中歐綠色金融合作新空間

文/王遙 王珂禮 王亞麗 編輯/孫艷芳

未來中歐雙方應(yīng)以綠色復(fù)蘇為全球共識促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，進(jìn)一步推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同和國際綠色投資合作。

氣候變化和環(huán)境惡化對世界構(gòu)成生存威脅，亟待以資源節(jié)約型經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展方式應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。中歐同是全球綠色金融領(lǐng)域的引領(lǐng)者，并長期通過合作尋求經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，共同應(yīng)對氣候變化和環(huán)境問題。本文通過梳理中國和歐盟綠色金融合作的現(xiàn)狀及問題，提出加強中歐綠色金融合作的思路。

中歐具有堅實的綠色金融合作基礎(chǔ)

高層對話平臺推動中歐伙伴關(guān)系建立。早在2005年，中歐雙方便在應(yīng)對氣候變化議題方面達(dá)成共識，并通過《中國和歐盟氣候變化聯(lián)合宣言》建立了氣候變化雙邊伙伴關(guān)系，搭建起雙方高層對話平臺。此后，雙方又通過多個聯(lián)合聲明的簽署，進(jìn)一步加強了氣候合作伙伴關(guān)系，如2010年的《中歐氣候變化對話與合作聯(lián)合聲明》、2015年的《中歐氣候變化聯(lián)合聲明》以及2018年的《中歐領(lǐng)導(dǎo)人氣候變化和清潔能源聯(lián)合聲明》。2021年4月，國家主席習(xí)近平在北京同法國總統(tǒng)馬克龍、德國總理默克爾舉行中法德領(lǐng)導(dǎo)人視頻峰會。三國領(lǐng)導(dǎo)人就合作應(yīng)對氣候變化、中歐關(guān)系、抗疫合作以及重大國際和地區(qū)問題深入交換了意見，將應(yīng)對氣候變化確立為中歐合作的重要支柱。

共同參與綠色金融多邊合作平臺。中歐雙方積極參與央行與監(jiān)管機構(gòu)綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)（NGFS）、氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD）、二十國集團(tuán)（G20）可持續(xù)金融小組、可持續(xù)金融國際平臺（IPSF）等多邊合作平臺，推動全球綠色金融發(fā)展。其中，IPSF于2019年10月啟動，是由中國和歐盟牽頭，阿根廷、加拿大、智利、印度、肯尼亞和摩洛哥等國共同參與。該平臺旨在動員私人資本提高對環(huán)境可持續(xù)項目的投資力度，并負(fù)責(zé)為可持續(xù)金融監(jiān)管措施的政策制定者提供多邊對話機制，幫助投資者發(fā)現(xiàn)真正有助于實現(xiàn)氣候和環(huán)境目標(biāo)的可持續(xù)投資機會?？沙掷m(xù)金融國際平臺目前有17個國家和地區(qū)，覆蓋了全球溫室氣體排放量的55%，世界人口的50%和全球GDP的55%。IPSF指導(dǎo)中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會與倫敦金融城牽頭多家機構(gòu)發(fā)起了《“一帶一路”綠色投資原則》，為綠色金融的國際合作和標(biāo)準(zhǔn)制定奠定了基礎(chǔ)。

推動全球綠色金融標(biāo)準(zhǔn)趨同。2016年后，全球綠色債券市場規(guī)模大幅增加。為促進(jìn)綠色資本跨境流動便利，需推動全球綠債標(biāo)準(zhǔn)趨同。2017年3月，中國人民銀行與歐投行聯(lián)合發(fā)表聲明，提出綠色金融倡議，并采用中國和歐洲市場關(guān)于綠色的定義標(biāo)準(zhǔn)。同年，中國金融學(xué)會綠色金融委員會和歐洲投資銀行（EIB）啟動綠色債券標(biāo)準(zhǔn)一致化的研究，并將項目成果寫入兩版《探尋綠色金融的共同語言》白皮書，在2017年和2018年的聯(lián)合國氣候大會上先后發(fā)布。2019年6月至2020年3月，歐盟出臺了一系列關(guān)于綠色金融的政策文件，包括《歐盟可持續(xù)金融分類法》《歐盟綠色債券標(biāo)準(zhǔn)》《自愿性低碳基準(zhǔn)》等，建立起了系統(tǒng)化的綠色金融基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)。中國也不斷推進(jìn)綠色金融發(fā)展。2021年4月，中國人民銀行、發(fā)展改革委、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，兼顧國際主流標(biāo)準(zhǔn)，將煤和石油的清潔利用、煤電等國際爭議比較大的類別剔除，并實現(xiàn)二級和三級目錄與國際主流綠色資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)基本一致，以助力境內(nèi)外主體更好地識別、查詢和投資綠色資產(chǎn)。目前，中國與歐盟正展開研究綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國際趨同。中國和歐洲是全球綠債市場的主要發(fā)行方和投資方，中歐綠色債券標(biāo)準(zhǔn)趨同有利于推進(jìn)全球范圍內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一。

中歐綠色金融合作存在的問題與挑戰(zhàn)

2020年，新冠肺炎疫情引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)衰退，同時各國也意識到氣候和環(huán)境危機問題的嚴(yán)重性，使得疫后“綠色復(fù)蘇”成為多國共識。中國和歐盟雖然都堅定地致力于發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，但在金融合作方面仍存在一些問題與挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在：疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃中“綠色”元素融入不足、綠色金融體系難以協(xié)同、對外投資綠色水平亟待提升等。

