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    綜合能源項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)研究及應(yīng)用

    2022-01-06 08:52:38
    電力勘測(cè)設(shè)計(jì) 2021年12期
    關(guān)鍵詞:消耗品建設(shè)期資本金

    呂 晶

    (中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)華北電力設(shè)計(jì)院有限公司,北京 100120)

    0 引言

    當(dāng)前社會(huì)用能需求呈現(xiàn)多元化的趨勢(shì),同時(shí)為了構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系,綜合能源項(xiàng)目逐漸興起。在綜合能源項(xiàng)目前期工作中,通常需要進(jìn)行大量的方案比選,根據(jù)不同方案的邊界條件,多次測(cè)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性,確定最優(yōu)方案。綜合能源項(xiàng)目集成了電、熱、冷、氣等多類型能源形式,項(xiàng)目具有多種產(chǎn)品和消耗品,需要對(duì)項(xiàng)目整體或子項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。為了能夠客觀準(zhǔn)確地反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性,本文探討部分財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)的計(jì)算規(guī)則,對(duì)一些財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行約定和調(diào)整,使其便于計(jì)算。在此基礎(chǔ)上,利用筆者單位組織編制的Excel財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型,對(duì)綜合能源項(xiàng)目的多個(gè)子項(xiàng)目和整體項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。該模型經(jīng)過(guò)數(shù)個(gè)電力工程項(xiàng)目的應(yīng)用實(shí)踐檢驗(yàn),計(jì)算結(jié)果可靠。

    1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)

    本文根據(jù)綜合能源項(xiàng)目的特點(diǎn),對(duì)資本金比例、計(jì)算期、折舊攤銷、流動(dòng)資金、收入與成本等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行約定和調(diào)整,使計(jì)算過(guò)程簡(jiǎn)便,并將調(diào)整后的參數(shù)應(yīng)用到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型中。

    1.1 資本金比例

    DL/T 5435—2019《火力發(fā)電工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)導(dǎo)則》(以下簡(jiǎn)稱《導(dǎo)則》)[1]規(guī)定,火力發(fā)電資本金比例不低于動(dòng)態(tài)投資的20%,動(dòng)態(tài)投資包括靜態(tài)投資和建設(shè)期利息。在計(jì)算資本金和貸款金額的時(shí)候,就需要迭代試算資本金數(shù)額,使結(jié)果滿足資本金比例等于動(dòng)態(tài)投資的20%,此過(guò)程計(jì)算量大。對(duì)于綜合能源項(xiàng)目,在計(jì)算時(shí)可以按照靜態(tài)投資的20%作為資本金進(jìn)行計(jì)算,結(jié)果清晰易懂,計(jì)算過(guò)程簡(jiǎn)單,方便后續(xù)處理數(shù)據(jù)。

    1.2 計(jì)算期

    在《導(dǎo)則》中,項(xiàng)目的計(jì)算期是按照完整的自然年進(jìn)行分割。例如:每年的1月份為一個(gè)計(jì)算期的開(kāi)始,12月份為一個(gè)計(jì)算期的結(jié)束;如果某個(gè)項(xiàng)目在年中7月份開(kāi)始計(jì)算,那么第一個(gè)計(jì)算期計(jì)算到當(dāng)年12月份,下一年1月份則按照下一個(gè)計(jì)算期再重新計(jì)算,相關(guān)的收益與費(fèi)用數(shù)據(jù),也需要按照當(dāng)年剩余月份分割計(jì)算。但是,這種計(jì)算方式使收入、經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)期利息、折舊攤銷、運(yùn)營(yíng)期的還款等諸多內(nèi)容需要根據(jù)當(dāng)年剩余天數(shù)進(jìn)行調(diào)整和改變,計(jì)算量大且容易出錯(cuò)。

    對(duì)于綜合能源項(xiàng)目,此處可以改為以12個(gè)月為一個(gè)計(jì)算期,建設(shè)期開(kāi)始為第1個(gè)月,滿12個(gè)月為一個(gè)周期,至建設(shè)期結(jié)束計(jì)算建設(shè)期利息,運(yùn)營(yíng)期第1個(gè)月為新的計(jì)算周期開(kāi)始,滿12個(gè)月為一個(gè)周期,計(jì)算周期內(nèi)的效益與費(fèi)用。

    1.3 折舊攤銷

    財(cái)務(wù)分析主要分為融資前分析和融資后分析,融資前分析的現(xiàn)金流量應(yīng)與融資方案無(wú)關(guān)。從該原則出發(fā),則營(yíng)業(yè)收入、建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本等應(yīng)避免利息的影響。

    計(jì)算折舊首先需要知道固定資產(chǎn)原值,如果項(xiàng)目有貸款,則建設(shè)期利息也計(jì)入固定資產(chǎn)。但是,在融資前分析時(shí),需要排除融資的影響,因此,要以不含建設(shè)期利息的固定資產(chǎn)原值計(jì)算折舊和攤銷。

