基于主體能力的金融市場(chǎng)法律治理研究

胡錚錚

[摘 要]主體能力既會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)不同主體之間的力量比較產(chǎn)生影響，還會(huì)對(duì)金融活動(dòng)中的利益博弈產(chǎn)生影響，從而影響到金融市場(chǎng)的進(jìn)入、金融福利分配、金融交易活動(dòng)開(kāi)展等方面的公平程度。文章主要以主體能力為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)金融市場(chǎng)主體能力加以科學(xué)調(diào)節(jié)，促進(jìn)不同主體之間的能力比較相對(duì)均衡，并強(qiáng)化法律層面的治理，健全相關(guān)法律制度，不斷提高市場(chǎng)主體的金融素養(yǎng)，從而更好地促進(jìn)金融公平的實(shí)現(xiàn)。

[關(guān)鍵詞]主體能力;金融市場(chǎng);法律治理

中圖分類號(hào)：F83? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ?文章編號(hào)：1674-1722（2021）21-0022-03

現(xiàn)如今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平顯著提升，金融市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)化深化發(fā)展，涌現(xiàn)出更多的金融衍生品，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了更多的資金支持，極大程度上滿足了各類經(jīng)濟(jì)主體的資金需求。同時(shí)，目前社會(huì)各界越來(lái)越重視金融的社會(huì)功能和金融倫理，金融公平也逐漸與金融安全、金融效率并重，成為我國(guó)金融法制與金融市場(chǎng)的關(guān)鍵價(jià)值目標(biāo)[1]?；诖?，我國(guó)相關(guān)政府部門必須加大對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，以法律治理為切入點(diǎn)，提出行之有效的法律整治措施，以此來(lái)盡量縮小各類金融市場(chǎng)主體的能力差異，提升金融的公平性。

一、金融市場(chǎng)主體能力的概述

在金融市場(chǎng)語(yǔ)境下，主體能力具體是指市場(chǎng)主體的金融能力，而金融能力主要是指金融市場(chǎng)能夠且有可能理解、評(píng)估其金融利益并通過(guò)最為有利自身利益的方式行事?？梢哉f(shuō)，金融能力是所有市場(chǎng)主體可以平等地取得且受益于金融服務(wù)的基礎(chǔ)前提。金融能力在本質(zhì)上就是金融市場(chǎng)主體的能力，體現(xiàn)為金融主體在進(jìn)入金融市場(chǎng)中取得知識(shí)、信息、機(jī)會(huì)與針對(duì)金融交易開(kāi)展談判、博弈及實(shí)現(xiàn)、保護(hù)利益的能力總稱[2]。同時(shí)，金融市場(chǎng)主體能力可對(duì)不同主體之間在金融市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)加以反映;金融活動(dòng)主要是能力博弈的過(guò)程，各類金融主體在專業(yè)能力、資金實(shí)力等能力方面存在極大的差異，且金融結(jié)構(gòu)會(huì)造成市場(chǎng)支配力具有顯著差異，這就造成不同市場(chǎng)主體的主體能力各不相同。金融市場(chǎng)主體在進(jìn)行金融活動(dòng)的過(guò)程中，可憑借自身的能力來(lái)對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行全面利用，通過(guò)相應(yīng)的金融資源配置與金融交易來(lái)實(shí)現(xiàn)和保護(hù)自身利益。

二、基于主體能力的金融市場(chǎng)法律治理策略

（一）科學(xué)建立金融市場(chǎng)治理的法律依據(jù)

