我國商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展：價值、路徑與再思考

董 捷

[提要]保險作為現(xiàn)代經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險管理的基本手段，已經(jīng)滲透到社會生產(chǎn)生活的各個層面。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，也帶來了商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大契機。本文以商業(yè)養(yǎng)老保險為研究對象，對商業(yè)養(yǎng)老保險的價值定位進(jìn)行分析，通過對商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑進(jìn)行分析，梳理總結(jié)商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的三個領(lǐng)域：參與養(yǎng)老金融產(chǎn)品的開發(fā)，參與養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)的開設(shè)，參與養(yǎng)老社區(qū)的建立。進(jìn)而提出改進(jìn)與完善相關(guān)政策法規(guī)，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展，創(chuàng)新保險公司經(jīng)營模式和管理策略等對策建議。

一、問題的提出

老有所養(yǎng)一直是人類社會面臨的重大問題，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及其發(fā)展更是關(guān)涉人類生存發(fā)展和國計民生的重要課題。當(dāng)前，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展、醫(yī)療技術(shù)水平的提高，中國出現(xiàn)了平均壽命延長、出生率走低、撫養(yǎng)比惡化的趨勢。2000年，我國65歲及以上老年人口約8827萬，占總?cè)丝诒戎貫?%，按照聯(lián)合國《人口老齡化及其社會經(jīng)濟后果》確定的劃分標(biāo)準(zhǔn)，我國自此已進(jìn)入老齡化社會。2020年，我國65歲及以上老年人口約為1.91億，占總?cè)丝诒戎貫?3.5%，預(yù)計2022年超過14%，屆時我國由老齡化社會進(jìn)入老齡社會。①2000-2019年，我國老年人口年平均增速為3.2%，而同期世界老年人口平均增速為2.7%，由此可見，我國老年人口規(guī)模大，老齡化速度快。同時，我國屬于未富先老，發(fā)達(dá)國家進(jìn)入老齡社會時的人均GDP為3萬美元以上，而我國目前的人均GDP為1萬美元。②未富先老、超大規(guī)模老年人口將是我國長時期的重要國情。因此，養(yǎng)老問題成為我國國民和社會關(guān)注的焦點。

“十四五”規(guī)劃提出：要發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。然而，在我國目前的養(yǎng)老保障體系三支柱中，第一根支柱基本養(yǎng)老保險目前覆蓋了近10億人，保障程度低且給付壓力逐漸加大；第二支柱企業(yè)年金目前覆蓋了5800萬人，覆蓋率低且擴展較為艱難。③因此，推動第三支柱——商業(yè)養(yǎng)老保險已迫在眉睫。同時，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大，也帶來了商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大契機。首先，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展是應(yīng)對我國人口老齡化、高齡化趨勢的關(guān)鍵舉措。隨著老齡化的日益加快，社會養(yǎng)老服務(wù)需求的規(guī)模和種類也持續(xù)增長，商業(yè)養(yǎng)老保險加快發(fā)展已經(jīng)成為改善民生保障的客觀要求。其次，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展是靈活運用市場機制、促進(jìn)養(yǎng)老保障市場化運作的積極探索。商業(yè)養(yǎng)老保險能夠在多個層面參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，已經(jīng)成為國家的“經(jīng)濟助推器”和“社會穩(wěn)定器”。最后，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展是對黨中央、國務(wù)院關(guān)于發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)有關(guān)要求的深化和拓展，是在“十四五”時期對現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展作出的科學(xué)研判。因此，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從國家戰(zhàn)略角度來看，是保險行業(yè)對國家鼓勵社會力量參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)的重要探索；從保險行業(yè)角度來看，是現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)提質(zhì)增效的有力契機；從理論研究角度來看，是為商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)、拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域提供理論支撐。

二、商業(yè)養(yǎng)老保險的價值

作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)補充養(yǎng)老保險不同，其具有鮮明的商業(yè)性，由商業(yè)保險機構(gòu)經(jīng)營，受銀保監(jiān)會監(jiān)督管理，以養(yǎng)老風(fēng)險保障、養(yǎng)老金管理和養(yǎng)老金融服務(wù)等為主要內(nèi)容。[1]商業(yè)養(yǎng)老保險能夠也更應(yīng)當(dāng)在國家養(yǎng)老保障體系建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。同時，老齡化社會和養(yǎng)老保險均是保險業(yè)自身發(fā)展的應(yīng)有之義。表1列出了近些年國家出臺的商業(yè)養(yǎng)老保險的相關(guān)政策法規(guī)。

表1 商業(yè)養(yǎng)老保險相關(guān)政策法規(guī)

