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    金融監(jiān)管三支柱及其落地路徑

    2021-11-04 20:55:51馮乾
    銀行家 2021年10期
    關鍵詞:金融

    馮乾

    “十四五”規(guī)劃做了“完善現代金融監(jiān)管體系”的專門部署,銀保監(jiān)會主席郭樹清在其《完善現代金融監(jiān)管體系》一文中,進一步提出健全宏觀審慎、微觀審慎、行為監(jiān)管三支柱監(jiān)管體系,對金融機構加強風險管理具有導向性意義。

    三支柱內涵和新趨勢

    審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的內涵

    審慎監(jiān)管包含微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管。從國際監(jiān)管發(fā)展的歷程來看,微觀審慎監(jiān)管出現更早,正式始于1997年巴塞爾委員會發(fā)布的《有效銀行監(jiān)管核心原則》,側重于規(guī)制金融市場交易的供給方。微觀審慎監(jiān)管主要是通過制定資本充足率、風險集中度、撥備覆蓋率、流動性比率、資產質量等監(jiān)管標準,要求金融機構遵照執(zhí)行,并根據監(jiān)管指標變化,動態(tài)監(jiān)測和分析單個金融機構的經營是否穩(wěn)健。

    2008年金融危機前,各國監(jiān)管多為微觀審慎監(jiān)管,而危機暴露出其最大不足是缺乏整體層面的宏觀審慎視角。因此,在危機后,強化系統重要性金融機構(G-SIFI)監(jiān)管、建立逆周期資本緩沖機制和防控系統性風險得到了國際監(jiān)管組織的積極倡導。宏觀審慎監(jiān)管是把金融業(yè)作為一個有機整體,關注金融體系內部關聯和跨周期運行可能導致的風險傳染,通過制定宏觀審慎政策,采取宏觀審慎工具,來減少金融危機的發(fā)生頻率及影響程度。

    相比宏觀、微觀審慎監(jiān)管而言,行為監(jiān)管(Conduct Regulation)在我國引入的時間不長,對于許多銀行從業(yè)者來說是“新事物”。與審慎監(jiān)管不同,行為監(jiān)管是監(jiān)管當局為規(guī)范金融機構與金融消費者的關系,保護金融消費者利益而制定的規(guī)則和采取的各種行動的總和。2017年全國第五次金融工作會議將加強金融監(jiān)管、防控金融風險擺在重要位置,并強調“更加重視行為監(jiān)管”“突出行為監(jiān)管”。這是我國首次在高規(guī)格層面提及行為監(jiān)管,揭示了未來金融監(jiān)管的重要方向,對于商業(yè)銀行認識和防控行為風險具有積極意義。

    在三支柱監(jiān)管框架中,可以說目前我國商業(yè)銀行對行為監(jiān)管的認識相對較晚、理解也欠全面和準確。盡管行為監(jiān)管的工作主要是保護金融消費者,兩者在一些語境中甚至等同使用,但不能將行為監(jiān)管的內涵僅限于此。行為監(jiān)管實際上是包含了三大操作性目標,即保護金融消費者、提升市場誠信和促進有效競爭。其中,保護金融消費者是行為監(jiān)管的直接目標,而后兩個目標盡管并不與金融消費者具體訴求直接發(fā)生關系,但顯然是有益于整個經濟金融體系,可以視作宏觀意義上的消費者保護。因此,行為監(jiān)管與金融消費者保護在概念上有區(qū)別,且前者外延更廣。

    三支柱的內在關系和發(fā)展趨勢

    顯然,從監(jiān)管目標來看,宏觀審慎監(jiān)管旨在防范系統性金融風險,防止金融風險交叉?zhèn)魅荆S護金融體系穩(wěn)定;微觀審慎監(jiān)管旨在防范金融機構的審慎風險,避免單個金融機構的倒閉;行為監(jiān)管旨在防范行為風險,保護消費者利益,確保市場誠信。三支柱相互協調、相互補充、互為支撐、各司其職,共同承擔起對金融機構、金融產品、金融活動、金融市場和金融基礎設施的監(jiān)管。

    從國際金融監(jiān)管趨勢看,設立“標準雙峰”模式(行為監(jiān)管機構完全獨立于審慎監(jiān)管機構)或者“準雙峰”模式(行為監(jiān)管作為審慎監(jiān)管框架中的一個相對獨立的內設機構)的監(jiān)管框架,已逐漸為越來越多國家所接受。從我國現狀看,目前已經建立了“一行一委兩會”,審慎監(jiān)管框架較為完善,同時又在“一行兩會”內部分別設立了消費者權益保護部門,但尚未出現類似英美等國的相對統一、獨立的行為監(jiān)管或消費者保護機構。實際上,監(jiān)管機構設置與監(jiān)管方式并非一回事,參考國際實踐,監(jiān)管機構無論是按照分業(yè)還是混業(yè)設置,都可以在職能上涵蓋審慎或行為監(jiān)管,因此,我國監(jiān)管機構在監(jiān)管執(zhí)法方式上,是可以涵蓋行為監(jiān)管的??梢灶A判的是,在我國當前監(jiān)管體制下,行為監(jiān)管的重要性將不斷增強,并將作為監(jiān)管政策工具,用來與審慎監(jiān)管形成互補,不斷拓展現有監(jiān)管機構的監(jiān)管范圍。

