中國沿海散貨運(yùn)輸市場月評（2021年8月）

唐明敏

本月，受部分地區(qū)疫情爆發(fā)和天氣因素影響，大宗散貨運(yùn)輸受限，且由于外貿(mào)市場行情火熱，大量兼營船舶流向外貿(mào)市場，沿海運(yùn)力供給偏緊，運(yùn)價(jià)上漲。8月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末上漲3.2%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲6.8%。

1 煤炭運(yùn)輸市場

8月，迎峰度夏邁入下半程。受天氣影響，本月沿海部分地區(qū)連遭大雨，氣溫回落，下游電廠煤炭日耗從峰值回落。月底，“秋老虎”盤踞，東南沿海以及華南沿海地區(qū)氣溫攀至高位，用電需求不減，基于內(nèi)貿(mào)煤價(jià)看漲預(yù)期及近期進(jìn)口煤價(jià)高等情況，華南地區(qū)電廠內(nèi)貿(mào)煤采購熱情普遍升溫，拉運(yùn)節(jié)奏加快;華東及進(jìn)江沿線電廠多維持正常采購節(jié)奏。本期，“保供穩(wěn)價(jià)”政策落地，但由于政策落地顯效尚需時(shí)日，市場預(yù)期走勢分化加劇。一方面，供應(yīng)端及中轉(zhuǎn)港口煤價(jià)以跌為主，低硫高卡煤源緊張，成交集中在中卡煤種，部分貿(mào)易商降價(jià)清庫，刺激市場短期看跌情緒。另一方面，華南等地依舊被高溫天氣圍繞，加上工業(yè)用電回暖，耗煤需求不減。煤炭供需格局依舊偏緊，市場看漲情緒漸濃。另外，本月華東地區(qū)疫情反復(fù)，因防疫要求上下游壓港情況嚴(yán)重，影響船舶周轉(zhuǎn)。總體來說，本月沿海煤炭運(yùn)輸市場船貨繼續(xù)保持弱平衡，下游電廠因庫存低位，市場貨盤小規(guī)模釋放和快船需求時(shí)有出現(xiàn)，影響煤炭運(yùn)價(jià)小幅波動。月末，受外貿(mào)散貨市場火爆影響，加上大量兼營船舶流向外貿(mào)市場，沿海運(yùn)力短缺，船舶所有人挺價(jià)情緒較濃，華南航線運(yùn)價(jià)下半周漲幅較大。

8月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末上漲4.1%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲10.2%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運(yùn)價(jià)為46.9元/t，較上月末上漲4.6元/t，平均值為43.5元/t，環(huán)比上漲8.6元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場運(yùn)價(jià)為49.8元/t，較上月末上漲4.5元/t，平均值為46.2元/t，較上月上漲8.7元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場運(yùn)價(jià)為56.7元/t，較上月末上漲4.6元/t，平均值為53.3元/t，環(huán)比上漲9.0元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場運(yùn)價(jià)為62.0元/t，較上月末上漲7.7元/t，平均值為56.0元/t，環(huán)比上漲8.5元/t。

2 金屬礦石運(yùn)輸市場

本月，隨著鐵礦石價(jià)格大幅回調(diào)，鋼廠盈利進(jìn)一步好轉(zhuǎn)，利潤空間擴(kuò)大，而支撐鋼價(jià)走高的動力是各地限產(chǎn)政策得到落實(shí)，供給端收縮。面對國家壓減粗鋼產(chǎn)量政策壓力，鐵礦石需求總體平穩(wěn)，主動減產(chǎn)積極性不高。不過，近期多地疫情復(fù)發(fā)，需求端回升力度不足。沿海金屬礦石市場成交平穩(wěn)，運(yùn)價(jià)小幅上漲。8月27日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末上漲3.1%，月平均值為點(diǎn)，較上月上漲4.0%。

3 糧食運(yùn)輸市場

近期，受河南強(qiáng)降水、不利天氣，疊加國內(nèi)部分地區(qū)疫情有所反復(fù)、物流不暢等因素影響，北糧南運(yùn)受阻，南北兩個(gè)地區(qū)的玉米市場兩極分化。北方地區(qū)滯留較多玉米，而南方港口大量消耗后，玉米庫存量明顯下降，呈現(xiàn)短缺現(xiàn)象?；诔杀究紤]，且替代品價(jià)格優(yōu)勢明顯，下游大中型飼料企業(yè)仍大量采購小麥、稻谷及進(jìn)口玉米作為替代品廣泛使用，國內(nèi)玉米購銷氣氛持續(xù)冷清。整體現(xiàn)貨市場處于貿(mào)易商虧損惜售與下游企業(yè)需求不高的博弈階段，玉米需求端疲軟態(tài)勢延續(xù)，運(yùn)價(jià)繼續(xù)隨煤炭運(yùn)價(jià)波動。8月27日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末上漲6.2%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比上漲2.1%。

4 原油及成品油運(yùn)輸市場

近期，原油價(jià)格持續(xù)走低對成品油市場帶來較大利空，市場心態(tài)更加謹(jǐn)慎，終端采購寥寥，成交偏弱。國內(nèi)疫情時(shí)有反復(fù)，受疫情影響，物流運(yùn)輸、人員流動等方面受到抑制，加之天氣影響，基建工程等大型項(xiàng)目開工率依舊維持低位，終端市場需求情況難有好轉(zhuǎn)。本月，國內(nèi)主營煉廠出貨一般，地?zé)挿矫娉鲐浨闆r亦不及預(yù)期。上游少貨疊加下游壓港現(xiàn)象無明顯好轉(zhuǎn)，成品油運(yùn)價(jià)繼續(xù)下跌，且逼近成本線。8月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末下跌2.5%;原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，與上月持平。