(一)商業(yè)養(yǎng)老保險可以豐富個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的層次

我國人口正在經(jīng)歷快速老齡化，目前60歲及以上人口已超2億，與此同時，為適應(yīng)我國老年人的養(yǎng)老需求，我國的養(yǎng)老保險制度正處于轉(zhuǎn)型和發(fā)展的過程之中。從國際經(jīng)驗來看，多支柱養(yǎng)老金制度早已被視為社會基礎(chǔ)設(shè)施的組成部分，與市政基礎(chǔ)設(shè)施具有同等重要的地位，尤其是第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金制度。[2]基本養(yǎng)老保險替代率指退休收入占退休前收入的比重，美國、英國、加拿大等發(fā)達(dá)國家第一支柱的基本養(yǎng)老保險替代率為20%-40%，然而由于第二、第三支柱發(fā)展充分，三支柱總的退休收入替代率可達(dá)到90%，說明發(fā)達(dá)國家的居民退休后的收入水平與退休前收入水平相比差別不大，體現(xiàn)了養(yǎng)老收入來源的多元化與穩(wěn)定性。[3]相比我國，作為養(yǎng)老金第一支柱的基本養(yǎng)老保險的替代率逐步下降，全國平均已不足50%，未來可能繼續(xù)下降，因此，第二、第三支柱的發(fā)展空間會逐步擴大。在當(dāng)前“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局中，豐富個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的層次，進(jìn)而提高退休人口的消費能力，有利于拉動內(nèi)需，助推養(yǎng)老經(jīng)濟發(fā)展。

(二)商業(yè)養(yǎng)老保險可以提高養(yǎng)老保障市場化運作的程度

一方面，為了提高基本養(yǎng)老保險的運行效率，目前，許多國家都在嘗試社會保險的商業(yè)化運作，將市場機制引入基本養(yǎng)老保險，讓保險公司在管理和運營基本養(yǎng)老保險基金方面發(fā)揮重要作用。商業(yè)養(yǎng)老保險成為社會保障市場化運作的積極參與者，就是要讓商業(yè)養(yǎng)老保險公司參與基本養(yǎng)老保險的經(jīng)辦服務(wù)，包括基本養(yǎng)老保險的基金籌集、保值增值、滿期給付等各個環(huán)節(jié)。市場化、專業(yè)化、多元化的供給模式的產(chǎn)生，不僅有助于養(yǎng)老保障效率的提升，充分發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險公司精算、投資等方面的優(yōu)勢；還有助于推進(jìn)政府職能的轉(zhuǎn)變、提升治理能力現(xiàn)代化水平，市場化運作將會減輕政府繁重的養(yǎng)老保障負(fù)擔(dān)，更好地發(fā)揮政策法規(guī)制定、監(jiān)督管理等方面的職能。另一方面，商業(yè)養(yǎng)老保險資金具有長期性、穩(wěn)定性，在投資、新建、參股、并購、租賃、托管、經(jīng)營醫(yī)療機構(gòu)、護(hù)理機構(gòu)和養(yǎng)老社區(qū)均有優(yōu)勢和潛力，能夠構(gòu)建更加科學(xué)和完善的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、健康體檢供給側(cè)，完善社會保障管理體系和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為老年人提供綜合性養(yǎng)老保障計劃。

(三)商業(yè)養(yǎng)老保險可以促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展

2020年，國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)社會服務(wù)領(lǐng)域商業(yè)保險發(fā)展的意見》，提出“強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能。積極發(fā)展多樣化商業(yè)養(yǎng)老年金保險、個人賬戶式商業(yè)養(yǎng)老保險?！薄梆B(yǎng)老+”的綜合新業(yè)態(tài)將為未來我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展提供新機遇。我國養(yǎng)老需求充分釋放，養(yǎng)老服務(wù)業(yè)快速發(fā)展，打造一種將商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老服務(wù)業(yè)深入融合的新型商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)業(yè)，這不僅是保險行業(yè)發(fā)展的客觀需求，同時也是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國家社會管理的重要體現(xiàn)。商業(yè)養(yǎng)老保險成為養(yǎng)老服務(wù)業(yè)健康發(fā)展的有力促進(jìn)者，就是要讓商業(yè)養(yǎng)老保險公司參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)，發(fā)揮保險資金長期性、穩(wěn)定性的優(yōu)勢，參與養(yǎng)老機構(gòu)投資和養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)；支持養(yǎng)老保險公司參與基本醫(yī)療經(jīng)辦，促進(jìn)醫(yī)療、養(yǎng)老和保險產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)未來成為推動經(jīng)濟社會發(fā)展和啟動銀發(fā)經(jīng)濟的新動能，商業(yè)養(yǎng)老保險也會成為我國個人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計劃的主要參與者，這是應(yīng)對人口老齡化危機、緩解國家財政壓力的現(xiàn)實需要，是豐富社會保障體系的層次結(jié)構(gòu)、提高社會保障的整體水平的有效選擇，是發(fā)揮保險業(yè)自身優(yōu)勢、滿足人民群眾多樣化需求的客觀要求。

三、商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)的路徑

(一)保險公司參與養(yǎng)老金融產(chǎn)品的開發(fā)