    隨著我國金融科技的進步,新產品、新技術、新業(yè)態(tài)的不斷涌現,我國原有監(jiān)管模式無疑會暴露出一些不足,為此“十四五”規(guī)劃為“完善現代金融監(jiān)管體系”定下了基調,宏觀審慎、微觀審慎和行為監(jiān)管將分別從金融系統穩(wěn)定、機構穩(wěn)健和市場行為角度,構建三個維度既相互獨立又協同的金融安全網,并形成強大的監(jiān)管合力。

    當下國內外金融風險趨勢

    外部風險趨勢

    宏觀經濟方面,新冠肺炎疫情導致全球經濟出現衰退,根據IMF預測,2021年有望迎來一定程度的復蘇,全球經濟增長6%,但發(fā)達經濟體與許多新興市場和發(fā)展中經濟體之間的差距分化,主要是低收入國家疫苗接種比例低,經濟活動難以回歸常態(tài);面臨感染病例再度激增的國家,風險點大幅增加,企業(yè)破產、停產成為常態(tài),金融體系不良貸款上升。

    債務杠桿方面,新冠肺炎疫情對全球經濟形成的打擊遠超金融危機,各國不得不推出規(guī)模更大的財政、貨幣刺激政策,來穩(wěn)住經濟體系,使得債務不斷積累,杠桿率不斷升高。據標準普爾報告,2021年底全球債務占GDP的比重將維持在258%的高位,債務杠桿率高企可能引發(fā)系統性金融風險。

    金融市場方面,全球大宗商品走勢分化,外匯市場大幅波動,投機性資金快速進出,擾動市場價格,影響經濟穩(wěn)定,新冠肺炎疫情下美國經濟負增長,量化寬松和低利率政策等多重因素疊加推動美元貶值。

    國內風險走勢

    商業(yè)銀行資產質量管控壓力較大。在新冠肺炎疫情的反復沖擊下,企業(yè)生產和經營受到負面影響,違約風險暴露從中小企業(yè)向集團大戶、地方國企蔓延,甚至可能誘發(fā)區(qū)域性風險。為應對疫情影響,我國推出了延本、延息政策,壓縮了商業(yè)銀行風險處置時間,在此影響下企業(yè)違約風險可能在銀行內部積聚。

    金融體系風險交叉?zhèn)魅局档镁琛?/b>在金融創(chuàng)新和網絡金融背景下,金融市場主體的邊界更加模糊,金融風險的關聯性、復雜性、交叉性、傳染性越來越強,同業(yè)合作成為風險傳染的主要通道,部分中小銀行公司治理欠佳,易聚焦邊緣性業(yè)務,成為風險交叉?zhèn)魅镜年P鍵節(jié)點。

    金融科技和數字化轉型帶來風險上升。近年來許多平臺企業(yè)、金融機構抓住金融與科技融合的新趨勢,加快網絡化、數字化轉型,通過金融場景深度融入社會生活,滲透到信貸、理財、支付等金融生態(tài)中,催生出許多新產品、新業(yè)態(tài),不僅放大了風險,還加快了風險傳播速度,商業(yè)銀行對其中的數據流、資金流的監(jiān)測難度加大。

    行為風險管控面臨考驗。近年商業(yè)銀行深化金融創(chuàng)新,新業(yè)態(tài)不斷涌現,產品適配性、誤導銷售、不當催收等問題時有發(fā)生,許多銀行在業(yè)務開展時采集了海量個人客戶數據,一旦發(fā)生泄露,還將對消費者隱私與安全形成嚴重威脅,成為社會輿論焦點。在此形勢下,商業(yè)銀行面臨的客戶訴訟賠償、監(jiān)管處罰等風險損失逐漸增多,內外風險、人事因素疊加使行為風險防控形勢更加嚴峻。

