對(duì)此方面投入審計(jì)資源。

（二）增強(qiáng)實(shí)地調(diào)研審計(jì)工作

在一些做空案例中，可以發(fā)現(xiàn)，在對(duì)做空目標(biāo)進(jìn)行調(diào)查時(shí)，往往都先對(duì)目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)進(jìn)行了解。對(duì)所屬行業(yè)中的傳統(tǒng)巨頭進(jìn)行商業(yè)模式的探討，對(duì)其行業(yè)內(nèi)的盈利模式進(jìn)行分析，最后將其與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行對(duì)比。做空模式與傳統(tǒng)審計(jì)工作的最大不同在于，會(huì)計(jì)師事務(wù)所注重憑證和財(cái)務(wù)報(bào)表，而其注重實(shí)地調(diào)研。當(dāng)然，做空公司的人力物力是會(huì)計(jì)師事務(wù)所無(wú)法比擬的。但同時(shí)也側(cè)面反映了，審計(jì)人員相比更加強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)是可以進(jìn)行粉飾的，抑或是直接在財(cái)務(wù)報(bào)表中做文章。這些都會(huì)影響審計(jì)過(guò)程的進(jìn)展，使審計(jì)難度加大。相反，與財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)相比，企業(yè)對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)實(shí)際存在的東西難以進(jìn)行粉飾包裝，故實(shí)地調(diào)研更加可靠。這就要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)過(guò)程中應(yīng)該重視實(shí)地調(diào)研工作，使審計(jì)證據(jù)的收集更加精準(zhǔn)。

（三）合理有效利用信息技術(shù)

當(dāng)今社會(huì)高速發(fā)展，做空公司在利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)分析數(shù)據(jù)處理數(shù)據(jù)的方法值得審計(jì)人員進(jìn)行學(xué)習(xí)。首先，信息技術(shù)下傳統(tǒng)的審計(jì)制度是無(wú)法適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，并且在遇到一些比較棘手的問(wèn)題時(shí)也無(wú)法高效的解決。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)龐大，倘若不能夠及時(shí)有效地進(jìn)行處理，便會(huì)造成數(shù)據(jù)堆積，從而產(chǎn)生新的問(wèn)題。所以，如何有效利用信息技術(shù)則是關(guān)鍵。對(duì)于信息的收集、整理、分析，必須建立相關(guān)制度進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。確保在收集審計(jì)證據(jù)時(shí)有法可依。在解決相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)依據(jù)時(shí)代發(fā)展，相對(duì)應(yīng)改進(jìn)現(xiàn)有信息化系統(tǒng)，積極開(kāi)發(fā)更加高效便利的審計(jì)信息系統(tǒng)，幫助審計(jì)人員處理復(fù)雜的審計(jì)工作。信息化技術(shù)發(fā)展的同時(shí)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所也應(yīng)該注重人才的培養(yǎng)。這對(duì)于審計(jì)人員來(lái)說(shuō)無(wú)疑是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。審計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)要求不再基于會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)方面，對(duì)于信息技術(shù)、計(jì)算機(jī)領(lǐng)域也應(yīng)有相關(guān)認(rèn)識(shí)，才能更好地展開(kāi)工作。

（四）加強(qiáng)審計(jì)人員的相關(guān)培訓(xùn)

最后，審計(jì)人員的培訓(xùn)問(wèn)題尤為關(guān)鍵。信息化技術(shù)仍在飛速發(fā)展，大數(shù)據(jù)環(huán)境并不是一成不變的。審計(jì)人員也應(yīng)該適應(yīng)這種變化，才能更高效率的解決問(wèn)題。提高審計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)技能水平是更好保證審計(jì)信息化的基礎(chǔ)工作。對(duì)于審計(jì)人員來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的審計(jì)方法深入人心，難以在短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)。因此，審計(jì)內(nèi)部應(yīng)該打造一個(gè)專(zhuān)業(yè)的、系統(tǒng)的培訓(xùn)平臺(tái)，定期對(duì)審計(jì)人員進(jìn)行技能培訓(xùn)，讓審計(jì)人員的技術(shù)技能得到提升。審計(jì)機(jī)關(guān)在開(kāi)展培訓(xùn)時(shí)，也應(yīng)該注重培訓(xùn)內(nèi)容和方式的多樣性，要通過(guò)連接的方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)人員和計(jì)算機(jī)人員的緊密結(jié)合，讓審計(jì)工作人員能夠切實(shí)地了解到計(jì)算機(jī)的用途以及技能。針對(duì)審計(jì)人員水平的差異性，分層次，針對(duì)性進(jìn)行培訓(xùn)。其次，隨著信息技術(shù)發(fā)展，審計(jì)人員應(yīng)該合理利用網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)教學(xué)平臺(tái)，以供有需要的審計(jì)人員隨時(shí)隨地可以學(xué)習(xí)。

結(jié) 語(yǔ)

財(cái)務(wù)造假早已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)的重大問(wèn)題，給會(huì)計(jì)行業(yè)乃至世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來(lái)了許許多多重大負(fù)面影響。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，不能只為了追求經(jīng)濟(jì)利益而去不顧手段，通過(guò)財(cái)務(wù)造假，財(cái)務(wù)舞弊的方式去完成自己的目標(biāo)。隨著時(shí)代的發(fā)展，上市公司也不再拘泥于傳統(tǒng)的商業(yè)模式，新型的商業(yè)模式已經(jīng)產(chǎn)生。對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言，審計(jì)工作倘若仍是按部就班拘泥于老舊的審計(jì)方法與思路勢(shì)必是無(wú)法適應(yīng)時(shí)代的需求。隨著越來(lái)越多的上市公司不斷被做空，審計(jì)人員應(yīng)保持良好的職業(yè)嗅覺(jué)，積極從做空方法中取其精華來(lái)完善審計(jì)質(zhì)量，合理利用信息技術(shù)，從而使審計(jì)工作更加有保障。

（作者單位：中原工學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

基金項(xiàng)目

本文系河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：192400410387、202400410430、202400410411）;河南省教科規(guī)劃一般課題“‘大智移云’背景下應(yīng)用型本科會(huì)計(jì)人才培養(yǎng)模式研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2019-JKGHYB-0341）;校級(jí)科研團(tuán)隊(duì)發(fā)展項(xiàng)目“財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)”（項(xiàng)目編號(hào)：K2018TD002）階段性研究成果。