2020年我國鉀肥行業(yè)運行情況及2021年預(yù)測

周 月，武 娜，孫小虹

（中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會 鉀鹽鉀肥行業(yè)分會，北京 100013）

2020年，在OPEC（石油輸出國組織）談判破裂導(dǎo)致原油價格暴跌、新冠疫情全球蔓延、金融市場動蕩、美股暴發(fā)5次熔斷的背景下，國際鉀肥市場價格上半年持續(xù)走弱。受此影響，國內(nèi)鉀肥市場價格上半年繼續(xù)下滑，下半年企穩(wěn)上漲。2020年在國家高度重視糧食安全，農(nóng)產(chǎn)品價格持續(xù)走高的前提下，國內(nèi)鉀肥供應(yīng)充足，需求增長，供需矛盾較2019年有所緩解［1］；但全年進(jìn)口量偏大導(dǎo)致氯化鉀港口庫存量依然較大，市場全年處于消化庫存階段。

1 2020年我國鉀肥行業(yè)運行情況

1.1 產(chǎn)能、產(chǎn)量小幅度下降

2020年，我國資源型鉀肥產(chǎn)品類型調(diào)整，使得鉀肥產(chǎn)能略有下降，產(chǎn)能同比下降約1%（見表1）。據(jù)中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽鉀肥行業(yè)分會統(tǒng)計，截至2020年年底，我國資源型鉀肥（K2O，下同）產(chǎn)能為689萬t/a，其中，青海鹽湖工業(yè)股份有限公司（以下簡稱青海鹽湖）、格爾木藏格鉀肥有限公司和國投新疆羅布泊鉀肥有限公司（以下簡稱國投羅鉀）3家企業(yè)鉀肥產(chǎn)能占資源型鉀肥總產(chǎn)能的72.2%，其他企業(yè)的生產(chǎn)能力約占27.8%。

表1 2020年我國資源型鉀肥產(chǎn)能

2020年，我國資源型鉀肥（實物量）總產(chǎn)量967萬t，折K2O量約553萬t，同比減少6.27%。其中，氯化鉀、硫酸鉀、硫酸鉀鎂肥（實物量，下同）產(chǎn)量分別為732萬t、220萬t和15萬t，氯化鉀、硫酸鉀產(chǎn)量同比分別下降5.55%、9.84%，硫酸鉀鎂肥產(chǎn)量同比上漲15.38%（見表2）。從產(chǎn)品分類上看，氯化鉀產(chǎn)量約占鉀肥總產(chǎn)量的76%，依舊是最基礎(chǔ)的產(chǎn)品；硫酸鉀產(chǎn)量占鉀肥總產(chǎn)量的23%左右；硫酸鉀鎂肥產(chǎn)量約占鉀肥總產(chǎn)量的1%。

表2 2020年我國資源型鉀肥產(chǎn)量

1.2 進(jìn)出口量保持高位

進(jìn)口：據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年我國鉀肥（實物量，下同）進(jìn)口881.56萬t，同比減少3.56%。其中，氯化鉀進(jìn)口量873.98萬t，同比減少3.70%；硫酸鉀進(jìn)口量7.53萬t，同比增加14.61%（見表3）。

出口：在全部鉀肥產(chǎn)品和含鉀產(chǎn)品出口關(guān)稅降為零之后，我國鉀肥出口量近2年明顯增加［2］。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國鉀肥出口量69.64萬t，同比增加6.13%。其中，硫酸鉀出口量37.50萬t，同比增加14.89%；肥料用硝酸鉀出口量10.12萬t，同比增加0.70%（見表3）。

