我國上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證研究*

白 渝

（青海民族大學，青海 西寧 810007）

商業(yè)銀行的盈利能力反映了銀行的經(jīng)營效率以及管理效果，通過對銀行的盈利能力進行分析，能找出銀行盈利的路徑和影響盈利的因素，發(fā)現(xiàn)、解決當前銀行經(jīng)營管理中存在的問題，對下一步?jīng)Q策作出正確的判斷。

顧銘軒[1]根據(jù)我國16家上市商業(yè)銀行2009—2018年的面板數(shù)據(jù)，分別建立了混合、固定、隨機多元線性回歸模型并進行了分析，得出影響商業(yè)銀行盈利能力最大的因素是凈息差和銀行規(guī)模大小。陳振宇[2]通過16家上市商業(yè)銀行的年報數(shù)據(jù)，分析利率市場化對其盈利能力的影響，得出利率市場化對3種不同類型銀行的影響不盡相同，并據(jù)此提出建議。蔡壽松和顧曉敏[3]定量分析了資本結(jié)構如何影響商業(yè)銀行的盈利能力，并提出銀行第一大股東性質(zhì)的影響最為重大。張興等[4]利用我國上市銀行披露的風險治理特征指標構建銀行風險治理指數(shù)，進一步實證檢驗銀行內(nèi)部激勵視角下風險治理對其風險承擔及績效的影響，發(fā)現(xiàn)風險治理能顯著減少銀行的被動風險承擔行為，從而有效降低銀行的總體風險承擔，有助于提高銀行的盈利能力。

1 上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證研究

1.1 數(shù)據(jù)來源

考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性以及選取的銀行要具有代表性，本文選取了我國16家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)作為樣本，分別為：中國工商銀行、中國建設銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、華夏銀行、中信銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行，主要數(shù)據(jù)來源為16家銀行2020年年度報告。

1.2 變量選取及模型建立

1）被解釋變量。平均總資產(chǎn)回報率是考察商業(yè)銀行盈利能力的關鍵性指標之一，由銀行凈利潤除以平均資產(chǎn)總額得出，該指標越高表示銀行資本獲取利潤的能力越強。本文選用平均總資產(chǎn)回報率作為被解釋變量Y，研究它的影響因素。

2）解釋變量。本文從微觀層面來探究16家上市商業(yè)銀行的盈利能力受哪些因素制約。因此，選取的解釋變量為成本收入比（X1）、撥備覆蓋率（X2）、一級資本充足率 （X3）、資本充足率 （X4）、凈息差（X5）和不良貸款率（X6）。

3）模型建立。本文建立了多元回歸線性模型，表達式為

1.3 描述性統(tǒng)計

運用EViews11軟件對我國16家商業(yè)銀行2020年的盈利能力及影響因素指標進行描述性統(tǒng)計，以便在宏觀上了解我國商業(yè)銀行相關指標的情況，見第69頁表1。

表1 描述性統(tǒng)計表

1.4 多重共線性檢驗

對于多元線性回歸分析，首先需要檢驗變量之間有沒有多重共線性的問題，因為共線性會導致回歸參數(shù)的不穩(wěn)定。第69頁表2為多重共線性檢驗的結(jié)果。

由表2可知，各變量的中心化方差膨脹因子均小于10，因此不存在多重共線性。

表2 多重共線性檢驗結(jié)果

1.5 異方差檢驗

由于數(shù)據(jù)可能存在異方差，所以對其進行懷特檢驗，見表3。

表3 懷特檢驗結(jié)果

由表3可知，在顯著值為0.05、自由度為2時，χ2分布臨界值（Obs*R2的值）為10.101 940＜12.592 000，因此不存在異方差。

2 上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素實證結(jié)果及分析

2.1 實證結(jié)果

表4、表5為回歸結(jié)果。

表4 實證結(jié)果一

表5 實證結(jié)果二

由回歸結(jié)果可知，R2值為0.940 589，回歸結(jié)果擬合極好。X1，X2，X3的t檢驗值都在5%的置信水平以內(nèi)，說明X1，X2，X3對平均總資產(chǎn)回報率的影響比較顯著，而X4，X5，X6對平均總資產(chǎn)回報率的影響顯著性不明顯。

最終得出回歸方程為

2.2 實證結(jié)果分析

X1與Y呈顯著負相關，且X1每增加一個單位，則Y減少0.017 969個單位。說明這16家上市商業(yè)銀行要繼續(xù)重視X1這一重要影響指標，盡量使其保持在一個較低的水平。

X2與Y呈顯著正相關，且X2每增加一個單位，則Y增加0.001 434個單位。說明這16家上市商業(yè)銀行的風險管理對于其盈利能力有極大影響，提高信貸資產(chǎn)的覆蓋率對提升盈利能力有重要意義。

X3與Y呈顯著正相關，且X3每增加一個單位，則Y增加0.095 298個單位。X3越高說明銀行承受資本風險的能力越強，有利于商業(yè)銀行增強自身償還能力，優(yōu)化融資渠道，有利于更好地開展業(yè)務。

X4，X5，X6對Y的相關性不顯著。

3 提升商業(yè)銀行盈利能力的對策建議

3.1 提高成本管理和控制的能力

由回歸結(jié)果可知，X1與Y的負相關性十分顯著，這表明，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，X1至關重要。商業(yè)銀行說到底是以盈利為最終目標的，我國商業(yè)銀行X1越低，說明每一單位收入的成本越低，則其盈利能力越強，經(jīng)營管理效率越高。

1）制定合適的成本控制計劃。X1并不是絕對的越低越好，有時候較高的成本也是銀行用來提升自身能力的必要支出，因此，應該根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略制定合理的計劃，把成本控制在一個合理的區(qū)間范圍內(nèi)。

2）發(fā)展中間業(yè)務和新興業(yè)務。一般來說，中間業(yè)務和新興業(yè)務不同于傳統(tǒng)業(yè)務，它們的人力投入比較低，相對來說利潤較高，因此，從控制成本的角度看，應該改變只注重傳統(tǒng)業(yè)務利息凈收入的思路，加大新興業(yè)務的發(fā)展。

3）提高成本控制水平。要更加精細化地管理費用支出[5]，對于一直以來支出較大的項目，要加強管控，同時要注意一些細節(jié)上的成本節(jié)約，例如降低辦公費用，撤掉效率低的營業(yè)網(wǎng)點等。

3.2 合理控制撥備覆蓋率

雖然X2越高銀行財務越穩(wěn)健，防范風險的能力也就越強，但是過高的X2會導致計提的準備金剩余，導致資金使用效率低，影響盈利能力。因此要認識清楚銀行現(xiàn)階段的風險以及發(fā)展目標，合理設置X2。

3.3 提高一級資本充足率

由上述回歸結(jié)果可知，X3與Y顯著正相關，因此要想提高商業(yè)銀行盈利能力，就要保證充足的核心資本，擴充股本，尋求多元化的籌資渠道，增加留存利潤[6]，同時還要控制風險資產(chǎn)的規(guī)模，將分子分母同時改善，提高X4。