1.住房反向抵押養(yǎng)老保險

住房反向抵押養(yǎng)老保險(即“以房養(yǎng)老”)是一種綜合性創(chuàng)新型養(yǎng)老金融產(chǎn)品。它將“住房抵押”與“終身養(yǎng)老年金保險”結(jié)合起來，即購買住房反向抵押養(yǎng)老保險的投保人對房屋擁有完全產(chǎn)權(quán)，并將房產(chǎn)抵押給銀行，繼續(xù)擁有房屋的使用權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至亡故；老年人亡故后，保險公司獲得抵押房產(chǎn)處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于補償已付的養(yǎng)老金等相關(guān)費用。

住房反向抵押養(yǎng)老保險始于2014年7月1日，北京、上海、廣州、武漢四市作為試點城市，2016年6月30日試點結(jié)束。隨后保險監(jiān)管機構(gòu)又將試點期間延長，試點范圍擴大至各直轄市、省會城市、計劃單列市及部分地級市。試點期限內(nèi)，僅幸福人壽保險公司于2015年3月推出“幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險”，截至目前，累計承保138戶。目前來看，住房反向抵押養(yǎng)老保險屬于高端小眾保險產(chǎn)品，在發(fā)展初期受多方面因素的制約，在發(fā)展過程中還面臨諸多困境。首先，房價波動具有不確定性。雖然近年來房價保持了較快增長勢頭，但是伴隨著經(jīng)濟下行趨勢房價可能會出現(xiàn)下降。我國保險業(yè)沒有經(jīng)歷過完整經(jīng)濟周期的考驗，在經(jīng)濟和資產(chǎn)價格上升周期形成的經(jīng)營模式可能會面臨新的挑戰(zhàn)，這在一定程度上會給保險公司帶來損失和風(fēng)險，同時也缺乏相應(yīng)的擔(dān)保機制，這成為保險公司參與以房養(yǎng)老的最大障礙。其次，養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計比較單一。目前我國以房養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計的僅是按期給付貨幣，缺乏相關(guān)的老年人醫(yī)養(yǎng)護(hù)理等服務(wù)，這就無法滿足老年人多元化的養(yǎng)老需求。第三，傳統(tǒng)觀念導(dǎo)致產(chǎn)品需求遇冷。當(dāng)前我國傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念還是子女養(yǎng)老，同時老年人希望身故后把房子留給子女。未來以房養(yǎng)老需要各項配套政策措施的完善，而且市場運營也需要一定的時間。隨著養(yǎng)老習(xí)慣的逐漸改變和產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險分散機制的不斷完善，住房反向抵押養(yǎng)老保險將成為商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)新的盈利點。

2.長期護(hù)理保險

長期護(hù)理保險是指“以因保險合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)的護(hù)理需要為給付保險金條件，為被保險人的護(hù)理支出提供保障的保險”?！笆奈濉币?guī)劃提出：促進(jìn)醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合，穩(wěn)步推進(jìn)長期護(hù)理保險制度試點。我國長期護(hù)理保險起步較晚，2016年6月開始試點，長期護(hù)理的社會化籌資渠道尚未建立。目前我國開展商業(yè)護(hù)理保險業(yè)務(wù)的多為專業(yè)健康保險公司，主要包括中國人民健康保險股份有限公司推出的“全無憂長期護(hù)理個人健康保險”，生命人壽保險公司推出的“至康長期護(hù)理健康保險”以及福瑞德健康股份有限公司推出的“福瑞德長期護(hù)理保險”等。此外，還有一些附加險形式的長期護(hù)理保險產(chǎn)品，如合眾附加長期護(hù)理保險條款、信誠附加老年護(hù)理津貼保險、中美附加樂享一生長期護(hù)理保險等。截至2020年底，我國共有十幾家保險公司開辦了長期護(hù)理保險險種。我國長期護(hù)理保險發(fā)展緩慢，與老年照護(hù)需求的快速增長差距較大。主要原因包括：一是產(chǎn)品設(shè)計簡單。與發(fā)達(dá)國家長期護(hù)理保險市場相比，我國保險市場上的產(chǎn)品無論從產(chǎn)品數(shù)目還是業(yè)務(wù)規(guī)模上，都相對單一且不足，長期護(hù)理保險要求投保人的投保年齡在60周歲以上，保障內(nèi)容與重疾險相差不多，并且采用的是定額給付方式，缺乏與護(hù)理服務(wù)銜接、覆蓋多層次護(hù)理保障的產(chǎn)品。二是費率較高。由于業(yè)務(wù)量較小，相關(guān)的行業(yè)示范標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)驗數(shù)據(jù)等相對缺乏，為保障經(jīng)營的安全性，保險公司只能通過提高產(chǎn)品定價降低風(fēng)險，這在一定程度上影響了產(chǎn)品走向大眾化。