為確保金融治理的有效性，首先必須構(gòu)建一套全面且統(tǒng)一的管理規(guī)范與依據(jù)。尤其是金融市場(chǎng)中存在的不合法行為，需要提出統(tǒng)一性的行政處罰制度，從而增強(qiáng)金融市場(chǎng)的后臺(tái)監(jiān)管力度，還需結(jié)合現(xiàn)階段我國(guó)金融市場(chǎng)的具體狀況，建立行之有效的金融監(jiān)管規(guī)則，旨在為具體的金融監(jiān)管工作的順利開(kāi)展提供必要的依據(jù)。通過(guò)金融市場(chǎng)法律治理工作的實(shí)施，來(lái)對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)金融運(yùn)行過(guò)程中可能發(fā)生的問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)預(yù)測(cè)和感知，且構(gòu)建科學(xué)合理的危機(jī)應(yīng)急處理機(jī)制，然后在此基礎(chǔ)上，采用對(duì)應(yīng)的行政處罰手段，對(duì)經(jīng)營(yíng)相對(duì)較差的相關(guān)金融情況進(jìn)行集中處置，一定情況下可采取吊銷其經(jīng)營(yíng)許可證、關(guān)閉整頓等處理手段[3]。自2020年以來(lái)，受大環(huán)境的影響，金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生了諸多的不穩(wěn)定因素，存在違法吸收存款、集資詐騙等不良行為，嚴(yán)重影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)步運(yùn)行，故而相關(guān)政府部門必須采取必要的金融整治措施，利用有效的法律手段來(lái)進(jìn)行對(duì)應(yīng)的治理。以P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融行為的法律治理，相關(guān)政府部門應(yīng)采取科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)整頓措施，確保金融市場(chǎng)的規(guī)范、有序運(yùn)行，并立足于法律層面來(lái)提出嚴(yán)格、規(guī)范的發(fā)展機(jī)制，從而為金融市場(chǎng)的良好發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)有序、健康的發(fā)展環(huán)境。

（二）革新金融市場(chǎng)法律監(jiān)管機(jī)制

現(xiàn)如今，我國(guó)在實(shí)際的金融市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)程中，更加側(cè)重于事前審批與事后監(jiān)督工作，然而隨著金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，各主體之間逐漸暴露出更多的信息不對(duì)稱情況，包括經(jīng)營(yíng)者和投資者、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)之間等?；诖耍瑸楸Ｕ衔覈?guó)金融市場(chǎng)的良好發(fā)展，必須與時(shí)俱進(jìn)，持續(xù)性完善關(guān)于相關(guān)發(fā)展機(jī)制，革新發(fā)展方法，尤其是及時(shí)創(chuàng)新我國(guó)金融市場(chǎng)的法律治理體系，通過(guò)有效的法律治理手段來(lái)更加高效高質(zhì)地約束和控制金融市場(chǎng)的發(fā)展。同時(shí)，由于金融市場(chǎng)發(fā)展中具備諸多的發(fā)展要素，各要素之間存在非常緊密的聯(lián)系，所以在實(shí)際的金融市場(chǎng)監(jiān)管和法律治理過(guò)程中，相關(guān)政府部門必須對(duì)各類發(fā)展要素進(jìn)行綜合考慮，必須保持適當(dāng)?shù)膶捤尚裕部蛇m度容許犯錯(cuò)，以此來(lái)有效融合現(xiàn)階段金融市場(chǎng)的具體發(fā)展?fàn)顩r[4]。另外，相關(guān)政府部門必須建立行之有效的監(jiān)管機(jī)制，且在金融市場(chǎng)監(jiān)管過(guò)程中形成威懾力，進(jìn)而獲得更加理想的綜合監(jiān)管效果。當(dāng)金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中發(fā)生問(wèn)題時(shí)，可以及時(shí)有效地解決，并更加有效地整治市場(chǎng)中極易出現(xiàn)的各種問(wèn)題。