表3 2020年我國鉀肥產(chǎn)品進(jìn)出口情況

1.3價格先降后升

2020年鉀肥市場變化較大，鉀肥價格總體呈V字型走勢。氯化鉀市場價格總體呈現(xiàn)下跌趨勢，第三季度企穩(wěn)回升，第四季度明顯上漲（見圖1）。國產(chǎn)60%氯化鉀第一到站價年初為2 100元/t，5月至7月下降到近2年的最低值1 820元/t，之后連續(xù)5個月持續(xù)上漲，12月漲至2 020元/t，較年初下降了80元/t，降幅為3.8%；港口62%白鉀年初報價為2 235元/t，之后小幅度上漲，3月初漲至2 400元/t，后持續(xù)下降，7月下降至近2年的最低值1 850元/t，8月開始連續(xù)5個月持續(xù)上漲，12月漲至2 115元/t，較年初下降了120元/t，降幅為5.4%；邊貿(mào)價格變化趨勢與港口62%白鉀基本一致，12月價格為1 925元/t，較年初下降了75元/t，降幅為3.8%。縱觀全年鉀肥市場，氯化鉀價格在探底后持續(xù)回升，一方面受國際價格影響，另一方面是由于國內(nèi)供需趨緊。

圖1 2019—2020年我國氯化鉀市場價格走勢

硫酸鉀價格雖然也在下滑，但不同產(chǎn)品價格變化差異較大。2020年資源型硫酸鉀市場呈現(xiàn)下跌的趨勢，曼海姆工藝的加工型硫酸鉀價格震蕩起伏（見圖2）。國投羅鉀51%粒狀硫酸鉀到站價格從2019年開始掛牌價一直為3 250元/t，2020年6月調(diào)整至2 600元/t，后緩慢上漲，12月底為2 840元/t，較年初下降410元/t，下降12.6%；加工型50%粉狀硫酸鉀年初出廠價格為2 650元/t，3月上旬至5月初上漲至2 700元/t，后緩慢下降，10月下旬降至近2年的最低點2 500元/t，11月起開始上漲，12月恢復(fù)到年初價格。

圖2 2019—2020年我國硫酸鉀市場價格走勢

1.4港口庫存先高后低

由于2019年氯化鉀進(jìn)口量（實物量，下同）超過900萬t，遠(yuǎn)高于2018年，在需求沒有明顯增長的情況下，港口庫存量不斷增加。2020年伊始，氯化鉀港口庫存量一直在300萬t以上（2018年同期為200萬t），9月底港口庫存量仍在350萬t左右，同比增長4%。2020年4月大合同簽訂前，一定程度上也限制了源源不斷的進(jìn)口鉀，同時進(jìn)口貨源基本存放在保稅區(qū)，使得港口實際庫存量大幅度下降。大合同簽訂后，大量氯化鉀轉(zhuǎn)入國內(nèi)銷售，庫存量的集中釋放導(dǎo)致其價格大幅度下降。此后氯化鉀港口庫存量保持在300萬t左右，仍處于歷史高位。從11月開始，氯化鉀港口庫存量有所下降（低于300萬t），截至2020年年底，氯化鉀的港口庫存量為262萬t，同比下降13.8%。

圖3 2019—2020年我國氯化鉀港口庫存量

1.5 開工率明顯增長

近5年，國內(nèi)氯化鉀平均開工率在60%～70%。2020年年初，因春耕保供要求，上半年開工率高于2019年同期，下半年開工率基本與2019年持平（見表4），全年整體開工率上升，平均開工率為70%，同比上升7個百分點。

表4 2020年我國氯化鉀開工率分月統(tǒng)計 %

由于產(chǎn)能擴(kuò)張和市場需求影響，近幾年硫酸鉀整體開工率不斷下滑。曼海姆硫酸鉀工廠整體開工率基本保持在50%左右，夏季開工率相對較高，資源型硫酸鉀裝置整體開工率依舊較低。國投羅鉀從2020年5月初開始全面進(jìn)入夏季檢修，一直持續(xù)至9月末，因此夏季資源型硫酸鉀的整體開工率僅30%左右（見表5）。2020年全國硫酸鉀平均開工率為50%，較2019年上漲了2個百分點。

