數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下金融業(yè)數(shù)據(jù)壟斷的法律規(guī)制
——以大型科技公司介入金融業(yè)為切入點(diǎn)

張 明

(上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 法學(xué)院，上海 200433)

一、問(wèn)題的提出：科技巨頭抑或數(shù)據(jù)寡頭

人類(lèi)歷史是數(shù)據(jù)處理的過(guò)程。[1]當(dāng)前，以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能為驅(qū)動(dòng)的數(shù)字革命正在逐漸取代過(guò)去以蒸汽機(jī)和電力為驅(qū)動(dòng)的工業(yè)革命，并給社會(huì)帶來(lái)了日益深刻的影響。數(shù)據(jù)儼然成為當(dāng)今社會(huì)全新的“流行語(yǔ)”。[2]在金融領(lǐng)域，科技賦能于傳統(tǒng)金融體系，使得傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)生質(zhì)的改變。未來(lái)金融的競(jìng)爭(zhēng)力不再是牌照、網(wǎng)點(diǎn)或規(guī)模，而將從科技中爆發(fā)。[3]受此影響，作為驅(qū)動(dòng)金融科技化發(fā)展之新興生產(chǎn)要素和核心動(dòng)力的數(shù)據(jù)開(kāi)始逐漸成為金融生態(tài)中最寶貴的戰(zhàn)略性資源。大型科技公司(BigTech)涉足金融業(yè)即是數(shù)據(jù)、科技和金融深度融合的產(chǎn)物。阿里巴巴的螞蟻金服、騰訊的財(cái)付通以及電信公司沃達(dá)豐的M-Pesa支付等無(wú)不是這一現(xiàn)象的現(xiàn)實(shí)典例?？梢哉f(shuō)，大型科技公司利用既有的技術(shù)平臺(tái)介入金融服務(wù)行業(yè)是近年來(lái)金融與科技最引人注目的發(fā)展之一。根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)(Financial Stability Board，F(xiàn)SB)的定義，在金融視域下，大型科技公司是指具有廣泛建立的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)并使用其平臺(tái)來(lái)促進(jìn)金融服務(wù)的大型技術(shù)公司。[4]1有別于當(dāng)前廣受學(xué)界討論的金融科技(FinTech)抑或金融科技公司的概念，大型科技公司僅將金融服務(wù)作為其廣泛業(yè)務(wù)活動(dòng)的組成部分，而金融科技公司的成立則主要是為了從事金融服務(wù)。

大型科技公司對(duì)金融行業(yè)的介入推動(dòng)著金融業(yè)的深刻變革。既有資料統(tǒng)計(jì)顯示，相比發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，大型科技公司對(duì)金融行業(yè)的介入在包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體中通常更為迅速和廣泛。[5]而在其中，中國(guó)的大型科技公司在金融業(yè)的地位是最為領(lǐng)先的，阿里巴巴和騰訊的金融服務(wù)為零售和小型企業(yè)客戶(hù)提供著廣泛的金融服務(wù)。[6]因此，加強(qiáng)對(duì)大型科技公司介入金融行業(yè)的探索與研究對(duì)于完善金融科技發(fā)展和實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定具有重要意義。毋庸置疑，大型科技公司在金融行業(yè)的介入為新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來(lái)了諸多益處。大型科技公司對(duì)先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的使用提高了金融服務(wù)的效率，可以更便宜地針對(duì)用戶(hù)需求量身定制金融服務(wù)，進(jìn)而提供了改善金融消費(fèi)者福利的機(jī)會(huì)。但是，需要注意的是，在數(shù)據(jù)法治和有效金融監(jiān)管制度尚未完成構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)背景下，大型科技公司介入金融業(yè)是否會(huì)產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而對(duì)金融生態(tài)平衡和金融穩(wěn)定產(chǎn)生消極影響仍然有待進(jìn)一步思考。

有別于傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展模式，大型科技公司在金融行業(yè)的發(fā)展受益并驅(qū)動(dòng)于其所擁有的龐大現(xiàn)有客戶(hù)群以及其所收集、控制和分析的各類(lèi)數(shù)據(jù)。在數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展乃至“得數(shù)據(jù)者得天下”的當(dāng)下，大型科技公司介入金融行業(yè)，依托其所不斷累積的數(shù)字技術(shù)資源和數(shù)據(jù)資源，客觀上可能會(huì)產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，出現(xiàn)數(shù)據(jù)失衡的現(xiàn)象，產(chǎn)生數(shù)字鴻溝問(wèn)題，進(jìn)而形成信息孤島。由此，“數(shù)據(jù)壟斷”、“數(shù)據(jù)寡頭”的新議題逐漸引起社會(huì)的關(guān)注。[7]此時(shí)，數(shù)據(jù)壟斷通?？梢员焕斫鉃閮蓪雍x：其一是數(shù)據(jù)資源的壟斷，即包括金融數(shù)據(jù)在內(nèi)的數(shù)據(jù)資源被科技公司所獨(dú)占；其二則是科技公司通過(guò)掌握的數(shù)據(jù)資源來(lái)獲取或者鞏固自身在金融市場(chǎng)的市場(chǎng)地位。坦誠(chéng)地看，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大型科技公司通過(guò)科技創(chuàng)新和科技平臺(tái)的合法運(yùn)營(yíng)而獲得數(shù)據(jù)進(jìn)而在新金融行業(yè)發(fā)展的模式無(wú)可厚非。數(shù)據(jù)獲取的低成本、便捷性、非排他性等特征決定了大型科技公司掌握數(shù)據(jù)本身并不一定會(huì)構(gòu)成壟斷風(fēng)險(xiǎn)。[8]但是，需要反思的是，新金融，特別是科技金融具有“贏者通吃”的特征。在有效金融監(jiān)管制度尚未完成構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)背景下，大型科技公司利用自身的數(shù)據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)介入金融業(yè)，是否會(huì)影響社會(huì)生態(tài)的平衡甚至影響金融穩(wěn)定仍然有待進(jìn)一步思考。本文將以剖析大型科技公司介入金融行業(yè)的行為邏輯為研究進(jìn)路，解析金融數(shù)據(jù)失衡現(xiàn)象所可能產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而嘗試提出規(guī)制建議。

