金融供給如何精準(zhǔn)滴灌中小糧食加工企業(yè)

李凱悅 姜錫明

中小食品加工企業(yè)是我國(guó)食品工業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分之一，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有重要影響。常態(tài)化疫情防控下，優(yōu)化金融供給支持，金融供給對(duì)中小糧食加工企業(yè)精準(zhǔn)滴灌優(yōu)化研究具有現(xiàn)實(shí)意義?，F(xiàn)階段，將中小食品加工企業(yè)金融供給問(wèn)題總結(jié)成三個(gè)詞，即“困難”、“緩慢”、“昂貴”。短期而言，強(qiáng)化干預(yù)，進(jìn)一步加強(qiáng)政策刺激;中期看，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，發(fā)揮指導(dǎo)引領(lǐng)作用;長(zhǎng)期看，優(yōu)化制度設(shè)計(jì)，建立保障性措施。

一、 引言

從中小糧食加工企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)我們可以發(fā)現(xiàn)，內(nèi)生融資普遍占比高于外部融資，同時(shí)受資本約束的負(fù)面影響嚴(yán)重。宏觀來(lái)看，中小糧食加工企業(yè)在規(guī)模上與大中型國(guó)有企業(yè)相比缺乏市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)，因而，在同一時(shí)期，由于債權(quán)人基于風(fēng)險(xiǎn)不確定性考量，在審批過(guò)程中或多或少會(huì)給予中小糧食加工企業(yè)區(qū)別對(duì)待。因此，在常態(tài)化疫情防控下，要想實(shí)現(xiàn)中小糧食加工企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，就必須優(yōu)化金融供給支持，以期實(shí)現(xiàn)對(duì)中小糧食加工企業(yè)精準(zhǔn)滴灌。

二 、中小糧食加工企業(yè)面臨的困難及原因

（一）資金供給“緩慢”

中小糧食加工企業(yè)由于其規(guī)模和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，具有“小、復(fù)雜、長(zhǎng)”的資金需求特點(diǎn)，即：資金需求量小、資金需求復(fù)雜、資金需求時(shí)間長(zhǎng)。貸款等金融供給規(guī)模較小，但需求多樣且持久。問(wèn)題在于，一是由于信息不對(duì)稱(chēng)，加之股權(quán)結(jié)構(gòu)及短視經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)一步增加未來(lái)不確定，使得提供者從嚴(yán)評(píng)估是否提供金融供給，同時(shí)增加一般性限制條款及特殊性限制條款，導(dǎo)致了審批流程繁瑣，評(píng)估周期長(zhǎng)，資金供給緩慢。二是，中小糧食加工企業(yè)較國(guó)有大中型糧食加工企業(yè)更具地方性，由于信息不對(duì)稱(chēng)，信心獲取成本昂貴，使得金融機(jī)構(gòu)普遍出于風(fēng)險(xiǎn)管理、流程和監(jiān)管系統(tǒng)化考量，提供標(biāo)準(zhǔn)化資金供給服務(wù)，無(wú)法滿(mǎn)足中小糧食加工企業(yè)的實(shí)際需求。三是缺乏及時(shí)性，失去市場(chǎng)機(jī)會(huì)，進(jìn)一步影響償債能力，形成惡性循環(huán)。中小糧食加工企業(yè)面臨流動(dòng)性、貸款種類(lèi)、籌資費(fèi)用、占用費(fèi)用等巨大考驗(yàn)和壓力，這可能對(duì)其自身經(jīng)營(yíng)狀況和恢復(fù)生產(chǎn)產(chǎn)生持續(xù)負(fù)面影響，使其獲得資金供應(yīng)的“速度變慢”。

（二）資金供給“困難”

