熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)營運資金管理研究

吳民

（赤峰新城富龍熱力有限責任公司，內(nèi)蒙古 赤峰 024005）

熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)在營運資金管理中存在的問題已嚴重制約了行業(yè)發(fā)展，本文通過對企業(yè)營運資金管理的問題分析，尋求高效的營運資金管理對策，以期為企業(yè)發(fā)展提供借鑒。

一、熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的重要性

（一）營運資金管理是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基本保障

任何一個企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)都離不開資金的支持，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)中資產(chǎn)絕大部分都是非流動資產(chǎn)，該類型資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度緩慢，流動性及實現(xiàn)能力相對較差。長期資產(chǎn)不僅占用了大量長期資金，甚至在經(jīng)營決策者為風險愛好者的企業(yè)中，一些短期資金來源也被投入到長期資產(chǎn)中，導致企業(yè)營運資金短缺，企業(yè)只有加強營運資金管理，有效地利用有限的短期資金，以滿足企業(yè)資金需求，防止出現(xiàn)資金短缺和資金鏈條斷裂，實現(xiàn)企業(yè)的長期發(fā)展目標。

（二）營運資金的投資方向決定企業(yè)未來發(fā)展方向

企業(yè)由初創(chuàng)期經(jīng)歷成長成熟期后，為了應對衰退期帶來的競爭力下降，市場占有率縮小，企業(yè)獲利能力下降等不利影響，規(guī)避被市場淘汰的風險，企業(yè)應充分利用企業(yè)在成熟區(qū)積累的營業(yè)現(xiàn)金流，尋求具有未來發(fā)展前景或目前還處于行業(yè)上升階段的投資項目，實現(xiàn)多元化經(jīng)營。為企業(yè)順利渡過經(jīng)營階段的衰退期或?qū)崿F(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的成功轉(zhuǎn)型，提供有力支撐。

（三）營運資金管理可以減輕企業(yè)經(jīng)營風險，降低企業(yè)融資成本

企業(yè)的營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債相減后的凈資產(chǎn)。營運資金的充裕程度不僅取決于流動資產(chǎn)的多寡，而且同時受到流動負債的影響，企業(yè)在日常管理中應重視提高流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速度和獲利能力，為企業(yè)提供相對充足的內(nèi)部融資基礎，減少因外部融資帶來的企業(yè)信譽下降，還本付息壓力集中的難題，避免在外源融資越發(fā)困難的環(huán)境下，使企業(yè)經(jīng)營活動陷入困境。

二、熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)營運資金管理存在的問題

（一）企業(yè)經(jīng)營管理者營運資產(chǎn)管理意識薄弱

在企業(yè)日常經(jīng)營活動過程中，企業(yè)管理者重業(yè)績輕管理，當局管理者往往只關(guān)注即時的現(xiàn)金流量狀況和利潤盈虧，沒有從全局統(tǒng)籌安排，資金的投放使用缺乏資金的管理意識，導致資金的使用比較隨意，企業(yè)內(nèi)部沒有健全的營運資金使用制度，而是采用粗放型資金管理模式，當企業(yè)出現(xiàn)充裕的營運資金時，由于企業(yè)沒有資金使用規(guī)劃和企業(yè)投資規(guī)劃，可能導致資金閑置，降低資本的增值能力。另一方面，當營運資金短缺時，企業(yè)也會因管理意識上的缺失出現(xiàn)融資渠道不暢，影響企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展。

