建筑工程項目投資風(fēng)險管理研究

朱小鳳

（深圳文科園林股份有限公司，廣東 深圳 518000）

工程建設(shè)項目往往由于項目工期長，工程量大，前期估算失準(zhǔn)，施工場地?zé)o法按合同約定按時交付、環(huán)境等不可抗力因素眾多影響而存在較大的項目投資風(fēng)險。例如，在工程項目建設(shè)過程中經(jīng)常由于施工場地相互交叉、施工內(nèi)容經(jīng)常變更、項目安全質(zhì)量管理、施工現(xiàn)場環(huán)境因素、自然災(zāi)害等不可抗力因素給建筑工程建設(shè)造成隱患，給項目投資方帶來項目投資風(fēng)險，影響建筑工程項目預(yù)定投資回報率。因此加強建筑工程項目投資風(fēng)險的管理，減少工程項目建設(shè)中的安全質(zhì)量等問題，降低工程建設(shè)投資風(fēng)險，保障投資回報顯得尤為重要。

一、當(dāng)前建筑工程項目投資風(fēng)險管理存在的問題

（一）建筑工程項目建設(shè)工期加長

一般建筑工程項目在前期進(jìn)行工程估算的時候是根據(jù)合同約定的工期或根據(jù)現(xiàn)場實際核定的工作量來進(jìn)行估算的，如果在實際施工過程中，施工場地因其他施工單位拖延或天氣等原因未能及時移交清理出來，或項目設(shè)計施工變更等原因?qū)е率┕がF(xiàn)場返工，最終導(dǎo)致建設(shè)工期比原估算工期長很多，這樣就會導(dǎo)致項目施工成本加大，項目利潤降低，最終影響建筑工程項目的投資回報。

（二）投資前期預(yù)算失準(zhǔn)

項目投資預(yù)算是所有建筑工程項目決策投資與否的依據(jù)，對投資項目可行性的研究判斷準(zhǔn)確與否直接影響投資結(jié)果的決策。一般投資者在對項目進(jìn)行投資決策前，會請評估投資機(jī)構(gòu)或預(yù)算人員進(jìn)行投資預(yù)算，形成可行性研究報告，在可行性研究報告中明確收入成本費用等構(gòu)成情況，同時對項目施工現(xiàn)場進(jìn)行評定與勘查，調(diào)查了解建設(shè)單位資金狀況、投資實力、風(fēng)險背景等，這些都是判定項目投資與否的決策依據(jù)。但在實際工作中，很多投資者在進(jìn)行項目投資決策前很少進(jìn)行建設(shè)單位背景調(diào)查，在可行性研究報告及數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析方面做得也不夠直觀全面，導(dǎo)致投資預(yù)算結(jié)果失準(zhǔn)，從而影響了投資決策并影響投資回報。

（三）施工項目風(fēng)險管理水平落后

在建筑工程項目施工過程中，一些企業(yè)投資者管理水平落后，風(fēng)險管理意識不夠強，不利于保障項目達(dá)到原預(yù)定的投資回報水平?，F(xiàn)在發(fā)達(dá)國家企業(yè)都比較重視風(fēng)險管理工作，會根據(jù)市場發(fā)展趨勢調(diào)整企業(yè)的項目風(fēng)險管理模式。每個投資項目都具有很強的專業(yè)性，需要實施者在實際建設(shè)過程中嚴(yán)格控制各個環(huán)節(jié)的速度與質(zhì)量，以保障投資收益回報的最大化?，F(xiàn)實中很多投資者缺乏專業(yè)的知識、專業(yè)的管理工作經(jīng)驗，不熟悉投資項目的基本流程，無法從質(zhì)量工期等方面進(jìn)行嚴(yán)格控制，導(dǎo)致項目投資風(fēng)險加大。

（四）工程項目技術(shù)投資風(fēng)險

隨著社會的進(jìn)步與發(fā)展，競爭也在加大。一個建筑工程項目要想在建筑工程項目中有其獨特的風(fēng)格與優(yōu)勢，多半會在項目建設(shè)過程中采用一些新型科學(xué)技術(shù)，但新型科學(xué)技術(shù)對施工操作人員的技術(shù)水平與能力等要求很高，本身企業(yè)的人員難以達(dá)到條件，需要項目投入較大的成本來引進(jìn)新型科學(xué)技術(shù)和相關(guān)操作人員。而這些新引入的新型科學(xué)技術(shù)在整個項目施工過程中是否合理，從整體層面看是否協(xié)調(diào)都是需要著重考慮的地方，不然可能會對整個項目建設(shè)帶來風(fēng)險，并引發(fā)投資風(fēng)險。

