商業(yè)銀行服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和策略分析

■ 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行公司業(yè)務(wù)部課題組

碳達(dá)峰、碳中和是我國(guó)統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局作出的重大戰(zhàn)略決策，對(duì)于推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展和提升國(guó)際影響力均具有深遠(yuǎn)意義。商業(yè)銀行一方面要堅(jiān)決貫徹落實(shí)和服務(wù)好國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，履行應(yīng)有的責(zé)任擔(dān)當(dāng)；另一方面也要抓住業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，完善綠色金融體制機(jī)制建設(shè)，加快產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

一、碳達(dá)峰、碳中和現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

碳達(dá)峰是指在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，人類活動(dòng)排放的溫室氣體（主要是二氧化碳）的排放達(dá)到峰值，不再增長(zhǎng)，之后逐步回落。碳中和是指人類活動(dòng)排放的溫室氣體與大自然吸收的溫室氣體相平衡，目的是維持大氣層中溫室氣體的濃度相對(duì)平衡。碳達(dá)峰是碳中和的基礎(chǔ)和前提，碳達(dá)峰的實(shí)現(xiàn)時(shí)間和峰值的高低將直接影響碳中和的實(shí)現(xiàn)難度。

（一）國(guó)內(nèi)外碳排放與“雙碳”現(xiàn)狀

1.碳排放情況。根據(jù)國(guó)際能源署的最新分析數(shù)據(jù)，2021 年全球二氧化碳排放達(dá)到363億噸，較2020 年增長(zhǎng)6%。其中，煤炭導(dǎo)致的碳排放量達(dá)153 億噸，占比超過40%，石油導(dǎo)致的碳排放量達(dá)107 億噸，天然氣導(dǎo)致的碳排放量達(dá)75 萬噸。

我國(guó)是全球最大的碳減排國(guó)家。我國(guó)能源資源總體呈現(xiàn)“多煤、貧油、少氣”的特點(diǎn)，受資源稟賦影響，中國(guó)的煤炭消費(fèi)占世界煤炭消費(fèi)總量的50%以上，占國(guó)內(nèi)能源消費(fèi)總量的60%，煤炭消費(fèi)形成的碳排放占全國(guó)碳排放總量的70%以上。

2.“雙碳”現(xiàn)狀。從國(guó)際層面看，目前越來越多的國(guó)家或地區(qū)做出了碳中和承諾，其中英國(guó)、法國(guó)、瑞典、丹麥等國(guó)家已經(jīng)完成碳中和目標(biāo)立法。碳中和承諾的國(guó)家以發(fā)達(dá)國(guó)家為主，也包括中國(guó)等部分發(fā)展中國(guó)家，承諾達(dá)到碳中和的時(shí)間主要集中在2040 年-2050 年左右。

從國(guó)內(nèi)層面看，2010 年以來，全國(guó)先后開展三批共計(jì)87 個(gè)低碳省區(qū)和低碳城市的試點(diǎn)，其中既有北京、上海、廣州、深圳等一線城市，也有重慶、武漢、杭州等區(qū)域中心城市，還有鎮(zhèn)江、晉城、呼倫貝爾等三四線城市。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，人均GDP 達(dá)到2 萬至2.5 萬美元的城市，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰的可能性較大。2020 年末國(guó)內(nèi)已有17 個(gè)城市符合這一標(biāo)準(zhǔn)，這些城市有可能率先實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰。目前深圳市碳排放量已處在一個(gè)穩(wěn)定達(dá)峰區(qū)間；北京市已完全淘汰煤電，基本實(shí)現(xiàn)“無煤化”；上海市表示要在2025 年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，并將上述目標(biāo)寫進(jìn)《上海市城市總體規(guī)劃（2017-2035 年）》；武漢市2017 年印發(fā)《碳排放達(dá)峰行動(dòng)計(jì)劃（2017-2022 年）》，明確提出要加快發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，全面禁止新建鋼鐵、水泥、平板玻璃、焦化、有色金屬等行業(yè)高污染項(xiàng)目。

（二）“雙碳”面臨的問題和挑戰(zhàn)

我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，與歐美、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，仍處在碳排放上升階段，到2035 年要基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化，需要保持5%左右的年均經(jīng)濟(jì)增速，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和任重而道遠(yuǎn)。

1.發(fā)展與減碳協(xié)同難度較大?，F(xiàn)階段，發(fā)展仍然是我國(guó)的首要任務(wù)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量世界第二，實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的難度和復(fù)雜程度要明顯高于西方國(guó)家。在遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展和節(jié)能減排無法有效兼顧時(shí)，特別是在經(jīng)濟(jì)面臨下滑時(shí)，有的地方有可能會(huì)放松對(duì)環(huán)保、減排的要求，可能導(dǎo)致碳排放出現(xiàn)反復(fù)和回潮現(xiàn)象。

