新時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析

曲偉

摘要：在當(dāng)前市場環(huán)境之下，各企業(yè)所面臨的競爭壓力不斷增加。出于謀求可持續(xù)發(fā)展的考慮，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加關(guān)注、深入思考如何讓企業(yè)經(jīng)營中的經(jīng)濟(jì)損失最小，也就意味著企業(yè)必須實(shí)現(xiàn)管理模式的創(chuàng)新和變革，更好地應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)現(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避或者是盡可能減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響。據(jù)此，本文重點(diǎn)分析新時(shí)期背景之下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)策略，目的在于不斷完善對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的工作體系，助力企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)管理;防控策略

之所以強(qiáng)調(diào)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視，是因?yàn)樵擁?xiàng)工作是關(guān)系到企業(yè)資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，直接決定了企業(yè)是否能夠健康發(fā)展以及核心競爭力的提升，為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理力度的不斷增強(qiáng)，新時(shí)期背景之下的企業(yè)需要只有充分意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)誘因，才能夠準(zhǔn)確采取有針對(duì)性的防控策略，進(jìn)行有效應(yīng)對(duì)和規(guī)避。

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理工作體系的核心所在，這是因?yàn)槠髽I(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都離不開資金的支持，資金就相當(dāng)于企業(yè)的血液，而財(cái)務(wù)管理則是決定資金合理分配以及高效運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作屬于財(cái)務(wù)管理的一部分，主要內(nèi)容是針對(duì)各種潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控以及對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的應(yīng)對(duì)，是保證企業(yè)資金安全性的關(guān)鍵，資金安全也就意味著企業(yè)擁有良好的獲利能力。從該角度而言，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，關(guān)系到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析及防控策略

2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)及防控

2.1.1籌資風(fēng)險(xiǎn)成因

部分企業(yè)在發(fā)展過程中表現(xiàn)出的資本結(jié)構(gòu)并不合理，存在過高的資產(chǎn)負(fù)債率，這必然會(huì)對(duì)后續(xù)的發(fā)展產(chǎn)生相應(yīng)的隱患，例如引發(fā)籌資風(fēng)險(xiǎn)等。通常對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率過高的企業(yè)而言，將面臨較大的償債壓力。在償債能力不足的情況下，就會(huì)影響自身的融資，并且也會(huì)帶動(dòng)持續(xù)增高的融資成本現(xiàn)象的出現(xiàn)，極有可能出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，而過低的負(fù)債率，則會(huì)影響企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)杠桿的有效應(yīng)用，并且會(huì)持續(xù)減少股東的利潤空間。除此之外，企業(yè)在融資規(guī)模方面的不合理也會(huì)造成一系列的負(fù)面影響。過大的融資規(guī)模會(huì)導(dǎo)致股權(quán)的稀釋，從而影響企業(yè)控制權(quán)的集中，并且也會(huì)對(duì)各項(xiàng)籌資決策產(chǎn)生重大影響。并且在金融市場政策不斷緊縮的情況下，企業(yè)為了獲取運(yùn)轉(zhuǎn)資金，不得不支出更大的成本獲得債務(wù)籌資。但是考慮了市場競爭的激烈程度，在資本市場運(yùn)行不理想的情況下，會(huì)影響企業(yè)股權(quán)籌資供需的平衡，造成在債務(wù)籌資方面支出更多的成本。

2.1.2籌資風(fēng)險(xiǎn)防控

關(guān)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的防控舉措，關(guān)鍵點(diǎn)在于針對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)于可能出現(xiàn)的潛在籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防。基于優(yōu)序融資理論，最佳的融資方式應(yīng)當(dāng)是先內(nèi)后外，首先選擇債權(quán)融資，解決資金需求，最后選擇股權(quán)融資。當(dāng)出現(xiàn)外部融資需求時(shí)，應(yīng)當(dāng)關(guān)注權(quán)益融資和債務(wù)融資之間的比例平衡，并適當(dāng)增加內(nèi)源融資的比例。通常選擇在內(nèi)源融資資金無法支持企業(yè)發(fā)展時(shí)借助外源融資力量，這種方式能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。除此之外，關(guān)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的防控重點(diǎn)還在于盡可能選擇多元化的籌資模式，而不是一味地依賴于銀行融資。并且對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言，銀行融資的難度相對(duì)較大，不僅需要經(jīng)歷漫長嚴(yán)格的審核過程，并且所能夠拿到的融資額度相對(duì)較少。