二、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展：大型科技公司介入金融行業(yè)的行為邏輯

回溯大型科技公司在金融行業(yè)的參與實(shí)踐，大型科技公司通常以支付業(yè)務(wù)為原點(diǎn)，在支付業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上拓展多樣化的服務(wù)，直接或間接與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)伙伴合作以提供信貸、保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄和投資產(chǎn)品，進(jìn)而逐步拓展其金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。但是，大型科技公司在金融行業(yè)的成功發(fā)展并非簡(jiǎn)單地依靠其以支付業(yè)務(wù)為核心的參與路徑。從根本上看，大型科技公司在金融行業(yè)的廣泛介入受益并驅(qū)動(dòng)于其所擁有的龐大的數(shù)據(jù)資源。與新興的金融科技公司在成立初期相對(duì)有限的市場(chǎng)影響力不同，大型科技公司在成立初期即擁有著龐大的潛在客戶(hù)群，并已建立了強(qiáng)大的品牌和市場(chǎng)聲譽(yù)。因此，大型科技公司在介入金融行業(yè)時(shí)已經(jīng)潛在掌握了豐富的客戶(hù)和消費(fèi)者數(shù)據(jù)信息，進(jìn)而可以基于其所掌握的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)并利用行為偏好和行為習(xí)慣等消費(fèi)者數(shù)據(jù)去推動(dòng)自身參與到金融行業(yè)的拓展中去。顯然，大型科技公司介入金融行業(yè)具有數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)發(fā)展的行為邏輯。

(一)大型科技公司在技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位使其具有獲取數(shù)據(jù)的比較優(yōu)勢(shì)

數(shù)字時(shí)代，科技之影響無(wú)遠(yuǎn)弗屆。大型科技公司起家于數(shù)字科技，受益于科技的發(fā)展變遷。因此，在介入金融行業(yè)時(shí)，大型科技公司成熟的技術(shù)手段能夠?yàn)槠浍@取必要的數(shù)據(jù)提供有力的支撐。同時(shí)，大型科技公司在大數(shù)據(jù)建模及其產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面也處于社會(huì)創(chuàng)新與領(lǐng)先地位，因而其在獲取數(shù)據(jù)信息時(shí)處于優(yōu)勢(shì)地位。此外，大型科技公司所具有的處理和解析相關(guān)數(shù)據(jù)以獲得相關(guān)預(yù)測(cè)報(bào)告的技術(shù)能力，也在一定程度上凸顯了大型科技公司所具有的比較優(yōu)勢(shì)。這將使大型科技公司能夠提供更有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，并通過(guò)金融與科技平臺(tái)的捆綁強(qiáng)化其與客戶(hù)間的關(guān)系。

“普惠金融”的發(fā)展趨勢(shì)無(wú)疑進(jìn)一步凸顯了大型科技公司介入金融行業(yè)的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)?！捌栈萁鹑凇敝荚跇?gòu)建能有效為社會(huì)各階層和群體提供全方位服務(wù)的金融體系。[9]大型科技公司介入金融行業(yè)，既是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的必然需求，同時(shí)也是對(duì)“普惠金融”發(fā)展趨勢(shì)的現(xiàn)實(shí)回應(yīng)。就中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體而言，其金融系統(tǒng)化發(fā)展水平相對(duì)較為落后的現(xiàn)實(shí)窘境為大型科技公司介入金融行業(yè)提供了契機(jī)。具體而言，在新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，過(guò)去以銀行為代表的傳統(tǒng)金融的普惠性不足為大型科技公司提供金融服務(wù)創(chuàng)造了一個(gè)前所未有的需求來(lái)源。這就使大型科技公司有機(jī)會(huì)向未能充分有效獲取傳統(tǒng)銀行服務(wù)的人群和企業(yè)提供金融服務(wù)。這大大推動(dòng)了“普惠金融”的發(fā)展并產(chǎn)生了“共贏”的積極現(xiàn)實(shí)意義。一方面，當(dāng)中小型企業(yè)或消費(fèi)者尚未能享受到充分的傳統(tǒng)金融服務(wù)而又面臨迫切的資金需求時(shí)，大型科技公司為其提供現(xiàn)實(shí)的可能。既有的調(diào)研成果表明，在中國(guó)、德國(guó)和美國(guó)，大型科技公司介入金融行業(yè)填補(bǔ)了大量的未滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，[10]并增強(qiáng)了金融的普惠性和包容性。[11]另一方面，大型科技公司在服務(wù)于“普惠金融”發(fā)展的同時(shí)，自身也受益于此。在推動(dòng)金融普惠的過(guò)程中，大型科技公司通過(guò)其所搭建的數(shù)字生態(tài)可以更便捷地發(fā)揮其市場(chǎng)影響力。通過(guò)將金融服務(wù)集成到現(xiàn)有業(yè)務(wù)平臺(tái)中，大型科技公司可以為客戶(hù)提供更高水平的便利性和服務(wù)速度，從而增加其核心業(yè)務(wù)的收入。[4]12-16大型科技公司依托數(shù)據(jù)資源拓展金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)路徑由此形成。

(二)大型科技公司介入金融行業(yè)呈現(xiàn)出數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的行為邏輯

金融科技化背景下，數(shù)據(jù)逐漸成為金融產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)“細(xì)胞”。各類(lèi)主體對(duì)數(shù)據(jù)掌握的多寡，對(duì)其在金融業(yè)的發(fā)展具有重要影響。大型科技公司介入金融行業(yè)的數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)邏輯體現(xiàn)在其金融業(yè)務(wù)的模式發(fā)展當(dāng)中。盡管大型科技公司逐漸開(kāi)始扮演“信用中介”的角色并開(kāi)始與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)直接競(jìng)爭(zhēng)，但是，整體而言，大型科技公司的業(yè)務(wù)更多地體現(xiàn)在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尚未涉足的新型金融業(yè)務(wù)。在具體開(kāi)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大型科技公司趨向于依托其所廣泛獲取的數(shù)據(jù)去預(yù)測(cè)用戶(hù)的偏好和興趣，開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，進(jìn)而推薦合適的金融產(chǎn)品。[12]與此同時(shí)，大型科技公司往往在涉互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)(例如電子商務(wù))或者涉通信業(yè)務(wù)中建立獨(dú)具自身特色的產(chǎn)業(yè)鏈條，依托產(chǎn)業(yè)鏈條中所形成的數(shù)據(jù)資源建立一個(gè)能夠服務(wù)于終端客戶(hù)的數(shù)字生態(tài)體系并逐步根據(jù)客戶(hù)的需求介入金融領(lǐng)域。在這一過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)張為大數(shù)據(jù)金融提供平臺(tái)，大數(shù)據(jù)金融亦借助這個(gè)平臺(tái)得以縱深發(fā)展。[13]螞蟻金服依托淘寶這一電子商務(wù)平臺(tái)，以傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)為起點(diǎn)，逐步拓展到多領(lǐng)域的金融服務(wù)即是這一發(fā)展模式的深刻體現(xiàn)。