2.激勵(lì)約束機(jī)制有待進(jìn)一步完善。近年來，我國(guó)出臺(tái)了一些針對(duì)綠色、低碳項(xiàng)目的貼息、擔(dān)保等政策措施，在一定程度上調(diào)動(dòng)了綠色投資的積極性，但總體上激勵(lì)的力度和覆蓋范圍有限，對(duì)綠色項(xiàng)目中的低碳、零碳投資也沒有特殊傾斜。同時(shí)，在污染物排放配額、單位產(chǎn)值碳排放壓降等方面也主要以指導(dǎo)性計(jì)劃為主，缺乏強(qiáng)有力的約束和懲罰機(jī)制。

3.碳定價(jià)和交易機(jī)制不成熟。目前全國(guó)碳市場(chǎng)尚處于起步發(fā)展階段，僅納入發(fā)電行業(yè)，各試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)普遍存在碳定價(jià)偏低，碳排放硬約束不強(qiáng)的現(xiàn)象。由此帶來碳排放權(quán)交易規(guī)模有限、流動(dòng)性較弱等問題，資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制和交易體系也不完善。國(guó)內(nèi)碳金融產(chǎn)品和服務(wù)處于零星試點(diǎn)狀態(tài)，可持續(xù)性和可推廣性有待提高。

4.配套金融和產(chǎn)品政策不健全。對(duì)商業(yè)銀行而言，近年來在綠色金融方面開展了諸多有益嘗試，也形成了一些有效做法，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。但針對(duì)減碳、減排、碳金融等方面的業(yè)務(wù)開展仍顯不足，尚未形成一套有針對(duì)性的政策、制度和產(chǎn)品體系，服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和的能力有待提升。

二、碳達(dá)峰、碳中和實(shí)現(xiàn)路徑分析

根據(jù)英國(guó)研究機(jī)構(gòu)Carbon Brief 估算，我國(guó)要在2030 年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2030 年中國(guó)全年碳排放應(yīng)控制在105 億噸以內(nèi)，碳排放增長(zhǎng)空間十分有限。未來10 年，必須加速推動(dòng)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快電力、交通、建筑和工業(yè)等去碳化進(jìn)程，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。

（一）電力加速清潔化

我國(guó)電力行業(yè)碳排放占總排放量的一半左右。在碳減排約束條件下，大力發(fā)展清潔能源已成為加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效能源體系，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的必然選擇。要順利實(shí)現(xiàn)2030 年前碳達(dá)峰，2060 年前碳中和，必須加快風(fēng)能、太陽能等可再生能源開發(fā)，促使電力行業(yè)單位供電碳排放從目前的600 克左右降低到2060 年的50 克左右，達(dá)到目前瑞典、法國(guó)等近零排放國(guó)家水平。

（二）交通運(yùn)輸電動(dòng)化

交通運(yùn)輸行業(yè)是能源消耗和排放大戶，占全國(guó)能源總消耗的9.24%，占全國(guó)二氧化碳排放量的10%左右。在未來電力行業(yè)實(shí)現(xiàn)高比例清潔能源應(yīng)用的條件下，交通運(yùn)輸行業(yè)實(shí)現(xiàn)碳中和要加快從單位碳排較高的公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)向單位碳排較低的鐵路運(yùn)輸，同時(shí)要加快實(shí)現(xiàn)公路、鐵路、水路等交通的電動(dòng)化和電氣化。

（三）工業(yè)低碳發(fā)展

我國(guó)單位工業(yè)增加值能源消耗高，是節(jié)能減排的重點(diǎn)領(lǐng)域。目前我國(guó)工業(yè)能源消費(fèi)占全部能源消費(fèi)的65%左右，明顯高于工業(yè)增加值占GDP 的比重（約33%）。工業(yè)尤其是制造業(yè)技術(shù)復(fù)雜，要實(shí)現(xiàn)完全零碳難度較大，但可通過限制和壓降高排放、高能耗產(chǎn)能，提高能源利用效率，推廣使用新材料、低碳原料等措施，有效降低工業(yè)產(chǎn)品的碳排放強(qiáng)度。

（四）推廣綠色低碳節(jié)能建筑

建筑碳排放占我國(guó)碳排放總量的20%左右。建筑業(yè)要實(shí)現(xiàn)碳中和，主要路徑包括大力推廣超低能耗建筑、裝配式建筑和綠色建筑，提高建筑物的節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)先推廣使用綠電（風(fēng)電、光伏等清潔能源發(fā)電）等。

（五）加速發(fā)展全國(guó)碳交易市場(chǎng)