    三支柱監(jiān)管框架落地要點

    系統性金融風險防控

    在縱向維度上,應關注金融體系的順周期性,關注周期變化對金融穩(wěn)定的影響。對于商業(yè)銀行而言,一是要對宏觀環(huán)境、行業(yè)、區(qū)域、客群等進行深入研究,及時識別經濟體系中可能蘊含的系統性金融風險,并預測其發(fā)展趨勢,評估自身可能受到的影響,不斷完善風險預警和決策機制,要把“主動防”放在更加重要的位置,做到早識別、早預警、早處置。二是應做好自身逆周期資本管理,在經濟繁榮時多計提資本和撥備,用于經濟衰退、蕭條時期彌補損失。三是我國系統重要性銀行還承擔著支撐金融體系穩(wěn)定運行的責任,應不斷提升跨周期穩(wěn)健經營的能力,將很大一部分資產配置在基礎、命脈產業(yè),確保獲取長期、穩(wěn)定的收益,同時適度壓縮批發(fā)零售、住宿餐飲等親周期行業(yè)占比,避免經濟周期的干擾。

    在橫向維度上,系統性金融風險具有廣泛交互性特征,具體表現為風險在不同機構之間的快速傳染和蔓延。對此,商業(yè)銀行一是要健全同業(yè)風險管理機制,包括完善同業(yè)客戶準入、退出及動態(tài)調整機制,合理控制同業(yè)資產負債錯配程度,完善同業(yè)客戶限額管理體系。二是通過建立同業(yè)風險關系視圖,全方位展示同業(yè)客戶與本行的合作情況,多維度識別和監(jiān)測同業(yè)客戶的潛在風險,嚴防交叉?zhèn)魅?。三是積極配合監(jiān)管要求,做好相關信息披露和監(jiān)管數據填報,完善前瞻性壓力測試方法,提前做好極端情景下的風險應對預案。

    各類風險點管控

    微觀審慎監(jiān)管的關注點是單個金融機構的穩(wěn)健經營和發(fā)展。對于商業(yè)銀行而言,要落實執(zhí)行好監(jiān)管規(guī)則,加強合規(guī)管理。要密切跟蹤研究監(jiān)管規(guī)則變化,吃透監(jiān)管精神實質,結合本行特點將相關要求內化為本行制度,及時做好員工培訓,將監(jiān)管規(guī)則和本行制度準確有效地傳導到相關人員,在業(yè)務開展中不斷強化合規(guī)監(jiān)督檢查,追究違規(guī)責任。

    以問題為導向推動風險檢查整改。商業(yè)銀行要對自身面臨的風險摸清家底、認清形勢,以存在的風險問題為導向,做實主體責任,及時解決跨條線、跨專業(yè)、跨機構協同中的重點難點問題,采取專人專崗責任制,從制度、流程、系統和文化等領域,強化整改落實,不斷完善風險檢查整改長效機制。

    推動風險管理智慧化轉型。在金融科技推動下,風險點從線下轉移到線上,客戶集群風險突出,風險傳染性明顯增強,信用、欺詐、操作等各類風險混合,風險日趨復雜。商業(yè)銀行要強化對新模式、新業(yè)態(tài)風險的識別,加快風險管理手段創(chuàng)新,依托區(qū)塊鏈、人工智能、生物探針等新技術,實現各類數據的自動采集與深度挖掘,提升風控模型準確性與適用性,實現風險控制與業(yè)務系統的聯動,打造智慧化風控體系。

    行為風險防控

    行為風險是行為監(jiān)管的關注對象,如前述,它是公司或員工行為對客戶、市場誠信和市場競爭產生不良后果的風險,這些不良后果既可能是由于員工不當行為所致,也可能是由于無法控制的因素所導致,如系統故障。在行為風險管理中需要分類處置,采取針對性措施。

    從字面上直觀理解,行為風險似乎都與人的“行為”有著直接關聯。例如,向客戶銷售不適當的金融產品、掠奪性放貸、操縱外匯匯率、操縱倫敦銀行間同業(yè)拆借利率等。所有這類“行為”可以歸結為管理者或者員工“有意識地”將自身利益凌駕于客戶利益之上,客戶受到負面影響或市場誠信受到了損害。對于此類行為風險的管控,需要超越現有制度、規(guī)則對內部管理流程的遵從,從基調、文化、道德等角度思考,重點在于改善“高層基調”,在銀行內部培育良好的風險文化,提升員工的道德操守,促使其正確行事和公平對待客戶。

    行為風險的另一方面與員工道德、行為、文化等沒有關聯,而是更符合組織、機構行為的特點。例如,一家銀行對支付系統采取了不適當的流程控制,導致客戶不能順利支付;或因銀行官方網站升級,客戶無法查詢交易頭寸或現金余額。這類行為的負面影響并非員工不良行為,而是產生于組織機構的內部流程或系統控制,帶有顯著的操作風險特征。對此,應通過強化全流程管理和內部控制、業(yè)務連續(xù)性管理、客戶信息和數據安全管理等措施,減少對客戶的負面損害。

    (作者單位:中國工商銀行風險管理部)

    責任編輯:楊生恒

    ysh1917@163.com

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