大數(shù)據(jù)稅收征管與企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性

葉永衛(wèi) 李佳軒 云 鋒

(1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)，上海200433；2.華中科技大學(xué)，湖北 武漢430074；3.華南師范大學(xué)，廣東 廣州510006)

一、引言

近年來(lái)，由于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興信息技術(shù)被廣泛應(yīng)用于稅收征管領(lǐng)域，稅收征管信息化建設(shè)取得了長(zhǎng)足進(jìn)步，稅收治理成效顯著。新興信息技術(shù)的應(yīng)用帶來(lái)了稅收征管技術(shù)的革新，使得稅務(wù)部門能夠更加全面、準(zhǔn)確、迅速地獲取企業(yè)會(huì)計(jì)信息，繼而有效打擊企業(yè)避稅行為(張克中 等，2020)。而作為企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的基本要求之一，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露緊密相關(guān)(肖志超 等，2018；趙巖 等，2020)，因此大數(shù)據(jù)稅收征管產(chǎn)生的治理效果可能不只限于打擊避稅，還可能外溢至企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之中。但是，迄今為止，鮮有文獻(xiàn)系統(tǒng)考察大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)在稅收征管領(lǐng)域的應(yīng)用是否會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響?；诖?，本文試圖考察大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，同時(shí)揭示其背后的作用機(jī)制，以期為現(xiàn)階段的稅收征管體制改革提供理論借鑒。

事實(shí)上，對(duì)于稅收與企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系，既有文獻(xiàn)進(jìn)行了較為深入的探討。相關(guān)的研究發(fā)現(xiàn)，避稅是企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重要因素(Shackelford et al.，2001；Guedhami et al.，2008；周澤將 等，2012)，因此加強(qiáng)稅收征管有助于減少企業(yè)盈余管理，提升企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。然而，現(xiàn)有文獻(xiàn)在論及加強(qiáng)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重要性時(shí)，更多是從稅務(wù)部門自身稅收努力程度的視角切入，而忽視了稅收征管技術(shù)變化的影響。本文認(rèn)為，在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)和稅收征管深度融合的背景下，研究稅收征管與企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系，除了要考察稅務(wù)部門的稅收努力之外，更應(yīng)關(guān)注大數(shù)據(jù)稅收征管所發(fā)揮的重要作用。

2013年，我國(guó)開始在重慶、山東、山西等省份試點(diǎn)的金稅三期工程，恰好為考察大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響提供了一個(gè)良好的契機(jī)。這是因?yàn)椋阂环矫?，從理論上?lái)說(shuō)，金稅三期工程的上線意味著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)在稅收征管領(lǐng)域的成功應(yīng)用，這不僅有助于增強(qiáng)稅務(wù)部門全面、準(zhǔn)確獲取企業(yè)信息的能力，同時(shí)也會(huì)強(qiáng)化稅務(wù)部門的信息甄別和信息監(jiān)督能力。因此，金稅三期工程的實(shí)施被認(rèn)為是稅收征管技術(shù)的重要進(jìn)步。另一方面，從操作層面來(lái)說(shuō)，金稅三期工程在實(shí)施過(guò)程中采取了分批試點(diǎn)、逐步推行的方式，這意味著本文可以利用政策實(shí)施的時(shí)間、地區(qū)差異，采取雙重差分的方法來(lái)準(zhǔn)確識(shí)別大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響的“凈效應(yīng)”。

基于上述分析，本文選取2011—2018年我國(guó)A股上市公司為樣本，借助金稅三期工程刻畫稅務(wù)部門的大數(shù)據(jù)稅收征管，并以此為“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”，采用雙重差分的方法研究大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。本文的邊際貢獻(xiàn)集中體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，拓展了金稅三期工程經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)文獻(xiàn)。既有研究主要聚焦于企業(yè)稅收遵從行為，探討金稅三期工程的直接政策效應(yīng)(張克中 等，2020；樊勇 等，2020)。不同于此，本文則是在孫雪嬌等(2021)的基礎(chǔ)上對(duì)金稅三期工程政策外溢效應(yīng)展開的進(jìn)一步探討，著重考察了大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。第二，豐富了企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響因素的文獻(xiàn)。從現(xiàn)有研究來(lái)看，關(guān)于企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的探討更多是從企業(yè)內(nèi)部特征(如股權(quán)結(jié)構(gòu)等)和外部治理(如分析師關(guān)注等)的視角出發(fā)，而很少有文獻(xiàn)以政策出臺(tái)為切入點(diǎn)。因此，本文是對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性影響因素方面研究的有益補(bǔ)充。

