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    利息與股息的區(qū)別分析

    2021-11-10 12:00:00祁曉敏
    科學(xué)與生活 2021年21期
    關(guān)鍵詞:股息計(jì)算利息

    祁曉敏

    摘 ?要:利息一般指從各種債券取得的收益,包括現(xiàn)金、貨幣形態(tài)的有價(jià)證券、政府債券、信用債券等,股息一般指留存收益再投資、利潤(rùn)分配、清算分配等,在某種特殊情況下,利息和股息較難區(qū)分和判定,但多數(shù)情況下可根據(jù)其性質(zhì)、計(jì)算方式等確定具體范疇。文章以2014版《經(jīng)濟(jì)與政治常識(shí)》教材為例,從概念、計(jì)算方式、特點(diǎn)等方面對(duì)利息與股息進(jìn)行對(duì)比分析,以期達(dá)到拋磚引玉的作用。

    關(guān)鍵詞:利息;股息;區(qū)別;計(jì)算

    2020年底至今,基金屢屢成為社會(huì)熱點(diǎn)話(huà)題,“炒股不如買(mǎi)基金”“固收+”“創(chuàng)業(yè)板”“美股熔斷”“基金投顧”等基金圈流行語(yǔ)逐漸出圈,成為人們耳熟能詳?shù)臒狳c(diǎn)詞匯,相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示,到2020年底,滬深300基金指數(shù)累積收益為27.21%,偏股混合型基金指數(shù)為55.91%,全年新成立基金數(shù)量達(dá)1432只,這些都說(shuō)明,當(dāng)下人們開(kāi)始重視投資,希望借助合理資產(chǎn)配置,在嚴(yán)格控制波動(dòng)和回撤前提下,獲得更大收益,而要真正踐行這一資產(chǎn)配置思想,首先要明確利息與股息的基本含義、計(jì)算方式及主要特征,以提高自身投資回報(bào)。

    一、認(rèn)識(shí)利息與股息

    經(jīng)濟(jì)與政治常識(shí)第二版(2014年版)第一課第三節(jié)《認(rèn)識(shí)個(gè)人投資》中,指出個(gè)人投資工具有儲(chǔ)蓄、股票、債券、保險(xiǎn)及房地產(chǎn)這幾項(xiàng),具體來(lái)看:(1)儲(chǔ)蓄指?jìng)€(gè)人或家庭將存款存入儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu),主要是各種商業(yè)銀行,銀行為儲(chǔ)戶(hù)開(kāi)具存單或存折作為憑證,用以支取存款本金和利息,銀行要按照規(guī)定支付存款本金和利息的活動(dòng),目前主要有活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄兩種,具有安全性高、流通性好的特點(diǎn),這其中,存款利息是儲(chǔ)蓄存款的收益,也就是借貸關(guān)系中由借入方付給貸出方的報(bào)酬[1]。(2)股票指股份有限公司籌集資本時(shí)向出資人出具的股份憑證,具有較強(qiáng)流通性,且有一定收益與風(fēng)險(xiǎn),其收益包括股息和紅利收入,即從公司取得利潤(rùn)中定期獲得的一部分分配收入;股票價(jià)格上漲時(shí)帶來(lái)的差價(jià),這種收入有時(shí)候很高,風(fēng)險(xiǎn)也較高[2]。(3)債券指籌資者給投資者的債務(wù)憑證,是一種債務(wù)證書(shū),籌資者承諾會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)支付約定利息,且到期償還本金,主要由價(jià)格、期限、面值、利率及償還方式等內(nèi)容組成,主要種類(lèi)有國(guó)債、金融債券及企業(yè)債券。此外,還有保險(xiǎn)與房地產(chǎn)投資,就不在此做具體贅述。