（三）市場(chǎng)主體金融素養(yǎng)提升的法律保障

一是，利用立法，確定促進(jìn)實(shí)施金融素養(yǎng)教育的義務(wù)主體，通過(guò)強(qiáng)制義務(wù)來(lái)充分落實(shí)金融素養(yǎng)教育?，F(xiàn)如今，我國(guó)并沒(méi)有針對(duì)金融素養(yǎng)教育開(kāi)展專門立法，然而縱觀相關(guān)監(jiān)管部門的規(guī)章制度可以了解到：針對(duì)金融素養(yǎng)教育義務(wù)主體的處理，主要是采用機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與政府督導(dǎo)、機(jī)構(gòu)政府共同負(fù)責(zé)這兩種模式，然而在具體實(shí)踐過(guò)程中，這兩種處理模式下的金融素養(yǎng)教育效果并不盡如人意。同時(shí)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)已在公民教育的范疇之中引入了金融素養(yǎng)教育，將這一教育活動(dòng)歸為金融行業(yè)的任務(wù)，也進(jìn)入到了學(xué)校課堂，這就促使金融教育得到更大范圍的開(kāi)展，更大程度上提高了國(guó)民金融素養(yǎng)?；诖?，針對(duì)金融素養(yǎng)教育法律制度的構(gòu)建，我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：（1）通過(guò)立法，來(lái)明確相關(guān)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)等關(guān)于金融素養(yǎng)教育的法定義務(wù)，嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)來(lái)開(kāi)展金融素養(yǎng)教育;（2）規(guī)定各相關(guān)部門和協(xié)會(huì)對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)金融素養(yǎng)教育狀況進(jìn)行監(jiān)督與評(píng)估的義務(wù)、職權(quán);（3）在國(guó)民教育框架中引入金融素養(yǎng)教育，我國(guó)教育部門也應(yīng)承擔(dān)其組織與落實(shí)金融素質(zhì)教育的職責(zé)[5]。

二是，利用立法，確定金融素養(yǎng)教育的內(nèi)容，保障金融素質(zhì)教育的客觀性、標(biāo)準(zhǔn)性與客觀性的開(kāi)展。目前，我國(guó)金融素養(yǎng)教育實(shí)施主體多元且欠缺統(tǒng)一規(guī)范，這就導(dǎo)致繁雜的金融素質(zhì)教育在各個(gè)區(qū)域、各個(gè)行業(yè)中存在顯著的差異，這就大大降低了我國(guó)金融素養(yǎng)教育的質(zhì)量，難以有效提高金融消費(fèi)者的主體能力。基于此，我國(guó)必須構(gòu)建統(tǒng)一且科學(xué)合理的金融素養(yǎng)教育內(nèi)容體系，包括：（1）金融市場(chǎng)原理教育，以讓大眾更好地了解金融市場(chǎng)，向其普及金融市場(chǎng)的基本構(gòu)成、獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)的途徑、金融市場(chǎng)中具有的風(fēng)險(xiǎn)等;（2）交易決策教育，也就是以金融消費(fèi)者和投資者為中心，通過(guò)開(kāi)展相應(yīng)的教育活動(dòng)，促使其更加全面地了解作為交易對(duì)手的金融機(jī)構(gòu)或是其他市場(chǎng)主體、作為交易標(biāo)的金融產(chǎn)品和服務(wù)、特定金融教育的具體規(guī)范要求、宏觀金融形勢(shì)與微觀金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)前提下，做出更加科學(xué)合理的交易決策，以此來(lái)提高金融消費(fèi)者的金融信息獲取能力與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，使之能夠更加理性地做出投資決策;（3）權(quán)益保護(hù)教育，也就是對(duì)于當(dāng)前金融消費(fèi)者或是投資者權(quán)益保護(hù)方面的現(xiàn)狀，詳細(xì)地介紹金融市場(chǎng)中有可能影響或是損害到金融消費(fèi)者利益的行為種類、表現(xiàn)形式、典型案例、嚴(yán)重危害，讓投資者和金融消費(fèi)者可以對(duì)自身合法權(quán)益進(jìn)行有效維護(hù)，避免受到侵害，并讓其了解到當(dāng)自己權(quán)益受到損害時(shí)，能夠采取何種救濟(jì)手段，如申請(qǐng)仲裁、投訴渠道等。

