基于營(yíng)運(yùn)管理視角的企業(yè)資金管控研究

張燕雯

（上海東昌豐田汽車銷售服務(wù)有限公司，上海 201204）

越來越多的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者意識(shí)到對(duì)于資金管控的重要性，資金不足意味著再好的市場(chǎng)機(jī)遇都無法抓住，因?yàn)橘Y金存在于每一筆交易中。經(jīng)營(yíng)者對(duì)于資金的管理也發(fā)生著變化，從原先資金緊缺時(shí)就向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，到更有效的利用現(xiàn)有資源來進(jìn)行融資，如融資租賃等，無不表現(xiàn)著資金管理的多樣性與對(duì)企業(yè)的重要意義。

一、資金管控概述

（一）資金管控的作用

資金的三大作用：投機(jī)、交易、預(yù)防，分別代表著企業(yè)的投資、經(jīng)營(yíng)、風(fēng)控，資金可以給企業(yè)帶來更大的發(fā)展支持、經(jīng)營(yíng)的運(yùn)作更加健康、抵御運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但是同樣可以給企業(yè)帶來危機(jī)。資金的冗余可帶給企業(yè)更大的資金壓力（還本付息壓力），從而提高其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，白白支付未能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的利息；資金的短缺更是對(duì)企業(yè)是致命的，看一個(gè)企業(yè)是否真的盈利最直接的是看現(xiàn)金流量表中經(jīng)營(yíng)性凈流量是否為正數(shù)，凈利潤(rùn)只是權(quán)責(zé)發(fā)生制下的經(jīng)營(yíng)情況，其中伴隨著許多的風(fēng)險(xiǎn)（應(yīng)收賬款的未能收回等）。

當(dāng)今經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的多元化，對(duì)現(xiàn)下企業(yè)資金管理的要求越來越高，面臨的風(fēng)險(xiǎn)不再是單一的短缺風(fēng)險(xiǎn)，還有匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、籌措風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)等，所以資金管控的關(guān)鍵點(diǎn)也不再是簡(jiǎn)單的保障經(jīng)營(yíng)，而是如何利用資金去提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的工具

第一，資金池。統(tǒng)一調(diào)撥集團(tuán)內(nèi)的資金，最大限度地降低集團(tuán)持有的凈頭寸，使內(nèi)部沉淀資金得到運(yùn)用，降低整體利息。第二，資金全面預(yù)算管理。成立預(yù)算小組，使得全員參與資金預(yù)測(cè)、控制與監(jiān)督全過程，調(diào)動(dòng)員工積極性，培養(yǎng)成就感。第三，資金分析工具?？舍槍?duì)各自企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行設(shè)計(jì)，得出每一個(gè)細(xì)項(xiàng)對(duì)公司的貢獻(xiàn)情況，將此數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向比較（與上月數(shù)據(jù)或者與業(yè)務(wù)預(yù)算中的數(shù)據(jù)），直觀的可看出趨勢(shì)變化，提醒經(jīng)營(yíng)管理者在那些項(xiàng)目上資金流的變化，是否還需要繼續(xù)此項(xiàng)目。第四，新收款模式?，F(xiàn)金與POS機(jī)是常規(guī)的收款方式，新收款模式具有到賬及時(shí)、節(jié)約手續(xù)費(fèi)、安全性可控性高以及客戶支付方便等特點(diǎn)。

二、目前企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管控的現(xiàn)狀與存在的問題

（一）資金預(yù)測(cè)的不準(zhǔn)確

各部門對(duì)資金預(yù)測(cè)參與的程度與意識(shí)上的不足。各部門本著自身部門利益最大化，存在高估資金預(yù)測(cè)提報(bào)，造成資金的冗余，企業(yè)將為此部分資金支付多余利息；更有甚者認(rèn)為資金僅是財(cái)務(wù)部門的事情，在測(cè)算時(shí)敷衍了事，提供不出預(yù)測(cè)依據(jù)，“拍腦袋”提報(bào)。

（二）無法預(yù)計(jì)的資金

實(shí)際工作中不可避免地會(huì)有預(yù)計(jì)不到的項(xiàng)目，在做預(yù)測(cè)時(shí)遺漏了此部分，比如：經(jīng)銷店之間的車輛調(diào)撥款項(xiàng)、設(shè)備非定期維護(hù)產(chǎn)生的維修或更新費(fèi)用、突如其來的預(yù)防性物資資金支付等，會(huì)對(duì)企業(yè)資金頭寸產(chǎn)生影響，企業(yè)未將這部分資金納入管控范圍，金額涉及較大的，可能會(huì)影響企業(yè)已在預(yù)算內(nèi)所需支付項(xiàng)目的支付壓力。

（三）資金管控流程形同虛設(shè)