大型科技公司在自身的金融風(fēng)控方面的實(shí)踐也深刻體現(xiàn)出數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的邏輯。一方面，大型科技公司利用已經(jīng)發(fā)生的行為模式和數(shù)據(jù)精算，發(fā)現(xiàn)隨機(jī)事件中的內(nèi)在規(guī)律，建立、驗(yàn)證和進(jìn)化金融產(chǎn)品模型，進(jìn)而降低產(chǎn)品和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，同時(shí)也更重要的是，大型科技公司依托其所掌握的數(shù)據(jù)資源，使用云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，通過(guò)科技賦能，將傳統(tǒng)風(fēng)控升級(jí)為金融數(shù)據(jù)風(fēng)控。傳統(tǒng)風(fēng)控模型強(qiáng)調(diào)客戶(hù)的抵質(zhì)押物和擔(dān)保，而大型科技公司則強(qiáng)調(diào)對(duì)金融數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)洞察，基于客戶(hù)多維度的數(shù)據(jù)分析建立信用模型，化物為數(shù)，推動(dòng)金融風(fēng)控的物質(zhì)驅(qū)動(dòng)向數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)變遷。

(三)大型科技公司介入金融業(yè)的行為邏輯潛在誘發(fā)數(shù)據(jù)壟斷

盡管大型科技公司對(duì)金融業(yè)的介入在實(shí)現(xiàn)“金融普惠”的道路上具有重要作用，但是，大型科技公司的行為邏輯也在無(wú)形中引發(fā)了金融業(yè)各供應(yīng)主體間的數(shù)據(jù)壟斷現(xiàn)象。換言之，大型科技公司介入金融業(yè)在緩解傳統(tǒng)信息不對(duì)稱(chēng)困境的同時(shí)，也潛在引發(fā)了數(shù)據(jù)的不對(duì)稱(chēng)困境進(jìn)而造成了數(shù)據(jù)壟斷的局面。這種數(shù)據(jù)失衡首先體現(xiàn)在數(shù)據(jù)技術(shù)的不對(duì)稱(chēng)上。金融科技快速發(fā)展的當(dāng)下，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，大型科技公司更能受益于其廣泛使用的人工智能等新興數(shù)據(jù)技術(shù)。技術(shù)是大型科技公司的立足之本，也是大型科技公司有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的核心之一。數(shù)據(jù)的抓取與智能分析、數(shù)據(jù)可視化等大數(shù)據(jù)技術(shù)創(chuàng)新使得大型科技公司能夠更多更快地掌握傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法掌握的金融數(shù)據(jù)。依托已經(jīng)建立的科技產(chǎn)業(yè)和掌握的數(shù)據(jù)科技，大型科技公司可以成指數(shù)級(jí)地獲取各類(lèi)有助于其金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)，進(jìn)而通過(guò)整合用戶(hù)的電子商務(wù)消費(fèi)、社交平臺(tái)等大數(shù)據(jù)信息，喚醒沉睡的數(shù)據(jù)，在推動(dòng)普惠金融快速發(fā)展的同時(shí)亦推動(dòng)自身參與金融領(lǐng)域的進(jìn)程。這就進(jìn)而引發(fā)了數(shù)據(jù)規(guī)模的不對(duì)稱(chēng)。進(jìn)一步地，在金融科技蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，受限于金融監(jiān)管政策的滯后性和金融監(jiān)管技術(shù)的不足，大型金融公司即可能依托其所掌握的數(shù)據(jù)資源而在金融領(lǐng)域內(nèi)無(wú)序發(fā)展，以謀求獲取或者鞏固自身的金融市場(chǎng)地位，甚至產(chǎn)生數(shù)據(jù)壟斷的困境。此時(shí)，這種不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象即進(jìn)一步地表現(xiàn)在數(shù)據(jù)監(jiān)管的不對(duì)稱(chēng)，進(jìn)而對(duì)金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

綜上，大型科技公司在金融行業(yè)的廣泛拓展，源于“普惠金融”背景下廣泛金融受眾群體未被滿(mǎn)足的金融需求，驅(qū)動(dòng)于大型科技公司所擁有的巨量的數(shù)據(jù)資源，并通過(guò)數(shù)據(jù)資源的分析和預(yù)測(cè)以引導(dǎo)客戶(hù)行為進(jìn)而實(shí)現(xiàn)其商業(yè)利益。大型科技公司通過(guò)各類(lèi)科技平臺(tái)和科技軟件的運(yùn)行，對(duì)客戶(hù)數(shù)據(jù)的廣泛訪問(wèn)、獲取與控制進(jìn)而通過(guò)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)周而復(fù)始地自我強(qiáng)化，意味著它們?cè)谀承┘夹g(shù)服務(wù)市場(chǎng)乃至潛在的金融服務(wù)市場(chǎng)中可能占據(jù)有優(yōu)勢(shì)地位。與此同時(shí)，大型科技公司在推銷(xiāo)金融產(chǎn)品的同時(shí)，也將潛在地產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)。但是，大型科技公司依托其所掌握的技術(shù)資源介入金融行業(yè)，使得其在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，處于數(shù)據(jù)收集的相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位進(jìn)而引發(fā)數(shù)據(jù)不對(duì)稱(chēng)甚至壟斷的狀態(tài)。在金融監(jiān)管尚未能對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管時(shí)，大型科技公司所處的數(shù)據(jù)壟斷地位是否會(huì)潛在產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)甚至對(duì)金融穩(wěn)定造成負(fù)面影響值得進(jìn)一步的思考和探索。

三、大型科技公司介入金融業(yè)背景下數(shù)據(jù)壟斷的潛在影響

毋庸置疑，科技和大數(shù)據(jù)革命使整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的許多新產(chǎn)品和新實(shí)踐成為可能，并能夠產(chǎn)生諸多積極效果。[14]在數(shù)據(jù)賦能于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)下，大型科技公司對(duì)數(shù)據(jù)資源的掌控，不僅使得數(shù)據(jù)成為其金融領(lǐng)域發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，也同時(shí)為其實(shí)現(xiàn)壟斷提供新的介質(zhì)和方法。大型科技公司介入金融行業(yè)，其作為金融科技創(chuàng)新自帶有“破壞性創(chuàng)新”(1)關(guān)于金融科技“破壞性創(chuàng)新”的相關(guān)研究成果，參見(jiàn)文獻(xiàn)[15]和[16]。的本質(zhì)特征。這也意味著，大型科技公司在為金融服務(wù)提升效率推進(jìn)金融普惠的進(jìn)程中，也潛在產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)。

