地方普惠金融機構(gòu)支持對農(nóng)村經(jīng)濟的影響
——以湘西州為例

左洪振，王 滿，陳少華，王郁涵

(吉首大學 商學院，湖南 吉首 416000)

我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村人口占絕大多數(shù)，提升農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平是解決我國經(jīng)濟發(fā)展不平衡的關(guān)鍵所在。在全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的步伐中，黨在十九大提出的鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中，將“農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民”問題作為實現(xiàn)目標的根本性問題。2017年黨中央發(fā)布的中央一號文件也強調(diào)：鞏固農(nóng)村共享發(fā)展基礎(chǔ)，增強農(nóng)村改革力度，激活農(nóng)業(yè)農(nóng)村內(nèi)生發(fā)展動力，將農(nóng)村發(fā)展作為重中之重。顯然農(nóng)村經(jīng)濟之所以發(fā)展緩慢，是因為長期受多種因素的制約，其中最重要的因素當屬金融支持，沒有充足的資金支持和金融服務(wù)農(nóng)村改革。而地方金融機構(gòu)支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵就是發(fā)展農(nóng)村普惠金融體系。黨的十九大報告中也指出農(nóng)村地區(qū)是普惠金融的重點發(fā)展方向，普惠金融體系的完善也是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要條件。

湘西州總面積約1.55萬km2，常住人口約265萬人，其中農(nóng)村人口占53.6%。湘西州地理位置在湖南省西北部，地處于湘、鄂、渝、黔四省市交界，是我國武陵山連片特困區(qū)的一部分。湘西州經(jīng)濟發(fā)展相對落后，農(nóng)村金融市場發(fā)展不均衡，嚴重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟進一步增長。筆者基于帕加諾模型研究湘西州地方金融機構(gòu)的支持對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的影響，以期為湘西州地方金融機構(gòu)支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供依據(jù)。由于湘西州屬于欠發(fā)達地區(qū)，金融發(fā)展尚未成熟，目前專門為農(nóng)民提供金融服務(wù)的地方金融機構(gòu)主要是農(nóng)村信用社與農(nóng)村商業(yè)銀行。因此，我們將來自地方金融機構(gòu)的指標數(shù)據(jù)，粗略視為用來發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟的數(shù)據(jù)。

1 文獻綜述

我國政府在“十三五”規(guī)劃綱要中針對金融支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提出，要充分發(fā)揮各類金融機構(gòu)對農(nóng)村的支持作用，發(fā)展農(nóng)村普惠金融體系的建設(shè)，加快對農(nóng)村基礎(chǔ)建設(shè)的實施進度。因此，國內(nèi)經(jīng)濟學者們在討論金融支持對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的影響上，已然將視角聚焦到普惠金融。周孟亮等(2010)[1]指出，由于農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展緩慢、農(nóng)業(yè)收益不穩(wěn)定等特點導(dǎo)致農(nóng)村金融服務(wù)成本較高，涉農(nóng)項目獲得資金的能力較低，因此“普惠”金融理念指導(dǎo)下的微型金融成為服務(wù)農(nóng)村發(fā)展的新形式。劉萍萍(2014)[2]指出我國農(nóng)村金融發(fā)展與真正意義上的普惠金融仍有很大差距，創(chuàng)新我國農(nóng)村普惠金融發(fā)展路徑是必然之路。王曙光(2018)[3]提出在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略上，金融尤其是普惠金融是鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略非常關(guān)鍵的支持因素。羅劍朝(2020)[4]通過分析西部地區(qū)農(nóng)村普惠金融發(fā)展狀況，并詳細探討困境成因，從而提出優(yōu)化普惠金融發(fā)展的政策與建議，這也為欠發(fā)達地區(qū)提供了發(fā)展方向。

