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    我國中小企業(yè)融資問題及對策

    2021-12-06 21:24:46林豪劉雨
    科學(xué)與生活 2021年23期
    關(guān)鍵詞:融資成本信息不對稱中小企業(yè)

    林豪 劉雨

    摘要:我國中小企業(yè)數(shù)量眾多,占全國企業(yè)總數(shù)量的占比大,在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中起關(guān)鍵推動作用,但現(xiàn)階段中小企業(yè)普遍存在資金短缺、資金壓力大、融資難等問題,導(dǎo)致資金運轉(zhuǎn)不周缺乏發(fā)展動力,極大壓縮了中小企業(yè)發(fā)展的空間,成為中小企業(yè)發(fā)展的束縛。本文結(jié)合中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和存在的融資問題,從企業(yè)自身與外部融資環(huán)境的各個方面分析融資問題的成因,提出解決中小企業(yè)融資問題的相應(yīng)對策。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè) ?融資成本 ?信息不對稱

    一、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

    近年來隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和轉(zhuǎn)型,中小企業(yè)逐漸變成發(fā)展社會生產(chǎn)力的主力軍。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)展示,截止2020年年底,我國企業(yè)的總數(shù)量是3474.2萬戶,其中中小企業(yè)有36.9萬戶,占全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的97.6%。中小企業(yè)和民營企業(yè)提供了中國八成以上的就業(yè)崗位,創(chuàng)造的經(jīng)濟總量占國內(nèi)生產(chǎn)總值六成,繳納的利稅占五成,企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的七成以上。由此,可以看出中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的比例大,在我國的就業(yè)崗位、科技創(chuàng)新和經(jīng)濟增長的各方面起難以取代的效力,對國民經(jīng)濟發(fā)展存在非常關(guān)鍵的戰(zhàn)略意義。

    中小企業(yè)的融資渠道單一化,因此缺乏推動企業(yè)壯大的力量,容易造成資金運轉(zhuǎn)不周的情形,甚至?xí)Y金鏈破裂導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。目前,我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀主要表現(xiàn)是中小型企業(yè)融資環(huán)境培育不足,可選擇的融資渠道少,融資申請難,依賴內(nèi)源融資,融資成本過高對企業(yè)造成負(fù)擔(dān)。目前融資問題已嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大,需要企業(yè)、社會及政府等方面的共同努力,著重關(guān)注中小企業(yè)的成長,建設(shè)優(yōu)良穩(wěn)定的融資環(huán)境,給予中小企業(yè)更大的發(fā)展空間,促進(jìn)我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

    二、中小企業(yè)融資存在的問題

    (一)中小企業(yè)獲取融資的渠道較為單一和狹窄

    中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍出現(xiàn)急需資金的情況,資金時運轉(zhuǎn)不周時,中小企業(yè)的融資方式的選擇余地小,企業(yè)仍然依靠自我積累和內(nèi)源融資的方式解決資金問題。根據(jù)相關(guān)調(diào)查,現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的短期和長期貸款的缺口都很大,2019年末中小微企業(yè)貸款余額是企業(yè)貸款余額的40%,而大型企業(yè)擁有超過50%貸款余額,并且大部分中小企業(yè)不能取得中長期貸款。據(jù)國家統(tǒng)計局的抽樣調(diào)查顯示,百分之二十九的中小企業(yè)能夠從銀行取得貸款,剩下的企業(yè)只能從其他方式

    現(xiàn)階段國家積極扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,金融行業(yè)普遍加強風(fēng)控管理,資金流向偏向技術(shù)型創(chuàng)新能力強的大企,對中小企業(yè)的積極性低。第一,中小企業(yè)缺乏高價值資產(chǎn)作抵押,大型企業(yè)的優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)較多,能夠一定程度的保證資金的安全性。第二,大型企業(yè)融資貸款的數(shù)額大且頻率低,因此,銀行可以減少繁雜的手續(xù),減少交易成本,而中小企業(yè)大多貸款需求急和風(fēng)險高,銀行大多采取回避態(tài)度,不肯輕易給中小企業(yè)放貸或者提高擔(dān)保物價值要求,導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更為狹窄。

