數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代金融行業(yè)的變局與生存智慧

文/陳晨 西安工商學(xué)院

早在1996年，Don Tapscott撰寫《數(shù)字經(jīng)濟(jì)：智力互聯(lián)時代的希望與風(fēng)險》一書中已經(jīng)出現(xiàn)了“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”的概念和思維。兩年后，在美國商務(wù)部于1998年發(fā)布《新興的數(shù)字經(jīng)濟(jì)》報告中，“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”的地位正式被認(rèn)知。

近年來，隨著學(xué)者們研究的深入和數(shù)字經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的形成，已經(jīng)對各個行業(yè)的發(fā)展帶來深遠(yuǎn)影響。數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代區(qū)別于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時代，更加凸顯出了其數(shù)字化形態(tài)、價值附加屬性、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)滲透、虛擬等獨(dú)有的特征和關(guān)鍵點。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)逐年增強(qiáng)，在成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵助動力同時，也不斷催生新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式。

2021年，世界互聯(lián)網(wǎng)大會烏鎮(zhèn)峰會發(fā)布《中國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告2021》。報告指出：2020年中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到39.2萬億元，占GDP比重達(dá)38.6%，保持9.7%的高位增長速度。

與此同時，2021年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會上中國信息通信研究院院長發(fā)布了《全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)白皮書——疫情沖擊下的復(fù)蘇新曙光》，其中指出2020年全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到32.6萬億美元，占GDP比重為54.3%。美國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模居世界首位，我國居世界第二。

2022年2月，國務(wù)院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)在《規(guī)劃》的指引下駛上快車道。全國政協(xié)把“推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”作為今年重要議題之一?？梢姡瑪?shù)字經(jīng)濟(jì)已成為十分重要的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，是助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的重要力量。

在政策與環(huán)境的雙重加持之下，我國“信息化”經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)也處于不斷深化拓展、擴(kuò)張發(fā)展的態(tài)勢中，加之近年全球疫情的持續(xù)性出現(xiàn)，更加給予了數(shù)字科技、數(shù)字信息、數(shù)字經(jīng)濟(jì)大放異彩的機(jī)遇。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融行業(yè)的變局

近年來，金融市場的發(fā)展廣度、深度不斷向外拓展，越來越多實體企業(yè)、投資者參與金融市場，市場成交規(guī)模大幅度增長，甚至部分市場成倍增長。根據(jù)中證的數(shù)據(jù)顯示：截至2022年2月，我國證券投資者數(shù)量已經(jīng)達(dá)到2億戶，6年實現(xiàn)投資者數(shù)量翻番，市場活力不斷增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計，2021年債券市場、銀行間貨幣市場、股票市場等成交額相較于2020年都有不同程度的上漲。例如，銀行間貨幣市場成交共計1164萬億元，同比增長5.2%，銀行間本幣衍生品市場共成交超21萬億元，同比增長6.5%。

在新興數(shù)字技術(shù)高速發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)量大幅度下降，縮減網(wǎng)點降低自身運(yùn)營成本，甚至逐步失去原有的客戶群體，傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式和發(fā)展路徑正在被顛覆。無論金融業(yè)務(wù)的復(fù)雜度，還是客戶對于金融服務(wù)質(zhì)量的要求，都在不斷提升中。傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展正面臨著業(yè)務(wù)、技術(shù)、監(jiān)管、創(chuàng)新、融合等多個方面的變化和挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在以下方面：

現(xiàn)代化信息技術(shù)不足以完全支撐金融數(shù)字化發(fā)展。隨著專家學(xué)者近年來對于“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)行業(yè)”的深入拓展研究，現(xiàn)代化信息技術(shù)不斷向金融領(lǐng)域滲透，但金融創(chuàng)新的發(fā)展面臨著現(xiàn)代信息技術(shù)不足以完全支撐融合創(chuàng)新數(shù)字金融生產(chǎn)領(lǐng)域發(fā)展的挑戰(zhàn)。用于消費(fèi)、支付等領(lǐng)域的數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字金融已有很大發(fā)展，極大方便了用戶群體的生活，但對于生產(chǎn)領(lǐng)域以及產(chǎn)業(yè)鏈金融的研究仍停留于表層，技術(shù)支撐架構(gòu)有所缺失。

外部融資的獲取不足以滿足數(shù)字金融創(chuàng)新需求。深入研究、研發(fā)創(chuàng)新需要大量且持續(xù)的資金投入，然而創(chuàng)新研發(fā)的數(shù)字金融產(chǎn)出成果不確定性大、同質(zhì)化程度高、且投資回報的周期較長。加之傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)本就存在的信貸資金供給不足、間接融資比例較高等問題，繼續(xù)加大外部融資的獲取力度就顯得困難重重，不能滿足數(shù)字金融創(chuàng)新對于資金的基本需求，這也成為嚴(yán)重限制行業(yè)轉(zhuǎn)變的原因之一。