關(guān)于普惠金融與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系研究中，楊燕(2015)[5]利用VAR模型研究普惠金融發(fā)展水平對經(jīng)濟增長的影響，實證發(fā)現(xiàn)普惠金融的發(fā)展對經(jīng)濟增長有促進作用。朱一鳴(2017)[6]運用最小二乘和工具變量分位數(shù)回歸，分析全國2 018個縣域數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)普惠金融促進農(nóng)村居民增收。李雅寧(2020)[7]以貴州省為研究對象，通過實證分析得出貴州省農(nóng)村普惠金融的發(fā)展對農(nóng)村減貧具有促進作用。郭國峰(2021)[8]認為農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展必須需要普惠金融，通過實證研究得出，普惠金融對農(nóng)村發(fā)展存在長期促進作用。

可見，我國政府十分注重普惠金融的發(fā)展，尤其是在農(nóng)村，從學者的研究中也看出普惠金融的發(fā)展對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展有促進作用，但對于欠發(fā)達地區(qū)地方金融機構(gòu)的普惠金融發(fā)展，以及普惠金融對農(nóng)村經(jīng)濟的影響研究很少。因此，筆者以湘西州為例，研究分析地方金融機構(gòu)實施普惠金融的發(fā)展水平與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，針對性提出發(fā)揮地方金融機構(gòu)普惠金融對農(nóng)村經(jīng)濟的支持作用的政策建議。

2 實證分析

2.1 模型構(gòu)建

2.1.1 帕加諾模型介紹。假設(shè)存在一個這樣的經(jīng)濟社會，它沒有政府干預(yù)，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，被用于消費或投資。而且在這個經(jīng)濟社會中，人口規(guī)模不變，總產(chǎn)出與總資本存量的呈線性函數(shù)關(guān)系。從而總產(chǎn)出函數(shù)為：

Yt=AKt

(1)

A為資本的邊際生產(chǎn)率，K為總資本存量。AK模型假定如果生產(chǎn)的產(chǎn)品全部被用于投資，并且每期以一定的資本折舊率δ(設(shè)為一常數(shù))折舊，則可得出：

Kt+1-(1-δ)Kt=It

(2)

經(jīng)濟實際增長率：

(3)

將(2)式代入(3)式得：

(4)

均衡條件下，總投資等于總儲蓄(I=S)，因此

(5)

帕加諾認為在內(nèi)生經(jīng)濟增長模型中加入金融市場這一因素后，會產(chǎn)生金融中介成本，因此在儲蓄向投資額轉(zhuǎn)化過程中會有資本漏出的情況存在，因此總投資等于總儲蓄這一條件并不成立，應(yīng)把條件修改為I=θS，代入(4)式，可得：

(6)

儲蓄率：

(7)

(7)代入(6)：

g=Asθ-δ

(8)

將(8)取對數(shù)：

lng=lnA+lns+lnθ+ε

(9)

根據(jù)方程式(9)可知，資本邊際生產(chǎn)率A，儲蓄投資轉(zhuǎn)化率θ，儲蓄率s是影響經(jīng)濟增長的決定因素。

2.1.2 基于帕加諾模型的分析。選取地方普惠金融具體的測量指標，將地方普惠金融邊際生產(chǎn)率x1替代資本邊際生產(chǎn)率A，地方普惠金融邊際生產(chǎn)率看作農(nóng)村經(jīng)濟增加值與地方普惠金融機構(gòu)固定投資的比值。另外用地方普惠金融機構(gòu)貸款儲蓄比率x2作為儲蓄投資轉(zhuǎn)化率θ，也就是地方普惠機構(gòu)金融貸款比地方普惠金融機構(gòu)存款的值。儲蓄率s用在地方普惠金融機構(gòu)的農(nóng)村存款率x3來代替，將農(nóng)村金融存款與地方普惠機構(gòu)金融存款的比值視為農(nóng)村存款率x3，農(nóng)村經(jīng)濟增加值為yt，綜上，文中的計量模型如下：

lnyt=β0+β1lnx1+β2lnx2+β3lnx3+εt

(10)

其中，x1、x2、x3分別代表地方普惠金融邊際生產(chǎn)率、地方普惠金融機構(gòu)貸款儲蓄比率、地方普惠金融機構(gòu)的農(nóng)村存款率。

2.2 湘西州普惠金融實證分析

2.2.1 回歸結(jié)果。筆者以湘西州8個縣區(qū)為研究對象。所搜集的數(shù)據(jù)主要來源于2019年《湘西州統(tǒng)計年鑒》，中國銀保監(jiān)會網(wǎng)站等。運用Eviews7將數(shù)據(jù)進行回歸分析結(jié)果見表1。