表5 2020年我國硫酸鉀開工率分月統(tǒng)計 %

1.6 利潤下滑

由于2020年上半年鉀肥價格下降幅度很大，行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入及利潤同比均有所下降。2019年剔除青海鹽湖計提資產(chǎn)減值的影響后，鉀肥行業(yè)利潤增幅較高；2020年受全球經(jīng)濟(jì)整體下滑影響，鉀肥效益再次下滑。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年我國鉀肥行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為309.0億元，同比下降3.9%；行業(yè)利潤為38.5億元，同比下降21.6%；主營業(yè)務(wù)利潤率為12.5%，同比下降2.8個百分點（見表6）。雖然收入和利潤均有下降，但虧損企業(yè)數(shù)量明顯減少。國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的66家鉀肥企業(yè)中，有20家企業(yè)虧損，比2019年減少8家，虧損面減少至30.3%；虧損額4.74億元，同比增加11.5%。

表6 2020年我國鉀肥行業(yè)效益情況

2 2021年鉀肥市場走勢預(yù)測

2.1市場供需形勢預(yù)測

國際供需：全球鉀肥需求在2020年年底超過了預(yù)期，預(yù)計全球鉀肥（實物量）出貨量約6 800萬t，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平。同時，鉀肥價格在2020年年底也有明顯改善，年末美國中西部地區(qū)的鉀肥價格比年中上漲了100美元/t。2021年年初，全球鉀肥需求旺盛的勢頭還在持續(xù)。另外，全球春季鉀肥需求從2020年12月持續(xù)到2021年第二季度，這段時間加拿大最大的鉀肥生產(chǎn)商N(yùn)utrien就一直致力于國內(nèi)銷售，因此在全球范圍內(nèi)鉀肥庫存水平持續(xù)下降，同時農(nóng)作物價格和種植者獲利能力有所提高。農(nóng)產(chǎn)品價格的提高、鉀肥價格的上漲以及主要市場的有限庫存，都對未來需求預(yù)判樂觀，預(yù)測2021年全球鉀肥（實物量）出貨量將達(dá)到6 800萬～7 000萬t。

據(jù)IFA（國際肥料工業(yè)協(xié)會）預(yù)測，到2022年全球鉀肥（K2O，下同）產(chǎn)能將增加到6 460萬t/a，供應(yīng)量增加至5 420萬t。2018年全球鉀肥需求量為4 250萬t，按年均增長2%，預(yù)計到2022年達(dá)到4 620萬t。長期來看，全球鉀肥的產(chǎn)能與產(chǎn)量持續(xù)增長，整體鉀肥市場仍處于供大于求的局面。

國內(nèi)供需：雖然2020年年初化肥生產(chǎn)受新冠肺炎疫情影響很大，但在國家高度重視糧食安全的背景下，國內(nèi)鉀肥整體需求明顯高于2019年，2020年上半年鉀肥的銷售量同比增長了6%左右。因此，預(yù)計2020年鉀肥需求將恢復(fù)至2018年甚至高于2018年的水平。雖然“化肥使用負(fù)增長”行動方案、有機(jī)肥替代、土地休耕輪作制度與退耕還林還草等政策依舊執(zhí)行，但鉀肥的作用不可或缺且鉀肥的施用比例一直偏低，在短期內(nèi)我國鉀肥的需求仍將穩(wěn)中有升。因此，預(yù)計2021年的鉀肥消費量將高于2020年，中長期看會逐漸趨于穩(wěn)定。

