碳達(dá)峰目標(biāo)下中國煤炭?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)研究

鄒紹輝李夢(mèng)嘉

（1.西安科技大學(xué) 管理學(xué)院，陜西西安 710054；2.西安科技大學(xué) 能源經(jīng)濟(jì)與管理研究中心，陜西西安 710054）

一、引言

在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)進(jìn)程中，煤炭的主體能源地位不會(huì)發(fā)生變化。煤炭資源開發(fā)與利用仍是中國碳排放的主要來源，因而，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)關(guān)鍵還在于科學(xué)控制煤炭消費(fèi)量。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰是以習(xí)近平同志為核心的黨中央統(tǒng)籌國內(nèi)國際局勢(shì)作出的重大戰(zhàn)略決策，也是中國能源革命的重要里程碑。自2021年以來，各地各行業(yè)為了全面推進(jìn)碳達(dá)峰采取了一系列舉措，但個(gè)別地區(qū)和行業(yè)的一些舉措過于片面，存在“一刀切”現(xiàn)象。在氣候政治、大國博弈、新冠肺炎疫情、節(jié)能減排、國際貿(mào)易等多種因素共同作用下，中國煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)明顯，并引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)，對(duì)中國能源安全和國民經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展造成了較大沖擊。事實(shí)上，在碳達(dá)峰目標(biāo)下，由于能源結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是一個(gè)非線性多震蕩過程，煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)明顯將是一種常態(tài)。因此，科學(xué)預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)并及時(shí)調(diào)整相應(yīng)投資決策、制定因應(yīng)政策，恰恰是強(qiáng)化能源市場(chǎng)治理和化解能源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑之一。

二、研究綜述

Amano.A（1990）創(chuàng)新性地發(fā)現(xiàn)，提高能源價(jià)格便會(huì)出現(xiàn)節(jié)能效應(yīng)。[1]何凌云等（2016）采用面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用層次聚類法從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度探究了30個(gè)省份能源價(jià)格對(duì)碳強(qiáng)度的調(diào)節(jié)作用，發(fā)現(xiàn)能源價(jià)格對(duì)碳強(qiáng)度具有區(qū)域性影響，小幅提高能源價(jià)格會(huì)刺激企業(yè)節(jié)能減排。[2]鄭宇花和遲遠(yuǎn)英（2016）從一般均衡模型入手進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)低煤炭?jī)r(jià)格對(duì)煤炭企業(yè)產(chǎn)出、煤炭和能源消費(fèi)量控制以及碳排放量產(chǎn)出有較強(qiáng)的負(fù)面影響。[3]李品等（2018）通過建立煤炭?jī)r(jià)格對(duì)碳排放量的綜合效應(yīng)模型，發(fā)現(xiàn)通過技術(shù)進(jìn)步煤炭?jī)r(jià)格能夠直接或間接地對(duì)碳排放量產(chǎn)生影響，影響關(guān)系類似“倒U”曲線。[4]王利兵和張赟（2021）通過分解1995—2017年中國能源消費(fèi)碳排放變化影響因素，發(fā)現(xiàn)能源價(jià)格上漲能顯著抑制居民的能源消費(fèi)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)碳減排。[5]