（五）工程項目驗收結(jié)算風(fēng)險

在項目建設(shè)完工竣工驗收過程中，因發(fā)包方資金緊缺、故意刁難、人員頻繁變更等因素影響，致使項目遲遲無法竣工驗收結(jié)算。存在因發(fā)包方人員變更，要求涉及的竣工驗收結(jié)算資料重新走簽字審批流程的情況，或以不是本人經(jīng)手不清楚情況為由拒絕辦理的情況。一旦項目完工后不能及時辦理竣工結(jié)算，則會加大項目維修投資的風(fēng)險，所投入的資金也無法及時回籠加劇投資者本身的資金周轉(zhuǎn)壓力。如發(fā)包方資金出現(xiàn)狀況，則可能會形成投入資金無法收回的投資風(fēng)險。

（六）項目投資的政策風(fēng)險

近年來，隨著國家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，建筑業(yè)也在飛速發(fā)展中，國家為了各項經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，制定了一系列措施政策來引導(dǎo)市場經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展，像這樣的情形勢必會對建設(shè)項目在投資階段有所影響。故國家根據(jù)當(dāng)前國情出臺的一系列控制手段及措施都可能會在項目建設(shè)的投資中造成一定的風(fēng)險影響。

（七）風(fēng)險責(zé)任主體不明確

在工程施工過程中，由于投資決策者與承擔(dān)責(zé)任的主體不一致導(dǎo)致投資風(fēng)險責(zé)任主體不明確。實際中許多企業(yè)對投資風(fēng)險缺乏深刻理解與認(rèn)識，對投資風(fēng)險責(zé)任不落實，不重視項目索賠制度的管理約定，不注重檔案資料的完整規(guī)范性，導(dǎo)致需要使用資料時出現(xiàn)資料不齊全等情況而錯失索賠或反訴良機(jī)，給企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)損失。

二、加強建筑工程項目投資風(fēng)險管理建設(shè)的對策建議

（一）加強現(xiàn)場監(jiān)理管理

基本每一個建筑工程項目建設(shè)過程中都有工程監(jiān)理企業(yè)的參與，監(jiān)理單位在施工建設(shè)過程中起到銜接建設(shè)單位與施工單位的作用。能有效地約束其他施工單位控制其項目進(jìn)度、施工質(zhì)量等，以免對其他施工單位工期造成延誤。所以建設(shè)單位在工程招標(biāo)前應(yīng)選擇信譽好、實力強的監(jiān)理公司，避免監(jiān)理單位由于人力物力投入不足，造成施工現(xiàn)場監(jiān)理管理不到位，從而嚴(yán)重影響項目建設(shè)的進(jìn)度與質(zhì)量。同時建設(shè)單位也要對監(jiān)理單位有一定的約束作用，以免監(jiān)理單位與施工單位聯(lián)合隱瞞，造成施工項目質(zhì)量安全問題、后期維修的成本支出及工期的延誤問題。

（二）投資風(fēng)險的分析評估

風(fēng)險分析評估的前提是風(fēng)險識別，通過風(fēng)險識別對項目投資中可能產(chǎn)生的各項風(fēng)險進(jìn)行分析判斷，并結(jié)合實際工程項目建設(shè)中可能遇到的各種情況，并與以往的工程建設(shè)項目進(jìn)行對比分析，判斷此項風(fēng)險可能帶來的后果，并估測此項風(fēng)險因素對本投資項目影響的大小。要想投資者或建設(shè)單位能提前采取預(yù)防措施來規(guī)避或降低風(fēng)險，就需要對風(fēng)險提前進(jìn)行有效的分析評估，并將風(fēng)險控制在一個固定的范圍之內(nèi)，以減少工程項目投資建設(shè)中可能出現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)損失。這樣才能讓前期投資預(yù)算保證在一個合理的水平內(nèi)，不致使前期投資決策預(yù)算失準(zhǔn)。

（三）改善組織制度

在建筑工程施工過程中，對于存在施工難度較大的工程，施工單位應(yīng)加強工程項目管理工作，改善原有的組織結(jié)構(gòu)制度，選派工程管理能力突出的管理人員和技術(shù)人員，同時建立健全交叉監(jiān)督管理制度，在工作過程中明確個人責(zé)任，以確保工作中各環(huán)節(jié)的質(zhì)量把控，以增加項目風(fēng)險管理水平。