由于LPR市場(chǎng)利率的實(shí)行，中小食品加工企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，長(zhǎng)期面臨商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)性貸款利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，且由于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期具有較大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以保證每年均能納入糧食收購(gòu)“白名單”，致使難以獲得政策性銀行中長(zhǎng)期的資金供給支持，多方因素和面臨的產(chǎn)品質(zhì)量壓力纏繞在一起，很容易導(dǎo)致其過(guò)早死亡。其次，因?yàn)橹行〖Z食加工企業(yè)在早期階段難以提供足夠的抵押品或資格證明，無(wú)法獲取低息保證貸款，信用貸款可能進(jìn)一步增加對(duì)企業(yè)當(dāng)期損益產(chǎn)生負(fù)面影響，很可能導(dǎo)致利潤(rùn)惡化。

當(dāng)中小糧食加工企業(yè)面臨“隱性成本”得不到正規(guī)金融認(rèn)可，難以獲得正規(guī)金融供給，又面臨著巨大的“上市成本”，現(xiàn)階段資本市場(chǎng)尚難以成為中小糧食加工企業(yè)獲取資金供給的主要手段。由于常態(tài)化疫情防控下地區(qū)供應(yīng)鏈的不確定性、勞動(dòng)力和客戶(hù)的流失等因素，使得中小糧食加工企業(yè)在下一步高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，產(chǎn)品、銷(xiāo)售和還款的壓力將增大，難以獲得資金保證。

（三）籌資費(fèi)用及占用費(fèi)用“昂貴”

由于中小型糧食加工企業(yè)較國(guó)有大中型糧食加工企業(yè)在償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、現(xiàn)金流狀況仍有不小差距，導(dǎo)致中小型糧食加工企業(yè)在獲取正規(guī)或非正規(guī)金融供給支持時(shí)，提供者出于風(fēng)險(xiǎn)考量，要求中小型糧食加工企業(yè)支付高于其他的國(guó)有大中型糧食加工企業(yè)籌資費(fèi)用和占用費(fèi)用才能獲得金融供應(yīng)，這使得獲得金融供應(yīng)的成本翻了一番。最后，由于我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)主要是間接的，銀行業(yè)和其他間接金融機(jī)構(gòu)處于一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，其主要邏輯是擴(kuò)大和加強(qiáng)規(guī)模，以吸引更多的客戶(hù)資源，客戶(hù)信息的碎片化準(zhǔn)入、評(píng)估、支持的佐證信息篩選更加困難，受制于考核及上級(jí)防風(fēng)險(xiǎn)要求，金融機(jī)構(gòu)只能通過(guò)提高占用費(fèi)用來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)，這也增加中小糧食加工企業(yè)的期間費(fèi)用。常態(tài)化疫情防控的影響使市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其所有客戶(hù)在短期內(nèi)的恢復(fù)工作和未來(lái)發(fā)展作出客觀評(píng)估，而整個(gè)鏈條的影響使它們“忙得顧不上自己”。

三 、中小糧食加工企業(yè)金融供給支持的優(yōu)化建議

（一）適當(dāng)增加干預(yù)和政策指導(dǎo)

現(xiàn)階段，中小糧食加工企業(yè)主要面臨持續(xù)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)問(wèn)題，一是從產(chǎn)業(yè)鏈的角度，制定自己的財(cái)政補(bǔ)貼方案，確保上下游企業(yè)同時(shí)復(fù)工生產(chǎn)，保證產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定;二是利用財(cái)政補(bǔ)貼的杠桿作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自發(fā)性，旨在實(shí)現(xiàn)降低中小糧食加工企業(yè)的籌資費(fèi)用及占用費(fèi)用的同時(shí)強(qiáng)化金融資本的指導(dǎo)作用，穩(wěn)定糧食安全;三是結(jié)合本地情況適度增加專(zhuān)項(xiàng)債券規(guī)模，重點(diǎn)將發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)建設(shè)債納入增加范圍內(nèi)，用政府信用籌集社會(huì)資金。