二、制度背景與理論分析

(一)制度背景

我國(guó)于1994年開始推行新稅制改革，建立以增值稅為主體稅種的稅制體系，并實(shí)施以專用發(fā)票為主要扣稅憑證的增值稅征管制度。在此背景下，為有效防止不法分子利用偽造、倒賣、盜竊、虛開專用發(fā)票等手段進(jìn)行偷、騙、逃國(guó)家稅款的違法犯罪活動(dòng)，國(guó)家稅務(wù)總局決定引入現(xiàn)代化技術(shù)手段強(qiáng)化增值稅征收管理，由此金稅一期工程正式推出。然而，一方面，系統(tǒng)運(yùn)行需要對(duì)增值稅專用發(fā)票數(shù)據(jù)進(jìn)行重復(fù)錄入，造成了大量的人為錯(cuò)誤；另一方面，受試點(diǎn)范圍有限的影響，交叉稽核的效果與預(yù)期相差較遠(yuǎn)。因此，金稅一期工程的運(yùn)行結(jié)果不甚理想。1998年底，金稅一期工程停止使用。金稅二期工程通過(guò)將防偽稅控系統(tǒng)與稽核系統(tǒng)捆綁運(yùn)行解決了一期工程手動(dòng)采集數(shù)據(jù)出錯(cuò)率高、工作量大的問(wèn)題。自此，手寫發(fā)票正式成為歷史，一般納稅人的增值稅專用發(fā)票全部交由防偽系統(tǒng)開具，金稅二期工程建設(shè)的原定目標(biāo)圓滿完成。

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)的發(fā)展，國(guó)家稅務(wù)總局進(jìn)一步推出了金稅三期工程。2013年，金稅三期工程率先在廣東、重慶等6個(gè)省份試點(diǎn)；2015年，經(jīng)過(guò)系統(tǒng)優(yōu)化和完善后的金稅三期工程在吉林、海南等14個(gè)省份試點(diǎn)；2016年底，金稅三期工程在全國(guó)全面推廣。金稅三期工程圍繞“一個(gè)平臺(tái)、兩級(jí)處理、三個(gè)覆蓋、四個(gè)系統(tǒng)”的總體目標(biāo)而建立。具體地，“一個(gè)平臺(tái)”是指包括網(wǎng)絡(luò)硬件和基礎(chǔ)軟件的統(tǒng)一的技術(shù)基礎(chǔ)平臺(tái)；“兩級(jí)處理”是指依托統(tǒng)一的技術(shù)基礎(chǔ)平臺(tái)，逐步實(shí)現(xiàn)稅務(wù)系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)信息在總局和省局集中處理；“三個(gè)覆蓋”是指應(yīng)用內(nèi)容逐步覆蓋所有稅種，覆蓋稅收工作的主要工作環(huán)節(jié)，覆蓋各級(jí)國(guó)、地稅機(jī)關(guān)，并與有關(guān)部門聯(lián)網(wǎng)；“四個(gè)系統(tǒng)”是指通過(guò)業(yè)務(wù)的重組、優(yōu)化和規(guī)范，逐步形成一個(gè)以征管和外部信息業(yè)務(wù)為主，包括行政管理和決策支持等輔助業(yè)務(wù)在內(nèi)的四個(gè)信息管理應(yīng)用系統(tǒng)。金稅三期工程旨在實(shí)現(xiàn)稅收管理規(guī)范化、全國(guó)業(yè)務(wù)規(guī)范統(tǒng)一化，覆蓋全業(yè)務(wù)線，簡(jiǎn)化涉稅事項(xiàng)，加強(qiáng)納稅遵從風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)信息共享和外部涉稅信息管理，實(shí)現(xiàn)跨稅種、跨納稅環(huán)節(jié)的信息共享。同時(shí)，金稅三期工程統(tǒng)一了全國(guó)國(guó)地稅征管應(yīng)用系統(tǒng)版本，搭建了統(tǒng)一的納稅服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了全國(guó)稅收數(shù)據(jù)大集中。

由于金稅三期工程廣泛應(yīng)用了大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，稅務(wù)部門的涉稅信息監(jiān)管能力得以顯著提升，主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：第一，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的核心征稅應(yīng)用系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了國(guó)地稅業(yè)務(wù)交互、信息實(shí)時(shí)共享，同時(shí)利用現(xiàn)代信息技術(shù)手段構(gòu)建了全國(guó)統(tǒng)一的外部信息管理系統(tǒng)和信息交換通道，推動(dòng)了以涉稅信息采集、整理、應(yīng)用為主線的管理體系逐步形成，為強(qiáng)化稅源管理提供了重要的外部信息保障，提升了國(guó)地稅雙方的稅源管理水平。第二，金稅三期工程依托統(tǒng)一的技術(shù)基礎(chǔ)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)信息在總局和省局的集中處理，有助于稅務(wù)機(jī)關(guān)跨地域、跨行業(yè)跟蹤和記錄納稅人的涉稅行為(張克中 等，2020)，充分掌握納稅人的涉稅信息。第三，較之聚焦于增值稅征管的金稅一期、二期工程，金稅三期工程逐步實(shí)現(xiàn)了覆蓋所有稅種、所有工作環(huán)節(jié)，覆蓋國(guó)地稅局，并與工商、海關(guān)等相關(guān)部門聯(lián)網(wǎng)，由此稅務(wù)機(jī)關(guān)能夠更加全面、準(zhǔn)確地掌握涉稅信息。第四，金稅三期工程通過(guò)業(yè)務(wù)重組、優(yōu)化和規(guī)范，逐步形成了一個(gè)以征管業(yè)務(wù)系統(tǒng)為主，包括行政管理、外部信息和決策支持在內(nèi)的四大應(yīng)用系統(tǒng)軟件。