(一)數(shù)據(jù)壟斷潛在提升數(shù)據(jù)不當(dāng)使用和數(shù)據(jù)泄漏的風(fēng)險(xiǎn)

如前所言，大型科技公司介入金融行業(yè)依托于其在非金融領(lǐng)域內(nèi)所掌握的海量數(shù)據(jù)信息。其中，金融消費(fèi)者的個(gè)人身份數(shù)據(jù)和消費(fèi)數(shù)據(jù)是大型科技公司通過(guò)其既有生態(tài)鏈所收集和匯集數(shù)據(jù)的重要組成部分。這些數(shù)據(jù)也是大型科技公司介入金融行業(yè)所賴(lài)以生存的基礎(chǔ)資源?；诖耍笮涂萍脊颈憧赡苓\(yùn)用并深度分析其所掌握的金融消費(fèi)者的基本數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、電子商務(wù)交易習(xí)慣數(shù)據(jù)，刻畫(huà)用戶(hù)模型，推行精準(zhǔn)金融產(chǎn)品和服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)，即所謂的“數(shù)據(jù)畫(huà)像”模式。[17]由于我國(guó)現(xiàn)行法律尚無(wú)明確的法律法規(guī)以明確行為邊界，因此，大型科技公司即可能為尋求利益的最大化而突破數(shù)據(jù)使用的必要限度進(jìn)而過(guò)度收集、挖掘和分析用戶(hù)的數(shù)據(jù)。此時(shí)，由數(shù)據(jù)壟斷所引發(fā)的數(shù)據(jù)不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)顯著增加。數(shù)據(jù)不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)主要集中在兩個(gè)方面：一方面是用戶(hù)數(shù)據(jù)被非法轉(zhuǎn)售，另一方面則是數(shù)據(jù)未經(jīng)用戶(hù)許可的不當(dāng)使用。就前者而言，無(wú)論是大型科技公司出于牟利目的直接將用戶(hù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)售第三方，還是數(shù)據(jù)被第三方非法侵入竊取，均會(huì)造成數(shù)據(jù)不當(dāng)使用的重大風(fēng)險(xiǎn)。就后者而言，在未經(jīng)用戶(hù)許可的情況下，用戶(hù)數(shù)據(jù)可能會(huì)被不當(dāng)使用而對(duì)用戶(hù)造成不必要的信息干擾(例如金融廣告推送)，而這也是數(shù)據(jù)不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)的核心和關(guān)鍵。數(shù)據(jù)不當(dāng)使用風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的連鎖效應(yīng)則是數(shù)據(jù)泄漏風(fēng)險(xiǎn)的顯著提升。隨著大型科技公司所掌握的數(shù)據(jù)體量的增長(zhǎng)，其數(shù)據(jù)發(fā)生泄漏的可能性也會(huì)隨之增長(zhǎng)。潛在用戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)能力以及學(xué)歷、職業(yè)等方面的數(shù)據(jù)，一旦被泄露，將給數(shù)據(jù)主體帶來(lái)難以估量的不利后果。而盜賣(mài)數(shù)據(jù)的行為則可能產(chǎn)生更為嚴(yán)重的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。這無(wú)疑會(huì)侵害金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。因此，盡管大型科技公司對(duì)金融業(yè)，特別是對(duì)金融科技的發(fā)展具有積極影響，但其所面臨的隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)也始終不容回避。

(二)數(shù)據(jù)壟斷潛在抑制金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)

法律規(guī)范缺位，導(dǎo)致大型科技公司對(duì)數(shù)據(jù)采集和使用并不存在嚴(yán)格限制，亦缺少數(shù)據(jù)開(kāi)放與共享的市場(chǎng)基礎(chǔ)，其結(jié)果是相關(guān)市場(chǎng)出現(xiàn)數(shù)據(jù)寡頭的潛在風(fēng)險(xiǎn)。[18]對(duì)此，歐洲議會(huì)也毫不隱諱地表達(dá)了對(duì)大型科技公司抑制包括新金融等創(chuàng)新市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的擔(dān)憂(yōu)。[19]在金融與科技相融合的當(dāng)下，受商業(yè)利益驅(qū)使，“數(shù)據(jù)信息”已然成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和財(cái)富力的來(lái)源。[20]對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而言，相比金融科技公司，大型科技公司介入金融行業(yè)會(huì)對(duì)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生更明顯的影響。[4]1在介入金融行業(yè)之前，大型科技公司通常已經(jīng)運(yùn)營(yíng)多個(gè)平臺(tái)或經(jīng)營(yíng)多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，因而大型科技公司可以在其運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)交叉補(bǔ)貼業(yè)務(wù)。對(duì)數(shù)據(jù)的洞察力是大型科技公司介入金融業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)，在介入金融行業(yè)的過(guò)程中，大型科技公司利用數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)所采取的“平臺(tái)包圍”(2)關(guān)于“平臺(tái)包圍”的概念，參見(jiàn)文獻(xiàn)[21]。策略將會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)公平性產(chǎn)生顯著影響。這是因?yàn)?，平臺(tái)包圍可能會(huì)排除其他運(yùn)營(yíng)單一方面業(yè)務(wù)的平臺(tái)或者信用中介。而大型科技公司則可以整合其各種平臺(tái)上生成的數(shù)據(jù)，通過(guò)創(chuàng)建客戶(hù)“超級(jí)配置文件”來(lái)針對(duì)消費(fèi)者的服務(wù)需求。[12]498大型科技公司將以這些數(shù)據(jù)資源以及基于數(shù)據(jù)整合所形成的數(shù)據(jù)庫(kù)作為其介入金融業(yè)的武器和手段，并通過(guò)控制關(guān)鍵數(shù)字平臺(tái)來(lái)鞏固其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而缺乏深入數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的金融服務(wù)商將會(huì)難以與之競(jìng)爭(zhēng)。在此基礎(chǔ)上，大型科技公司還可以利用自己的市場(chǎng)力量和網(wǎng)絡(luò)外部性來(lái)排除潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或增加用戶(hù)切換金融平臺(tái)的成本。由此，大型科技公司在介入金融業(yè)的進(jìn)程中所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)壟斷風(fēng)險(xiǎn)將潛在地對(duì)金融市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生抑制效應(yīng)。