合理減輕稅負(fù)，了解中小糧食加工企業(yè)“政策感知意識(shí)”，政策的制定和實(shí)施要做到因企業(yè)而異。首先，對(duì)不同地區(qū)的中小糧食企業(yè)實(shí)行不同的稅收待遇，對(duì)于受疫情影響較嚴(yán)重的地區(qū)，建議中小型食品企業(yè)在短期內(nèi)全部免稅或延長(zhǎng)納稅期限，旨在修復(fù)復(fù)產(chǎn)鏈條，保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。對(duì)其他受疫情影響較小、主要受供應(yīng)鏈影響的中小型食品加工企業(yè)，適當(dāng)降低會(huì)計(jì)年度的稅費(fèi);第二，調(diào)整原有的政策，建議每個(gè)城市和地區(qū)根據(jù)其自身的食品產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和疫情影響作出決定;第三，將普遍減稅與結(jié)構(gòu)性減稅相結(jié)合，結(jié)合疫情對(duì)中小食品加工企業(yè)的影響，制定政策優(yōu)惠，使兩者形成重疊循環(huán)，為獲取資金供給支持奠定基礎(chǔ)。

為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供精確的“開(kāi)放來(lái)源”。如果發(fā)生災(zāi)難性的外生沖擊（如流行?。诿鎸?duì)通貨膨脹和“糧食安全”之間的兩難選擇下，在短期內(nèi)采取“有針對(duì)性”的做法，為中小型食品企業(yè)提供精確的金融供應(yīng)支持更為合適。一是向金融機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)項(xiàng)再融資貸款，確保金融機(jī)構(gòu)不停貸、不撤貸，使低成本資金流向中小糧食加工企業(yè)，確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定、降低勞動(dòng)力流失風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而穩(wěn)定地區(qū)糧食產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì);二是引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)盡快完成對(duì)當(dāng)?shù)刂行〖Z食加工企業(yè)準(zhǔn)入、評(píng)級(jí)、授信，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)結(jié)合LPR市場(chǎng)利率圍繞當(dāng)?shù)刂行〖Z食加工企業(yè)的地方性特殊需求，提供特色綜合授信、用信方案，同時(shí)針對(duì)優(yōu)質(zhì)中小糧食加工企業(yè)提供循環(huán)貸款等金融服務(wù)，最大程度地降低中小糧食加工企業(yè)籌資費(fèi)用及占用費(fèi)用;三是“跑馬不吃草”是不可行的，政策需要充分考慮政策針對(duì)性和適度寬松監(jiān)管的匹配度。

控制風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，使中小糧食加工企業(yè)的生存和發(fā)展具有適度寬松性和可持續(xù)性。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，中小糧食加工企業(yè)金融服務(wù)供需不匹配的主要原因有兩個(gè)：一是金融供給支持者面臨的收益不確定性高;二是金融供給接受者面臨籌資成本高，對(duì)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響無(wú)法有效降低。從金融供給支持者面臨的收益不確定性的角度看，一是擴(kuò)大中小糧食企業(yè)（包括應(yīng)收賬款）的擔(dān)保范圍;二是完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立融資擔(dān)?；穑拐?、銀行、中小糧食加工企業(yè)等各方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。從經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生的負(fù)面影響無(wú)法有效降低看，一是依靠現(xiàn)有的金融供給關(guān)系，明確中小糧食加工企業(yè)之間的關(guān)系，強(qiáng)化關(guān)系紐帶在常態(tài)化疫情防控期間金融供給中的作用;二是主動(dòng)識(shí)別中小糧食加工企業(yè)供應(yīng)鏈中的上游或下游企業(yè)，主動(dòng)聯(lián)系規(guī)模較大、風(fēng)險(xiǎn)抵抗力較強(qiáng)的企業(yè);三是實(shí)行小麥?zhǔn)召?gòu)貸款貼息制度。對(duì)于國(guó)有糧食企業(yè)和大型加工企業(yè)與農(nóng)戶(hù)或新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體簽訂的小麥種植訂單合同，并按照合同履行收購(gòu)義務(wù)，對(duì)收購(gòu)貸款進(jìn)行利息補(bǔ)貼。利息補(bǔ)貼包括兩種方式：財(cái)政資源向貸款銀行支付利息或財(cái)政資源向企業(yè)支付利息補(bǔ)貼;四是推動(dòng)建立多元化的糧食收購(gòu)融資機(jī)制。支持符合條件的信貸融資擔(dān)保公司與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展糧食收購(gòu)貸款融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，引導(dǎo)和支持地方政府融資擔(dān)保公司和金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)糧食收購(gòu)企業(yè)的信貸支持力度，滿(mǎn)足糧食收購(gòu)企業(yè)多元化融資需求。在做好風(fēng)險(xiǎn)防范的前提下，積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展糧食收購(gòu)企業(yè)的廠房、土地抵押、存單質(zhì)押、訂單、倉(cāng)單、應(yīng)收賬款等融資業(yè)務(wù)。