3.專屬商業(yè)養(yǎng)老保險

2021年3月，銀保監(jiān)會出臺《關(guān)于開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點的通知(征求意見稿)》，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險是針對特定人群——新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員，以養(yǎng)老保障為目的，領(lǐng)取年齡在60歲及以上的養(yǎng)老年金保險產(chǎn)品。專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品的開發(fā)迎合了當(dāng)前創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)就業(yè)群體的養(yǎng)老保障需求，彌補新業(yè)態(tài)人員保險供給缺口，體現(xiàn)了保險行業(yè)支持國家雙創(chuàng)戰(zhàn)略的發(fā)展，增強了公眾擇業(yè)的靈活性和自由度，適應(yīng)了基于分享經(jīng)濟的新就業(yè)形態(tài)，也有利于將“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”推向更廣范圍和更高層次。[4]專屬商業(yè)養(yǎng)老保險注重民生領(lǐng)域保險保障供給側(cè)改革，為社會提供適當(dāng)、有效的普惠保險產(chǎn)品。然而這次專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品并未涉及稅收優(yōu)惠，因為稅收優(yōu)惠涉及財政部、國家稅務(wù)總局等多部門協(xié)調(diào)，同時，稅收優(yōu)惠額度計算也較為復(fù)雜。未來保險公司開發(fā)設(shè)計專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品還需在費率精算、保障責(zé)任等方面積累經(jīng)驗。

(二)保險公司參與養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)的開設(shè)

健康和養(yǎng)老有著天然的聯(lián)系，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場需求旺盛，提供養(yǎng)老需求的重要環(huán)節(jié)是解決老年人醫(yī)療護(hù)理需要，保險公司參與養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)的開設(shè)，進(jìn)而輔助提供專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化醫(yī)療護(hù)理服務(wù)是拓展整個養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的基礎(chǔ)。養(yǎng)老服務(wù)業(yè)是連接養(yǎng)老金融業(yè)和養(yǎng)老不動產(chǎn)業(yè)的紐帶。[5]養(yǎng)老保險資金可以充分發(fā)掘機會，通過投資醫(yī)療護(hù)理機構(gòu)等多種模式進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，打造從養(yǎng)老保險產(chǎn)品到養(yǎng)老投資產(chǎn)業(yè)的大養(yǎng)老體系，在獲得發(fā)展的同時為改善民生、促進(jìn)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

1.管理式醫(yī)療保險

“管理式醫(yī)療”，指醫(yī)保機構(gòu)、醫(yī)療機構(gòu)和患者之間形成的一系列用于控制醫(yī)療費用、提高醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量的契約安排和管理手段。[6]管理式醫(yī)療保險，在醫(yī)療服務(wù)中引入商業(yè)保險機制，基于大數(shù)據(jù)分析與智能管理技術(shù)，通過將專業(yè)醫(yī)療服務(wù)與保險進(jìn)行生態(tài)化整合，從而抑制醫(yī)療費用過快增長，是“醫(yī)療+保險”融合的新發(fā)展模式。管理式醫(yī)療保險目前已成為國際上醫(yī)療保障體系的改革方向。管理式醫(yī)療保險中，保險公司與醫(yī)療服務(wù)提供者是一個利益共同體，保險公司主要通過三個渠道對醫(yī)療費用進(jìn)行管控，以達(dá)到控制風(fēng)險、降低費用的目的。一是通過對醫(yī)療機構(gòu)的選擇，二是通過審核醫(yī)療服務(wù)，三是利用強大的信息管理系統(tǒng)。商業(yè)養(yǎng)老保險對社會醫(yī)療保險管理的參與，即充分發(fā)揮保險公司的第三方管理功能，為客戶提供更加全面、更深層次的服務(wù)，包括預(yù)防保健、健康體檢、疾病管理等。早在2008年，中國平安就通過旗下的平安信托投資北京慈銘健康體檢連鎖機構(gòu)，投資成立了廣州宜康醫(yī)療投資管理有限公司。2014年1月5日，中國人壽保險(集團(tuán))公司與香港上市公司康健醫(yī)療簽訂投資協(xié)議，斥資近17.5億港元投資康健醫(yī)療。中國人壽集團(tuán)通過持有近25%的股權(quán)，成為公司的第一大股東，進(jìn)一步深化了集團(tuán)公司全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。目前，隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，大型保險機構(gòu)多采用通過自建在線遠(yuǎn)程醫(yī)療團(tuán)隊或大量線下診所，先打造分級診療模式，再與眾多醫(yī)院合作導(dǎo)流實現(xiàn)智能控費與慢性病預(yù)防管理。

2.護(hù)理服務(wù)機構(gòu)

