北交所個(gè)人投資者門檻定為50萬元 創(chuàng)新層準(zhǔn)入門檻由150萬元調(diào)降至100萬元

來源：上海證券報(bào)

市場最為關(guān)注的北京證券交易所（下稱“北交所”）投資者門檻終于落定。

9月17日，北交所發(fā)文明確，個(gè)人投資者準(zhǔn)入的資金門檻為50萬元。同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)公司將創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元。

即日起，投資者即可預(yù)約開通北交所交易權(quán)限。

北交所投資者

證券資產(chǎn)門檻定為50萬元

根據(jù)北交所昨日發(fā)布實(shí)施的《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》，個(gè)人投資者投資北交所上市公司的準(zhǔn)入的資金門檻為證券資產(chǎn)50萬元，機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入不設(shè)置資金門檻。

北交所開市后，個(gè)人投資者準(zhǔn)入門檻為開通交易權(quán)限前20個(gè)交易日日均證券資產(chǎn)50萬元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)。在北交所開市前已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限將自動(dòng)平移至北交所。

同時(shí)，北交所將堅(jiān)持與新三板創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層體發(fā)展和制度聯(lián)動(dòng)。具有新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

北交所發(fā)布的消息稱，本次規(guī)則發(fā)布后至北交所開市交易前，投資者參與精選層股票交易仍需滿足100萬元證券資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，為便利投資者，即日起投資者可向其委托的證券公司申請(qǐng)預(yù)約開通北京證券交易所交易權(quán)限。

創(chuàng)新層投資者門檻

同步調(diào)降至100萬元

北交所公布投資者適當(dāng)性管理要求的同時(shí)，全國股轉(zhuǎn)公司也同步修改發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》，將創(chuàng)新層投資者準(zhǔn)入資金門檻由150萬元調(diào)整為100萬元，并自即日起實(shí)施。

據(jù)悉，本次規(guī)則發(fā)布后，前期已開通精選層交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將自動(dòng)擴(kuò)大到創(chuàng)新層股票，無需投資者另行申請(qǐng)。北交所開市后，具有新三板交易權(quán)限的投資者，其交易權(quán)限范圍將包含北交所股票。

北交所相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，目前，全國股轉(zhuǎn)公司已著手指導(dǎo)各證券公司持續(xù)完善適當(dāng)性管理的制度流程，扎實(shí)細(xì)致做好新三板創(chuàng)新層投資者交易權(quán)限調(diào)整工作。

北交所投資者

適當(dāng)性制度還將不斷完善

北交所有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，新三板是資本市場服務(wù)中小企業(yè)的重要平臺(tái)，從過去8年多的探索實(shí)踐看，投資者適當(dāng)性制度作為市場的重要基礎(chǔ)性制度，為新三板平穩(wěn)發(fā)展和各項(xiàng)制度創(chuàng)新提供了有力保障。

與滬深交易所市場相比，新三板設(shè)置了較高的投資者門檻。2019年啟動(dòng)的新三板綜合改革落地后，精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層投資者準(zhǔn)入門檻分別為100萬元、150萬元、200萬元。目前，新三板投資者規(guī)模在175萬左右。截至今年8月底，新三板市場投資者規(guī)模達(dá)到改革前的7倍。

前述負(fù)責(zé)人還對(duì)記者表示，從資本市場改革實(shí)踐的成功經(jīng)驗(yàn)看，形成市場規(guī)模、打造品牌特色均需要與之相匹配的投資者規(guī)模作為支撐。北交所將著力打造服務(wù)中小企業(yè)的主陣地，未來將有更多“專精特新”中小企業(yè)赴北交所上市發(fā)展，合適的投資者適當(dāng)性要求，有利于市場流動(dòng)性水平處于合理適度狀態(tài)，進(jìn)一步促進(jìn)融資交易功能發(fā)揮，打造良性循環(huán)的市場生態(tài)。

據(jù)透露，隨著市場投資水平、投融資生態(tài)不斷改善，未來北交所合格投資者門檻還有望進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整。下一步，北交所還將從產(chǎn)品、交易方式、促進(jìn)中小企業(yè)與投資者溝通等更多方面著手，系統(tǒng)性持續(xù)改善市場流動(dòng)性。