（二）建立預(yù)警，持續(xù)引導(dǎo)

首先，保持適度寬松的貨幣政策，降低企業(yè)和政府的初始債務(wù)融資成本，避免債務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)和擴(kuò)大;第二，利用財(cái)務(wù)杠桿引導(dǎo)企業(yè)生存，設(shè)立中小食品加工企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)發(fā)展基金，吸引更多的社會(huì)資本;第三，完善稅收制度，進(jìn)一步放開(kāi)企業(yè)，包括優(yōu)化稅率，根據(jù)行業(yè)異質(zhì)性調(diào)整稅收優(yōu)惠，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期稅收和短期企業(yè)減稅的雙贏;第四，通過(guò)政策逆周期調(diào)節(jié)，對(duì)失業(yè)人員和低收入人群進(jìn)行補(bǔ)貼，提高企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的整體需求，增加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入，實(shí)現(xiàn)自給自足;第五，推進(jìn)“龍頭”建設(shè)，支持企業(yè)走出去。一方面擴(kuò)大需求，保持企業(yè)的良好發(fā)展，另一方面注重關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的扶持，提高產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力;六是強(qiáng)化“市場(chǎng)、糧食、流通、產(chǎn)業(yè)”的理念，采取“糧食產(chǎn)業(yè)企業(yè)、合作社、農(nóng)戶(hù)、產(chǎn)品”的信用模式，以糧食加工龍頭企業(yè)為支撐和重點(diǎn)，激活產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的活力，通過(guò)龍頭企業(yè)倒逼，連接產(chǎn)業(yè)鏈，激活糧食產(chǎn)業(yè)集群;七是穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的運(yùn)行。銀行業(yè)和金融業(yè)可以充分利用當(dāng)?shù)氐馁Y源優(yōu)勢(shì)和新疆農(nóng)業(yè)糧食經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，促進(jìn)“產(chǎn)、供、銷(xiāo)”鏈條從種植、收購(gòu)、加工到最終銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的穩(wěn)定平穩(wěn)運(yùn)行，為企業(yè)還款提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從根本上防范金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過(guò)金融資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合作，在銀行、企業(yè)、商品供應(yīng)鏈之間建立起互利共贏、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài);第八，重視訂單融資，確保產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的暢通。借款人將與供應(yīng)鏈核心企業(yè)簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同和采購(gòu)訂單提交給受理銀行申請(qǐng)貸款，受理銀行將款項(xiàng)存入專(zhuān)用支付賬戶(hù)后，由受理銀行收回貸款。該模式有利于供應(yīng)鏈“產(chǎn)供銷(xiāo)”鏈條上下游的暢通，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資金流、訂單信息流、倉(cāng)儲(chǔ)流、配送流“三流”的全覆蓋。