“十四五”期間，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將在發(fā)電行業(yè)的基礎(chǔ)上，陸續(xù)納入鋼鐵、水泥、化工、航空、造紙、有色、建材、石化等行業(yè)。通過構(gòu)建全國(guó)統(tǒng)一、交易活躍的碳市場(chǎng)，進(jìn)一步完善碳定價(jià)機(jī)制，提升碳資產(chǎn)流動(dòng)性，通過市場(chǎng)機(jī)制引導(dǎo)重點(diǎn)排放企業(yè)實(shí)施減碳和能源轉(zhuǎn)型。

（六）發(fā)展碳捕獲和儲(chǔ)存技術(shù)

通過發(fā)展生物質(zhì)能碳捕獲和封存（BECCS）、直接空氣碳捕獲和封存（DACCS）、生物炭、增強(qiáng)風(fēng)化、海洋堿化和海洋施肥等碳捕獲與封存（CCS）等技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)工業(yè)、交通運(yùn)輸、建筑及電力等行業(yè)脫碳。目前，中國(guó)、美國(guó)、北歐、日本均在研發(fā)碳捕獲、碳封存等負(fù)排放技術(shù)，但總體處于初期階段，成本較高，尚無法實(shí)現(xiàn)規(guī)?；蜕虡I(yè)化推廣應(yīng)用。

（七）大力提升森林碳匯能力

森林生態(tài)系統(tǒng)是固碳的主體，貢獻(xiàn)了陸地生態(tài)系統(tǒng)中80%以上的固碳量。為應(yīng)對(duì)氣候變化，我國(guó)提出了2030 年森林蓄積量比2005 年增加60 億立方米，森林碳匯將在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)過程中扮演越來越重要的角色。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，按平均1 億立方米森林蓄積量年固碳1.6 億噸計(jì)算，到2060 年我國(guó)森林的年新增固定二氧化碳的能力約為2.2 億噸。

三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)遇分析

碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的提出和實(shí)施，將對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、產(chǎn)業(yè)和能源結(jié)構(gòu)、金融市場(chǎng)等帶來深遠(yuǎn)影響。對(duì)商業(yè)銀行來說，主要要抓住以下機(jī)遇。

（一）綠色低碳投融資機(jī)遇

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，中國(guó)要在2060 年實(shí)現(xiàn)碳中和，2020 年-2050 年需累計(jì)新增綠色低碳投資約138 萬億，年均新增投資超過4.4 萬億。清潔能源、清潔生產(chǎn)、節(jié)能環(huán)保、綠色交通、綠色物流、傳統(tǒng)工業(yè)綠色升級(jí)、農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展和綠色減碳技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域未來投資將迎來高速增長(zhǎng)，新增投資建設(shè)的一批綠色、低碳重點(diǎn)項(xiàng)目將給商業(yè)銀行加快綠色金融發(fā)展、加大有效信貸投放帶來重要機(jī)遇。

（二）信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)機(jī)遇

為實(shí)現(xiàn)碳減排，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐將進(jìn)一步提速。一方面進(jìn)一步加大清潔能源、綠色交通、綠色建筑等綠色、低碳產(chǎn)業(yè)投資和占比；另一方面嚴(yán)格控制和壓降高耗能、高排放行業(yè)新增產(chǎn)能，淘汰和退出部分生產(chǎn)工藝落后、排放超標(biāo)的傳統(tǒng)產(chǎn)能，對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)存量產(chǎn)能實(shí)施節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)改造。在此過程中，商業(yè)銀行信貸投放重點(diǎn)將面臨較大調(diào)整，信貸結(jié)構(gòu)迎來重要的優(yōu)化升級(jí)機(jī)遇。

（三）新興領(lǐng)域合作機(jī)遇

節(jié)能減排和減碳固碳技術(shù)是減少碳排放、實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的重要途徑。國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》指出，要實(shí)施綠色技術(shù)創(chuàng)新攻關(guān)行動(dòng)，圍繞節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等領(lǐng)域布局一批前瞻性、戰(zhàn)略性、顛覆性科技攻關(guān)項(xiàng)目。節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)等領(lǐng)域投資力度將不斷加大，市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大；碳捕獲、利用與封存（CCUS）等負(fù)排放技術(shù)盡管尚不成熟，但若實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和成本降低，市場(chǎng)前景將十分廣闊。

（四）碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展機(jī)遇

全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)于2021 年7 月16日正式啟動(dòng)交易，碳市場(chǎng)在資源配置中的重要作用得到進(jìn)一步發(fā)揮。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極參與碳交易市場(chǎng)建設(shè)，為碳市場(chǎng)提供清算、結(jié)算、交易顧問等金融服務(wù)。同時(shí)，可圍繞碳金融產(chǎn)品，加快碳排放權(quán)、國(guó)家核證自愿減排量（CCER）、用能權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資、碳排放配額回購(gòu)融資等產(chǎn)品的創(chuàng)新推廣，不斷豐富和完善綠色金融產(chǎn)品體系。