(二)理論分析

理論上，隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興信息技術(shù)在稅收征管領(lǐng)域應(yīng)用的不斷深化，稅務(wù)機(jī)關(guān)的稅收征管體系逐漸邁入“數(shù)據(jù)管稅”的新階段，尤其是金稅三期工程的上線有力強(qiáng)化了稅收征管的涉稅信息監(jiān)管能力，顯著降低了稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅企業(yè)之間的信息不對(duì)稱，促使企業(yè)信息透明度大幅提高(戴海先，2008；孫雪嬌 等，2021)。隨著信息透明度的增加，企業(yè)進(jìn)行盈余操縱以規(guī)避稅收征管的行為逐步減少(趙云輝 等，2019)，從而促使企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有效提升。具體的作用邏輯如下：

一方面，金稅三期工程的實(shí)施極大地增強(qiáng)了稅務(wù)部門的稅源監(jiān)控能力，有助于稅務(wù)機(jī)關(guān)更加全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地獲取企業(yè)各個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相關(guān)信息，從而顯著降低征納雙方的信息不對(duì)稱(張克中 等，2020)，促使企業(yè)更加及時(shí)、有效地披露信息，更為謹(jǐn)慎地確認(rèn)好消息和壞消息，繼而推動(dòng)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性穩(wěn)步提升(Kim et al.，2014)。具體而言，在企業(yè)信息獲取方面，金稅三期工程實(shí)現(xiàn)了稅務(wù)機(jī)關(guān)與工商、海關(guān)等相關(guān)部門在全國(guó)范圍內(nèi)的信息共享，極大地?cái)U(kuò)展了稅務(wù)部門涉稅數(shù)據(jù)的來(lái)源，顯著地提高了稅務(wù)部門對(duì)稅源稅種進(jìn)行監(jiān)管的效率。例如，稅務(wù)機(jī)關(guān)不僅可以根據(jù)銀行轉(zhuǎn)賬、結(jié)算、信用等級(jí)等信息加強(qiáng)對(duì)納稅人稅源的監(jiān)管，還能夠通過(guò)工商部門獲取企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照的辦理、變更和注銷登記等信息，通過(guò)海關(guān)部門掌握有關(guān)納稅人的貿(mào)易出口信息等，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)納稅人涉稅信息的全方位掌控?？梢哉f(shuō)，稅收征管技術(shù)的提升使得稅務(wù)機(jī)關(guān)能夠準(zhǔn)確把握納稅人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)(比如籌資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)以及內(nèi)部治理等)的基本情況，從而有效改善征納雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題。在信息甄別方面，金稅三期工程在數(shù)據(jù)“大集中”的支撐下，通過(guò)評(píng)估進(jìn)項(xiàng)發(fā)票與銷項(xiàng)發(fā)票的相關(guān)性、添加發(fā)票商品編碼、對(duì)比同行業(yè)稅負(fù)率和利潤(rùn)率等方法實(shí)現(xiàn)了對(duì)企業(yè)收入和支出的多維監(jiān)管(樊勇 等，2020)，顯著提升了稅收稽查的準(zhǔn)確性和有效性；通過(guò)對(duì)企業(yè)收入利潤(rùn)、成本費(fèi)用、庫(kù)存、銀行往來(lái)賬戶以及上下游企業(yè)數(shù)據(jù)等信息的稽核與甄別，可以準(zhǔn)確識(shí)別出企業(yè)的異常財(cái)務(wù)指標(biāo)，進(jìn)而保障企業(yè)所披露的會(huì)計(jì)信息可靠、及時(shí)與謹(jǐn)慎。由此可知，大數(shù)據(jù)稅收征管的信息揭示機(jī)制能夠有效壓縮管理層進(jìn)行利潤(rùn)操縱以及隱瞞風(fēng)險(xiǎn)、損失等負(fù)面消息的空間，促使企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性穩(wěn)步提升。