三是，充分明確不同金融素養(yǎng)教育對(duì)象的實(shí)際需求，有側(cè)重點(diǎn)、有針對(duì)性地開(kāi)展金融素養(yǎng)教育。當(dāng)前，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平顯著提升，但城鎮(zhèn)與鄉(xiāng)村之間、東部地區(qū)與西部地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在失衡情況，且不同金融消費(fèi)者群體的金融知識(shí)水平良莠不齊，這就導(dǎo)致小型企業(yè)、在校學(xué)生、農(nóng)村居民、婦女、邊遠(yuǎn)地區(qū)貧窮人群等金融服務(wù)中的弱勢(shì)群體，因?yàn)槠浣鹑谒仞B(yǎng)相對(duì)較低且在金融市場(chǎng)中極易受到不公平對(duì)待?；诖耍覈?guó)相關(guān)政府部門應(yīng)注重對(duì)這些弱勢(shì)主體的金融素養(yǎng)教育，不斷提升其金融知識(shí)水平與金融能力，以此來(lái)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)主體能力對(duì)比的短板進(jìn)行較好的彌補(bǔ)，保證其在進(jìn)入金融市場(chǎng)、開(kāi)展金融交易、分享金融福利的過(guò)程中實(shí)現(xiàn)公平。

四是，構(gòu)建合理的金融素養(yǎng)教育評(píng)估制度，確保這一工作的有效性。除了要在事前確定金融素養(yǎng)教育的內(nèi)容體系與義務(wù)主體外，還需在事后及時(shí)對(duì)這一教育工作的實(shí)施情況進(jìn)行總結(jié)與評(píng)價(jià)，針對(duì)實(shí)施效果較佳的部門或是機(jī)構(gòu)，可給予一定的物質(zhì)或是精神獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)于實(shí)施效果較差的部門或是機(jī)構(gòu)，則需給予警告或是相應(yīng)的處罰，以此來(lái)激勵(lì)相關(guān)實(shí)施部門和機(jī)構(gòu)積極主動(dòng)地開(kāi)展金融素養(yǎng)教育工作，確保金融素養(yǎng)教育工作的質(zhì)量和效果。

（四）弱勢(shì)市場(chǎng)主體權(quán)利的法律保障途徑

在實(shí)際的金融市場(chǎng)整治過(guò)程中，必須以主體能力為出發(fā)點(diǎn)，對(duì)弱勢(shì)群體的市場(chǎng)參與權(quán)利進(jìn)行充分保護(hù)，切實(shí)做好相應(yīng)的法律治理工作，進(jìn)而更好地確保金融市場(chǎng)中各類金融資源的科學(xué)合理分配，并有效維護(hù)不同金融主體之間開(kāi)展金融活動(dòng)的公平性，讓每個(gè)金融主體都能夠取得收益。具體途徑如下。