隨著中國老齡人口的快速增加，慢性病、功能障礙和癌癥等重大疾病呈上升趨勢，這些疾病患者除醫(yī)療服務(wù)外，還需要廣泛的照護(hù)服務(wù)，護(hù)理機構(gòu)的需求隨之增加。在長期護(hù)理保障方面，目前多為公共保障與市場化運作相結(jié)合的模式，充分發(fā)揮政府、市場、家庭三方面的作用。2014年2月，招商信諾人壽保險公司與北京慈愛嘉養(yǎng)老服務(wù)公司在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，推出國內(nèi)首個包括居家護(hù)理服務(wù)的商業(yè)健康保險產(chǎn)品，如果投保人身患疾病需要居家護(hù)理服務(wù)，保險公司將進(jìn)行賠付。保險公司與養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)的合作使得商業(yè)保險首次實現(xiàn)了對家庭護(hù)理服務(wù)的覆蓋，填補了該領(lǐng)域的空白。2020年12月，慈愛嘉與泰康養(yǎng)老保險公司簽署合作協(xié)議，將護(hù)理服務(wù)融入商業(yè)養(yǎng)老保險這一創(chuàng)新型模式，彌補了醫(yī)院治療之外的醫(yī)療護(hù)理需求，是保險業(yè)參與醫(yī)、養(yǎng)產(chǎn)業(yè)的有益探索，這種模式不僅滿足了老年客戶的護(hù)理需求，同時提升了護(hù)理效率，緩解了我國醫(yī)療資源和社會保障資源的緊張局面，能夠使保險業(yè)更深層次參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

(三)保險公司參與養(yǎng)老地產(chǎn)的投資

2009年2月《保險法》修訂，首次允許保險機構(gòu)投資不動產(chǎn)。2010年中國保監(jiān)會出臺《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》，允許保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)(主要包括自用辦公樓、投資廉租房、養(yǎng)老實體和商業(yè)物業(yè)四類)、非基礎(chǔ)設(shè)施類不動產(chǎn)，商業(yè)保險機構(gòu)開始進(jìn)入養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)。2013年下半年開始，保監(jiān)會等相關(guān)部門密集出臺了一系列政策，支持社會資本進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，保險業(yè)迎來了全面涉足養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)的黃金機遇期。近年來，保險業(yè)在學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家商業(yè)養(yǎng)老保險實踐的基礎(chǔ)上，保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)，進(jìn)而拓展至整個養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，不僅為社會提供了高端機構(gòu)養(yǎng)老資源，也為自身的發(fā)展整合資源，構(gòu)建養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈，取得了較好的效果。自2007年，泰康保險率先進(jìn)軍養(yǎng)老地產(chǎn)起，截至2020年底，合眾、國壽、太平等十余家保險公司已經(jīng)或者計劃投資養(yǎng)老社區(qū)，布局的項目數(shù)量也在增加。保險公司開發(fā)養(yǎng)老保險產(chǎn)品，客戶通過購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品選擇入住養(yǎng)老社區(qū)，客戶用養(yǎng)老社區(qū)的租住權(quán)替換養(yǎng)老產(chǎn)品的現(xiàn)金收益。

在我國現(xiàn)階段，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)也面臨的一些現(xiàn)實困難。首先，養(yǎng)老服務(wù)保險產(chǎn)品的市場還不具有普惠性。養(yǎng)老服務(wù)保險產(chǎn)品市場小眾化體現(xiàn)在兩個方面：一是繳費門檻偏高。定價標(biāo)準(zhǔn)均要求投保人具有較強的消費能力，然而，從目前已入住或簽約的客戶數(shù)量來看，顯然這類保險產(chǎn)品吸引的目標(biāo)客戶較少，目標(biāo)市場小眾化。二是入住群體類型單一。泰康人壽和合眾人壽建立的養(yǎng)老社區(qū)的經(jīng)營模式均選擇了美國持續(xù)照護(hù)退休社區(qū)，但從目前入住客戶的情況來看，以活力老人和護(hù)理型老年人為主要群體。因此，目前我國由保險公司投資建立的養(yǎng)老社區(qū)在定位目標(biāo)客戶群體的類型上還沒有達(dá)到多元化。按照金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，商業(yè)養(yǎng)老保險在介入養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)時所提供的產(chǎn)品和服務(wù)還有待進(jìn)一步豐富和完善，以適應(yīng)我國人口老齡化背景下對養(yǎng)老服務(wù)的巨大剛性需求。其次，投資養(yǎng)老社區(qū)所需投資金額較大，回報期限較長，對保險公司的運營和成本控制能力提出了較高的要求。隨著越來越多的保險公司加速布局養(yǎng)老社區(qū)，在整個運作過程中，包括開發(fā)投資、運營維護(hù)和照護(hù)服務(wù)等一系列上下游產(chǎn)業(yè)鏈，保險公司在建設(shè)綜合養(yǎng)老社區(qū)以及利用養(yǎng)老保險產(chǎn)品與社區(qū)養(yǎng)老對接時，要著力提高養(yǎng)老社區(qū)的運營能力和成本控制能力，以保障保險公司經(jīng)營的穩(wěn)定性與可持續(xù)發(fā)展。