另一方面，稅務(wù)機(jī)關(guān)涉稅信息監(jiān)管技術(shù)的提升，使得企業(yè)面臨的稽查風(fēng)險(xiǎn)與違規(guī)成本增加，進(jìn)而主動(dòng)提高企業(yè)會(huì)計(jì)政策的穩(wěn)健性。由于金稅三期工程的全面上線實(shí)現(xiàn)了全國(guó)稅收數(shù)據(jù)的集中、統(tǒng)一處理，稅務(wù)部門的稅收征管與執(zhí)法能力明顯增強(qiáng)，企業(yè)的逃稅空間被進(jìn)一步壓縮(Bird et al.，2008；張克中 等，2020)，納稅遵從度有了較大程度提升(唐博 等，2019)。隨著稅收征管在公司治理中的作用愈加凸顯(Desai et al.，2007；曾亞敏 等，2009)，企業(yè)改善信息環(huán)境的主動(dòng)性也在逐步增強(qiáng)。受益于涉稅信息監(jiān)管技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)通過(guò)盈余管理等操縱行為調(diào)整財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)(比如虛構(gòu)收入、低估負(fù)債等)的難度增加，同時(shí)管理層出于自利隱瞞負(fù)面消息的成本與風(fēng)險(xiǎn)也將明顯上升，比如一旦稅務(wù)部門對(duì)企業(yè)的納稅行為產(chǎn)生懷疑，企業(yè)和管理層所面臨的稅務(wù)稽查風(fēng)險(xiǎn)與違規(guī)成本將大幅增加(Rego et al.，2012)。也就是說(shuō)，稅務(wù)部門涉稅信息監(jiān)管技術(shù)的提升有助于抑制管理層隱藏壞消息、實(shí)施盈余管理等操縱行為的動(dòng)機(jī)(王沖 等，2013)，促使企業(yè)主動(dòng)采取謹(jǐn)慎、透明的核算方法(唐博 等，2019)，不高估資產(chǎn)或收益，不低估負(fù)債或費(fèi)用。

綜上所述，以金稅三期工程為代表的大數(shù)據(jù)稅收征管，能夠全面立體地呈現(xiàn)企業(yè)的涉稅信息，提高企業(yè)信息透明度，增加企業(yè)隱瞞負(fù)面消息的成本與風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促使企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性有效提升。基于此，本文提出：

假設(shè)：金稅三期工程的實(shí)施會(huì)顯著提升企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)模型設(shè)定

金稅三期工程逐步實(shí)施、分批試點(diǎn)的推進(jìn)方式為本文考察大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響提供了一個(gè)良好的“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)環(huán)境”。為驗(yàn)證上文提出的假設(shè)，我們借鑒張克中等(2020)的做法，構(gòu)建了如下的多期DID模型：

Cscoreit=α0+α1GTPit+∑jβjXit+μi+γt+it

(1)

其中：下標(biāo)i表示企業(yè)、t表示年份；被解釋變量Cscore表示企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，其數(shù)值越大，代表會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越高；解釋變量大數(shù)據(jù)征管(GTP)是對(duì)金稅三期工程的度量，該變量相當(dāng)于傳統(tǒng)雙重差分模型中的交互項(xiàng)，它刻畫了不同地區(qū)在不同時(shí)間點(diǎn)上線金稅三期工程的典型事實(shí)；X代表一系列控制變量的集合；μi和γt分別表示個(gè)體固定效應(yīng)和時(shí)期固定效應(yīng)，用于控制不隨時(shí)間變化的企業(yè)固有特征和不隨企業(yè)變化的時(shí)變宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

本文重點(diǎn)關(guān)注模型(1)中的系數(shù)α1，它捕捉了金稅三期工程的實(shí)施效果，反映了大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。根據(jù)前文的理論分析，我們預(yù)期α1顯著為正，即大數(shù)據(jù)稅收征管能夠顯著提高企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

(二)變量說(shuō)明

1.被解釋變量：會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Cscore)

本文借鑒Khan et al.(2009)的思路和方法，在Basu(1997)的基礎(chǔ)上構(gòu)建如下模型對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行測(cè)算：

Cscoreit=γ1+γ2Sizeit+γ3Levit+γ4MBit

(2)

EPSit/Pit-1=β1+β2DRit+Rit(μ1+μ2Sizeit+μ3Levit+μ4MBit)+

DRit×Rit(γ1+γ2Sizeit+γ3Levit+γ4MBit)+

(δ1Sizeit+δ2Levit+δ3MBit+δ4DRit×Sizeit+δ5DRit×Levit+δ6DRit×MBit)+εit

(3)

在模型(2)中，Cscore表示企業(yè)信息披露的及時(shí)性和準(zhǔn)確性，即會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。在模型(3)中，EPS表示企業(yè)每股收益；P表示企業(yè)上一年年末股票價(jià)格；DR是一個(gè)虛擬變量，若R<0，則DR賦值為1，否則賦值為0，R表示t年5月到t+1年4月的考慮現(xiàn)金紅利再投資的個(gè)股回報(bào)率；Size表示企業(yè)規(guī)模；Lev表示企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率；MB表示企業(yè)的市值賬面比，用企業(yè)市值與股東權(quán)益面值之比進(jìn)行衡量。首先，對(duì)模型(3)進(jìn)行分年度回歸，估計(jì)出系數(shù)γ1～γ4；然后，將γ1～γ4代入模型(2)計(jì)算得到會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Cscore)。

2.核心解釋變量：大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)

