臉書“變臉” 帶火元宇宙概念

高揚

元宇宙是一個巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對較淺，對應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項均存在較大的不確定性。

近日，臉書“變臉”。Facebook改名Meta，再次引爆了元宇宙概念。

當前全球?qū)W術(shù)和商業(yè)界尚未對“元宇宙”概念形成定論，普遍被接受的概念為“元宇宙構(gòu)建了一個開放的、多人在線的、實時的虛擬與現(xiàn)場結(jié)合的社區(qū)”，它需要具備“沉浸感、開放性、經(jīng)濟系統(tǒng)、文明”等特征，區(qū)塊鏈、VR/AR、5G/6G或成為其底層技術(shù)支撐。

開源證券研報認為，元宇宙概念宏大，其構(gòu)建要素中的經(jīng)濟系統(tǒng)和去中心化機制或面臨監(jiān)管的不確定性，但其“大型多人在線、沉浸性、虛擬與現(xiàn)實交互”特征或驅(qū)動開放世界游戲、VR、AR等領(lǐng)域的快速發(fā)展并相互融合，也成為未來3年商業(yè)化或更快落地的領(lǐng)域。

Meta此前聲稱，元宇宙這個概念要結(jié)出果實將需要10年-15年。

二級市場炒作火爆

據(jù)了解，“元宇宙”（Metaverse）起源于29年前科幻小說《雪崩》，小說中將人類未來的生活描寫為數(shù)字世界，人們在虛擬世界中相互交流。

目前，“元宇宙”的具體概念依然較為模糊，不過按照業(yè)內(nèi)多數(shù)人的設(shè)想，它是一個由多宇宙互連、持久而鮮活的數(shù)字世界，能夠打破虛擬與現(xiàn)實的界限。

二級市場上，在Facebook更名的消息刺激下，10月份最后一個交易日和11月份的首個交易日，元宇宙概念再次爆發(fā)。其中，中青寶接連收獲兩個20%漲停，股價創(chuàng)下近4年來新高。

與此同時，天下秀也拿下三連板，三日漲幅超30%。昆侖萬維、數(shù)碼視訊、湯姆貓等紛紛跟漲。

11月1日盤后，中青寶再發(fā)股價異動公告。中青寶稱，公司目前正在研發(fā)元宇宙相關(guān)游戲《釀酒大師》，根據(jù)公司對交易所關(guān)注函的相關(guān)回復，《釀酒大師》是一款基于元宇宙概念的全擬真社交經(jīng)營產(chǎn)品，可在平行世界里虛擬釀酒，同時在線下提取實物白酒，實現(xiàn)“夢幻聯(lián)動”。

該公司表示，元宇宙是一個巨大的概念和模式，尚處于初步探索階段，觸及概念相對較淺，對應(yīng)產(chǎn)品尚在研發(fā)中，相關(guān)事項均存在較大的不確定性。對于股價異動，公司否認存在蹭概念和操縱股價的情況。

其實不止中青寶，近段時間，多家元宇宙概念股公司都紛紛宣告在該領(lǐng)域的探索和初步布局。如凱撒文化在互動平臺稱，代號為“動物星球”的游戲背景環(huán)境完全按照元宇宙的模式設(shè)計，具備時間、環(huán)境、生態(tài)三大維度要素，還引入了NFT技術(shù)。

湯姆貓已經(jīng)成立了元宇宙的專項工作室，并對特定品類的產(chǎn)品進行概念開發(fā)與立項工作，從AI體感游戲、VR游戲、腦機交互的數(shù)字療法等多元場景應(yīng)用面向元宇宙發(fā)展方向進行嘗試與探索。

此外，寶通科技、世紀華通等其他游戲廠商也在通過開發(fā)VR游戲等方式探索元宇宙。

不過，對于元宇宙的概念，并非所有人都看好。10月30日，錘子科技創(chuàng)始人羅永浩在微博回復網(wǎng)友稱，“不相信元宇宙會成為未來（游戲只是游戲）”。

有專家表示，目前，“元宇宙”仍停留在概念炒作階段，投資者需要仔細分辨。回到基本面來看，首先要解決應(yīng)用場景的問題，其次是盈利模式的問題。

27只概念股中25只實現(xiàn)盈利

雖然元宇宙并非近年才有的概念，但2021年無疑是元宇宙概念最火的一年，A股市場的元宇宙概念板塊也隨之跌宕起伏。

根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，前三季度，A股27只元宇宙概念股中25只實現(xiàn)盈利，但業(yè)績增幅程度卻呈現(xiàn)兩極分化。其中，中青寶前三季度歸母凈利潤同比增幅達7.3倍，位列榜首;共達電聲、恒信東方、數(shù)碼視訊增幅同比逾1倍，歌爾股份、利亞德、凱撒文化同比增幅超60%。但是，還有12只個股前三季度歸母凈利潤同比為負增長。

