道德風(fēng)險、虛擬企業(yè)和內(nèi)部成員激勵契約設(shè)計

關(guān)松立，林淑偉

（莆田學(xué)院 管理學(xué)院，福建 莆田 351100）

一、引言

隨著經(jīng)濟的發(fā)展和科技水平的提高，在個性化、多樣化需求的驅(qū)動下，市場競爭日益激烈，很少有企業(yè)有足夠時間來整合資源并抓住那些轉(zhuǎn)瞬即逝的市場機遇，因此，組成響應(yīng)速度快，適應(yīng)能力強的虛擬企業(yè)成為了一種被廣泛應(yīng)用的企業(yè)合作經(jīng)營模式。［1］虛擬企業(yè)是企業(yè)之間的一種合作，企業(yè)合作不是一個新概念，但在信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用下，企業(yè)之間的合作突破了時間和空間的限制，形式更多，范圍更廣。雖然企業(yè)的合作經(jīng)營模式在行業(yè)內(nèi)非常流行，但合作之間的高失敗率卻困擾著很多企業(yè)主。［2］究其原因，虛擬企業(yè)特有的組織管理模式，是引起其失敗的關(guān)鍵因素。［3］虛擬企業(yè)的組織管理形式與傳統(tǒng)的實體企業(yè)有較大差異，虛擬企業(yè)由盟主企業(yè)和盟員企業(yè)構(gòu)成，雖然盟主企業(yè)在虛擬企業(yè)中處于支配和核心地位，但是由于各盟員企業(yè)本質(zhì)上都是一個個獨立的法人，各盟員企業(yè)之間并沒有行政上的隸屬關(guān)系，虛擬企業(yè)實際上是由各個盟員企業(yè)之間基于某種共同利益而暫時維系在一起的一種動態(tài)聯(lián)盟，因此，盟主企業(yè)的意志不可能像在企業(yè)內(nèi)部一樣可以被強制執(zhí)行，聯(lián)盟內(nèi)部也沒有一個完整的組織機構(gòu)和規(guī)章制度，甚至盟主企業(yè)都沒有其他企業(yè)的所有資料，畢竟每個企業(yè)都有自己的商業(yè)機密和核心競爭力。虛擬企業(yè)本身并不是一種永久性的企業(yè)，盟員企業(yè)隨時都有離開的可能，過度的信息共享可能會帶來核心競爭力的下降。因此，虛擬企業(yè)并沒有如傳統(tǒng)的實體企業(yè)那般進行內(nèi)部管理的實施基礎(chǔ)，更加不能直接套用傳統(tǒng)的企業(yè)管理［4］，從企業(yè)自身發(fā)展的角度來說，盟員企業(yè)從自身利益出發(fā)，并做出對自己和整個虛擬企業(yè)最有利的行動，是目前解決這一問題的主要方法［5］。

虛擬企業(yè)內(nèi)部各盟員企業(yè)之間的聯(lián)系并不如傳統(tǒng)企業(yè)那么緊密，存在著不可避免的組織風(fēng)險。早在20世紀(jì)90年代，Arya A、Itoh H、Holmstrom B、Grossman S、Arrow K、Friedam J W等就提出應(yīng)該從激勵和風(fēng)險的角度來對虛擬企業(yè)內(nèi)的利益進行分配，并設(shè)法誘使盟主企業(yè)和盟員企業(yè)從自身利益出發(fā)做出對整個虛擬企業(yè)最有利的行動。但早期的研究主要停留在研究盟員企業(yè)低風(fēng)險的情況，較少考慮盟員企業(yè)為中風(fēng)險或盟員企業(yè)嚴(yán)格風(fēng)險回避的情形［6-11］。另外，由于盟主企業(yè)和盟員企業(yè)之間僅僅通過契約來維系關(guān)系，因此，“違背道德”和“搭便車”現(xiàn)象時有發(fā)生［12］，Holmstrom B和Itoh H充分考慮了不完全契約和信息不對稱等虛擬企業(yè)的固有難題后認為，在虛擬企業(yè)中采取激勵的方法比單純采用組織管理進行控制的辦法更能取得良好的效果，能夠達到降低組織風(fēng)險，提高整個虛擬企業(yè)運作成功率的目的。在此基礎(chǔ)上，Camarina-Matos L M、Camarinha M、Hoffner Y、Aerts A、Michael J提出合理的利益分配機制，即構(gòu)建一個合理利益分配、高質(zhì)高效以及低成本的虛擬企業(yè)是實現(xiàn)長期運行的關(guān)鍵［13-18］。在虛擬企業(yè)的利益分配研究上，圍繞各盟員企業(yè)風(fēng)險偏好下的激勵契約設(shè)計的很少，以下重點討論虛擬企業(yè)組成后，盟員企業(yè)的行為因不可觀測的現(xiàn)實原因所引起的道德風(fēng)險問題，以及在此基礎(chǔ)上考慮盟員企業(yè)不同風(fēng)險偏好下的激勵契約設(shè)計問題。