表1 最小二乘估計結(jié)果

由分析可得樣本回歸方程為：lnyt=4.624+0.656lnx1+1.381lnx2+5.503lnx3

3 結(jié)論與建議

3.1 數(shù)據(jù)分析

地方普惠金融機構(gòu)邊際生產(chǎn)率、地方普惠金融機構(gòu)貸款儲蓄比率和地方普惠金融機構(gòu)農(nóng)村存款率，三者對于農(nóng)村經(jīng)濟增長的相關(guān)系數(shù)均為正，對農(nóng)村經(jīng)濟的增長都有顯著的促進作用。其中地方普惠金融機構(gòu)農(nóng)村存款率對農(nóng)村經(jīng)濟的促進作用更為明顯，變動1單位的地方金融機構(gòu)農(nóng)村存款率會使農(nóng)村經(jīng)濟增長5.503個單位，可見提高農(nóng)村的存款率能對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響。

3.2 政策與建議

事實證明，普惠金融在經(jīng)濟欠發(fā)達的地區(qū)作用更為明顯。但從總體而言，湘西州的普惠金融體系還不夠完善，政府與地方金融機構(gòu)都應(yīng)繼續(xù)發(fā)展與完善金融市場建設(shè)，進而能更好地發(fā)揮普惠金融對農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的支持作用。因此，提出以下建議。

3.2.1 加強基礎(chǔ)設(shè)施。湘西州作為欠發(fā)達地區(qū)，金融機構(gòu)主要以農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行為主。農(nóng)村信用社雖然基本覆蓋湘西州所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)，但本身存在的缺點使其發(fā)展緩慢，與其他商業(yè)銀行相比，還有很大差距。而國有四大銀行設(shè)立在湘西州農(nóng)村的營業(yè)網(wǎng)點極少，因此要盡快完成創(chuàng)新型金融機構(gòu)以及非正規(guī)金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點的覆蓋，解決農(nóng)村金融供給不足的問題。湘西州人口大多數(shù)屬于農(nóng)民，靠農(nóng)業(yè)為生，由于經(jīng)濟發(fā)展落后，導(dǎo)致水利交通不便，因此金融機構(gòu)應(yīng)加大對與農(nóng)業(yè)發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施的資金支持，促進農(nóng)業(yè)發(fā)展。

3.2.2 加大信貸支持。政府應(yīng)加強與阿里巴巴、螞蟻金服等融資平臺的項目合作，利用金融科技，為農(nóng)民提供更高效、便捷的金融服務(wù)，也進一步解決農(nóng)戶因通過傳統(tǒng)渠道難以獲得信貸支持的困境。金融機構(gòu)積極創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，設(shè)計推廣多種利于涉農(nóng)貸款的信貸模式，對于一些龍頭企業(yè)和種植大戶，可以采取全額貼息或者降息等措施，加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程。另外設(shè)立服務(wù)窗口、下鄉(xiāng)宣傳等，為農(nóng)戶與企業(yè)提供融資咨詢服務(wù)，解決“不了解、不敢貸”的問題，協(xié)助他們與金融機構(gòu)對接。

3.2.3 完善信用體系。政府要建設(shè)和完善征信體系，必須要在相關(guān)法律制定、市場監(jiān)管、信息共享等方面著手，地方金融機構(gòu)也要將客戶貸款的詳細信息匯總公布，實現(xiàn)信息共享，避免出現(xiàn)信息缺失或不匹配現(xiàn)象，進而對農(nóng)民或企業(yè)貸款起到約束性，提升全民信用意識。此外，政府應(yīng)對涉農(nóng)金融業(yè)務(wù)建立擔保政策，對出現(xiàn)貸款還不上的金融機構(gòu)，給予相應(yīng)的補貼，消除金融機構(gòu)對農(nóng)民或企業(yè)提供貸款的后顧之憂。