本文的核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)采用金稅三期工程實(shí)施的虛擬變量來(lái)衡量。由于金稅三期工程采用了逐步實(shí)施、分批試點(diǎn)的推進(jìn)方式，即金稅三期工程沒(méi)有明確的時(shí)間斷點(diǎn)，因此本文選擇一步到位的識(shí)別策略。具體而言，若企業(yè)注冊(cè)所在地實(shí)施了金稅三期工程，則GTP賦值為1，否則賦值為0。特別地，本文借鑒張克中等(2020)的處理方法，如果企業(yè)注冊(cè)所在地在當(dāng)年的下半年開始實(shí)施金稅三期工程，則將其實(shí)施時(shí)間歸為下一年度。

3.控制變量

借鑒Ahmed et al.(2007)、饒品貴等(2011)、陳小林等(2016)的做法，本文選取的控制變量具體包括：企業(yè)規(guī)模(Size)，采用企業(yè)總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)值進(jìn)行度量；資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)，采用負(fù)債總額與企業(yè)總資產(chǎn)的比值進(jìn)行度量；股權(quán)集中度(Top10)，采用企業(yè)前十大股東持股比例進(jìn)行度量；總資產(chǎn)收益率(Roa)，采用利潤(rùn)總額與企業(yè)總資產(chǎn)之比進(jìn)行度量；兩職合一(Dual)，董事長(zhǎng)與CEO為同一人取值為1，否則取值為0；董事會(huì)規(guī)模(Boardsize)，采用董事會(huì)人數(shù)的自然對(duì)數(shù)值進(jìn)行度量；審計(jì)意見(jiàn)(Audit)，企業(yè)被出具標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)取值為1，否則取值為0?？刂谱兞康恼f(shuō)明如表1所示。

表1 控制變量說(shuō)明

(三)樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

鑒于金稅三期工程是從2013年開始分批試點(diǎn)的，本文選取2011—2018年我國(guó)A股上市公司為研究樣本，并根據(jù)以下原則對(duì)初始樣本進(jìn)行了處理：剔除金融類企業(yè)；剔除ST類企業(yè)；剔除資不抵債的企業(yè)；剔除數(shù)據(jù)披露不完全或存在缺失的企業(yè)。經(jīng)過(guò)上述處理，本文最終得到13312個(gè)樣本觀測(cè)值。此外，為防止個(gè)別離群值對(duì)回歸結(jié)果的影響，我們對(duì)所有連續(xù)型變量在1%和99%水平上進(jìn)行了Winsorize處理。本文所使用的數(shù)據(jù)主要來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)(CSMAR)。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2匯報(bào)了本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Cscore)的最小值和最大值分別為-0.2644和0.3251，相差較大，說(shuō)明不同企業(yè)間的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在較大差異。大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的均值為0.4199，表明樣本中有41.99%的企業(yè)受到了金稅三期工程的影響。其他變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果也都處于合理范圍內(nèi)，基本可以排除離群值對(duì)回歸結(jié)果的影響，在此不再贅述。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(二)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為了考察大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，本文利用模型(1)對(duì)樣本進(jìn)行了回歸，結(jié)果見(jiàn)表3。列(1)中僅控制了時(shí)間固定效應(yīng)和個(gè)體固定效應(yīng)，不難發(fā)現(xiàn)，大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)為0.0117，且通過(guò)了1%水平的顯著性檢驗(yàn)，這表明金稅三期工程帶來(lái)的大數(shù)據(jù)稅收征管顯著提高了企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性?？紤]到企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率以及股權(quán)集中度等企業(yè)特征變量也會(huì)直接影響企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，進(jìn)一步對(duì)這些變量逐步加以控制。由表3列(2)、(3)、(4)的回歸結(jié)果可見(jiàn)，核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)仍然顯著為正。綜上可知，本文的研究假設(shè)得到證實(shí)(1)此外，本文還參考孫雪嬌等(2021)的方法，選擇2011—2015年作為時(shí)間窗口，以入選“金稅三期”第一批試點(diǎn)企業(yè)為處理組，選取最后一批入選企業(yè)為對(duì)照組(PSM匹配，比例為1∶1)，隨后進(jìn)行PSM-DID回歸，結(jié)果也支持本文的結(jié)論。但考慮到該方法僅能識(shí)別第一批試點(diǎn)企業(yè)的政策效果，后文主要采用多期DID的方法展開研究。。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

(三)穩(wěn)健性測(cè)試

為了驗(yàn)證基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性，本文依次從安慰劑檢驗(yàn)、平行趨勢(shì)檢驗(yàn)、排除同期其他政策干擾等多個(gè)維度進(jìn)行了穩(wěn)健性測(cè)試。