四、商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)的再思考

找準(zhǔn)商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的路徑和方式，是發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中功能和作用的重要環(huán)節(jié)。未來從頂層設(shè)計、專業(yè)化發(fā)展、加強風(fēng)險管控和完善監(jiān)管等方面進(jìn)行完善。

(一)改進(jìn)與完善相關(guān)政策法規(guī)

發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險，要順勢而為，抓住養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來的發(fā)展機遇，完善相關(guān)的政策法規(guī)，提供更加豐富的養(yǎng)老保險產(chǎn)品和更高質(zhì)量的養(yǎng)老服務(wù)，在國家養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮更加重要的作用。

1.注重前端和后端的政策支持

在前端，即商業(yè)養(yǎng)老保險的購買主體層面，應(yīng)注重通過稅收優(yōu)惠手段吸引大眾購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品。目前，我國出臺了降低社會基本養(yǎng)老保險費率、個人稅延型養(yǎng)老保險試點等政策，宜進(jìn)一步增強稅收優(yōu)惠力度以支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。在后端，即商業(yè)養(yǎng)老保險的客體層面，應(yīng)注重鼓勵保險公司開發(fā)結(jié)構(gòu)完善、品種豐富的養(yǎng)老服務(wù)保險產(chǎn)品，鼓勵保險公司開發(fā)直接以醫(yī)療、護(hù)理等多種類型的養(yǎng)老服務(wù)為給付形式的保險產(chǎn)品。解決養(yǎng)老保險問題的關(guān)鍵在“供給側(cè)”。從前端和后端同時入手，增強商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的積極性。[7]

2.提高對公益性產(chǎn)業(yè)的政策扶持力度

“十四五”規(guī)劃提出：發(fā)展普惠型養(yǎng)老服務(wù)和互助性養(yǎng)老。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)具有“準(zhǔn)公共物品”屬性，但是這種屬性不應(yīng)成為掣肘養(yǎng)老服務(wù)的提供者追求利潤最大化發(fā)展的障礙。商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)系國計民生，有利于緩解政府的財政負(fù)擔(dān)，從這種意義上說，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)具有很強的社會示范效應(yīng)和正外部性。國家應(yīng)該對商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供更多的鼓勵和支持，以增加保險行業(yè)參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)建設(shè)的積極性。否則，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的供給數(shù)量會減少，供給質(zhì)量也會降低，這不利于社會總福利水平的提高。不論對養(yǎng)老事業(yè)的參與，還是對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的參與；無論是營利性機構(gòu)，還是非營利性機構(gòu)，國家都要給予不同程度的政策支持，進(jìn)而調(diào)動全社會參與的積極性，構(gòu)建老年友好型社會。

3.健全商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的法規(guī)體系

一是建議出臺有關(guān)商業(yè)養(yǎng)老保險涉足養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老金融、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等領(lǐng)域的政策。雖然目前國家對保險公司參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)給予了鼓勵和肯定，但在實操層面，保險行業(yè)仍然面臨一些障礙，應(yīng)制定相關(guān)的稅收政策、用地保障政策、金融政策等鼓勵養(yǎng)老保險行業(yè)涉足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的各個相關(guān)領(lǐng)域，推進(jìn)金融、醫(yī)療、護(hù)理、地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，更好地提供便捷、高效的養(yǎng)老、醫(yī)療、護(hù)理、地產(chǎn)等服務(wù)。二是逐步建立起財政支持商業(yè)養(yǎng)老保險不斷發(fā)展的規(guī)范政策。目前，財政支持商業(yè)養(yǎng)老保險的相關(guān)政策相對較少。因此，適時建立起一套財政支持商業(yè)養(yǎng)老保險政策，包括支持的重點領(lǐng)域、環(huán)節(jié)等是加快商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展的重要保證。三是建立規(guī)范的以消費者滿意度為核心的商業(yè)養(yǎng)老保險機構(gòu)服務(wù)評價體系，推進(jìn)保險服務(wù)評價工作。從宏觀層面來說，建立保險服務(wù)評價體系是適應(yīng)加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的客觀要求，同時也是監(jiān)管機構(gòu)為民監(jiān)管的核心價值理念的重要體現(xiàn)。從微觀層面來說，養(yǎng)老服務(wù)的質(zhì)量最終是由消費者體驗和評判的，通過消費者評價，鼓勵和監(jiān)督養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)向消費者提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老保險產(chǎn)品和服務(wù)。