結(jié)合 Lu Hongfang et al.（2021）對(duì) 2010—2020年能源價(jià)格文獻(xiàn)大數(shù)據(jù)研究與相關(guān)文獻(xiàn)檢索可以發(fā)現(xiàn)，學(xué)者們?cè)谶@段時(shí)期對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的研究主要傾向于以下三個(gè)方面：一是煤炭?jī)r(jià)格模擬預(yù)測(cè)，二是煤炭?jī)r(jià)格影響因素研究，三是基于實(shí)物期權(quán)理論評(píng)估煤炭資源價(jià)值。[6]在探究煤炭?jī)r(jià)格模擬預(yù)測(cè)方面，朱美峰和張華明（2016）以灰度理論為基礎(chǔ)，通過構(gòu)建煤炭?jī)r(jià)格灰度預(yù)測(cè)模型對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行了中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)分析。[7]符佳（2018）采取二次指數(shù)平滑法構(gòu)建了煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)預(yù)測(cè)模型，對(duì)2018年6～8月 （短期）的動(dòng)力煤價(jià)格進(jìn)行了預(yù)測(cè)。[8]王幫俊和趙佳璐（2018）以相空間重構(gòu)技術(shù)為手段，通過分析國內(nèi)外三種煤炭?jī)r(jià)格序列中的行為混沌因素來計(jì)算各自煤炭?jī)r(jià)格的預(yù)測(cè)范圍。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：國內(nèi)外煤炭?jī)r(jià)格有效預(yù)測(cè)期分別為12個(gè)月和5個(gè)月。[9]李媛和魏曉平（2020）根據(jù)中國煤炭?jī)r(jià)格特性，在引進(jìn)機(jī)制轉(zhuǎn)換模型對(duì)煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)特點(diǎn)進(jìn)行描述的基礎(chǔ)上，通過煤炭期貨價(jià)格校準(zhǔn)了MRMR、MRGBM兩種機(jī)制轉(zhuǎn)換模型及傳統(tǒng)均值回歸（MR）模型的參數(shù)。[10]在探究煤炭?jī)r(jià)格影響因素方面，薛青河（2015）認(rèn)為，煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下跌是由調(diào)控機(jī)制不科學(xué)、企業(yè)經(jīng)營績(jī)效不佳和價(jià)格政策制定不合理所導(dǎo)致的。[11]李婧嬡（2016）從煤炭生產(chǎn)與運(yùn)營成本、市場(chǎng)供求關(guān)系和外部因素三個(gè)方面對(duì)煤炭?jī)r(jià)格影響因素進(jìn)行了分析。[12]孫仁金和謝亮（2020）采用HP濾波分析法與VAR模型探究了原油、天然氣和煤炭?jī)r(jià)格之間的長(zhǎng)期與短期關(guān)系，發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期內(nèi)三者呈現(xiàn)均衡影響。[13]施青等（2021）采用投入-產(chǎn)出模型分析了不同程度下能源價(jià)格波動(dòng)對(duì)各行業(yè)價(jià)格水平、一般價(jià)格水平及其變化趨勢(shì)的影響。[14]在基于實(shí)物期權(quán)評(píng)估煤炭資源價(jià)值方面，Kuangyuan Zhang et al.（2015） 在假設(shè)礦產(chǎn)資源價(jià)格服從均值回復(fù)模型的基礎(chǔ)上，通過實(shí)物期權(quán)確定了其價(jià)值與開始進(jìn)行采礦的最佳價(jià)格閾值。[15]張高勛等（2018）依據(jù)實(shí)物期權(quán)理論與等價(jià)鞅測(cè)度法，建立了結(jié)合Copula與GARCH方法的采礦權(quán)定價(jià)模型。[16]金浩等（2018）利用跳-擴(kuò)模型擬合了2003—2017年中國煤炭周價(jià)格數(shù)據(jù)變動(dòng)情況，并探討了其內(nèi)在形成機(jī)制和長(zhǎng)期演變趨勢(shì)。[17]

現(xiàn)有文獻(xiàn)相關(guān)研究成果頗豐，但從對(duì)比模型擬合度切入對(duì)中國煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)的研究尚不多見。近十年來，市場(chǎng)環(huán)境、煤炭行業(yè)發(fā)展程度與定價(jià)規(guī)則均有所變化。因此，在對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)之前，重新驗(yàn)證模型的擬合度是非常有必要的。

三、煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)特征

隨著中國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，煤炭?jī)r(jià)格先后經(jīng)歷了“完全計(jì)劃經(jīng)濟(jì)”模式、“雙軌制”模式、“完全市場(chǎng)化”模式和“鎖定基礎(chǔ)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”的中長(zhǎng)協(xié)與市場(chǎng)價(jià)并行的雙軌模式等四個(gè)不同階段。自2017年“鎖定基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)”的定價(jià)機(jī)制被推廣以來，中國煤炭?jī)r(jià)格長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)行，對(duì)中國維護(hù)能源安全和推進(jìn)能源清潔低碳轉(zhuǎn)型作出了積極貢獻(xiàn)，為促進(jìn)中國節(jié)能減排、實(shí)現(xiàn)生態(tài)綠色可持續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