一是，確保金融消費(fèi)者的正當(dāng)權(quán)利。當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)中各主體之間存在信息掌握并不對(duì)稱的問(wèn)題，這就導(dǎo)致金融消費(fèi)者在獲得權(quán)益和收益上存在差異，且金融結(jié)構(gòu)在信息掌握、提供產(chǎn)品與服務(wù)等方面處于優(yōu)勢(shì)地位，為了取得更大化的利益而做出威脅消費(fèi)者利益的行為，從而引發(fā)金融地位不對(duì)等的情況。針對(duì)這一問(wèn)題，相關(guān)政府部門可采取科學(xué)有效的法律手段和方式來(lái)更好地保護(hù)弱勢(shì)群體，并為金融消費(fèi)者提供一定的法律保護(hù)，通過(guò)對(duì)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)等主體所要承擔(dān)的義務(wù)進(jìn)行明確，來(lái)有效制約這些部門和機(jī)構(gòu)的行為，從而讓金融市場(chǎng)中金融機(jī)構(gòu)和弱勢(shì)群體之間能夠處于比較對(duì)等的地位，有效保障金融消費(fèi)者的權(quán)利。同時(shí)，我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)不斷完善關(guān)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的立法，更加充分地保障消費(fèi)者們的自由選擇權(quán)，使之可以在市場(chǎng)中自由自主地選擇金融服務(wù)或是產(chǎn)品;還需更加充分地保障消費(fèi)者的公平交易權(quán)，即金融機(jī)構(gòu)和單位嚴(yán)禁制定限制消費(fèi)者進(jìn)入金融市場(chǎng)的限制性條件;確保消費(fèi)者的知情權(quán)，即由于目前我國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境千變?nèi)f化，且金融產(chǎn)品多種多樣，所以當(dāng)消費(fèi)者在購(gòu)買金融產(chǎn)品或是服務(wù)時(shí)，相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)必須提供相關(guān)產(chǎn)品或是服務(wù)的所有信息，并向消費(fèi)者介紹該產(chǎn)品或是服務(wù)的市場(chǎng)收益狀況等，以便消費(fèi)者做出更加客觀、合理的決策[6]。另外，金融機(jī)構(gòu)和單位等必須注重保護(hù)用戶的隱私權(quán)，未經(jīng)允許，嚴(yán)禁泄露其私人信息;且消費(fèi)者在自身的合法權(quán)益受到損害時(shí)，應(yīng)拿起法律武器來(lái)維護(hù)自身的合理權(quán)益。

二是，確保金融市場(chǎng)主體獲取救濟(jì)的權(quán)利?；谥黧w能力層面，目前我國(guó)金融市場(chǎng)依然缺乏對(duì)消費(fèi)者的司法救濟(jì)，這就對(duì)金融市場(chǎng)的良好運(yùn)行造成不利影響。基于此，我國(guó)相關(guān)政府部門應(yīng)積極構(gòu)建科學(xué)合理的金融市場(chǎng)主體權(quán)利救濟(jì)制度，進(jìn)而對(duì)消費(fèi)者的合法權(quán)益進(jìn)行有效保障，提高市場(chǎng)主體能力，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的公平性[7]。其中金融市場(chǎng)主體權(quán)利救濟(jì)制度主要涉及以下幾個(gè)方面：（1）健全的民事賠償司法救濟(jì)渠道，旨在對(duì)金融市場(chǎng)中出現(xiàn)的損害消費(fèi)者權(quán)益的行為進(jìn)行有效解決;（2）健全民事賠償司法解釋機(jī)制，旨在對(duì)因?yàn)榻鹑诓还斐傻拿袷沦r償訴訟請(qǐng)求進(jìn)行恰當(dāng)處理;（3）健全相關(guān)替代糾紛解決機(jī)制，由于司法救濟(jì)實(shí)施過(guò)程中存在訴訟程序比較繁雜、訴訟周期比較長(zhǎng)等問(wèn)題，會(huì)增加消費(fèi)者的維權(quán)成本，故而可借助這一機(jī)制來(lái)幫助消費(fèi)者更加及時(shí)有效地維護(hù)自身合法權(quán)益。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，現(xiàn)階段，我國(guó)金融市場(chǎng)迅速發(fā)展，但由于主體能力的差異，使得金融市場(chǎng)運(yùn)行過(guò)程中依然存在金融資源分配不均等問(wèn)題。為促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)更加穩(wěn)步健康地發(fā)展，我國(guó)相關(guān)政府部門必須以主體能力為出發(fā)點(diǎn)，科學(xué)建立金融市場(chǎng)治理的法律依據(jù)，革新金融市場(chǎng)法律監(jiān)管機(jī)制，并在法律層面上不斷提高市場(chǎng)主體的金融素養(yǎng)，并有效維護(hù)弱勢(shì)市場(chǎng)主體的權(quán)利，從而促進(jìn)金融市場(chǎng)公平性的實(shí)現(xiàn)。

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