4.制定《住房反向抵押貸款條例》

《民法典》的“居住權(quán)”制度給住房反向抵押養(yǎng)老保險帶來了新思路和新視角，要正確處理宅基地所有權(quán)、資格權(quán)、使用權(quán)分置與養(yǎng)老的關(guān)系。住房反向抵押養(yǎng)老保險的順利開展離不開長效化的政策支持，當(dāng)前最緊迫的任務(wù)是制定出臺《住房反向抵押貸款條例》，對以房養(yǎng)老前端的業(yè)務(wù)流程，即房地產(chǎn)估值、轉(zhuǎn)讓、銀行和保險公司的權(quán)利和義務(wù)、監(jiān)督管理等方面明確規(guī)定，打消投保人在購買住房反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品時的顧慮，比如當(dāng)房屋出現(xiàn)貶值風(fēng)險、房屋產(chǎn)權(quán)到期后等問題都要通過法律法規(guī)加以明確，以確保住房反向抵押養(yǎng)老保險依法合規(guī)運行，為商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供法律依據(jù)和政策支撐。同時，要保持國家宏觀調(diào)控的穩(wěn)定性，以保障房地產(chǎn)市場持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

(二)推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險行業(yè)的專業(yè)化發(fā)展

專業(yè)性是商業(yè)養(yǎng)老保險持續(xù)發(fā)展的核心競爭力，體現(xiàn)在產(chǎn)品服務(wù)、信息、人才培養(yǎng)等多個方面。目前我國共有6家專業(yè)性養(yǎng)老保險公司，應(yīng)鼓勵成立更多具有特色的專業(yè)養(yǎng)老保險公司，實現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)的多樣化和差異化，滿足民眾日益增加的養(yǎng)老保障需求。

1.建立專業(yè)性養(yǎng)老保障產(chǎn)品服務(wù)體系

目前我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展處于初級階段，保費收入只占人身險保費收入很小一部分。一方面，養(yǎng)老保險產(chǎn)品不夠豐富多元，同質(zhì)化嚴(yán)重；另一方面，對養(yǎng)老實體服務(wù)、健康、醫(yī)療等領(lǐng)域介入不足，專業(yè)性的養(yǎng)老保障產(chǎn)品服務(wù)體系還未建立。

首先，進(jìn)行市場調(diào)研，把握市場需求。我國幅員遼闊、人口眾多，經(jīng)濟發(fā)展水平、人均收入因地區(qū)不同而有所差異。養(yǎng)老保險政策和養(yǎng)老保險服務(wù)資源也因地域、人口、經(jīng)濟等因素存在明顯的差別。從養(yǎng)老保險的供給方來看，相對于我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的旺盛需求，供給總量缺口較大，供給層次也沒有實現(xiàn)多元化。為此，保險公司應(yīng)分析不同地區(qū)、不同客群之間對商業(yè)養(yǎng)老保險的需求狀況，根據(jù)自身的特色和能力，采取差異化的產(chǎn)品和服務(wù)策略，以此提高公司的經(jīng)營能力和服務(wù)能力。其次，注重養(yǎng)老服務(wù)和保險產(chǎn)品的銜接，開發(fā)適銷對路的產(chǎn)品。在開發(fā)建設(shè)上，壽險公司要加強與地產(chǎn)公司、醫(yī)療護(hù)理機構(gòu)等單位的合作。要積極探索分享商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)收益的新方式，形成養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)中短期收益與長期收益相互搭配的良性互動格局。在運營管理上，壽險公司在開發(fā)與養(yǎng)老地產(chǎn)相關(guān)的產(chǎn)品時，應(yīng)適當(dāng)調(diào)低保險產(chǎn)品的對接門檻，使得投保者的保費能夠覆蓋未來養(yǎng)老、醫(yī)療、護(hù)理等相關(guān)費用，發(fā)揮保險風(fēng)險管理、金融服務(wù)的優(yōu)勢。在發(fā)展方向上，壽險公司應(yīng)根據(jù)自身的資本實力、財務(wù)狀況、競爭優(yōu)勢等明確商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)業(yè)鏈延伸的發(fā)展主線、重點產(chǎn)業(yè)和參與方式。

2.搭建專業(yè)養(yǎng)老信息與服務(wù)平臺

在互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算時代，信息平臺建設(shè)是商業(yè)養(yǎng)老保險風(fēng)險測算、產(chǎn)品開發(fā)、醫(yī)療機構(gòu)管理的基礎(chǔ)，也是保險公司的核心競爭力之一。我國規(guī)劃的社會養(yǎng)老體系為“9073格局”，即90%居家養(yǎng)老、7%社區(qū)養(yǎng)老和3%機構(gòu)養(yǎng)老，因此，在未來我國養(yǎng)老格局中，居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老是養(yǎng)老體系的主體。無論是居家養(yǎng)老還是社區(qū)養(yǎng)老，都必須以社會機構(gòu)提供的養(yǎng)老服務(wù)為前提。保險公司分支機構(gòu)眾多，服務(wù)網(wǎng)點遍布全國各地，具備建立連鎖服務(wù)機構(gòu)的優(yōu)勢。壽險公司的養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)中，幾個關(guān)鍵功能非常重要：一是上門看護(hù)、基礎(chǔ)醫(yī)療、相關(guān)護(hù)理等信息的查詢功能。利用信息平臺來查詢相關(guān)的養(yǎng)老保障責(zé)任等信息，增加保險的體驗效應(yīng)。二是成為社區(qū)的一個中介平臺，通過審核為社區(qū)老人提供服務(wù)的資質(zhì)，達(dá)到統(tǒng)一相關(guān)服務(wù)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)的目的。三是數(shù)據(jù)分析決策功能。通過對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、加工很整理，對產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行合理的定價，及時調(diào)整經(jīng)營策略。