當(dāng)前，中國市場(chǎng)上的煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)主要由產(chǎn)地指數(shù)、中轉(zhuǎn)地指數(shù)和消費(fèi)地指數(shù)構(gòu)成。學(xué)者們?cè)谘芯恐袊禾績(jī)r(jià)格時(shí)，大多會(huì)采用中轉(zhuǎn)地價(jià)格指數(shù)，即港口價(jià)格指數(shù)，其中環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的代表性已經(jīng)得到學(xué)術(shù)界的普遍認(rèn)可。王立鋒等（2011）指出，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)是根據(jù)環(huán)渤海地區(qū)港口及連接的煤炭主產(chǎn)地和消費(fèi)地動(dòng)力煤市場(chǎng)交易價(jià)格建立而形成的，具有一定的權(quán)威性、客觀性、穩(wěn)定性與科學(xué)性，足可用于反映中國煤炭市場(chǎng)的運(yùn)行動(dòng)態(tài)。[18]據(jù)此，筆者選取2010年10月20日至2021年 9月1日環(huán)渤海動(dòng)力煤周價(jià)格指數(shù)，共520個(gè)數(shù)據(jù)作為研究樣本，其變動(dòng)趨勢(shì)如圖1所示。

圖1 2010年10月20日至2021年9月1日環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)變動(dòng)趨勢(shì)

由圖1可知，2010年10月20日至2021年 9月1日環(huán)渤海動(dòng)力煤周價(jià)格指數(shù)具有非常明顯的隨機(jī)變化趨勢(shì)?？傮w看，可分為以下幾個(gè)階段。第一階段為2010年10月至2012年2月，該階段煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)一直在高位盤旋并持續(xù)上升；第二階段為2012年2月至2016年2月，該階段煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)大幅下降，整體降幅近500個(gè)點(diǎn)，其中2013年11月和2015年10月有兩次小幅上升；第三階段為2016年2月至2016年12月，該階段中國大力推動(dòng)能源行業(yè)供給側(cè)改革和“三去一補(bǔ)一降”政策，煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)出現(xiàn)大幅快速上升；第四階段為2017年1月至2020年9月，該階段中國開始推行“鎖定基準(zhǔn)價(jià)+市場(chǎng)價(jià)”雙軌模式，煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)逐漸趨于穩(wěn)定，其中僅在2020年初新冠肺炎疫情大面積爆發(fā)時(shí)，由于煤炭進(jìn)出口受到一定程度限制，導(dǎo)致煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)在短期內(nèi)出現(xiàn)小幅下降；第五階段為2020年9月至今，國家主席習(xí)近平提出碳達(dá)峰目標(biāo)后，中國煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)顯著上升。

綜上，近十年來，中國煤炭?jī)r(jià)格時(shí)刻處在變動(dòng)之中。首先，受外界環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策和偶發(fā)性事件等因素影響，中國煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)變動(dòng)幅度較大；其次，當(dāng)前中國所采取的雙軌制定價(jià)模式也使得煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)會(huì)一直受到來自政府和市場(chǎng)的雙向控制。因此用隨機(jī)變動(dòng)來刻畫中國煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是合理的。

四、模型檢驗(yàn)

（一）煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)模型

自 Brennan＆Schwartz[19]（1985）提出運(yùn)用實(shí)物期權(quán)方法估算能源資源投資并將礦產(chǎn)品價(jià)格看作服從幾何布朗模型后，國內(nèi)外學(xué)者紛紛展開相關(guān)研究，將能源產(chǎn)品類似地看作金融產(chǎn)品衍生品，認(rèn)為能源產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)也應(yīng)服從幾何布朗模型。但由于近十年來關(guān)于煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)且具有典型特征與良好統(tǒng)計(jì)性的研究模型較少，因此，筆者首先對(duì)近十年來能源類產(chǎn)品（如石油和柴油、天然氣、電力等）的價(jià)格變動(dòng)模型進(jìn)行了篩選分類，主要將其歸納為三大分布過程（如表1所示）。

表1 能源價(jià)格變動(dòng)分布模型

（二）檢驗(yàn)方法

蒙特卡羅法（Monte-Carlo）解決的常規(guī)問題通常為：根據(jù)已知概率分布假設(shè)，通過抽樣獲得該概率分布下的隨機(jī)樣本，并對(duì)隨機(jī)樣本概率分布進(jìn)行特征分析。筆者在已知4個(gè)模型分布的情況下，首先通過Eviews10軟件對(duì)2010年10月20日至2021年9月1日環(huán)渤海動(dòng)力煤周價(jià)格指數(shù)的單位根檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行序列分析；其次通過matlab軟件采用蒙特卡羅法對(duì)表1中的4個(gè)煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)模型進(jìn)行驗(yàn)證，得到各模型參數(shù)及1000次數(shù)據(jù)模擬結(jié)果；最后通過平均偏離度η、均方根誤差RMSE和平均絕對(duì)誤差MAE這3個(gè)指標(biāo)進(jìn)行擬合度分析。

（三）單位根檢驗(yàn)