    對(duì)應(yīng)融資前分析和融資后分析的是兩個(gè)不同的折舊和攤銷。前者不考慮建設(shè)期利息,后者考慮建設(shè)期利息的影響。因此,需要分別計(jì)算兩個(gè)固定資產(chǎn)原值的折舊和攤銷,分別對(duì)應(yīng)融資前分析和融資后分析。

    1.4 流動(dòng)資金

    在電力經(jīng)濟(jì)中,項(xiàng)目流動(dòng)資金放在建設(shè)期內(nèi),《導(dǎo)則》中說(shuō)明生產(chǎn)流動(dòng)資金在機(jī)組投產(chǎn)前安排投入。而在《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》[2]中,流動(dòng)資金指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的運(yùn)營(yíng)資金。為簡(jiǎn)化計(jì)算,綜合能源項(xiàng)目評(píng)價(jià)中的流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排。因此,建議將流動(dòng)資金放在運(yùn)營(yíng)期內(nèi),符合其他類型項(xiàng)目的處理方式,更具普遍適用性。

    在綜合能源項(xiàng)目前期,會(huì)存在許多不確定的邊界條件,流動(dòng)資金的確定比較困難,為簡(jiǎn)化計(jì)算,可以按照年經(jīng)營(yíng)成本除以周轉(zhuǎn)次數(shù)作為流動(dòng)資金,計(jì)入評(píng)價(jià)模型。

    1.5 收入與成本

    與傳統(tǒng)電力項(xiàng)目不同,綜合能源項(xiàng)目通常具有多種產(chǎn)品和消耗品。為了清晰客觀地展示各項(xiàng)費(fèi)用,將財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)各項(xiàng)數(shù)據(jù)展開(kāi)填入“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”和“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”中相應(yīng)位置。

    根據(jù)這種展示方法,也可將多個(gè)子項(xiàng)目的折舊、還款等數(shù)據(jù),分別展示在“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”和“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”中。

    另外,一些以固定資產(chǎn)或總投資為取費(fèi)基數(shù)的成本,如項(xiàng)目維修費(fèi)等,建議以不含建設(shè)期利息的數(shù)據(jù)作為基數(shù),計(jì)入“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”和“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”中。

    2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型

    目前使用較多的電力行業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件主要適用于傳統(tǒng)電力項(xiàng)目,其中,部分參數(shù)的計(jì)算規(guī)則較繁瑣,難以對(duì)具有多種產(chǎn)品和消耗品的綜合能源項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析,且只適用于單一項(xiàng)目,無(wú)法對(duì)多個(gè)子項(xiàng)目組成的整體項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。

    本文選擇使用計(jì)算更直觀、便于每個(gè)子項(xiàng)目設(shè)置邊界條件的Excel財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型。該模型的計(jì)算邏輯參考《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》[2]和《導(dǎo)則》[1],其功能優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在四個(gè)方面:

    1)可以靈活地為每個(gè)子項(xiàng)目設(shè)置邊界條件,將相關(guān)內(nèi)容加和后,在財(cái)務(wù)報(bào)表中集中體現(xiàn);

    2)同一項(xiàng)目中,如果具有多種不同的折舊方式,模型能夠根據(jù)對(duì)應(yīng)的投資,分別計(jì)算折舊;

    3)可以根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)任意添加輸入條目;

    4)對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)新增的固定資產(chǎn),既可以重新計(jì)算該部分折舊和利息,也可以當(dāng)作經(jīng)營(yíng)成本處理。

    該模型基于現(xiàn)行財(cái)稅制度,其中的各種數(shù)據(jù)均可靈活地變化取值,因此,既適用于具有多種產(chǎn)品和消耗品的單一項(xiàng)目,也適用于具有多種資本金比例、貸款形式、折舊方式的項(xiàng)目群;既可以滿足各類型項(xiàng)目前期的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià),也可以滿足項(xiàng)目后評(píng)價(jià)需要。

    根據(jù)前述財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)的調(diào)整和優(yōu)化,將其應(yīng)用到Excel財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型中,使整個(gè)評(píng)價(jià)過(guò)程中的計(jì)算更加快速,更適用于需要頻繁進(jìn)行方案比選、改變邊界條件的綜合能源項(xiàng)目。

    3 項(xiàng)目應(yīng)用

    在實(shí)際項(xiàng)目中,首先要分析項(xiàng)目整體特點(diǎn)、各個(gè)子項(xiàng)目的特點(diǎn)、子項(xiàng)目之間的邏輯關(guān)系、產(chǎn)品與消耗品,對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行調(diào)整,再應(yīng)用Excel財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。