3.培養(yǎng)專業(yè)化服務(wù)人才

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨人才隊伍建設(shè)和專業(yè)化管理兩大考驗。一是引進(jìn)不動產(chǎn)規(guī)劃、建設(shè)、預(yù)算、評估等專業(yè)管理人才充實到養(yǎng)老服務(wù)隊伍中來，提升保險公司不動產(chǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)化水平。二是培育康復(fù)、護(hù)理等專業(yè)服務(wù)人員，提高醫(yī)療服務(wù)業(yè)和護(hù)理服務(wù)業(yè)的質(zhì)量和品質(zhì)。三是建立專業(yè)人員教育培訓(xùn)體系，搭建一支結(jié)構(gòu)合理、能力突出的人才隊伍，為提高養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力和水平提供人才支撐和保障。

(三)創(chuàng)新保險公司經(jīng)營模式和管理策略

1.準(zhǔn)確定位參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)域

商業(yè)養(yǎng)老保險參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是一個長期的發(fā)展過程，保險公司要有長線布局的觀念，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈長，涉及的領(lǐng)域非常廣，從保險公司已有的介入領(lǐng)域來看，主要是養(yǎng)老金融業(yè)、養(yǎng)老服務(wù)業(yè)和養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)，但是目前保險公司利潤率較低。保險公司應(yīng)該按照相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成熟程度以及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，找到合理的盈利模式。這就要求保險公司在確定參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的順序和方向時，充分考慮醫(yī)療行業(yè)、護(hù)理行業(yè)、地產(chǎn)行業(yè)等本身的發(fā)展水平，同時，根據(jù)自身的資金實力、股東背景、特色優(yōu)勢以及相關(guān)數(shù)據(jù)的積累、人員隊伍的儲備，以及精算技術(shù)的完善，最終確定參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑，形成機制完善、戰(zhàn)略清晰、模式健全的發(fā)展格局。[8]隨著我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，吸引了各種類型的投資者，保險機構(gòu)應(yīng)重新定位，充分發(fā)揮保險業(yè)風(fēng)險管理和金融服務(wù)的功能，充當(dāng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重要投資者和金融產(chǎn)品提供者的角色。

2.防范投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可能產(chǎn)生的風(fēng)險

商業(yè)養(yǎng)老保險在參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的同時，也有可能帶來投資風(fēng)險，尤其是養(yǎng)老地產(chǎn)方面的投資風(fēng)險。保險公司雖然有豐富的資金運用經(jīng)驗，但介入養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)的時間不長，對養(yǎng)老地產(chǎn)的開發(fā)建設(shè)、運營管理缺乏經(jīng)驗。同時，地產(chǎn)行業(yè)本身具有投資規(guī)模大、回收期長、未來市場發(fā)展?fàn)顩r不確定等特點。因此，商業(yè)養(yǎng)老保險在參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)時要提高風(fēng)險防范的意識和能力。一是防范政策性風(fēng)險，養(yǎng)老地產(chǎn)業(yè)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和地產(chǎn)業(yè)，二者都是關(guān)系國計民生的重大行業(yè)，同時也是對政策的依賴非常強的行業(yè)。應(yīng)嚴(yán)格遵守監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于保險資金投資不動產(chǎn)領(lǐng)域的各項政策要求。二是防范償付能力不足風(fēng)險，銀保監(jiān)會實施了第二代償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，強化了償付能力監(jiān)管的剛性約束。保險公司應(yīng)對養(yǎng)老地產(chǎn)的投資方式、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、償付能力指標(biāo)等實施評估和監(jiān)控。三是防范流動性風(fēng)險。由于養(yǎng)老地產(chǎn)是不動產(chǎn)，其變現(xiàn)能力低于銀行存款、債券等金融產(chǎn)品，在投資、運營等方面可能會因價格、時間等因素產(chǎn)生風(fēng)險。保險公司應(yīng)注重戰(zhàn)略性投資與財務(wù)性投資、直接投資與間接投資相結(jié)合，有效防范流動性風(fēng)險。

注釋：

①數(shù)據(jù)來源：第七次全國人口普查數(shù)據(jù)。

②數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行工作論文《關(guān)于我國人口轉(zhuǎn)型的認(rèn)識和應(yīng)對之策》，2021年2月。

③數(shù)據(jù)來源：人力資源和社會保障部網(wǎng)站。