從板塊細分來看，前三季度歸母凈利潤同比增長的15只個股中，除恒信東方屬于通信服務(wù)行業(yè)、風語筑屬于建筑裝飾行業(yè)外，其余個股多屬于電子、軟件開發(fā)和游戲板塊。其中，電子板塊業(yè)績最為亮眼，整體呈現(xiàn)正增長。

安信證券研報稱，提供元宇宙體驗的硬件入口，即VR/AR/MR/腦機接口，直接決定用戶規(guī)模。國信證券表示，VR/AR作為元宇宙的入口級終端，具備廣闊的發(fā)展前景，歌爾股份作為產(chǎn)業(yè)龍頭將明顯受益。

據(jù)了解，歌爾股份長期布局VR/AR業(yè)務(wù)，目前在高端VR/AR設(shè)備整機代工領(lǐng)域中市占率接近80%，客戶包括Facebook、Sony等。該公司三季報顯示，前三季度實現(xiàn)營收527.9億元，同比增長52%，歸母凈利潤33.3億元，同比增長65.3%，并預計2021年度歸母凈利潤為42.4億元至45.3億元，同比增長49%至59%。公司近期頗受市場關(guān)注，獲得400多家機構(gòu)扎堆調(diào)研。

“今年VR行業(yè)中主要廠商的成長非常顯著，行業(yè)的未來成長性也值得期待?！备锠柟煞莞倍麻L兼總裁姜龍談及公司業(yè)績高增長的驅(qū)動因素時表示，VR/AR等新興的智能硬件業(yè)務(wù)在引領(lǐng)公司成長。

展望未來，姜龍認為，VR不止是游戲，而是將拓展為包括社交、娛樂、UGC、生產(chǎn)力等多個方面的應(yīng)用場景在內(nèi)的大生態(tài)，VR/AR未來有希望發(fā)展成為與智能手機相類似的計算平臺。

VR是元宇宙的重要入口

2021年是元宇宙元年，但目前元宇宙仍處于行業(yè)發(fā)展的初級階段，無論是底層技術(shù)還是應(yīng)用場景，與未來的成熟形態(tài)相比仍有較大差距。

市場人士分析認為，元宇宙的概念本身是華爾街炒作而起的，是否曇花一現(xiàn)取決于資本方是否要尋找一個新的概念。

目前來看，F(xiàn)acebook CEO馬克·扎克伯格對元宇宙的決心是堅定的。今年7月，扎克伯格對外宣布，F(xiàn)acebook將在五年內(nèi)轉(zhuǎn)型成為元宇宙公司，隨后對外公布會設(shè)立5000萬美元的“XR項目與研究基金”，研究元宇宙相關(guān)技術(shù)。就在近日，扎克伯格再次大動作，宣布Facebook更名為Meta，并表示，元宇宙會是下一個互聯(lián)網(wǎng)篇章。

Facebook此前聲稱，元宇宙這個概念要結(jié)出果實將需要10年-15年。同樣，廖旭華認為，元宇宙是一個過于超前的概念，至少三年內(nèi)不會體現(xiàn)到實際業(yè)績中。

不過，廖旭華表示，元宇宙也有務(wù)實路線，他看好VR游戲、數(shù)字孿生和XR+工業(yè)/公共服務(wù)，這些具體的應(yīng)用有非常大的發(fā)展價值和市場前景。

要實現(xiàn)虛擬世界、沉浸感等元宇宙關(guān)鍵要素，VR技術(shù)必不可缺，由此被業(yè)界認為是元宇宙的重要入口，再度站上風口。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，2021年至今，我國已新增超3300家VR相關(guān)企業(yè)，平均每天新增超12家。IDC等機構(gòu)統(tǒng)計，2020年全球虛擬現(xiàn)實市場規(guī)模約為900億元人民幣，其中VR市場620億元，AR市場280億元，預計2020-2024五年期間虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長率約為54%，其中VR增速約45%、AR增速約66%，2024年兩者份額均為2400億元人民幣。

天風證券研報指出，Meta在2021年VR裝置出貨量達900萬部，并預計10年內(nèi)元宇宙使用者將達10億人，Wi-Fi供應(yīng)鏈將顯著受惠于此趨勢。

搭上元宇宙快車， VR產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪的發(fā)展機遇。不過，在這個宏大而又縹緲的概念下，發(fā)展前景幾何還是一個未知數(shù)。