使用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件E-views10對(duì) 2010—2021年環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格及對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換價(jià)格進(jìn)行單位根檢驗(yàn) （見表2）。由表2可知，在5%顯著性水平上，4個(gè)檢驗(yàn)項(xiàng)的檢驗(yàn)結(jié)果值均大于臨界值，表明煤炭?jī)r(jià)格時(shí)間序列及對(duì)數(shù)價(jià)格均拒絕了平穩(wěn)性假設(shè)，由此可知環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)屬于非平穩(wěn)序列。

表2 2010—2021年環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格及對(duì)數(shù)轉(zhuǎn)換價(jià)格單位根檢驗(yàn)結(jié)果

（四）煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)模型擬合度分析

將4個(gè)模型的分布情況及原始煤炭?jī)r(jià)格數(shù)據(jù)代入matlab軟件運(yùn)行下的蒙特卡羅法模擬程序中，參數(shù)運(yùn)行結(jié)果如表3所示，4個(gè)模型模擬價(jià)格變動(dòng)情況如圖2～圖5所示。

表3 模型參數(shù)運(yùn)行結(jié)果

圖2 幾何布朗模型模擬趨勢(shì)圖

圖3 均值回歸模型模擬趨勢(shì)圖

圖4 均值回歸平方根模型模擬趨勢(shì)圖

圖5 跳躍-擴(kuò)散模型模擬趨勢(shì)圖

表4 模型擬合度檢驗(yàn)結(jié)果（數(shù)據(jù)僅保留小數(shù)點(diǎn)后4位）

根據(jù)表4檢驗(yàn)結(jié)果及圖2～圖5直觀折線圖，發(fā)現(xiàn)所得結(jié)果與鄒紹輝和張金鎖（2010）的研究結(jié)論不盡相同，對(duì)2010—2021年的煤炭?jī)r(jià)格數(shù)據(jù)，幾何布朗模型依然能夠較好地?cái)M合其變動(dòng)情況，但跳躍-擴(kuò)散模型與均值回歸模型的擬合度與之前的研究結(jié)果截然相反。

一方面，跳躍-擴(kuò)散模型擬合結(jié)果呈現(xiàn)數(shù)據(jù)發(fā)散的情況，原因可能是：（1）近十年的煤炭?jī)r(jià)格并沒有表現(xiàn)出突變的跳躍性，而是呈現(xiàn)出連續(xù)性上漲或下降的過程。分段來看，2012—2016年煤炭?jī)r(jià)格雖然不斷下降，但屬于長(zhǎng)期且連續(xù)性變化過程。2016年至今，國內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格上漲并維持在較為穩(wěn)定的狀態(tài)下，僅在2020年初新冠肺炎疫情來襲之際，煤炭?jī)r(jià)格在短期內(nèi)受到一定的沖擊。因此，近十年的煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)可以被看作是連續(xù)性且無突變的，跳躍-擴(kuò)散模型在此并不適用。（2）筆者在進(jìn)行跳躍-擴(kuò)散模型驗(yàn)證時(shí)，將煤炭?jī)r(jià)格周數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為了月價(jià)格數(shù)據(jù)，這可能會(huì)導(dǎo)致原始數(shù)據(jù)失真，致使煤炭?jī)r(jià)格的跳躍性不能被充分表現(xiàn)出來。

另一方面，表4中的數(shù)據(jù)也展現(xiàn)出了幾何布朗模型與均值回歸模型對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的優(yōu)異擬合性。其中，幾何布朗模型的平均偏移度為0.1273，與均值回歸模型的平均偏移度0.1205相差值小于0.1；幾何布朗模型的均方根誤差98.0847和平均絕對(duì)誤差12.3376與均值回歸模型的均方根誤差88.9847和平均絕對(duì)誤差4.0055相比差值稍大，表明均值回歸模型對(duì)煤炭?jī)r(jià)格的擬合程度略勝一籌。結(jié)合近十年煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)情況來看，中國煤炭?jī)r(jià)格雖然在2012—2017年有過較長(zhǎng)一段時(shí)間的下降與上漲變化，但總體是圍繞在600元/噸價(jià)格上下波動(dòng)，體現(xiàn)出了均值回歸的內(nèi)在邏輯性——無論是高于還是低于均值線都會(huì)展現(xiàn)出向均值線回歸的特征。

五、煤炭?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)