2.2投資風(fēng)險(xiǎn)及防控

2.2.1投資風(fēng)險(xiǎn)成因

引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因普遍在于缺少對(duì)于市場前景的準(zhǔn)確預(yù)估或者是對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)的分析不夠充分，正是由于上述原因，使得許多國內(nèi)企業(yè)表現(xiàn)出盲目跟風(fēng)投資的行為，這從側(cè)面反映出，此類企業(yè)的決策者在投資風(fēng)險(xiǎn)管控方面的意識(shí)不夠強(qiáng)大。決策者缺少風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，也就意味著投資部門難以圍繞投資報(bào)告實(shí)施科學(xué)、全面的分析，例如為針對(duì)國家宏觀市場政策以及市場未來發(fā)展前景的合理預(yù)估判斷投資報(bào)告的科學(xué)性以及可行性，最終導(dǎo)致投資決策存在偏差。例如，部分企業(yè)出于追求短期利益的考慮，而選擇投資一些對(duì)于環(huán)境污染較為嚴(yán)重的項(xiàng)目，雖然在短期內(nèi)獲得了效益增加，但是對(duì)于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展而言極其不利，并且也違背了政府所制定的發(fā)展政策，日后勢(shì)必會(huì)遭受國家層面的整改，也無法給市場以及公眾留下良好的企業(yè)形象，因此這種投資行為就長遠(yuǎn)發(fā)展而言，百害而無一利。

2.2.2投資風(fēng)險(xiǎn)防控

關(guān)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防控舉措，關(guān)鍵點(diǎn)在于要求企業(yè)決策者以及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部門能夠脫離傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管控理念的束縛，結(jié)合經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，基于我國市場改革的實(shí)際背景，選擇國家政府政策支持的項(xiàng)目作為主要投資方向。并且在實(shí)施投資之前，還需要進(jìn)行完善的項(xiàng)目科學(xué)評(píng)估工作，了解投資項(xiàng)目的各項(xiàng)指標(biāo)，尤其重視其中不確定性指標(biāo)的評(píng)估和定量分析，通過逐層篩選的方式，保證最終所得投資報(bào)告的合理性以及可行性，避免出現(xiàn)過度投資的行為，并且在完成投資之后，也需要時(shí)刻跟蹤投資項(xiàng)目的執(zhí)行狀態(tài)，密切關(guān)注市場變化情況，實(shí)現(xiàn)對(duì)于投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)管理與適應(yīng)市場變化，該過程中還涉及到投資項(xiàng)目規(guī)劃的持續(xù)優(yōu)化，目的在于保證投資項(xiàng)目能夠得到有效的經(jīng)營和管理，達(dá)到預(yù)期的盈利目標(biāo)。

2.3流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及防控

2.3.1流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成因

企業(yè)所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要源于資金鏈?zhǔn)欠窠】?。根?jù)以往的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)可知，企業(yè)在運(yùn)行過程中想要實(shí)現(xiàn)資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，通常面臨著較多的阻礙，例如在存貨以及應(yīng)收賬款方面存在的問題十分常見，無法保證存貨的及時(shí)變現(xiàn)，或者是大量應(yīng)收賬款無法及時(shí)回收，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈面臨相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，隨之誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，并且企業(yè)方面還需要充分考慮市場環(huán)境帶來的通貨膨脹以及利率變化，因?yàn)檫@些變動(dòng)因素，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)成本、投資成本以及資金周轉(zhuǎn)方面的預(yù)算結(jié)果出現(xiàn)不準(zhǔn)確的情況，如果企業(yè)過分樂觀地預(yù)估收入，而錯(cuò)誤的估計(jì)資金支出，都會(huì)影響企業(yè)的資金正常使用，相應(yīng)的結(jié)果包括資金缺口或者是資金鏈斷裂等。

2.3.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防控

關(guān)于流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的防控舉措，能夠影響到企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，防控措施主要包括對(duì)于存貨變現(xiàn)能力和收款能力的增強(qiáng)。一方面，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)于合作客戶的篩選，盡量選擇信用良好的客戶作為合作伙伴，能夠保證自身應(yīng)收賬款的快速回收，這些要求在進(jìn)行客戶篩選過程中，必須進(jìn)行詳盡的調(diào)查評(píng)估，并注重回收策略的調(diào)整，充分運(yùn)用合法合理的方式，保證賬款的快速回籠。不僅需要關(guān)注自身生產(chǎn)效率的提升，同時(shí)也需要增強(qiáng)針對(duì)存貨變現(xiàn)的能力，目的在于加速貨物的周轉(zhuǎn)，以減少庫存對(duì)于資金鏈的占用。通常而言，保證資金鏈穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的核心要義在于開源節(jié)流。開源具體是指通過直接融資的方式，獲得更多的資金支持，保證介入環(huán)節(jié)，使得所獲得融資最大程度上用于企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營，減少融資成本支出。另外一方面，企業(yè)也需要積極創(chuàng)新自身的發(fā)展模式，不斷尋求新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開拓業(yè)務(wù)范圍，增強(qiáng)自身的核心競爭實(shí)力，才能夠更好的應(yīng)對(duì)新的市場環(huán)境，這也是對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控的舉措之一。

結(jié)束語

綜上所述，本文主要探討關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)舉措，首先分析企業(yè)在日常發(fā)展過程中所面臨的各種常見的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，剖析不同財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的誘因，在此基礎(chǔ)之上，制定有效的防控舉措，實(shí)現(xiàn)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。新時(shí)期，企業(yè)更應(yīng)該認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，并細(xì)致分析各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，采取相應(yīng)的防控策略，進(jìn)一步通過加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)性、改變企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的結(jié)構(gòu)、提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的綜合素質(zhì)，最大程度的使企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更加健康的發(fā)展。

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