圖1 安慰劑檢驗(yàn)結(jié)果

第一，安慰劑檢驗(yàn)。本文的基準(zhǔn)回歸結(jié)果可能是一種巧合，即由偶然性或隨機(jī)性因素所致。例如，隨著時(shí)間的推移，營(yíng)商環(huán)境日益完善，企業(yè)整體的規(guī)則意識(shí)普遍提高，最終促使企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性逐步提高，此時(shí)基準(zhǔn)回歸結(jié)果與金稅三期工程的實(shí)施可能沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)。為排除這一擔(dān)憂，本文借鑒Chetty et al.(2009)的做法進(jìn)行反事實(shí)估計(jì)。具體而言，隨機(jī)構(gòu)造金稅三期工程的試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)年份，即隨機(jī)對(duì)大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)進(jìn)行賦值，重復(fù)這一過(guò)程500次，進(jìn)行反事實(shí)估計(jì)，結(jié)果如圖1所示。由圖1可見(jiàn)，大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)估計(jì)系數(shù)的t值集中分布在0附近，說(shuō)明GTP的估計(jì)系數(shù)不顯著。這意味著上述擔(dān)憂并不存在，基準(zhǔn)回歸結(jié)果確實(shí)反映了金稅三期工程實(shí)施產(chǎn)生的影響，而非偶然性的巧合。

第二，平行趨勢(shì)檢驗(yàn)。采用雙重差分方法進(jìn)行政策效應(yīng)評(píng)估需要滿足一個(gè)前提條件：平行趨勢(shì)假定。就本文而言，即需要保證在政策出臺(tái)之前，實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在平行變動(dòng)趨勢(shì)。有鑒于此，我們借鑒張克中等(2020)的做法，采用反事實(shí)法來(lái)檢驗(yàn)樣本是否滿足平行趨勢(shì)。具體做法是：將每個(gè)省份實(shí)施金稅三期工程的時(shí)間點(diǎn)提前1至3年，此時(shí)如果表示金稅三期工程實(shí)施的核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)依然顯著為正，則說(shuō)明實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性并不滿足事前平行變動(dòng)的假定；而如果核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)不再顯著，則說(shuō)明在政策實(shí)施之前，滿足平行趨勢(shì)假定。表4列(1)報(bào)告了平行趨勢(shì)檢驗(yàn)的結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)，將金稅三期工程的實(shí)施時(shí)間提前1至3年，核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)不再顯著，這表明實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組企業(yè)間的平行趨勢(shì)得到了滿足。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

第三，排除同期其他政策的干擾?？紤]到在本文的研究區(qū)間內(nèi)，其他政策的出臺(tái)也可能會(huì)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響，因此有必要排除同期其他相關(guān)政策引致的混淆效應(yīng)。本文最關(guān)心“營(yíng)改增”政策可能產(chǎn)生的影響，原因在于：“營(yíng)改增”政策的實(shí)施能夠有效減少重復(fù)征稅，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)(范子英 等，2017)，繼而降低企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)操縱來(lái)實(shí)施避稅計(jì)劃的可能性。為最大限度地減弱“營(yíng)改增”對(duì)基準(zhǔn)回歸結(jié)果的干擾，本文開展了以下檢驗(yàn)：首先，借鑒張克中等(2020)的做法，將受“營(yíng)改增”政策影響最大的服務(wù)業(yè)企業(yè)從回歸樣本中剔除，然后重新回歸；其次，以企業(yè)當(dāng)年是否受“營(yíng)改增”政策的影響構(gòu)建虛擬變量，并將其納入回歸模型(1)。上述檢驗(yàn)結(jié)果分別報(bào)告于表4列(2)、(3)，從中可見(jiàn)，無(wú)論采用哪種處理方式，核心解釋變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，這說(shuō)明排除“營(yíng)改增”政策的影響之后，基準(zhǔn)回歸結(jié)果依舊成立。

第四，其他穩(wěn)健性檢驗(yàn)。首先，鑒于回歸模型(1)中的控制變量均為企業(yè)層面的特征變量，在此本文將城市人均GDP增長(zhǎng)率這一地區(qū)變量納入回歸模型(1)，以控制地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異對(duì)參數(shù)估計(jì)的影響。由表4列(4)的回歸結(jié)果可知，加入城市人均GDP增長(zhǎng)率并不會(huì)對(duì)基準(zhǔn)回歸結(jié)果造成影響。其次，考慮到不同省份的稅收征管力度和不同行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策在不同時(shí)期可能存在顯著差異，進(jìn)而導(dǎo)致基準(zhǔn)回歸結(jié)果產(chǎn)生偏誤，本文進(jìn)一步控制了省份-時(shí)間固定效應(yīng)和行業(yè)-時(shí)間固定效應(yīng)。由表4列(5)的回歸結(jié)果可知，增加更多維度固定效應(yīng)后的回歸結(jié)果并未發(fā)生根本性改變。最后，為了增強(qiáng)實(shí)驗(yàn)組和對(duì)照組在金稅三期工程實(shí)施前后的可比性，本文將非平衡面板轉(zhuǎn)化為平衡面板，即保證樣本區(qū)間內(nèi)的每一家企業(yè)在政策實(shí)施前后都有觀測(cè)值。由表4列(6)的回歸結(jié)果可知，核心變量大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)仍然顯著為正。

五、進(jìn)一步研究

(一)異質(zhì)性檢驗(yàn)