(三)數(shù)據(jù)壟斷潛在加劇金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

大型科技公司介入金融行業(yè)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)壟斷現(xiàn)象，歸根結(jié)底是基于數(shù)字技術(shù)而發(fā)生的。但是，“數(shù)字技術(shù)沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、突發(fā)性和傳染性，反而使金融風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)更容易疊加和擴(kuò)散，由此進(jìn)一步放大了風(fēng)險(xiǎn)的危害”[22]。大型科技公司介入金融行業(yè)中的數(shù)據(jù)壟斷可能從多個(gè)層面加劇金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。首先，大型科技公司利用數(shù)據(jù)資源無(wú)序開(kāi)展金額業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。大型科技公司介入金融行業(yè)伴隨著“普惠金融”的發(fā)展而發(fā)展。因此，大型科技公司在介入金融行業(yè)時(shí)往往從小額支付市場(chǎng)開(kāi)始占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)，進(jìn)而依托數(shù)據(jù)資源營(yíng)銷(xiāo)諸如基金理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。大型科技公司涉足各類(lèi)金融和科技領(lǐng)域而展開(kāi)的跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)疑在無(wú)形間加劇了自身風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和外溢可能性。同時(shí)，盡管大型科技公司利用大數(shù)據(jù)資源在推動(dòng)信用風(fēng)控建設(shè)上有了迭代進(jìn)步，但隨之衍生出的數(shù)據(jù)欺詐風(fēng)險(xiǎn)亦呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。這些“次生風(fēng)險(xiǎn)”同樣可能加劇金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融監(jiān)管仍然是大型科技公司介入金融行業(yè)所需要面對(duì)的核心問(wèn)題。有效金融監(jiān)管是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代金融行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)進(jìn)而健康發(fā)展的重要條件。但是，針對(duì)大型科技公司介入金融行業(yè)，金融監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管缺位和監(jiān)管能力不足使得大型科技公司的金融業(yè)務(wù)游離在金融監(jiān)管之外而成為灰色地帶。金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)監(jiān)管等科技監(jiān)管的準(zhǔn)備不足以及大型科技公司和金融監(jiān)管部門(mén)在數(shù)據(jù)方面的非對(duì)稱(chēng)性使得金融監(jiān)管部門(mén)的金融監(jiān)管舉步維艱。最后，在政策風(fēng)險(xiǎn)層面，法律法規(guī)和政策的缺失是大型科技公司數(shù)據(jù)壟斷造成金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度短板。作為對(duì)傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的迭代，基于數(shù)據(jù)而誕生的科技金融在我國(guó)仍然處于起步階段，與數(shù)據(jù)相關(guān)的金融法律法規(guī)和政策尚不健全。在有效金融監(jiān)管體系尚未構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)困境下，大型科技公司對(duì)數(shù)據(jù)的壟斷和不當(dāng)使用即可能產(chǎn)生巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，大型科技公司依托其數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)介入金融行業(yè)還可能潛在地對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生負(fù)面影響。特別是當(dāng)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和分析方面更依賴(lài)第三方機(jī)構(gòu)時(shí)，管理客戶(hù)數(shù)據(jù)的大型科技公司發(fā)生運(yùn)營(yíng)事故或網(wǎng)絡(luò)故障等事件會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)營(yíng)，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[23]

綜上，大型科技公司介入金融行業(yè)所造成的數(shù)據(jù)壟斷現(xiàn)象會(huì)潛在地對(duì)社會(huì)和金融市場(chǎng)造成負(fù)面影響。在此背景下，值得進(jìn)一步思考的是，當(dāng)大型科技公司介入金融行業(yè)時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何規(guī)制數(shù)據(jù)壟斷的現(xiàn)狀？

四、大型科技公司介入金融業(yè)背景下數(shù)據(jù)壟斷的規(guī)制路徑

鑒于大型科技公司介入金融業(yè)所存在的數(shù)據(jù)失衡困境將潛在地對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生影響，因此，有必要探索與之相兼容的規(guī)制路徑以實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的良性發(fā)展。大型科技公司介入金融業(yè)會(huì)產(chǎn)生數(shù)據(jù)壟斷的困境，進(jìn)而會(huì)對(duì)數(shù)據(jù)的合法使用、金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境造成負(fù)面影響。因此，面對(duì)數(shù)據(jù)失衡的現(xiàn)實(shí)困境，探索大型科技公司介入金融業(yè)背景下數(shù)據(jù)壟斷的規(guī)制路徑，應(yīng)當(dāng)基于前述困境而逐一展開(kāi)。

(一)明確數(shù)據(jù)權(quán)益歸屬，完善數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)機(jī)制

產(chǎn)權(quán)明晰是市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)的前提和基礎(chǔ)。因此，明確數(shù)據(jù)的權(quán)益歸屬對(duì)應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)壟斷問(wèn)題具有至關(guān)重要的作用。而在大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)的財(cái)產(chǎn)化與否及其權(quán)利歸屬正在成為一個(gè)普遍且不容回避的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。[24]“隨著數(shù)據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)部化成本的下降及收益的提升，明確數(shù)據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)不僅符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，也與財(cái)產(chǎn)法的標(biāo)準(zhǔn)相符?！盵25]當(dāng)前，數(shù)據(jù)作為一項(xiàng)生產(chǎn)要素的本質(zhì)特征在大型科技公司介入金融行業(yè)的過(guò)程中得到了凸顯。但是，伴隨著這一進(jìn)程所衍生的數(shù)據(jù)壟斷問(wèn)題潛在加劇了數(shù)據(jù)不當(dāng)使用和數(shù)據(jù)泄漏的風(fēng)險(xiǎn)。在涉及消費(fèi)者隱私不受保護(hù)且易于濫用的現(xiàn)實(shí)窘境下，關(guān)于數(shù)據(jù)的權(quán)益歸屬的探索獲得了越來(lái)越多的支持。[26]基于此，明確數(shù)據(jù)權(quán)益的歸屬進(jìn)而完善數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)機(jī)制勢(shì)在必行。明確數(shù)據(jù)權(quán)益歸屬和完善流轉(zhuǎn)機(jī)制的重要性及其作用主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，這是保障金融消費(fèi)者基本權(quán)益的必然要求，有助于避免因數(shù)據(jù)的不當(dāng)使用和數(shù)據(jù)泄露而導(dǎo)致的金融消費(fèi)者權(quán)益受損。其次，有助于明確大型科技公司合法合規(guī)搜集和使用數(shù)據(jù)的權(quán)利邊界，進(jìn)而有利于激勵(lì)大型科技公司更好地開(kāi)發(fā)和利用其所收集到的數(shù)據(jù)資源。最后，在數(shù)據(jù)的生產(chǎn)要素化背景下，大型科技公司通過(guò)其技術(shù)和相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域所獲得的數(shù)據(jù)資源是集多元利益于一體的，包括消費(fèi)者的個(gè)人隱私權(quán)和大型科技公司的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益。因此，明確數(shù)據(jù)權(quán)益歸屬和完善數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)機(jī)制也是平衡數(shù)據(jù)應(yīng)用過(guò)程中各方利益的現(xiàn)實(shí)需要。