二、問題描述

虛擬企業(yè)結(jié)構(gòu)確立后，為了防止盟員企業(yè)在合作過程中出現(xiàn)怠工行為，盟主企業(yè)需要設(shè)立合理的利益分配機制，激勵盟員企業(yè)的行為，現(xiàn)提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：虛擬企業(yè)內(nèi)的企業(yè)為理性。

假設(shè)2：盟主企業(yè)與各盟員企業(yè)均為獨立法人，各盟員企業(yè)相互獨立。

假設(shè)3：由于各盟員企業(yè)之間相互獨立且不存在行政或經(jīng)濟上的隸屬關(guān)系，因此假設(shè)盟主企業(yè)與盟員企業(yè)之間的激勵契約能夠產(chǎn)生一一對應(yīng)的利益分配關(guān)系。

假設(shè)一個盟員企業(yè)的努力值e范圍為{0，1}，分別代表盟員企業(yè)的零努力值和正努力值，對于盟員企業(yè)來說，付出努力e能獲得的效用為ψ(e)，即ψ(0)=ψ0，ψ(1)=ψ1。盟員企業(yè)在盟主企業(yè)處能獲得的轉(zhuǎn)移支付為t，假設(shè)其效用函數(shù)的努力值和轉(zhuǎn)移支付是可分的，則U=u(t)-ψ(e)。盟員企業(yè)的努力值e的高低對生產(chǎn)有重大影響，由于生產(chǎn)過程具有隨機性，假設(shè)生產(chǎn)水平的兩個極值為，其中，努力值對生產(chǎn)的影響表現(xiàn)為概率分布其 中其中π1＞π0。在提高努力值的基礎(chǔ)上提高產(chǎn)出，即對于給定的產(chǎn)量q*，努力值對生產(chǎn)的影響的概率分布隨著e的增加而遞減，即：

可以看出，對盟主企業(yè)而言，其顯然更偏好于所有盟員企業(yè)能夠做到正向的努力水平，即e=1，而不是所有盟員企業(yè)都不付出努力而產(chǎn)生的隨機生產(chǎn)分布，即e=0，事實上，努力水平的增加會在很大程度上提高企業(yè)的產(chǎn)出水平。

當(dāng)盟主企業(yè)在虛擬企業(yè)中進行任務(wù)安排后，雖然不能直接監(jiān)督到成員企業(yè)的具體行為，但是可以監(jiān)測盟員企業(yè)的整體生產(chǎn)水平，并據(jù)此構(gòu)建盟員企業(yè)的補償契約，即將盟員企業(yè)所獲得的轉(zhuǎn)移支付與產(chǎn)生的隨機生產(chǎn)分布結(jié)合起來構(gòu)建效用函數(shù)S(q)，根據(jù)之前的假設(shè)，生產(chǎn)水平有兩個極值為，其對應(yīng)的轉(zhuǎn)移支付分別為，當(dāng)盟員企業(yè)付出正向努力，即e=1時，則虛擬企業(yè)的期望支付值為：