盡管表3和表4所示的回歸結(jié)果為大數(shù)據(jù)稅收征管與企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性之間的關(guān)系提供了諸多的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，但上述檢驗(yàn)更多是著眼于整體層面，并未考慮企業(yè)的異質(zhì)性特征?；诖耍疚慕酉聛?lái)從不同維度對(duì)兩者間的關(guān)系展開異質(zhì)性分析。

根據(jù)前文的理論分析可知，大數(shù)據(jù)稅收征管促使企業(yè)信息透明度增加，導(dǎo)致企業(yè)隱瞞負(fù)面消息的成本上升，進(jìn)而迫使企業(yè)更加及時(shí)地確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和損失，最終推動(dòng)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性顯著提升。由此，理論上來(lái)說(shuō)，如果大數(shù)據(jù)稅收征管影響企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的核心機(jī)制在于信息透明度，那么上述效應(yīng)在信息透明度較低的企業(yè)中應(yīng)更為凸顯。為驗(yàn)證這一推測(cè)，本文分別從外部監(jiān)督和稅收征管力度的視角對(duì)企業(yè)信息透明度進(jìn)行了刻畫，隨后展開異質(zhì)性分析。

首先，從外部監(jiān)督的視角刻畫企業(yè)信息透明度。一般而言，隨著外部監(jiān)督者(例如分析師、機(jī)構(gòu)投資者等)的增加，企業(yè)面臨的外部監(jiān)督壓力逐漸上升，相應(yīng)地企業(yè)信息透明度也會(huì)進(jìn)一步提高(Barron et al.，2002；Elyasiani et al.，2010；譚勁松 等，2016)?；诖?，本文嘗試從研報(bào)關(guān)注度(Repor)、分析師關(guān)注度(Analyst)和機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注度(Institution)三個(gè)維度對(duì)企業(yè)面臨的外部監(jiān)督壓力進(jìn)行度量，分別采用研報(bào)報(bào)道次數(shù)的自然對(duì)數(shù)值、分析師個(gè)數(shù)的自然對(duì)數(shù)值和機(jī)構(gòu)投資者的持股比例加以表示。在此基礎(chǔ)上，將它們與大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的交乘項(xiàng)納入計(jì)量模型分別進(jìn)行回歸分析，結(jié)果列于表5。由表5的檢驗(yàn)結(jié)果可知，GTP×Repor、GTP×Analyst和GTP×Institution的估計(jì)系數(shù)均顯著為負(fù)，這說(shuō)明大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提升作用在外部監(jiān)督壓力較小的企業(yè)中更為凸顯。

表5 異質(zhì)性分析：外部監(jiān)督

其次，從稅收征管力度的視角刻畫企業(yè)信息透明度。既有文獻(xiàn)指出，稅收征管的加強(qiáng)會(huì)增加企業(yè)隱藏負(fù)面消息的難度和成本，繼而提高企業(yè)信息透明度(葉康濤 等，2011；李廣眾 等，2019)。有鑒于此，本文參考以往研究(Li et al.，2019；范子英 等，2020)的做法，分別從三個(gè)方面對(duì)企業(yè)面臨的稅收征管強(qiáng)度進(jìn)行測(cè)算，具體包括：(1)財(cái)政壓力(YL)。這是因?yàn)樨?cái)政壓力可能會(huì)促使地方政府加大稅收征管力度。財(cái)政壓力通過(guò)省級(jí)層面預(yù)算支出與預(yù)算收入之差的自然對(duì)數(shù)值加以度量。(2)企業(yè)實(shí)際稅負(fù)(TAX)。這是因?yàn)槠髽I(yè)實(shí)際稅負(fù)與稅收征管力度密切相關(guān)。企業(yè)實(shí)際稅負(fù)采用應(yīng)繳所得稅與利潤(rùn)總額的比值來(lái)衡量。(3)企業(yè)稅費(fèi)是否由國(guó)家稅務(wù)局征收(HB)。這是因?yàn)橄啾扔趪?guó)家稅務(wù)局征管的企業(yè)，地方稅務(wù)局征管的企業(yè)面臨的稅收征管力度更為寬松(謝貞發(fā) 等，2015)。企業(yè)稅費(fèi)是否由國(guó)家稅務(wù)局征收為虛擬變量，若企業(yè)稅費(fèi)由國(guó)家稅務(wù)局征收，則賦值為1，否則賦值為0。在此基礎(chǔ)上，將它們與大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的交乘項(xiàng)納入計(jì)量模型分別進(jìn)行回歸，結(jié)果如表6所示。由表6可見(jiàn)，財(cái)政壓力(YL)、實(shí)際稅負(fù)(TAX)和稅費(fèi)是否由國(guó)家稅務(wù)局征收(HB)與大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的交乘項(xiàng)系數(shù)均顯著為負(fù)，這說(shuō)明大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的提升作用在稅收征管力度較弱的企業(yè)中更為凸顯。