（四）提高管理人員專業(yè)水平

在建設(shè)工程施工過程中，管理人員水平的高低會影響投資回報。任何情況下，高水平的管理團(tuán)隊都可以很出色的完成各種風(fēng)險管理工作，并且可以提前預(yù)測到可能發(fā)生風(fēng)險的各種情況，同時做好充分的準(zhǔn)備工作，以降低投資風(fēng)險發(fā)生的概率，保證投資者的投資回報。優(yōu)秀的管理團(tuán)隊在任何突發(fā)狀況下都可以有條不紊地進(jìn)行，使結(jié)果更合理化。所以施工單位培養(yǎng)優(yōu)秀的管理團(tuán)隊，提高管理人員專業(yè)水平是核心工作，各施工單位應(yīng)定期對單位管理人員進(jìn)行專業(yè)能力培訓(xùn)，對管理人員的專業(yè)水平進(jìn)行考核，加強管理人員學(xué)習(xí)的積極性和主動性，鼓勵各管理人員提高各項專業(yè)技能與學(xué)歷，使其意識到管理知識的重要性，管理水平高低對職業(yè)發(fā)展的影響，這樣才能更好地服務(wù)于企業(yè)。

（五）加強控制工程建設(shè)中工程變更及簽證

在工程項目建設(shè)過程中，工程變更及簽證是不可避免的，但有些變更會增加工程項目的成本投入，導(dǎo)致投資回報減少，故加強工程施工過程中的各項變更及簽證是控制項目投資成本加大投資收益的重要手段。在施工過程中首先要制定工程變更及簽證的管理辦法，管理人員通過施工現(xiàn)場實際情況以及施工圖紙進(jìn)行分析，確定出最佳的工程變更方案；同時，建立健全工程變更及簽證的管理監(jiān)督機(jī)制，以防項目結(jié)算時各項簽證變更資料不齊全，影響工程結(jié)算的進(jìn)度及結(jié)算價；再就是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為響應(yīng)時代的號召，可能會出現(xiàn)一些新型科學(xué)技術(shù)及新型材料的應(yīng)用，這時就要求施工單位對此變更事項有理性的認(rèn)識和判斷，不要盲目求新，以避免出現(xiàn)不必要的成本浪費。

（六）風(fēng)險回避、分散、減輕

根據(jù)國家政策通過改變項目施工方式盡可能地消除或避免項目投資風(fēng)險，例如工程分包，在項目招標(biāo)過程中，將項目執(zhí)行中涉及的技術(shù)服務(wù)、施工人員服務(wù)等風(fēng)險分包出去轉(zhuǎn)移風(fēng)險。風(fēng)險分散主要是將原本的一個整體拆分為多個分塊，將投資風(fēng)險進(jìn)行分散，但風(fēng)險分散的同時項目投資收益也進(jìn)行了分散。例如將一個項目拆分成多個不同模塊分給不同投資者，這樣各投資方也將承擔(dān)項目的投資風(fēng)險，享有項目的投資收益。雖然風(fēng)險分散可能降低項目的投資收益，但各投資者間可以起到相互協(xié)調(diào)合作，共同促進(jìn)項目的進(jìn)度，加快項目的施工進(jìn)度及資金回籠速度。風(fēng)險減輕是一種積極的手段，通過降低施工過程中產(chǎn)生損失的概率來將風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。例如施工過程中施工材料或工藝的變更可以將一些施工工序復(fù)雜成本高的內(nèi)容通過其他的方式進(jìn)行替換以減輕對工程項目的影響及投資風(fēng)險發(fā)生的概率。

三、結(jié)束語

綜上，建筑工程項目投資風(fēng)險管理直接關(guān)系到項目成本與投資回報的影響。隨著近年來我國法律法規(guī)制度的完善，我國工程建設(shè)項目投資管理水平有所上升，但在項目實施過程中仍然存在一些問題，如投資決策不合理、施工人員變動頻繁、建設(shè)單位資金不足等。在當(dāng)前我國的建設(shè)實踐活動中，大部分依舊停留在項目實施階段的投資管理中，沒有全程投資管理的理念，建設(shè)主體對投資風(fēng)險管理的理解與實施還有很大的上升空間，故加強對建筑工程項目投資風(fēng)險管理研究具有十分重要的意義。