四、商業(yè)銀行服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的策略建議

（一）做好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)金融服務(wù)

圍繞碳達(dá)峰、碳中和工作要求，聚焦能源轉(zhuǎn)型、綠色基礎(chǔ)設(shè)施、傳統(tǒng)行業(yè)升級(jí)改造等重點(diǎn)領(lǐng)域，做好金融支持和服務(wù)。能源領(lǐng)域要結(jié)合國(guó)內(nèi)能源生產(chǎn)和消費(fèi)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，重點(diǎn)支持風(fēng)電、光伏發(fā)電等清潔能源和新型儲(chǔ)能技術(shù)，擇優(yōu)支持優(yōu)質(zhì)煤電環(huán)保改造升級(jí)項(xiàng)目。交通領(lǐng)域要重點(diǎn)支持軌道交通、電氣化鐵路等綠色交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和新能源、清潔能源車船項(xiàng)目。對(duì)鋼鐵、石化、化工、有色、建材、紡織、造紙、皮革等傳統(tǒng)高排放行業(yè)，重點(diǎn)做好節(jié)能環(huán)保改造和技術(shù)更新項(xiàng)目金融服務(wù)。

（二）做好區(qū)域發(fā)展綠色金融服務(wù)

聚焦國(guó)家和地方陸續(xù)出臺(tái)的碳減排行動(dòng)計(jì)劃和實(shí)施方案，挖掘合作機(jī)遇，做好金融服務(wù)，助力實(shí)現(xiàn)碳減排。對(duì)接京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展和黃河流域生態(tài)保護(hù)和高質(zhì)量發(fā)展等國(guó)家重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展提供金融支持。加大對(duì)全國(guó)六省（區(qū)）九地綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)的政策支持和資源保障，支持試驗(yàn)區(qū)綠色金融先行先試，加快發(fā)展，探索“自下而上”的地方綠色金融發(fā)展路徑。

（三）做好重點(diǎn)客戶減碳金融服務(wù)

圍繞能源、電力、鋼鐵、化工、造紙、汽車、互聯(lián)網(wǎng)等重點(diǎn)企業(yè)減碳減排實(shí)施方案，為其量身制定碳減排金融服務(wù)方案。重點(diǎn)支持各類企業(yè)在節(jié)能減碳、環(huán)保升級(jí)、清潔生產(chǎn)等方面的金融需求，積極支持企業(yè)植樹造林、積累碳匯等，引導(dǎo)和支持企業(yè)向綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型。針對(duì)不同生命周期企業(yè)特點(diǎn)，為企業(yè)提供包括信貸、投資、租賃、債券、理財(cái)、顧問等差異化、綜合化、全面化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（四）加快碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新推廣

以碳金融產(chǎn)品為重點(diǎn)，加快基于碳排放權(quán)、排污權(quán)等環(huán)境權(quán)益質(zhì)押融資產(chǎn)品創(chuàng)新推廣，擇優(yōu)開展合同能源、合同節(jié)水管理、環(huán)境污染第三方治理、環(huán)境托管服務(wù)等收益權(quán)質(zhì)押融資。跟蹤研究碳排放配額、排污權(quán)配額、國(guó)家核證自愿減排量配額等配額交易市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，適時(shí)推出配額回購(gòu)融資產(chǎn)品。

（五）做好重大攻關(guān)項(xiàng)目金融服務(wù)

關(guān)注規(guī)?；瘍?chǔ)能、氫能、碳捕獲、利用與封存等重要脫碳技術(shù)的發(fā)展，擇優(yōu)支持一批前瞻性、戰(zhàn)略性、顛覆性的重大科技攻關(guān)項(xiàng)目。跟蹤國(guó)內(nèi)外物理固碳等前沿技術(shù)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，前瞻性地為其中技術(shù)領(lǐng)先、成長(zhǎng)性好、能實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目提供金融服務(wù)。

（六）推進(jìn)自身綠色銀行建設(shè)

加強(qiáng)商業(yè)銀行碳足跡管理，倡導(dǎo)無紙化、節(jié)約化和環(huán)?；G色辦公理念，加快數(shù)字化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，加大綠色采購(gòu)力度和范圍，對(duì)辦公網(wǎng)點(diǎn)實(shí)施節(jié)能裝修改造等，減少銀行自身電、水、紙張、汽油等資源消耗和碳排放。積極倡導(dǎo)綠色低碳生活方式，組織參與植樹造林、綠色出行、光盤行動(dòng)等環(huán)保公益活動(dòng)，為節(jié)能減排做出貢獻(xiàn)。