    二、利息與股息的區(qū)別

    (一)含義不同

    利息指資金所有者從儲(chǔ)蓄存款或借出資金而獲取的收益,屬于本金增值部分,還包含貸款利息、各種債權(quán)利息、墊付款及延期付款等各項(xiàng)利息[3],屬于債券性投資,在這其中,部分附屬債券,如獎(jiǎng)金、發(fā)行債券溢價(jià)、貸款業(yè)務(wù)等也可以被歸屬至利息范疇,但獨(dú)立于附屬債券發(fā)生的擔(dān)保費(fèi)收取及債券出售行為產(chǎn)生的盈虧不屬于利息范疇。

    股息是股份公司或企業(yè)定期從凈利潤(rùn)中分配給股東的投資回報(bào),在股息之外分配給股東的收益則為紅利,來(lái)源于企業(yè)股票與利潤(rùn)價(jià)格上升產(chǎn)生的差價(jià),獲取股息和紅利屬于股民基本經(jīng)濟(jì)權(quán)力,屬于權(quán)益性投資收益[4]。

    通常情況下,利息與股息有著明確區(qū)分,但在特定情況下,即貸款人承擔(dān)債務(wù)人公司風(fēng)險(xiǎn)時(shí),其利息可判定為股息,其判定依據(jù)如下:(1)債權(quán)人分享公司所有利潤(rùn);(2)貸款投資行為在企業(yè)整體投資中占有較大比例,且不符合企業(yè)實(shí)際可變現(xiàn)資產(chǎn);(3)其他貸款人債券或股息支付高于該項(xiàng)貸款;(4)練習(xí)支付水平以公司利潤(rùn)為依據(jù);(5)簽訂合同中沒(méi)有規(guī)定具體償還日期,同時(shí)存在上述條件時(shí),借款人利息可作為股息進(jìn)行處理。

    (二)影響因素及計(jì)算方式不同

    影響利息的因素主要有三個(gè):本金、存款及利息率水平,其計(jì)算公式如下:

    利息=本金×利息率×存款期限

    年利率=月利率×12個(gè)月=日利率×360天

    需要注意的是,儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)必須將存款利率進(jìn)行公示,方便所有人員查看,且嚴(yán)禁出現(xiàn)私自變更行為。

    影響股息的因素主要有國(guó)家稅收政策、股息政策、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、股價(jià)、股息率、持股數(shù)等,其股息率計(jì)算方法如下:

    依據(jù)我國(guó)上市公司信息披露管理?xiàng)l例,上市公司需要在財(cái)會(huì)年度結(jié)束的120天內(nèi)將年度財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行公示,且報(bào)告中必須明確利益分配預(yù)案,在分配股息和紅利時(shí),優(yōu)先股股東先依據(jù)股息率進(jìn)行有益分配,普通股股東則依據(jù)余下利潤(rùn)分配股息,股息率則可能發(fā)生變動(dòng)。股東的股息和紅利是由上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),也就是稅后利潤(rùn)決定,也是股息和紅利唯一來(lái)源,其總額一般不會(huì)超過(guò)每股稅后利潤(rùn)。

    (三)投資效益及償還方式

    利息的償還方式一般為活期、定期等存款方式獲得本金和利益,利率較低,但整體收益較為穩(wěn)定,安全性最大;股金則不能直接退出,只能將股票賣(mài)出,整體投資收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

    (四)收入?yún)^(qū)別

    三、利息、股息與稅法

    2020年,財(cái)稅業(yè)務(wù)部發(fā)布通知,在現(xiàn)行稅法中,利息與股息均屬于企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅征稅對(duì)象(除特殊規(guī)定外),在對(duì)利息和股息征收所得稅時(shí),無(wú)論是企業(yè)所得稅還是個(gè)人所得稅,均屬于同一稅種,稅率也都一樣,均為20%,應(yīng)納稅所得額(應(yīng)納稅額=應(yīng)納稅所得額· 20%)收入全額計(jì)稅,且不扣除任何費(fèi)用[5];通知還表明關(guān)于“次”的規(guī)定中,支付利息、股息和紅利獲取的收入記為一次。此外,還存在一些特殊規(guī)定,包括暫免征收外籍人士在外商投資企業(yè)中獲取股息和紅利的個(gè)人所得稅;居民儲(chǔ)蓄存款利息暫免征稅[6];個(gè)人股東獲得轉(zhuǎn)增的股本,要按照規(guī)定項(xiàng)目進(jìn)行征稅;個(gè)人持有上市公司股票的股息紅利做特殊處理。