未能做好收支兩條線，不便于對(duì)資金的流入流出進(jìn)行分析與管理；不按照預(yù)測(cè)時(shí)的資金支付安排進(jìn)行支付，要求提前支付或延遲支付，然而經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)此表現(xiàn)的“無所謂”；付款審批流程過于簡(jiǎn)單與隨意，大額款項(xiàng)的支付等特別款項(xiàng)的支付沒有相對(duì)應(yīng)的特殊審批。

（四）融資渠道限制

我國(guó)整體融資結(jié)構(gòu)不合理，間接融資比例過高，不利于企業(yè)降低融資成本；雖然有多元化的融資產(chǎn)品，但是想要低息的借款融資渠道，要求嚴(yán)苛，對(duì)企業(yè)多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均有較高的要求，越是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)越是可獲得更多渠道更低息的融資，小型企業(yè)可獲得的概率較低；我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地域性差異非常明顯，東部沿海地區(qū)得到的金融供給資源在金融機(jī)構(gòu)制定的金融供給策略上相對(duì)于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)較多。

（五）人員質(zhì)量導(dǎo)致預(yù)警機(jī)制的缺失

各集團(tuán)財(cái)管部具備較完善的崗位配置與人員，針對(duì)資金的管理有單獨(dú)的部門（即資金管控組），但是反觀集團(tuán)下屬子公司與其他規(guī)模較小的公司無專人對(duì)應(yīng)，財(cái)務(wù)人員只是處理對(duì)應(yīng)的核算功能，財(cái)務(wù)經(jīng)理可對(duì)籌資決策方案負(fù)責(zé)，但是例如代付、資金流入在資金付款戶等情況更多的是要結(jié)算等財(cái)務(wù)一線崗位具有對(duì)異常事項(xiàng)的敏感性，意識(shí)到其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并對(duì)其關(guān)注與管控。

三、基于營(yíng)運(yùn)管理視角企業(yè)資金管控的建議

（一）資金的考評(píng)滲透進(jìn)每一個(gè)部門的績(jī)效中

資金的預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的一部分，資金預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是需要各部門共同去努力，與銷售端業(yè)務(wù)相結(jié)合為例，預(yù)計(jì)的銷量決定預(yù)計(jì)收入的資金流入；同時(shí)，預(yù)計(jì)銷量與指標(biāo)決定資金的預(yù)計(jì)流出，故可以按期間、項(xiàng)目等維度來衡量各部門所提報(bào)的資金所需預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)偏差率，設(shè)定一個(gè)可容忍的偏差率，超出部分則分析差異原因，判斷差異性質(zhì)，若判定為主觀因素造成，則進(jìn)行相應(yīng)扣分，或者按照公式：資金管理得分=資金管理總分*（1-有責(zé)偏差率）來影響其績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)，但扣分不是目的，關(guān)鍵是讓各部門認(rèn)真對(duì)待，故同時(shí)也要進(jìn)行柔性管理，一味地使用扣罰進(jìn)行約束，使執(zhí)行者膽戰(zhàn)心驚，柔性管理能夠更好地增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，也可以進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)形象與提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，有獎(jiǎng)有罰，利用培訓(xùn)、教育等軟性手段，充分發(fā)揮“人”的主觀能動(dòng)性，從而將“人”的工作積極性和工作動(dòng)力完全激發(fā)和調(diào)動(dòng)起來。

（二）集團(tuán)公司可設(shè)定內(nèi)部罰息或分段計(jì)息

資金池可充分利用集團(tuán)內(nèi)部各組成部分的沉淀資金，雖然集團(tuán)內(nèi)部成員均可無償使用此款項(xiàng)，但可設(shè)定分段式內(nèi)部借款利率，在考核經(jīng)營(yíng)者利潤(rùn)時(shí)考慮這一部分的利息費(fèi)用，借此進(jìn)行激勵(lì)與懲罰措施，讓各企業(yè)對(duì)于資金重視起來。如：可根據(jù)車輛、配件的庫(kù)存深度（庫(kù)存當(dāng)量）來設(shè)置分段計(jì)息，合理庫(kù)存當(dāng)量?jī)?nèi)可取得優(yōu)惠利率，超出的可再次細(xì)分，設(shè)置為階梯式的遞增利率，庫(kù)存與資金周轉(zhuǎn)率越慢的企業(yè)利率越高；有借款利率的同時(shí)也可以設(shè)定存款利率，給整個(gè)集團(tuán)帶來資金流入的企業(yè)進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。

（三）測(cè)算資金持有量警戒線。

資金的作用之一是預(yù)防，是企業(yè)可以在未預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，如新型流行病毒對(duì)經(jīng)濟(jì)造成損失，雖然有來自政府的限時(shí)財(cái)政補(bǔ)貼政策，但許多的企業(yè)因固定成本的支出，面臨資金鏈的問題，持有一定的資金儲(chǔ)備量是必要的，其計(jì)算依據(jù)有許多，如：可根據(jù)每個(gè)月的銷售趨勢(shì)預(yù)計(jì)所需成本金額來做儲(chǔ)備量；也可使用最佳現(xiàn)金持有量公式來計(jì)算。儲(chǔ)備的資金可進(jìn)行隨時(shí)支取的保本型理財(cái)，這樣減少資金持有成本。