（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率低，營運資金匱乏

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快慢直接影響了企業(yè)運營過程中資金需要量，流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度快，變現(xiàn)能力強，將大大減少流動資金的需求量，企業(yè)以較小的營運資金投入就可以帶動企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動進行?，F(xiàn)實運營中的聯(lián)產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)狀是企業(yè)資本大量被長期資產(chǎn)所占用，有限的流動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)速度都比較低下。這種情況勢必加大企業(yè)運營資金的實際需求量增加，企業(yè)自身的內(nèi)部資金來源有限，只能通過外部融資渠道籌集資金，以滿足不斷增長的資金需求。這不僅加大企業(yè)資金使用成本，而且增加了企業(yè)信譽風險，但是企業(yè)一旦出現(xiàn)資金短缺時，往往不會考慮如何充分提高現(xiàn)有資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和使用效率，而是更多的依賴外部融資。熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)由于自身已有大量流動性差的長期資產(chǎn)，因此必須提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，切實保證不斷提高資產(chǎn)的流動質(zhì)量和運轉(zhuǎn)效率，解決營運資金匱乏的發(fā)展難題。

（三）融資難度大，造成企業(yè)流動資產(chǎn)嚴重不足

企業(yè)融資渠道通常有兩種，一種渠道是經(jīng)營過程中自發(fā)形成的商業(yè)信用融資，另一種為向金融機構(gòu)獲取有息借款，商業(yè)信用融資期限短融資金額有限，因此企業(yè)大額融資通常是向金融機構(gòu)來獲取的，短期借貸資金的取得需要有流動性能良好的資產(chǎn)作為抵押熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)，資金總額中長期資產(chǎn)所占規(guī)模巨大，流動資產(chǎn)規(guī)模有限，金融機構(gòu)評估其信用額度及還款能力時，企業(yè)面臨諸多不利因素，加大了企業(yè)融資難度。

三、完善熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的對策

（一）轉(zhuǎn)變管理觀念，健全營運資金管理制度

企業(yè)經(jīng)營管理者應摒棄重實踐輕管理的經(jīng)營理念，凡事預則立，不預則廢，因此，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)在日常經(jīng)營過程中應建立完善的資金預算管理體系，將資金的使用方向，支出金額等納入預算管理體系，管理者在管生產(chǎn)管運營的同時也要管資金，樹立正確的營運資金管理觀念，合理配置有限的營運資金，對金額重大現(xiàn)金支出實行集體決策和審議聯(lián)簽制度，杜絕人為的隨意支出決策。完善的資金預算制度，通過自上而下的編制后各職能部門，自下而上的有效執(zhí)行，是保障預算執(zhí)行結(jié)果的基礎，上層管理者應重視下屬職能部門的預算反饋，以發(fā)展的眼光看待企業(yè)經(jīng)營，在內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大改變時，適時調(diào)整資金預算，以滿足企業(yè)生產(chǎn)運營的資金需求。

（二）提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率

企業(yè)的流動資產(chǎn)主要有貨幣資金、應收款項、存貨項目組成，因此提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和使用效率的措施，主要可從三個方面著手。

1．提高貨幣資金的增值能力

貨幣資金的盈利能力是比較低的，在企業(yè)正常運營活動中，企業(yè)既要保證合理的資金儲備，防止出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，又不可保留過多資金，使其處于閑置狀態(tài)，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)具有季節(jié)性，市場需求的相對穩(wěn)定性，從而出現(xiàn)資金池短缺與充盈現(xiàn)象，界限分明。這一行業(yè)特點更加考驗了企業(yè)統(tǒng)籌安排資金的能力，企業(yè)在非供暖季節(jié)應盡可能采用商業(yè)信用獲取無息負債，滿足資金需求，從而降低資金的使用成本，在供暖季節(jié)大量資金回籠時分批支付各種應付款項，以保證企業(yè)較高信用水平，同時企業(yè)也可以選擇適當規(guī)模的短期投資，將閑置資金投放到市場中，在完成資金的循環(huán)運動過程中實現(xiàn)保值增值。