    《中華人民共和國(guó)政府和新加坡共和國(guó)政府關(guān)于對(duì)所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協(xié)定》(下文均稱(chēng)中新協(xié)定)中第10條和第11條分別對(duì)股息和利息進(jìn)行規(guī)定,指出凡符合締約國(guó)身份的受益所有人從締約對(duì)方國(guó)獲取的股息和利息,其來(lái)源國(guó)享有有限征稅權(quán),具體內(nèi)容如下:

    (1)利息方面,符合受益所有人身份的銀行、金融機(jī)構(gòu)等非居民企業(yè),利息征稅稅率為7%,不屬于以上范圍的企業(yè),利息征稅稅率為10%;締約國(guó)特定受益人從我國(guó)獲得的利息免征所得稅,但必須符合中新協(xié)定中明確的機(jī)構(gòu),其他商業(yè)組織通過(guò)上述機(jī)構(gòu)獲得的利益不享有免征所得稅待遇;當(dāng)受益人與支付人之間存在某種特殊關(guān)系導(dǎo)致超額支付利息時(shí),超過(guò)部分按照市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行計(jì)算,不享有稅率優(yōu)惠。同時(shí),《特別納稅調(diào)查調(diào)整及相互協(xié)商程序管理辦法》第42條規(guī)定也表明,在對(duì)企業(yè)實(shí)施特別納稅調(diào)整時(shí),針對(duì)部分需要向境外關(guān)聯(lián)方支付利息或租金等情況,對(duì)已經(jīng)扣繳的稅款一般不作調(diào)整,特殊情況除外。

    (2)股息方面,倘若受益人為公司,且擁有支付股息公司占比不低于25%的資本,限制稅率為5%,其余情況下,限制率為10%;一般情況下,其占比可從企業(yè)注冊(cè)資本所占份額,或者向公司提供貸款及其他形式投資且被認(rèn)定為股息時(shí),屬于公司資本。

    四、結(jié)束語(yǔ)

    綜上所述,利息與股息在含義、影響因素及計(jì)算方式、投資效益及償還方式、收入等方面都存在一定差異,但均屬于投資行為,是國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好發(fā)展,人民“錢(qián)袋子”日益充實(shí),人們生活觀(guān)念逐漸變化下的資產(chǎn)配置思想轉(zhuǎn)換,人們應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)理論知識(shí)研究,依據(jù)自身投資需求和偏好,選取適合自己的投資方式,獲取良好成效。

    參考文獻(xiàn)

    [1]陳紅娜. 我國(guó)股息稅改革對(duì)上市公司股價(jià)和股利政策影響的實(shí)證研究[D]. 西南財(cái)經(jīng)大學(xué), 2017.

    [2]張祝愷, 王耿煥, 賴(lài)嬌嬌,等. 政策利率變動(dòng)、股利政策與企業(yè)投資效率[J]. 財(cái)務(wù)與金融, 2018, No.172(02):18-26.

    [3]None. 股息紅利等權(quán)益性投資收益稅收待遇深度解析[J]. 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì), 2019(6):18-18.

    [4]杜爽, 孫琳. 資本所得課稅的模式選擇:國(guó)際比較與經(jīng)驗(yàn)借鑒[J]. 國(guó)際稅收, 2019, No.69(03):68-73.

    [5]馬超群,田勇剛. 股息率,機(jī)構(gòu)投資者與股價(jià)崩盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)[J]. 系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐, 2020, v.40(12):3-17.

    [6]姜?dú)g. 個(gè)人所得稅綜合所得匯算清繳方法及流程研究[J]. 時(shí)代金融, 2020, No.779(25):31-32+40.

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