當(dāng)盟員企業(yè)不愿付出任何努力值時，即e=0時，則虛擬企業(yè)的期望支付值為：

對盟主企業(yè)來說，為每個盟員企業(yè)確定與其付出的努力值相對應(yīng)的激勵契約是擺在面前的首要問題，最優(yōu)的激勵契約是激勵盟員企業(yè)做出的每一種努力值都有一個對應(yīng)的激勵契約集。這個激勵契約不僅對每個盟員企業(yè)有一個正向的努力導(dǎo)向，而且讓每一個盟員企業(yè)積極參與虛擬企業(yè)運作。在考慮道德風(fēng)險的情況下，對盟員企業(yè)的激勵契約為：

式（6）為對盟員企業(yè)做出正努力的激勵契約，對盟員企業(yè)而言，他付出的努力至少等于他的外在機會效用水平。

三、討論與分析

1.完全信息條件下的最優(yōu)契約

在完全信息情況下，假設(shè)盟主企業(yè)和任何一個監(jiān)督機構(gòu)都可以觀察到盟員企業(yè)的努力程度，由于盟員企業(yè)的努力是可以驗證并測算的，所以可以包含在具有法律效力的契約當(dāng)中。根據(jù)之前的分析，盟主企業(yè)要激勵盟員企業(yè)正向的努力，即e=1時，則虛擬企業(yè)的期望支付值為式（4），盟員企業(yè)是可以被強制付出正向的努力值的。對于盟主企業(yè)而言，只需要檢測盟員企業(yè)是否有違背契約和道德約束機制，如果盟員企業(yè)沒有達到這一努力水平，則其偏離軌道的行為會被盟主企業(yè)和監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)測到，這時，盟員企業(yè)可能受到契約機制的懲罰，盟主企業(yè)和監(jiān)督機構(gòu)也可以強制執(zhí)行這一懲罰措施。

假設(shè)λ為道德約束因子，對式（4）中的S(q)進行一階求導(dǎo)，分別得出以下的一階條件：

當(dāng)盟員不愿意付出努力，即當(dāng)e=0時，則虛擬企業(yè)的期望支付值為式（5），從盟主企業(yè)的角度來看，只有當(dāng)V1＞V0時，盟主企業(yè)的激勵能夠達到最優(yōu)，即：

式（11）也可以表示為：

2.道德風(fēng)險中性情況下的最優(yōu)契約

在盟員企業(yè)為道德風(fēng)險中性時，即盟員企業(yè)對自己承擔(dān)的道德契約風(fēng)險不需要支付補償，他們只是期望自己的價值或利益最大化，此時對盟主企業(yè)而言，其所選擇的契約激勵函數(shù)為式（11），同時需要求解maxΔπΔS，且作為正向激勵的V1≥0，即：

由于在道德風(fēng)險中性情況下，盟員企業(yè)不考慮支付補償，因此將式（11）和式（13）進行等式求解，即：

因此，當(dāng)盟員企業(yè)是道德風(fēng)險中性時，在完全信息契約情況下，雖然盟主企業(yè)可能不一定能完全監(jiān)測到盟員企業(yè)的努力程度，但基于信任，盟主企業(yè)可以采用區(qū)間激勵方式{-t，}來激勵盟員企業(yè)，并且可能不用支付補償，因此可以得出結(jié)論：在道德風(fēng)險中性情況下，盡管盟員企業(yè)的努力程度不一定能被盟主企業(yè)或監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)測到，但道德風(fēng)險并不會阻礙虛擬企業(yè)的發(fā)展，最優(yōu)的區(qū)間激勵方式是可以被使用的。

當(dāng)然，式（14）和式（15）采用的激勵契約的區(qū)間方式{-t，}只是最優(yōu)結(jié)果的一種可能情況，在這一區(qū)間里，由于盟員企業(yè)道德風(fēng)險中性，盟員企業(yè)會更偏向于正向努力。只是，雖然盟員企業(yè)并不考慮支付補償，但該筆支付補償?shù)睦麧櫼廊淮嬖冢酥髌髽I(yè)可以將該筆支付補償合理地分配給盟員企業(yè)，賦予盟員企業(yè)一定的支付補償索取權(quán)，這種合理的分配可以達到虛擬企業(yè)內(nèi)部激勵的目的。