2．控制應收款項規(guī)模，加大對應收項目的催收力度

任何一個企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營都會自發(fā)產(chǎn)生應收款項，每個企業(yè)由于采取的信用標準不同，產(chǎn)生的營收規(guī)模也不同，企業(yè)既不能制定過于寬松的信用標準導致產(chǎn)生大量應收款項，降低了資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和產(chǎn)生壞賬的風險。又不能實現(xiàn)嚴苛的信用標準，分流企業(yè)原有客戶降低企業(yè)的市場份額，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)應收款項，主要是由于取暖費用的逾期繳納及熱力工程管網(wǎng)施工費的工程欠款產(chǎn)生的，根據(jù)應收款項產(chǎn)生的兩大根源，企業(yè)在運營中就應采取有針對性的解決對策，對于逾期不繳納取暖費的居民個人及企事業(yè)單位，一方面要制定符合政府產(chǎn)業(yè)政策的，可以保證請加快熱費收取的管理辦法；另一方面企業(yè)應成立專門部門，配備專門人員進行逾期取暖費的催繳，保證企業(yè)應收熱費的及時足額回收。熱力工程管網(wǎng)施工欠款具有金額大，催收難度高的特點。工程施工的材料采購款占用了企業(yè)大量流動資金，管理者必須給予足夠重視。根據(jù)客戶的信用情況采取有差別的信用政策，對于信用條件良好的客戶可使用相對寬松的信用政策，而商業(yè)口碑較差的開發(fā)商，則應對其采用工程施工費提前支付金額較高，信用期限較短的嚴格信用政策，防止產(chǎn)生大額應收工程款在完工后無法及時結(jié)算的風險，嚴重時將形成企業(yè)的應收賬款的壞賬損失，給企業(yè)帶來經(jīng)營及財務風險。工程項目開工前，依據(jù)本企業(yè)對其客戶的信用評價情況及工程規(guī)模，要求支付一定比例的預付款項，減少本企業(yè)的墊資資金。工程施工過程中按照工程進度逐步結(jié)算工程價款，減少應收項目產(chǎn)生金額，已經(jīng)形成應收項目的工程款項，企業(yè)工程預算及財務部門應密切關(guān)注欠款單位的發(fā)展動向，特別是資金狀況，采取電話或上門催收措施，催收工作的開展要建立在雙方良好的溝通協(xié)調(diào)基礎上，有利于工程款項的及時回收，維持雙方良性的合作基礎，為公司發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。

3．加強存貨日常管理，縮短存貨周轉(zhuǎn)期

熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的存貨占比最大的一個項目是管網(wǎng)施工材料，原因在于施工期間多個工程項目同時開工。各個工程項目上的配備的人員不足，導致施工工期長，大量未完工產(chǎn)品不能結(jié)轉(zhuǎn)，針對這一現(xiàn)象，企業(yè)工程管理者應合理安排項目的開工數(shù)量和開工時間，避免產(chǎn)生項目集中開工帶來的一系列存貨周轉(zhuǎn)問題，同時物資采購部門應根據(jù)工程施工部門上報的工程項目施工計劃及進度安排，設計科學的采購計劃，以減少企業(yè)運營中存貨資金的占用量，盡量減少存貨庫存縮短存貨周轉(zhuǎn)期，提高流轉(zhuǎn)速度。

（三）積極開拓融資渠道，開源節(jié)流

解決企業(yè)資金短缺的傳統(tǒng)思路是向金融機構(gòu)借款的間接融資方式。在新形勢下，企業(yè)應轉(zhuǎn)變思路，尋求多方位的融資渠道，探索新型經(jīng)營模式，利用上下游收付款的時間差，爭取提前收款，延期付款，以利用貨幣資金的時間價值，同時企業(yè)也要注重節(jié)流的經(jīng)營舉措，建立科學的財務管理體系，加強對資金的監(jiān)督與管控，做到籌措資金與節(jié)約成本支出兩者兼顧。

四、結(jié)束語

總之營運資金管理對于熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展影響巨大，企業(yè)營運資金的管理直接決定企業(yè)的貨幣資金狀況及經(jīng)營盈利水平，如果企業(yè)的營運資金管理中存在重大缺陷，必定制約企業(yè)發(fā)展，所以熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)一定要重視營運資金的管理，制定科學高效的資金管理制度，探索營運資金快速運轉(zhuǎn)的新思路。