表6 異質(zhì)性分析：稅收征管力度

綜合表5和表6的回歸結(jié)果可以得出，無(wú)論是從外部監(jiān)督的視角還是稅收征管力度的視角對(duì)企業(yè)信息透明度進(jìn)行刻畫，大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的正向作用均一致在信息透明度較低的企業(yè)中更為凸顯。更為重要的是，這一結(jié)果為本文的核心邏輯提供了可靠的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

(二)作用機(jī)制檢驗(yàn)

正如上文理論分析部分所指出的，大數(shù)據(jù)稅收征管之所以能夠顯著提升企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，其背后的理論邏輯是：大數(shù)據(jù)稅收征管提升了企業(yè)信息透明度，增加了企業(yè)隱瞞負(fù)面消息的成本和難度，促使企業(yè)更加及時(shí)地確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)和損失，最終推動(dòng)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性穩(wěn)步上升。接下來(lái)，對(duì)上述作用機(jī)制進(jìn)行驗(yàn)證。具體而言，本文借鑒溫忠麟等(2014)的方法，構(gòu)建如下所示的中介效應(yīng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ停?/p>

Cscoreit=α0+α1GTPit+∑jβjXit+μi+γt+it

(4)

DAi,t=α0+α1GTPit+∑jβjXit+μi+γt+it

(5)

Cscoreit=α0+α1GTPit+α2DAit+∑jβjXit+μi+γt+it

(6)

其中：模型(4)與前文的模型(1)是等價(jià)的；模型(5)中的DA表示企業(yè)信息透明度，本文基于修正的Jones模型(Dechow et al.，1995)，利用操縱性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的絕對(duì)值來(lái)度量，其值越小，說(shuō)明企業(yè)信息透明度越高。其他變量的定義與前文一致。

表7報(bào)告了作用機(jī)制檢驗(yàn)的結(jié)果。其中，列(1)的回歸結(jié)果與基準(zhǔn)回歸一致，在此不再贅述。在列(2)中，被解釋變量為企業(yè)信息透明度(DA)，大數(shù)據(jù)稅收征管(GTP)的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，表明大數(shù)據(jù)稅收征管顯著提升了企業(yè)信息透明度。根據(jù)列(3)的結(jié)果可知，信息透明度(DA)對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性(Cscore)存在顯著的正向影響。這表明大數(shù)據(jù)稅收征管通過(guò)增加企業(yè)信息透明度，進(jìn)而提高了企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，并且通過(guò)計(jì)算可知，這一中介效應(yīng)可以解釋總效應(yīng)的16.53%。

表7 作用機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

六、結(jié)論與政策建議

本文選取2011—2018年我國(guó)A股上市公司為樣本，借助金稅三期工程刻畫稅務(wù)部門的大數(shù)據(jù)稅收征管，并以此為“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)”，采用雙重差分的方法考察了大數(shù)據(jù)稅收征管對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響。研究發(fā)現(xiàn)，大數(shù)據(jù)稅收征管能夠顯著提高企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，并且這一效應(yīng)在外部監(jiān)督和稅收征管力度較弱的企業(yè)中更加凸顯。進(jìn)一步的作用機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果表明，大數(shù)據(jù)稅收征管通過(guò)增加企業(yè)信息透明度，進(jìn)而提高了企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；并且，通過(guò)計(jì)算可知，這一中介效應(yīng)可以解釋總效應(yīng)的16.53%。

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下兩個(gè)方面的政策建議：

第一，進(jìn)一步推進(jìn)金稅三期工程建設(shè)。中共十九屆四中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，要推進(jìn)稅收治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)。本文發(fā)現(xiàn)，大數(shù)據(jù)稅收征管有助于提升企業(yè)信息披露質(zhì)量，這正好體現(xiàn)了大數(shù)據(jù)稅收征管在稅收治理體系現(xiàn)代化建設(shè)中的支柱性作用。因此，為最大化大數(shù)據(jù)稅收征管的積極作用，要切實(shí)抓好金稅三期工程建設(shè)，有效拓展新興信息技術(shù)在稅收征管領(lǐng)域的應(yīng)用深度和廣度，同時(shí)還應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化系統(tǒng)操作流程、簡(jiǎn)化涉稅事項(xiàng)、提高系統(tǒng)穩(wěn)定性。

第二，不斷完善資本市場(chǎng)的信息披露機(jī)制。鑒于信息不對(duì)稱是影響企業(yè)信息披露質(zhì)量的重要因素之一，監(jiān)管部門應(yīng)加快完善市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制和信息披露機(jī)制，切實(shí)提高企業(yè)信息披露質(zhì)量。例如，強(qiáng)化稅務(wù)部門、金融部門以及銀保監(jiān)會(huì)的聯(lián)系與合作，充分利用企業(yè)的涉稅信息、存貸款歷史以及資本市場(chǎng)交易記錄，通過(guò)構(gòu)建多方聯(lián)動(dòng)的監(jiān)督治理體系最大化信息共享和信息反饋機(jī)制的積極作用。