數(shù)據(jù)的權(quán)益歸屬是數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。數(shù)據(jù)權(quán)屬分配的明確為數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)提供了權(quán)屬基礎(chǔ)。既有的研究已表明，對(duì)數(shù)據(jù)權(quán)益的歸屬可以考慮無(wú)所有人模式、私人模式和國(guó)家模式。[27]基于前文的分析，明確數(shù)據(jù)的權(quán)益歸屬對(duì)應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)壟斷問(wèn)題具有至關(guān)重要的作用，因此數(shù)據(jù)權(quán)利的無(wú)所有人模式顯然與之存在矛盾而不應(yīng)予以采納。而對(duì)于國(guó)家所有權(quán)模式，由于其不利于生產(chǎn)要素的分配而無(wú)法有效地激勵(lì)市場(chǎng)主體的創(chuàng)新積極性，因此，對(duì)于大型科技公司介入金融領(lǐng)域所產(chǎn)生和收集的數(shù)據(jù)，國(guó)家所有權(quán)模式亦非可供采納的歸屬模式。相比而言，私人模式更為符合現(xiàn)代社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，符合數(shù)據(jù)所具有的客觀屬性和財(cái)產(chǎn)權(quán)益特征，也更有利于回應(yīng)數(shù)據(jù)要素化發(fā)展的呼喚。在具體的制度構(gòu)建方面，本文認(rèn)為宜從三個(gè)方面予以明確。一是，大型科技公司對(duì)其通過(guò)合法途徑和合法技術(shù)所收集的數(shù)據(jù)及其衍生品(如數(shù)據(jù)庫(kù))享有占有、使用、收益和處分的財(cái)產(chǎn)性權(quán)益。大型科技公司作為數(shù)據(jù)的經(jīng)營(yíng)者對(duì)其數(shù)據(jù)收集和加工衍生品所享有的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利是一種近似于所有權(quán)的權(quán)利。這種對(duì)數(shù)據(jù)經(jīng)營(yíng)者的絕對(duì)化賦權(quán)，既是對(duì)其經(jīng)營(yíng)效果所給予的一種利益歸屬確認(rèn)，也是為其提供安全保障的制度基礎(chǔ)。[28]二是，應(yīng)當(dāng)對(duì)大型科技公司所享有的數(shù)據(jù)財(cái)產(chǎn)權(quán)利進(jìn)行必要的限制，特別是在相關(guān)的數(shù)據(jù)涉及金融消費(fèi)者隱私的情況下。當(dāng)大型科技公司的相關(guān)數(shù)據(jù)涉及金融消費(fèi)者隱私時(shí)，數(shù)據(jù)背后所承載的是財(cái)產(chǎn)權(quán)益和人身權(quán)益的雙重屬性。此時(shí)，從私法正義的角度看，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先保障金融消費(fèi)者的隱私權(quán)。同時(shí)，基于數(shù)據(jù)使用的知情同意原則，大型科技公司在使用相關(guān)數(shù)據(jù)時(shí)，特別是在數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)獲得相關(guān)金融消費(fèi)者的同意。三是，由于金融數(shù)據(jù)背后所蘊(yùn)含的金融穩(wěn)定意蘊(yùn)，對(duì)于一些涉及金融基礎(chǔ)設(shè)施的金融數(shù)據(jù)資源，應(yīng)當(dāng)賦予國(guó)家一定限度的監(jiān)管權(quán)，以保障金融的穩(wěn)定和金融風(fēng)險(xiǎn)的可控。綜上而言，對(duì)于數(shù)據(jù)權(quán)益歸屬，應(yīng)當(dāng)明確大型科技公司對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的權(quán)屬，并對(duì)于特定類(lèi)型的數(shù)據(jù)在國(guó)家層面賦予監(jiān)管權(quán)和在金融消費(fèi)者層面賦予限制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)各方利益的平衡。