根據(jù)模型擬合度分析，發(fā)現(xiàn)幾何布朗模型與均值回歸模型均可很好地刻畫出2010—2021年環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)的波動(dòng)情況。由此，選取幾何布朗模型與均值回歸模型，以2021年9月29日中國煤炭市場(chǎng)網(wǎng)所公布的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)為起點(diǎn)，對(duì)區(qū)間為2021年9月29日至2030年12月25日的周煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果如圖6所示。

圖6 煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)預(yù)測(cè)結(jié)果

根據(jù)圖6煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)預(yù)測(cè)情況，可以看到兩個(gè)模型的預(yù)測(cè)結(jié)果在2023年以前的重合度較高，但從2023年起兩者的預(yù)測(cè)結(jié)果背道而馳，換句話說，短期內(nèi)兩個(gè)模型的預(yù)測(cè)能力較為統(tǒng)一，中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)表現(xiàn)出了不同的結(jié)果。由表5描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，幾何布朗模型預(yù)測(cè)的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)呈上升趨勢(shì)，總體上煤炭?jī)r(jià)格在均值777元/噸上下波動(dòng)，最高達(dá)到950元/噸，最低為694元/噸；均值回歸模型預(yù)測(cè)的環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)呈下降的趨勢(shì)，最終均值穩(wěn)定在599元/噸上下，最高達(dá)到773元/噸，最低為496元/噸。

表5 環(huán)渤海動(dòng)力煤預(yù)測(cè)價(jià)格指數(shù)描述性統(tǒng)計(jì)

幾何布朗模型預(yù)測(cè)的煤炭?jī)r(jià)格數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差為53.4668，小于均值回歸模型的74.0153，說明通過幾何布朗模型預(yù)測(cè)的煤炭?jī)r(jià)格數(shù)據(jù)更為集中。從數(shù)據(jù)分布的峰態(tài)與偏度指標(biāo)可以看出，相比于正態(tài)分布，幾何布朗模型數(shù)據(jù)的分布更加平緩且右偏，均值回歸模型數(shù)據(jù)的分布則更加陡峭且右偏，其中幾何布朗模型的右偏程度更大。

根據(jù)上述圖表及分析結(jié)果，造成這一結(jié)果可能的原因是：

雖然前期中國煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)幅度較大，但自2017年起其價(jià)格便穩(wěn)定在600元/噸上下，直至2020年中期開始，煤炭?jī)r(jià)格不斷上漲并邁過750元/噸關(guān)口。這導(dǎo)致了在利用幾何布朗模型預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)時(shí)，必然蘊(yùn)含煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)中有漲的變動(dòng)邏輯，最終體現(xiàn)在未來十年煤炭?jī)r(jià)格逐步上漲并基本穩(wěn)定在780元/噸上下。

依據(jù)均值回歸理論的內(nèi)在原理，現(xiàn)實(shí)世界中一切社會(huì)現(xiàn)象和自然現(xiàn)象都會(huì)呈現(xiàn)出在均值附近波動(dòng)的趨勢(shì)，不管是高于還是低于這條線都會(huì)以很高的概率回歸到這條均線附近。這一點(diǎn)也體現(xiàn)在筆者的預(yù)測(cè)結(jié)果中。當(dāng)采用均值回歸模型對(duì)2010—2021年環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)進(jìn)行模擬預(yù)測(cè)時(shí)，模擬結(jié)果顯示均值在582元/噸上下。因此，在對(duì)未來十年的煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，均值回歸模型必然蘊(yùn)含這一均值價(jià)格。雖然短期內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)會(huì)呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，但長(zhǎng)期來看，最終的煤炭?jī)r(jià)格還是會(huì)回到均值附近。

六、結(jié)論及對(duì)策建議

（一）結(jié)論

及時(shí)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是政府和市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)格調(diào)控和資源配置的重要依據(jù)，引導(dǎo)著中國煤炭行業(yè)合理把控產(chǎn)能供給、維持供需平衡，牽引著煤炭中下游企業(yè)快速作出準(zhǔn)確響應(yīng)，也影響著中國煤炭消費(fèi)主體的煤炭使用效率。在碳達(dá)峰目標(biāo)下，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格顯得更為重要。筆者在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，選取2010年10月20日至2021年9月1日的環(huán)渤海動(dòng)力煤周價(jià)格指數(shù)作為樣本數(shù)據(jù)，通過蒙特卡羅法擇優(yōu)選取了幾何布朗模型和均值回歸模型對(duì)區(qū)間為2021年9月29日至2030年12月25日的周煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，得到如下研究結(jié)論。