    (二)融資成本高

    銀行綜合授信時會著重調(diào)查企業(yè)的實力和信用水平,查核企業(yè)是否具備還款付息的能力或者具有其他增信手段。由于中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間存在信息不對稱的問題,商業(yè)銀行所掌握企業(yè)信息比較片面,在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時,需要付出較高的成本去辨別中小企業(yè)的信用信息。目前大多數(shù)商業(yè)銀行出于加強信貸資金風(fēng)險管理的考慮,對中小企業(yè)基本上發(fā)放的是抵押貸款,主要以不動產(chǎn)抵押作為主要手段,而這與中小企業(yè)缺乏可靠擔(dān)保單位和抵押物的實際情況正相反。處于初創(chuàng)期的升微公司規(guī)模小,固定資產(chǎn)與設(shè)備的投入少,采用固定資產(chǎn)抵押貸款的可能性很低,現(xiàn)階段升微公司可用于抵押貸款的固定資產(chǎn)也不多,很難達(dá)到銀行所要求的以不動產(chǎn)作為擔(dān)保的條件。

    (三)缺乏宏觀的融資環(huán)境

    從目前整體的市場與金融環(huán)境進(jìn)行探究,缺乏宏觀穩(wěn)定有利于中小企業(yè)融資的外部融資環(huán)境。一方面,中小企業(yè)實力較為薄弱,規(guī)模較小,通過資本市場發(fā)行股票和企業(yè)債券籌集資金的可能性極小。其次,金融機構(gòu)對中小企業(yè)普遍存在較強歧視性,社會中面向中小企業(yè)服務(wù)的機構(gòu)屬于稀缺資源。而服務(wù)中小企業(yè)的農(nóng)商行的資金規(guī)模小,不能充分滿足眾多中小企業(yè)的融資需求。

    另一方面,國內(nèi)的中小企業(yè)歸各級政府的管理,管理不夠集中有效。同時,未設(shè)立針對中小企業(yè)的服務(wù)管理機構(gòu)和支持性金融機構(gòu),信用擔(dān)保制度也不完善,影響融資效率。并且社會中具有權(quán)威性的中介機構(gòu)少,中小企業(yè)的個人信用和企業(yè)資信難以評估。宏觀融資環(huán)境對中小企業(yè)融資不友好,產(chǎn)生較大影響。

    三、中小企業(yè)融資問題的對策

    (一)企業(yè)方面

    1、完善管理方式和治理機構(gòu)

    企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)規(guī)模和競爭力是對外融資的基礎(chǔ)與根本所在,企業(yè)綜合實力是金融機構(gòu)融資授信的首要保障,而大部分中小企業(yè)受規(guī)模、經(jīng)營能力與內(nèi)控制度的制約,在融資時飽受歧視。因此,現(xiàn)階段中小企業(yè)需要瞄準(zhǔn)機遇,在不占優(yōu)勢的情況下,加強自身建設(shè),完善管理方式與治理結(jié)構(gòu),提升實力與核心競爭力,打造品牌,累積資本,增強自身信用度。我國中小企業(yè)大多屬于傳統(tǒng)家族式企業(yè),在發(fā)展過程中中小企業(yè)需要樹立現(xiàn)代化企業(yè)管理理念,建立健全內(nèi)部規(guī)章制度和組織結(jié)構(gòu),加強內(nèi)部管理,建立科學(xué)的現(xiàn)代化管理制度,打破傳統(tǒng)家族式的管理方式,逐步優(yōu)化企業(yè)管理格局。同時需要建立健全法人治理體系和清晰完整的財務(wù)制度,減少財務(wù)漏洞,提高財務(wù)信息的透明度和可信度。

    2、自身積極擴寬渠道,學(xué)會借助融資理財工具滿足需求

    中小企業(yè)的融資渠道較為單一,中小企業(yè)需要積極擴寬融資渠道。

    第一,引進(jìn)或培養(yǎng)專業(yè)人才充分了解融資理財工具,借助多種多樣的貿(mào)易金融工具來滿足不同的融資需求,擴大中小企業(yè)的選擇權(quán)。例如,貿(mào)易金融工具保理能夠解決企業(yè)無法收回應(yīng)收賬款及時回流資金的問題,企業(yè)借助保理工具能較快收回應(yīng)收賬款,有效緩解資金緊張。還可以借助金融租賃解決中小企業(yè)難以負(fù)擔(dān)購進(jìn)大型固定資產(chǎn)時需立即付全款的問題,協(xié)商金融租賃公司購置固定資產(chǎn),企業(yè)定期繳納租金租入使用,期滿后固定資產(chǎn)成為企業(yè)資產(chǎn)。合理利用融資理財工具能夠精準(zhǔn)解決企業(yè)某一資金問題,緩解中小企業(yè)融資問題。