    3.1 項(xiàng)目分析

    某區(qū)域內(nèi)液化天然氣 (liquefied natural gas,LNG)冷能資源充足、可靠,為了將冷能梯級(jí)利用,擬圍繞冷能資源建設(shè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綜合類項(xiàng)目。該項(xiàng)目其中一個(gè)模塊為空氣分離系統(tǒng)(以下簡(jiǎn)稱“空分”),擬建設(shè)空分裝置、燃機(jī)、光伏等,以實(shí)現(xiàn)冷能的利用。各個(gè)系統(tǒng)之間的產(chǎn)品和消耗品相互關(guān)聯(lián),如圖1所示。

    圖1 各系統(tǒng)之間的相互關(guān)系

    在前期規(guī)劃中,該項(xiàng)目既可能由一個(gè)投資主體建設(shè),也可能由多個(gè)投資主體分別投資其中某個(gè)單項(xiàng)工程,因此,在做財(cái)務(wù)分析的時(shí)候既要對(duì)項(xiàng)目整體進(jìn)行評(píng)價(jià),也要對(duì)每個(gè)單項(xiàng)工程進(jìn)行評(píng)價(jià)。首先,分析項(xiàng)目的產(chǎn)品和消耗品;其次,按照整體和單項(xiàng)兩個(gè)角度,對(duì)產(chǎn)品和消耗品進(jìn)行區(qū)分,指明去向,比如:整體項(xiàng)目的產(chǎn)出有各類氣體、熱能、電能,空分單項(xiàng)的產(chǎn)出是各類氣體。通過(guò)分析,列出項(xiàng)目產(chǎn)品和消耗品明細(xì)表,如表1所示。

    表1 項(xiàng)目產(chǎn)品和消耗品明細(xì)示例

    表1中的“內(nèi)部”表示該項(xiàng)產(chǎn)品/消耗品來(lái)自模塊內(nèi)部其他單項(xiàng),“外部”表示該項(xiàng)產(chǎn)品/消耗品不在模塊內(nèi)。當(dāng)對(duì)整體項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),屬于內(nèi)部的產(chǎn)品/消耗品不予考慮,當(dāng)對(duì)單項(xiàng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),不考慮內(nèi)/外部,只根據(jù)產(chǎn)品和消耗品計(jì)列收益與費(fèi)用。

    3.2 參數(shù)調(diào)整與應(yīng)用

    在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí),可以認(rèn)為空分、燃機(jī)、光伏三個(gè)子項(xiàng)目緊密關(guān)聯(lián),同時(shí)竣工、同時(shí)進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期,在此前提下,根據(jù)前述的參數(shù)調(diào)整原則,計(jì)算各子項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)。大型綜合能源項(xiàng)目往往是分期建設(shè),各個(gè)子項(xiàng)目的竣工時(shí)間通常都不一致,可以先將具有相似竣工時(shí)間或緊密關(guān)聯(lián)的子項(xiàng)目劃分到一起,再計(jì)算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù),簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程。

    根據(jù)各個(gè)子項(xiàng)目不同的資本金比例、貸款利率、還款方式、折舊方式等,分別計(jì)算相應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),再通過(guò)表格列出數(shù)值,進(jìn)行處理。表2為折舊攤銷表的示例,其余財(cái)務(wù)報(bào)表中涉及到多項(xiàng)目數(shù)據(jù)加和也可以參照,便于直觀看到數(shù)據(jù)來(lái)源。需要指出的是,在計(jì)算折舊攤銷時(shí),固定資產(chǎn)原值要按照含建設(shè)期利息和不含建設(shè)期利息兩種方式計(jì)算。

    表2 折舊攤銷表

    在完成各個(gè)子項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)計(jì)算后,將相關(guān)數(shù)據(jù)填入“項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表”和“項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表”,填好后表格根據(jù)已設(shè)置的公式關(guān)系自動(dòng)計(jì)算出需要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。為了更加清楚準(zhǔn)確地展示各項(xiàng)數(shù)據(jù)的由來(lái)和邏輯關(guān)系,可以通過(guò)在表中插入行來(lái)展示數(shù)據(jù)組成。

    對(duì)于建設(shè)投資、成本數(shù)據(jù)、還本付息金額和折舊金額等數(shù)值,均可在表中列出數(shù)據(jù)。模型中的各項(xiàng)內(nèi)容和各年數(shù)值均可根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整,操作方便、靈活,能夠準(zhǔn)確反映項(xiàng)目情況。

    4 結(jié)語(yǔ)

    本文根據(jù)綜合能源項(xiàng)目特點(diǎn),在《導(dǎo)則》的基礎(chǔ)上,對(duì)計(jì)算期、折舊攤銷、流動(dòng)資金等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)參數(shù)進(jìn)行約定和調(diào)整,統(tǒng)一不同項(xiàng)目的參數(shù)計(jì)算規(guī)則。在此基礎(chǔ)上,選用Excel財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,應(yīng)用于綜合能源項(xiàng)目。

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