（四）完善付款審批流程，嚴(yán)格監(jiān)管資金池。

要充分利用應(yīng)付賬款的信用期，對(duì)于每一筆資金的申請(qǐng)進(jìn)行審查，如：裝潢或者設(shè)備款項(xiàng)，在合同總價(jià)款中約定一定比例的質(zhì)保款，在工程或設(shè)備質(zhì)保期滿后支付，這樣可在延期支付的同時(shí)也讓企業(yè)得到售后的保障；采購(gòu)車輛與配件時(shí)可充分利用信用期，在最后免息支付期內(nèi)完成付款，但要注意是否有信用折扣，及時(shí)支付有利的情況下也應(yīng)當(dāng)選擇立即支付。建立健全付款審批流程，大額或特殊支付項(xiàng)目均需由董事長(zhǎng)或更高決策者進(jìn)行審批，集團(tuán)企業(yè)還可以通過監(jiān)管各下屬公司資金池內(nèi)的流入與流出，對(duì)于大筆金額的支付進(jìn)行抽檢，是否有相對(duì)應(yīng)的特殊審批手續(xù)；在對(duì)外支付時(shí)也可盡量使用非現(xiàn)金支付方式等，如銀行匯票、信用證、法人透支等，有效利用資金浮游量。

（五）拓寬融資渠道

財(cái)務(wù)人員應(yīng)努力提高自身業(yè)務(wù)水平，學(xué)習(xí)金融基礎(chǔ)知識(shí)，積極與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)溝通交流，介紹企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)與利用行業(yè)特點(diǎn)，尋求與金融機(jī)構(gòu)合作的機(jī)會(huì)，并與多家銀行簽訂備忘錄，申請(qǐng)融資金額，衡量不同渠道的成本，選擇符合自身經(jīng)濟(jì)情況的融資搭配，同時(shí)可在國(guó)家推進(jìn)私募股權(quán)投資基金時(shí)獲取更多的直接投資，或是抓住銀行改革，強(qiáng)化并完善企業(yè)信用征信系統(tǒng)時(shí)運(yùn)用良好的信譽(yù)得到低利率貸款；若是在國(guó)家政策重點(diǎn)扶持地區(qū)，運(yùn)用好當(dāng)?shù)卣?，給予企業(yè)資金助力。

（六）提高借款關(guān)鍵指標(biāo)與依托集團(tuán)背景多店聯(lián)合融資爭(zhēng)取最低融資成本

各融資渠道均會(huì)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率等經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，用來衡量其借款風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以運(yùn)用這些指標(biāo)，在制定相關(guān)預(yù)算時(shí)考慮進(jìn)去，可考慮適當(dāng)?shù)脑黾由唐氛圩?，因?yàn)榈拖⒔杩顜淼呢?cái)務(wù)費(fèi)用節(jié)約可抵消折讓成本，也可加快存貨的周轉(zhuǎn)率，最終促進(jìn)資金的周轉(zhuǎn)率；還可增加應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率、財(cái)務(wù)費(fèi)用等指標(biāo)的考評(píng)，促進(jìn)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。依托集團(tuán)進(jìn)行融資的風(fēng)險(xiǎn)比單個(gè)個(gè)體要低，所以可以獲得更低的利息，或者也可由集團(tuán)組織將有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的公司與需資金公司聯(lián)合一同進(jìn)行融資，可有效降低融資成本；集團(tuán)也可通過這個(gè)渠道融資，然后按需分配資金。

（七）建立培訓(xùn)機(jī)制

將制定日常的資金管理要求，可作為新員工培訓(xùn)的課程之一，讓每一個(gè)員工都知曉；其次針對(duì)財(cái)務(wù)部門人員可做專項(xiàng)的實(shí)操演練與理論培訓(xùn)，包括解讀之前遇到的資金管理中存在的問題；定期安排進(jìn)入集團(tuán)資金組進(jìn)行實(shí)習(xí)體驗(yàn)等，提高專業(yè)的敏感性，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，管控好資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語

資金的管理并不是一個(gè)部門的事情，是企業(yè)內(nèi)所有部門的聯(lián)動(dòng)，想要將資金的管理做好，為企業(yè)帶來更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與把握機(jī)遇的能力，必須依靠團(tuán)隊(duì)的力量，無論是建立考核機(jī)制與人員培養(yǎng)機(jī)制等，均是為了實(shí)現(xiàn)使資金的管理更加精準(zhǔn)化，讓資金可以更好地為企業(yè)良好可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。