(二)強(qiáng)化數(shù)據(jù)監(jiān)管，建立數(shù)據(jù)共享機(jī)制

面對(duì)大型科技公司所掌握的海量的數(shù)據(jù)信息，在監(jiān)管缺位的現(xiàn)實(shí)背景下，大型科技公司的金融數(shù)據(jù)平臺(tái)很容易因?yàn)槔骝?qū)動(dòng)誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。因此，面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，首先應(yīng)當(dāng)考慮加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的監(jiān)管和保護(hù)力度。從數(shù)據(jù)的產(chǎn)生到最終的銷(xiāo)毀，數(shù)據(jù)歷經(jīng)利用、流動(dòng)、備份、整合等多個(gè)環(huán)節(jié)，且各環(huán)節(jié)之間還存在著相互間的流動(dòng)，紛繁復(fù)雜。因此，對(duì)數(shù)據(jù)的監(jiān)管貫穿數(shù)據(jù)生命的始終。首先，在數(shù)據(jù)的收集環(huán)節(jié)，作為數(shù)據(jù)收集者的大型科技公司在收集數(shù)據(jù)時(shí)應(yīng)秉持合法、必要和最小化等基本原則，即對(duì)所收集的數(shù)據(jù)的范圍應(yīng)當(dāng)僅限于自身業(yè)務(wù)的需求范圍內(nèi)而不應(yīng)過(guò)度地收集數(shù)據(jù)。而對(duì)于關(guān)系到金融消費(fèi)者個(gè)人隱私的敏感個(gè)人數(shù)據(jù)，大型科技公司應(yīng)分別獲得自然人(數(shù)據(jù)主體)的知情、明示同意和授權(quán)，并必須制定相應(yīng)隱私政策。例如，2018年，大型科技公司螞蟻金服的支付寶APP在提供年度賬單服務(wù)時(shí)默認(rèn)勾選同意《芝麻服務(wù)協(xié)議》并約定可收集用戶(hù)的信用租車(chē)信息、信用租房信息等非必要信息曾引發(fā)廣泛的擔(dān)憂(yōu)。對(duì)此，國(guó)家網(wǎng)信辦即明確指出支付寶收集個(gè)人信息方式違反了《個(gè)人信息安全規(guī)范》的要求。其次，在數(shù)據(jù)的使用環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)完善數(shù)據(jù)使用和訪問(wèn)的限制措施，包括但不限于使用限制、展示限制和訪問(wèn)限制等約束機(jī)制。對(duì)此，《澳大利亞隱私保護(hù)法》中的相關(guān)機(jī)制設(shè)置具有借鑒意義。在該法中，澳大利亞政府對(duì)于不同實(shí)體對(duì)數(shù)據(jù)的訪問(wèn)做出了具體限制，例如對(duì)于政府機(jī)構(gòu)外的組織對(duì)數(shù)據(jù)的訪問(wèn)不能對(duì)公眾造成不良影響，不可以進(jìn)行無(wú)價(jià)值訪問(wèn)等。[29]這一類(lèi)型的規(guī)定能夠有針對(duì)性地防止數(shù)據(jù)的不當(dāng)泄漏進(jìn)而損害到金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。最后，在數(shù)據(jù)的流通環(huán)節(jié)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)流通的監(jiān)管力度。目前，我國(guó)構(gòu)建數(shù)據(jù)安全保護(hù)的《中華人民共和國(guó)數(shù)據(jù)安全法》仍在制定當(dāng)中。已經(jīng)頒布實(shí)施的《中華人民共和國(guó)網(wǎng)絡(luò)安全法》僅將金融數(shù)據(jù)作為關(guān)鍵信息規(guī)定實(shí)行重點(diǎn)保護(hù)。我國(guó)在金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)保護(hù)方面雖然已經(jīng)制定了諸多的數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)，但是相關(guān)的法律和行政法規(guī)仍處于原則性規(guī)定的層面而尚未有更具體的配套行政法規(guī)出臺(tái)。因此，強(qiáng)化數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)的規(guī)則制定將是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的重要任務(wù)。

“數(shù)據(jù)治理的核心在于確保數(shù)據(jù)安全，目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的選擇性共享?！盵30]因此，為推動(dòng)數(shù)據(jù)治理的有效性，還應(yīng)嘗試探索建立金融數(shù)據(jù)的共享機(jī)制。其意義在于，數(shù)據(jù)共享機(jī)制有助于打破數(shù)據(jù)壟斷的現(xiàn)實(shí)困境，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)新興金融與傳統(tǒng)金融的共同發(fā)展。在數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)的開(kāi)發(fā)與利用在很大程度上依賴(lài)于數(shù)據(jù)共享。因此，從某種意義上看，數(shù)據(jù)的流通與共享也是順應(yīng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必然要求。在這一數(shù)字化轉(zhuǎn)型的進(jìn)程中，數(shù)據(jù)的共享為普惠金融的實(shí)現(xiàn)和大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型的建設(shè)奠定了基礎(chǔ)，在提升金融效率的同時(shí)也有效降低了金融成本。同時(shí)，數(shù)據(jù)共享機(jī)制的建構(gòu)也將有助于激活孤立數(shù)據(jù)的價(jià)值，進(jìn)而有助于打破數(shù)據(jù)孤島的局面。在設(shè)計(jì)金融數(shù)據(jù)共享機(jī)制時(shí)，需要對(duì)現(xiàn)有金融監(jiān)管規(guī)制制度進(jìn)行一定程度的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)與數(shù)據(jù)保護(hù)法規(guī)的互動(dòng)，進(jìn)而以更積極的姿態(tài)應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)金融的現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)型。具體而言，金融數(shù)據(jù)共享機(jī)制的核心是建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)體系進(jìn)而構(gòu)建有利于金融監(jiān)管和金融市場(chǎng)調(diào)控的規(guī)則體系，這是實(shí)現(xiàn)有效金融監(jiān)管的前提制度保障。如此，才能進(jìn)一步對(duì)不同金融市場(chǎng)參與主體設(shè)置差異化的權(quán)能與責(zé)任配置，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空的可能性。同時(shí)，這也有助于激發(fā)大型科技公司介入金融市場(chǎng)的積極性和能動(dòng)性。對(duì)此，歐盟委員會(huì)在2018年的《金融科技行動(dòng)計(jì)劃》中即強(qiáng)調(diào)了妥適的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)簡(jiǎn)化金融市場(chǎng)參與者之間的數(shù)據(jù)交換以及發(fā)揮金融科技潛力的重要性。[31]

(三)彌合監(jiān)管差距，搭建更為公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)

“大型科技公司的影響力舉足輕重，由其組建的金融服務(wù)平臺(tái)也涉及眾多個(gè)人和商業(yè)用戶(hù)，應(yīng)當(dāng)將其納入科學(xué)的評(píng)估、監(jiān)測(cè)和監(jiān)管體系?！盵32]面對(duì)數(shù)據(jù)失衡的困境，大型科技公司有機(jī)會(huì)和能力通過(guò)控制關(guān)鍵數(shù)字平臺(tái)來(lái)鞏固其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而潛在地對(duì)金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生影響。與此同時(shí)，還值得注意的是，大型科技平臺(tái)不需要資本金要求，也不受限制傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)嘗試新產(chǎn)品和商業(yè)模式能力的許多其他監(jiān)管規(guī)定的限制。金融監(jiān)管法規(guī)上的不對(duì)稱(chēng)性使得大型科技公司更易于介入金融行業(yè)，并使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)處于一種競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。[33]因此，在大型科技公司介入金融行業(yè)日趨加快的趨勢(shì)下，有必要彌合監(jiān)管差距并搭建更為公平的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。一方面，有鑒于大型科技公司跨行業(yè)領(lǐng)域的平臺(tái)經(jīng)營(yíng)模式，應(yīng)強(qiáng)化對(duì)大型科技公司核心服務(wù)平臺(tái)的監(jiān)管。對(duì)大型科技公司所倚仗的平臺(tái)進(jìn)行有效監(jiān)管是構(gòu)建更為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的核心環(huán)節(jié)。對(duì)此，歐盟擬出臺(tái)的《數(shù)字市場(chǎng)法》給予了積極借鑒意義。《數(shù)字市場(chǎng)法》將特定類(lèi)型的核心服務(wù)平臺(tái)界定為“守門(mén)人”角色，并對(duì)其規(guī)定了特定的合規(guī)要求。這些特定規(guī)定將有助于避免大型科技公司過(guò)度利用自身的平臺(tái)資源而集聚數(shù)據(jù)資源，進(jìn)而構(gòu)建更為公平合理的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。另一方面，從金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的視角看，對(duì)大型科技公司介入金融領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融業(yè)務(wù)本質(zhì)，根據(jù)其業(yè)務(wù)屬性，將新興的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式納入現(xiàn)行金融監(jiān)管框架，進(jìn)行歸口監(jiān)管。有鑒于大型科技公司介入金融行業(yè)所形成的金融業(yè)態(tài)較傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)而言尚未有固化的經(jīng)營(yíng)模式和成熟的金融監(jiān)管體制，故可以考慮緊跟全球的金融監(jiān)管走向和新態(tài)勢(shì)，并在考慮到中國(guó)金融發(fā)展特色的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)外有益的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，進(jìn)而構(gòu)建符合國(guó)情的金融科技監(jiān)管框架。