第一，相較對(duì)1994—2008年煤炭?jī)r(jià)格的擬合結(jié)果，發(fā)現(xiàn)4個(gè)煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)模型對(duì)2010—2021年煤炭?jī)r(jià)格的擬合度排名有所變化。其中，幾何布朗模型仍然可以較好地體現(xiàn)煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)情況，均值回歸模型可以準(zhǔn)確地刻畫近十年的煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)過程。相反，跳躍-擴(kuò)散模型卻不能較好地?cái)M合2010—2021年的煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。

第二，采用擬合效果最好的幾何布朗模型和均值回歸模型，分別對(duì)區(qū)間為2021年9月29日至2030年12月25日的周煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，發(fā)現(xiàn)短期內(nèi)兩個(gè)模型的預(yù)測(cè)結(jié)果大致相同，但中長(zhǎng)期煤炭?jī)r(jià)格預(yù)測(cè)結(jié)果出現(xiàn)不同變動(dòng)趨勢(shì)。幾何布朗模型預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲趨勢(shì)，煤炭?jī)r(jià)格在780元/噸上下變動(dòng)；均值回歸模型預(yù)測(cè)煤炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，并逐漸穩(wěn)定在598元/噸上下變動(dòng)。造成這一結(jié)果的主要原因在于兩個(gè)模型的內(nèi)在邏輯不同，幾何布朗模型刻畫了序列的隨機(jī)變動(dòng)特征，而均值回歸模型則突顯了一切數(shù)值均會(huì)朝著均值回歸的特性。

第三，幾何布朗模型與均值回歸模型的預(yù)測(cè)結(jié)果提供了一個(gè)至2030年前的煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)范圍及可能性，政府和市場(chǎng)在進(jìn)行價(jià)格調(diào)控和資源配置時(shí)可參考這一變動(dòng)趨勢(shì)，采取相應(yīng)對(duì)策措施。

（二）對(duì)策建議

1.政府應(yīng)科學(xué)調(diào)控煤炭“基準(zhǔn)價(jià)”，嚴(yán)格管理煤炭?jī)r(jià)格調(diào)控基金，維持煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定。目前中國煤炭行業(yè)正處于國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)鍵時(shí)期，為幫助煤炭行業(yè)渡過難關(guān)、有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，政府應(yīng)從完善煤炭?jī)r(jià)格定價(jià)機(jī)制入手，科學(xué)研判煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)，合理設(shè)立煤炭“基準(zhǔn)價(jià)格”，確保煤炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定。及時(shí)出臺(tái)相應(yīng)法規(guī)和政策，明確煤炭?jī)r(jià)格調(diào)控基金征收對(duì)象、范圍和標(biāo)準(zhǔn)，加大煤炭?jī)r(jià)格調(diào)控基金征收力度。依法嚴(yán)懲不法分子，規(guī)范煤炭市場(chǎng)秩序，確保煤炭行業(yè)供需平衡。

2.煤炭行業(yè)應(yīng)圍繞“碳達(dá)峰”目標(biāo)，積極探尋能源轉(zhuǎn)型升級(jí)新路徑。堅(jiān)持以能源高質(zhì)量發(fā)展為主題，統(tǒng)籌能源與生態(tài)和諧發(fā)展，保障國家能源安全。煤炭行業(yè)要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營理念，增強(qiáng)生態(tài)環(huán)境保護(hù)意識(shí)，不斷優(yōu)化煤電布局和裝機(jī)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)煤炭上下游企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。煤炭行業(yè)要加大科技創(chuàng)新力度，將創(chuàng)新思想融會(huì)貫通到企業(yè)發(fā)展過程中，不斷消除行業(yè)技術(shù)難點(diǎn)，提高煤炭清潔使用能力。

3.中國煤炭中心交易平臺(tái)要努力完善服務(wù)模式，吸引更多煤炭企業(yè)到線上進(jìn)行交易，打造“煤炭完全市場(chǎng)”。平臺(tái)應(yīng)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，增加和提升中長(zhǎng)期合同的邀約數(shù)量及質(zhì)量，擴(kuò)充現(xiàn)貨招投標(biāo)交易模式；完善交易雙方無屏障線上交流功能及平臺(tái)物流體系；增強(qiáng)信息服務(wù)功能與風(fēng)險(xiǎn)防控功能，確保平臺(tái)既能為煤炭上下游提供信息，也能切實(shí)保障各方信息財(cái)產(chǎn)安全，吸引更多煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)主體到平臺(tái)進(jìn)行線上交易。