一是疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇計劃中“綠色”元素融入不足。2020年，中國發(fā)行3.75萬億元抗疫特別債；與此同時，歐盟通過7500億歐元的復(fù)蘇基金協(xié)議來刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中歐雖然都出臺了規(guī)模較大的復(fù)蘇計劃，但對綠色和可持續(xù)的關(guān)注仍不足。根據(jù)聯(lián)合國環(huán)境署的最新報告，多數(shù)國家的疫后復(fù)蘇支出都缺乏對“綠色”的關(guān)注，全球疫后復(fù)蘇總支出中僅有18%的支出用于增強正向環(huán)境效應(yīng)。中歐雙方作為全球氣候行動的引領(lǐng)者，需要加快將更多“綠色”融入到新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃中，以確保在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的同時，引領(lǐng)全球各個國家共同行動，推動《巴黎協(xié)定》目標(biāo)的實現(xiàn)。

二是綠色金融標(biāo)準(zhǔn)仍然存在差異。雖然中歐雙方高層已就綠色金融標(biāo)準(zhǔn)趨同達(dá)成共識，但由于發(fā)展階段、發(fā)展重點、資源稟賦等的差異，中歐金融機構(gòu)現(xiàn)階段在綠色定義與資產(chǎn)分類、信息披露方法等方面依然存在較大差異。這需要雙方加快交流與討論，形成相關(guān)工作機制，從理論與實踐兩個層面共同推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)趨同工作。此外，中歐資本市場間資金流動不足， 尚未形成“自下而上”的標(biāo)準(zhǔn)趨同動力。

三是“一帶一路”綠色投融資合作尚需加強。近年來，雖然中歐雙方對“一帶一路”綠色投融資的關(guān)注都在不斷加強，但投資主體仍以中方機構(gòu)為主，歐方參與不足。以歐投行、法開署、德國復(fù)興信貸銀行等為代表的歐洲金融機構(gòu)在海外綠色投資方面有著豐富的經(jīng)驗，但目前并未積極參與“一帶一路”多邊合作，對推動中歐海外綠色投融資標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同的動力不足。未來，在共同動員國際投資者對“一帶一路”沿線國家綠色項目的支持、促進(jìn)“一帶一路”國家的綠色復(fù)蘇等方面，中歐存在廣闊的合作空間。

進(jìn)一步加強中歐綠色金融合作的建議

應(yīng)對氣候變化、加快綠色金融發(fā)展，符合各國共同的戰(zhàn)略利益。在2018年簽署的《中歐領(lǐng)導(dǎo)人氣候變化和清潔能源聯(lián)合聲明》中，中歐雙方“強調(diào)其全面、有效實施《巴黎協(xié)定》的最高政治承諾，包括在減緩、適應(yīng)、資金、技術(shù)開發(fā)和轉(zhuǎn)讓、能力建設(shè)、行動和支持透明度等各方面” ?；诖耍袣W實現(xiàn)各自氣候目標(biāo)可重點考慮在以下領(lǐng)域合作。

第一，以綠色復(fù)蘇為全球共識促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。為充分利用綠色投資創(chuàng)造就業(yè)機會，推動全球可持續(xù)發(fā)展進(jìn)程，中歐應(yīng)借助中國“十四五”規(guī)劃開局，在以下方面加強合作：一是分享推動經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇的經(jīng)驗教訓(xùn)；二是簽訂雙邊技術(shù)和服務(wù)采購協(xié)議，擴大雙方技術(shù)、產(chǎn)品與服務(wù)交易規(guī)模；三是開展互利互惠的能力建設(shè)，加速淘汰污染性產(chǎn)業(yè)；四是合作建立綠色城市項目的開放平臺，完善投資渠道，降低融資成本。

第二，進(jìn)一步推動綠色金融標(biāo)準(zhǔn)協(xié)同。中歐在綠色金融方面都有較為成熟的體系，且雙方建設(shè)綠色金融市場的目標(biāo)都是通過降低交易成本和增加激勵等措施來吸引資金投向綠色經(jīng)濟(jì)。目前，中國和歐盟已經(jīng)建立了綠色金融體系統(tǒng)一的交流平臺，未來可以基于此平臺深化合作。為進(jìn)一步降低中歐市場間交易成本，擴大綠色金融規(guī)模，雙方需做出以下努力：一是進(jìn)一步協(xié)同綠色金融工具標(biāo)準(zhǔn)，對綠色債券、綠色信貸、綠色基金、綠色保險等領(lǐng)域的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行定義；二是建立統(tǒng)一的綠色產(chǎn)品認(rèn)證體系；三是協(xié)同信息披露報告標(biāo)準(zhǔn)，如TCFD建議的披露方法與框架；四是采用“債券通”等方式，降低跨境綠色資本流動的壁壘。

第三，推進(jìn)國際綠色投資合作。中國是很多國家最大的國外投資者，特別是在“一帶一路”倡議下的基礎(chǔ)設(shè)施投資方面。歐盟也是全世界最大的投資者之一。通過國際投資合作來支持全球的低碳化發(fā)展，能夠刺激更多的共同投資，從而提高投資回報和經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益，減少污染和浪費。中國和歐盟尤其應(yīng)該在制定和應(yīng)用海外綠色金融的共同標(biāo)準(zhǔn)方面進(jìn)行合作：一是實施海外綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)，如“一帶一路”項目綠色發(fā)展指南“交通燈”；二是實施環(huán)境影響評價的共同標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照此標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投融資考量；三是建立由社會資本參與的中歐海外投資綠色基金，作為政府或多邊銀行基金（如多邊開發(fā)融資合作中心基金）的補充；四是與可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN）、國際發(fā)展金融俱樂部（IDFC）等國際金融機構(gòu)合作，支持第三國發(fā)展綠色金融市場的能力建設(shè)。此外，中歐還可以在將綠色、環(huán)境等因素納入考量的前提下，合作探索針對受疫情影響嚴(yán)重的發(fā)展中國家的債務(wù)減免方案，緩解發(fā)展中國家的財務(wù)困境。