(四)優(yōu)化反壟斷立法，探索更為積極有效的反壟斷規(guī)制路徑

數(shù)據(jù)壟斷作為一種大型科技公司進(jìn)入金融行業(yè)的新現(xiàn)象，是當(dāng)前反壟斷規(guī)制所面臨的新問(wèn)題。2020年11月20日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局對(duì)于《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指南》)公開(kāi)征求意見(jiàn)。盡管大型科技公司介入金融領(lǐng)域依賴(lài)于其所搭建的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，而《指南》中的相關(guān)內(nèi)容(如濫用市場(chǎng)支配地位行為)與數(shù)據(jù)壟斷密切相關(guān)，但是由于數(shù)據(jù)壟斷在現(xiàn)實(shí)運(yùn)行中存在著新表征和新特點(diǎn)，反壟斷法律制度的完善仍然是亟須探索與考慮的新問(wèn)題。

優(yōu)化反壟斷立法，首先應(yīng)當(dāng)將數(shù)據(jù)壟斷行為以更為明確的方式囊括入反壟斷法，這是反壟斷法有效規(guī)制數(shù)據(jù)壟斷行為的前提。盡管現(xiàn)實(shí)中的大型科技公司介入金融領(lǐng)域所體現(xiàn)出的壟斷行為主要體現(xiàn)在濫用市場(chǎng)支配地位抑或經(jīng)營(yíng)者集中，但無(wú)論是宏觀層面的規(guī)制理念還是具體壟斷行為的法律規(guī)定，現(xiàn)行反壟斷法仍然落后于現(xiàn)實(shí)需要。在2020年公布的《〈反壟斷法〉修訂草案(公開(kāi)征求意見(jiàn)稿)》中，草案增設(shè)了對(duì)數(shù)字平臺(tái)市場(chǎng)支配地位認(rèn)定依據(jù)的規(guī)定，并在一定程度上回應(yīng)了數(shù)字平臺(tái)對(duì)市場(chǎng)壟斷所造成的影響。但是，需要注意到的是，無(wú)論是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)還是處理數(shù)據(jù)的能力，相關(guān)要件的量化十分困難，因而很難在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、數(shù)據(jù)規(guī)模等要素與大型科技公司的市場(chǎng)控制之間建立有效關(guān)聯(lián)工具。因此，對(duì)大型科技公司的市場(chǎng)壟斷行為，單純通過(guò)關(guān)注所涉及的經(jīng)營(yíng)者的規(guī)模和已發(fā)生的行為效果來(lái)判斷大型科技公司是否可能構(gòu)成數(shù)據(jù)壟斷仍然是不適宜的，而應(yīng)進(jìn)行更多維度和全流程的考察和評(píng)估。其次，在具體規(guī)制過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)明晰數(shù)據(jù)反壟斷規(guī)制的目標(biāo)和合理限度。如前所言，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大型科技公司在介入金融領(lǐng)域過(guò)程中合法獲得數(shù)據(jù)的發(fā)展模式無(wú)可厚非。然而，大型科技公司在介入金融行業(yè)的過(guò)程中所發(fā)生的數(shù)據(jù)壟斷行為限制了數(shù)據(jù)的流動(dòng)且可能影響金融消費(fèi)者的權(quán)益和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。因此，在反壟斷的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)平衡好數(shù)據(jù)專(zhuān)有和數(shù)據(jù)共享之間的關(guān)系，避免規(guī)制不足和規(guī)制過(guò)度而對(duì)金融創(chuàng)新和普惠金融的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。反壟斷法是一柄高懸的“達(dá)摩克利斯之劍”，合理設(shè)定規(guī)制限度才能最大限度地發(fā)揮反壟斷規(guī)制的威懾力。[34]最后，對(duì)數(shù)據(jù)壟斷的反壟斷規(guī)制，應(yīng)當(dāng)與其他相鄰法律法規(guī)相結(jié)合，搭建一套綜合的規(guī)制路徑。如前所言，大型科技公司在介入金融行業(yè)時(shí)，不僅可能損害市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，也可能侵害消費(fèi)者權(quán)益。因此，反壟斷法應(yīng)當(dāng)與民法、數(shù)據(jù)安全法等相關(guān)法律密切聯(lián)系，通過(guò)部門(mén)法之間的協(xié)調(diào)互動(dòng)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)有效的反壟斷規(guī)制。

“澎湃的數(shù)據(jù)浪潮正在拍打世界經(jīng)濟(jì)和政治，一浪推著一浪?！盵35]時(shí)代在發(fā)展，科技亦在進(jìn)步。在科技不斷發(fā)展的背景下，以數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)資源為助推劑的金融創(chuàng)新將會(huì)持續(xù)推進(jìn)。它會(huì)帶來(lái)好處，亦會(huì)帶來(lái)挑戰(zhàn)。在大型科技公司介入金融行業(yè)的現(xiàn)實(shí)背景下，應(yīng)當(dāng)注意到其對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生的潛在負(fù)面影響，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。如此，才能使社會(huì)真正受益于金融的普惠與高效，并確保大型科技公司和銀行之間公平競(jìng)爭(zhēng)。