據(jù)中國無機(jī)鹽工業(yè)協(xié)會鉀鹽鉀肥行業(yè)分會統(tǒng)計分析，2020年我國鉀肥（K2O，下同）供應(yīng)量大約1 358萬t，需求基本穩(wěn)定在1 100萬～1 200萬t，對外依存度約為47.1%。2021年春耕期間，國內(nèi)鉀肥供應(yīng)基本充足。需要看到的是，2021年下半年，預(yù)計進(jìn)口鉀肥數(shù)量同比將減少。一方面是目前大合同僅與白俄羅斯簽訂，其他國際供應(yīng)商并未跟隨簽訂大合同，且表示貨源供應(yīng)緊張；另一方面加拿大鉀肥公司（Canpotex）鉀肥預(yù)售排期已安排到2021年第二季度，因為先前的合同已到期，目前沒有向中國投放或分配任何量的計劃，我國從加拿大進(jìn)口的貨源將明顯減少。再考慮到國產(chǎn)鉀肥近2年處于減產(chǎn)態(tài)勢，預(yù)計2021年上半年鉀肥供需變化將從供大于求變?yōu)楣┬杈o平衡。

2.2市場價格走勢預(yù)判

國際市場：受全球?qū)捤韶泿耪吆托鹿诜窝滓咔楹棉D(zhuǎn)的影響，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，大宗商品市場觸底反彈，在全球各國都高度重視糧食安全的情況下，農(nóng)產(chǎn)品需求旺盛，價格大幅度上漲，全球種植面積普遍擴(kuò)大，肥料需求持續(xù)增長。伴隨全球氮肥、磷肥價格持續(xù)上漲，國際鉀肥現(xiàn)貨市場價格不斷推高，南美巴西現(xiàn)貨市場價格上漲至CFR 270美元/t以上，2021年2月已漲至290～300美元/t。相比之下，Nutrien在美國玉米地帶中的鉀肥售價約為350美元/t，上漲超過100美元/t。

在此背景下，2021年2月10日，中國鉀肥聯(lián)合談判小組與國際鉀肥供應(yīng)商白俄羅斯鉀肥公司（BPC）達(dá)成一致，約定2021年新的標(biāo)準(zhǔn)氯化鉀進(jìn)口價格為CFR 247美元/t，其他條款不變。此價格比2020年的220美元/t上漲了27美元/t，漲幅為12.3%，與1月底印度簽訂的進(jìn)口價格持平?？紤]當(dāng)前國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和鉀肥行業(yè)基本面，這一新價格基本科學(xué)合理，同時也給鉀肥行業(yè)吃下了2021年的“定心丸”。

國內(nèi)市場：國內(nèi)氯化鉀在2020年以較高的價位水平結(jié)束，2021年開局國內(nèi)氯化鉀市場價格基本穩(wěn)定，1月價格還有小幅度回調(diào)，成交量較少。春節(jié)前鉀肥市場整體維穩(wěn)運行，價格保持穩(wěn)定，生產(chǎn)供應(yīng)正常，市場按需采購，企業(yè)多以兌現(xiàn)前期客戶為主，整體而言，農(nóng)業(yè)基本面向好。春節(jié)假期結(jié)束后，國內(nèi)鉀肥市場陸續(xù)啟動，氯化鉀及硫酸鉀價格均出現(xiàn)了地區(qū)性的拉漲。進(jìn)口鉀由大顆粒品種價格率先調(diào)漲，且漲幅相對明顯，貨源多集中在大型貿(mào)易商手中，控制放貨量，其他品種貨源亦跟隨上行，氯化鉀和硫酸鉀單品價格整體漲幅在50～100元/t。在氮肥、磷肥漲價和國際鉀肥價格上行的帶動下，3月鉀肥價格漲幅更高，預(yù)計上半年價格明顯高于去年同期，下半年略有回調(diào)，后期需重點關(guān)注進(jìn)口鉀肥的到港量和到港時間。

綜上，從大環(huán)境看，受大宗商品、石油價格等多種因素影響，國際鉀肥市場價格一路上漲。在國際市場的帶動下，結(jié)合國內(nèi)市場現(xiàn)狀，伴隨著需求的釋放，國內(nèi)鉀肥價格將有上升的可能。預(yù)計2021年鉀肥價格同比高于2020年，整體呈上漲態(tài)勢。