四、激勵契約設(shè)計

激勵契約的設(shè)計過程是以對買賣雙方的信息收集為基礎(chǔ)的，信息的收集有助于判斷買方的風(fēng)險偏好，并進而確定虛擬企業(yè)內(nèi)部的分工以及如何進行契約激勵，交易雙方的協(xié)商時序具體如圖1所示。

圖1 交易雙方協(xié)商時序圖

在市場交易過程中，首先對交易雙方的交易信息進行收集和分析，雙方各自確定報價策略后，進而協(xié)商處理并達成交易。在確定報價策略并達成協(xié)議的過程中，需要整合確定對方的風(fēng)險偏好，并整合虛擬企業(yè)內(nèi)部的分工。報價策略和定價協(xié)商應(yīng)當(dāng)與虛擬企業(yè)內(nèi)部的效用函數(shù)和風(fēng)險偏好相契合。在達成協(xié)議后，即可進行虛擬企業(yè)內(nèi)部的分工協(xié)作，具體流程如圖2所示。

圖2 激勵設(shè)計流程圖

在確定市場交易后，在虛擬企業(yè)內(nèi)部可以就分工協(xié)作問題，初始化項目的風(fēng)險偏好并確立目標(biāo)函數(shù)。關(guān)于盟員企業(yè)的信息收集有利于判斷盟員企業(yè)的風(fēng)險偏好，確定最為有效的契約信號以及分工合作中的約束條件，這個契約信號和約束條件以及在分工努力過程中可能產(chǎn)生的相關(guān)轉(zhuǎn)移支付都可以作為變量引入到激勵契約模型的目標(biāo)函數(shù)中，通過求解激勵契約模型可以得出在相應(yīng)契約信號下的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。如果盟員企業(yè)對這個激勵契約有異議，可以向盟主企業(yè)提出并進行修正，如果接受該契約，則簽署契約并履行，達到提高虛擬企業(yè)工作效能的目的。

在激勵契約的設(shè)計過程中，關(guān)于契約模型的選擇是核心和關(guān)鍵，本研究討論了完全信息條件下和道德風(fēng)險中性條件下的最優(yōu)契約，并判斷盟員企業(yè)與盟主企業(yè)之間的契約更適合哪一種契約類型，然后進一步得到契約信號和轉(zhuǎn)移支付，從而知道每種對應(yīng)契約的成本和收益之間的權(quán)衡。

五、結(jié)論和啟示

本研究嘗試解決虛擬企業(yè)中對盟員企業(yè)的契約激勵問題，以緩和虛擬企業(yè)特有的組織風(fēng)險。研究發(fā)現(xiàn)：在不考慮道德風(fēng)險和在完全信息條件下，盟主企業(yè)激勵盟員企業(yè)正向努力需要付出一定的成本，努力水平的增加會在很大程度上提高生產(chǎn)水平；在道德風(fēng)險中性情況下，盡管盟員企業(yè)的努力程度不一定能被盟主企業(yè)或監(jiān)督機構(gòu)監(jiān)測到，但道德風(fēng)險并不會阻礙虛擬企業(yè)的發(fā)展，最優(yōu)的區(qū)間激勵方式是可以被使用的；激勵契約的設(shè)計過程是以對買賣雙方的信息收集為基礎(chǔ)的，信息的收集有助于判斷買方的的風(fēng)險偏好，并進而確定虛擬企業(yè)內(nèi)部的分工以及如何進行契約激勵。

本研究仍有一些不足之處：①本研究重點討論虛擬企業(yè)內(nèi)部盟員企業(yè)的激勵契約設(shè)計，但對于風(fēng)險的分析僅僅限于完全信息條件和道德風(fēng)險中性情況，缺乏對企業(yè)的嚴(yán)格道德風(fēng)險回避乃至道德風(fēng)險發(fā)生之前的逆向選擇問題，未來將進一步做深入研究；②關(guān)于激勵契約設(shè)計的應(yīng)用目前主要停留在理論分析階段，且缺乏量化和實際應(yīng)用，道德風(fēng)險的控制是一個長期復(fù)雜的動態(tài)演變過程，未來考慮采用個案研究的方式，將道德風(fēng)險在虛擬企業(yè)中的影響做進一步的深入分析。