金融行業(yè)的監(jiān)管防范不足以支撐金融發(fā)展的速度。從傳統(tǒng)到創(chuàng)新，縱觀金融行業(yè)的發(fā)展，發(fā)展速度越快，面臨的金融監(jiān)管越難，存在的金融風(fēng)險越大。根據(jù)《中國金融穩(wěn)定報告》來看，金融行業(yè)面臨著服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革等多重問題和任務(wù)。也有不少研究學(xué)者對此問題進(jìn)行探討，提到金融行業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)管體制不健全、信息安全意識薄弱等監(jiān)管防范的問題。

金融服務(wù)的提供不足以滿足現(xiàn)代投資者的要求。隨著金融創(chuàng)新發(fā)展速度加快，新的金融產(chǎn)品層出不窮，但不同投資者群體因受教育程度、心理預(yù)期、行業(yè)分布、資產(chǎn)構(gòu)成、風(fēng)險偏好程度等多方面因素的影響，其金融服務(wù)需求有著截然不同的特殊性。面對不同用戶群體的個性化需求，金融產(chǎn)品的多樣化、金融服務(wù)的門檻都不足以滿足現(xiàn)代投資者的要求。例如，小微企業(yè)固定資產(chǎn)占比較少，在選擇信貸產(chǎn)品時往往受到不動產(chǎn)抵押要求的限制等等。

金融行業(yè)數(shù)字化發(fā)展策略

“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃中，重點提到金融領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升。其中主要提到，要合理推動大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)在銀行、證券、保險等領(lǐng)域的深化應(yīng)用，發(fā)展智能支付、智能投顧、數(shù)字化融資等新模式，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)等業(yè)務(wù)。近些年我國金融業(yè)務(wù)量交易規(guī)模持續(xù)壯大，同時體現(xiàn)金融自由化、金融全球化、資產(chǎn)證券化、金融科技等多重趨勢和特征。

增加生產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈金融運(yùn)用，不斷完善數(shù)據(jù)共享服務(wù)。增加科技運(yùn)用，解決傳統(tǒng)金融服務(wù)斷點、斷鏈、共享不暢等問題。在金融科技高速發(fā)展的背景下，要不斷優(yōu)化完善綜合金融服務(wù)方案，把更多的金融服務(wù)往線上遷移，實時優(yōu)化數(shù)據(jù)傳輸、數(shù)據(jù)共享，從多個維度推動全產(chǎn)業(yè)鏈的整合共享，同時在一定程度上深入強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)。

加大對于數(shù)字金融創(chuàng)新的投資支持力度。在今年7月份召開的第六屆金融科技與金融安全峰會中，中關(guān)村金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟專家委員會主任委員周延禮指出，“全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)字技術(shù)的賦能，對數(shù)字金融產(chǎn)生巨大的推動作用”?，F(xiàn)代化的數(shù)字技術(shù)為金融交易效率的提升提供了支撐，為金融運(yùn)營成本的降低提供了可能，為金融管控服務(wù)的升級提供了動力，也為金融數(shù)據(jù)共享的建設(shè)提供了改進(jìn)空間。所以，加大對于數(shù)字金融創(chuàng)新的投資支持力度非常重要，尤其是金融機(jī)構(gòu)、金融公司要加大投入力度。

金融監(jiān)管與金融風(fēng)險防范需要和政策密切融合。金融市場作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的核心市場之一，它也是央行宏觀經(jīng)濟(jì)政策實施的基本場所，金融市場與財政貨幣政策之間有著不可分割的密切關(guān)系。實施有效的財政、貨幣政策能夠?qū)鹑诎l(fā)展的穩(wěn)定性起到重要的作用，也有助于調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。央行近年來不斷強(qiáng)化風(fēng)險為本的監(jiān)管理念，在日常工作中持續(xù)加大執(zhí)法檢查力度、處罰力度，同時建立風(fēng)險評估和執(zhí)法檢查“雙支柱”反洗錢監(jiān)管體制。故而，針對金融行業(yè)出現(xiàn)的問題和發(fā)展規(guī)律，政策和金融的結(jié)合能夠為金融監(jiān)管與金融風(fēng)險的高效執(zhí)行夯實理論和實踐基礎(chǔ)。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率。結(jié)合金融投資者的不同特性，要更多地創(chuàng)新發(fā)展供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，更多地發(fā)展信用貸款產(chǎn)品，有針對性地為金融投資者提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率。金融服務(wù)有助于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也有助于提升金融監(jiān)管的效率，降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)成本，提高全社會的經(jīng)濟(jì)效益和社會綜合效益。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代為金融行業(yè)的發(fā)展提供了非常便利的環(huán)境，金融科技時代的到來也將為傳統(tǒng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型提出更高的要求，未來金融行業(yè)的發(fā)展必然從業(yè)務(wù)模式、管理方式、管理技術(shù)、風(fēng)險監(jiān)管等多個方面不斷轉(zhuǎn)變，從而推動企業(yè)真正實現(xiàn)高效且穩(wěn)健的發(fā)展。商