（三）優(yōu)化制度設(shè)計(jì)，建立保障性措施

首先，政策導(dǎo)向應(yīng)導(dǎo)致制度變遷。規(guī)范的防疫控制要求不僅僅局限于公共服務(wù)改革，還要求建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警機(jī)制，其中之一就是要求中小糧食加工企業(yè)建立“區(qū)域平衡，略有盈余”的糧食加工方式，以實(shí)現(xiàn)小麥供需的緊密平衡，深化市場(chǎng)化改革，以?xún)?yōu)質(zhì)價(jià)格供應(yīng)糧食，最終實(shí)現(xiàn)糧食生產(chǎn)鏈的穩(wěn)定有效;第二，根據(jù)國(guó)家振興農(nóng)村戰(zhàn)略的要求，堅(jiān)持推進(jìn)優(yōu)質(zhì)綠色農(nóng)業(yè)，促進(jìn)一、二、三產(chǎn)業(yè)一體化發(fā)展;三是同等重視小麥倉(cāng)儲(chǔ)制度改革的市場(chǎng)導(dǎo)向與保護(hù)農(nóng)民利益，完善價(jià)格形成機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。按照“市場(chǎng)定價(jià)、價(jià)補(bǔ)分離”的要求，取消政府定價(jià)，由收購(gòu)企業(yè)自主決定小麥?zhǔn)召?gòu)價(jià)格，建立糧食管理和緊急市場(chǎng)支持機(jī)制，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格保持在合理水平。政府還將建立規(guī)范和控制小麥?zhǔn)召?gòu)的機(jī)制，建立小麥?zhǔn)召?gòu)的應(yīng)急市場(chǎng)支持機(jī)制，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到合理水平。在生產(chǎn)鏈中，推動(dòng)“生產(chǎn)、采購(gòu)、儲(chǔ)存、加工、銷(xiāo)售”整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，建立高質(zhì)量、高價(jià)格的生產(chǎn)、分揀、儲(chǔ)存和市場(chǎng)交易機(jī)制。在生產(chǎn)鏈條上，推動(dòng)耕地保護(hù)補(bǔ)貼向功能性糧食主產(chǎn)區(qū)傾斜，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)小麥生產(chǎn)的政策扶持力度，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，促進(jìn)品種改良，提高質(zhì)量。在糧食收儲(chǔ)流通環(huán)節(jié)，堅(jiān)持以質(zhì)量為本的價(jià)格，堅(jiān)持按品種和等級(jí)單一收儲(chǔ)，建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，提高糧農(nóng)種植積極性，促進(jìn)優(yōu)質(zhì)糧食生產(chǎn)，提高糧食質(zhì)量總體水平;五是國(guó)有糧食企業(yè)要帶頭實(shí)施國(guó)家和地方糧食儲(chǔ)備庫(kù)，充分發(fā)揮儲(chǔ)備糧輪作吞吐量的作用，按輪作計(jì)劃首次進(jìn)入市場(chǎng)收購(gòu)，在小麥?zhǔn)召?gòu)中發(fā)揮主導(dǎo)作用，在價(jià)格形成中起主導(dǎo)作用，在市場(chǎng)供給中起穩(wěn)定作用和宏觀調(diào)控載體作用，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，為中小糧食加工企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

結(jié) 語(yǔ)

食品工業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融的支持，尤其是地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而金融機(jī)構(gòu)在其中發(fā)揮著不可替代的支持作用。要嚴(yán)格履行社會(huì)責(zé)任，積極做好為地方中小糧食加工實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供金融供給服務(wù)的工作，堅(jiān)定不移地深化經(jīng)濟(jì)改革，促進(jìn)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融相互促進(jìn)、共同發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（作者單位：1.新疆科技學(xué)院;2.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)）

基金項(xiàng)目

新疆科技學(xué)院2020年本科校級(jí)科研項(xiàng)目（課題名稱(chēng)：《新疆中小糧食加工企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策研究》，課題編號(hào)：2020PT011）。

新疆社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目：新疆企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策研究（編號(hào)：19BGL108）。