    第二,中小企業(yè)需要意識到直接融資渠道的重要性,不斷發(fā)展的同時積極尋找在資本市場發(fā)行債券與股票的機會,拓展直接融資渠道,取得社會投資。

    (二)外部融資環(huán)境方面

    1、支持中小型金融機構(gòu)和專門服務(wù)中小企業(yè)機構(gòu)的發(fā)展

    目前金融市場仍然是中小企業(yè)發(fā)展過程中必需的籌集資金的方式,但是由于在企業(yè)融資授信方面商業(yè)銀行偏向大型企業(yè),壓縮了一定程度的信貸資源,導(dǎo)致部分有發(fā)展?jié)摿χ行∑髽I(yè)的融資寸步難行。國家需要引導(dǎo)金融機構(gòu)合理分配信貸資源,積極扶持中小型金融機構(gòu)的發(fā)展,降低中小型金融機構(gòu)的準(zhǔn)入條件,簡化融資流程,打造有利于中小企業(yè)的宏觀環(huán)境。

    第一,監(jiān)管機構(gòu)需引導(dǎo)金融機構(gòu)提高放貸積極性,對中小企業(yè)投入更多的信貸資源,應(yīng)正視與接受合理融資需求。提高對信用高且實力不錯的中小企業(yè)的決策效率,而不滿足要求的中小企業(yè),可以尋找其他合作的可能。逐步解決中小企業(yè)融資問題,擴大中小企業(yè)小額外源融資渠道。

    第二,國家出臺政策允許與支持多種形式的金融企業(yè)存在,我國可以借鑒其他國家的經(jīng)驗,主要面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)是中小企業(yè)一種新的融資方式,大力發(fā)展與扶持針對中小企業(yè)的城市商業(yè)銀行和支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的村鎮(zhèn)銀行,擴大中小型銀行資產(chǎn)規(guī)模,為中小企業(yè)融資提供穩(wěn)定可靠的融資渠道。

    2、利用互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融資模式解決中小企業(yè)融資問題

    互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域,互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資問題方面具有相對優(yōu)勢?;ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠緩解融資雙方信息不對稱的問題和降低融資成本,盡量避免產(chǎn)生信貸配給。由于信息不對稱問題導(dǎo)致普遍存在融資成本高的問題,金融機構(gòu)為了資金安全采取緊縮性信貸供給和提高利率等手段,降低對中小企業(yè)的放貸,產(chǎn)生信貸配給現(xiàn)象。而互聯(lián)網(wǎng)金融能夠作為平臺及時全面的發(fā)布融資雙方有關(guān)的詳細(xì)信息,提供資金信息資源,能夠簡化手續(xù)減少工作量,有利于金融機構(gòu)減少成本支出。并且能夠通過大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)進(jìn)行信息處理,高效的數(shù)據(jù)分析技術(shù)能清楚反映中小企業(yè)詳細(xì)信息,基本掌握企業(yè)的信用水平狀況與還款能力,有助于緩解信息的不對稱問題,顯著降低了交易成本,更合理的分配融資資金,充分發(fā)揮信息發(fā)布的優(yōu)勢。

    參考文獻(xiàn)

    [1]劉敏、錢方明,中小企業(yè)融資問題研究[J],現(xiàn)代營銷(下刊),2019(08),16~18

    [2]黃云,淺談影響中小企業(yè)融資的因素及對策分析[J],中國論,2019(15),37~38

    [3]劉航,中小企業(yè)融資問題的研究[J],財經(jīng)界,2019(10),57~58

    作者簡介:

    第一作者:林豪,2000年12月02日,男,漢族,海南省昌江黎族自治縣,財務(wù)管理

    第二作者::劉雨,1999年6月15日,男 漢族,廣西壯族自治區(qū)南寧市,財務(wù)管理

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