企業(yè)財務(wù)分析存在問題及應(yīng)對措施

張文秀

[摘要]

隨著社會的發(fā)展進(jìn)步，資本市場的發(fā)展越來越成熟化，理性的投資者越來越多。投資者投資企業(yè)并不是盲目化，而是更具理性化。對于投資者來說，投資企業(yè)并不能真正參與企業(yè)運營，而是通過財務(wù)分析決定企業(yè)的投資價值。財務(wù)報表對于投資者來說是投資一家企業(yè)的診斷書，財務(wù)分析也對投資者和決策者都起著至關(guān)重要的作用。本文主要是討論財務(wù)分析存在的問題，提出一些應(yīng)對措施，以此來提高企業(yè)經(jīng)營管理的高效性，優(yōu)化的財務(wù)分析更好的服務(wù)于財務(wù)報告分析的使用者。

[關(guān)鍵詞]

財務(wù)分析 問題 應(yīng)對措施 企業(yè) 投資

1? 財務(wù)分析的意義

1.1? 財務(wù)分析可衡量企業(yè)過去的業(yè)績，并且預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)績

財務(wù)報表使用者可以利用財務(wù)報表信息整合各種比率來衡量過去一段時間內(nèi)企業(yè)的業(yè)績，總結(jié)過去一年公司的經(jīng)營成果和資產(chǎn)負(fù)債情況，并且利用歷史業(yè)績推測出未來業(yè)績的增長趨勢，預(yù)測公司未來的發(fā)展?jié)摿?

1.2? 為管理者及財務(wù)報告使用者提供信息支撐

財務(wù)分析對于管理層而言，可以為管理者的經(jīng)營管理提供良好的數(shù)據(jù)支撐，讓管理者可以更加清晰地認(rèn)識企業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢和劣勢，優(yōu)化內(nèi)部管理，提升企業(yè)的運營環(huán)境，提高企業(yè)的經(jīng)營效益;財務(wù)分析可以幫助管理者控制、規(guī)避企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險，幫助管理者量化績效指標(biāo)，從而更好地管理公司;財務(wù)分析還可以幫助管理者更好地制定企業(yè)目標(biāo);財務(wù)分析也可以幫助管理者更好的做好投資決策，融資決策，經(jīng)營決策。

對股權(quán)人來說，財務(wù)分析可以幫助股東了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，并且為投資提供決策，更好地為管理者提供激勵。

對債權(quán)人來說，財務(wù)分析可以更好地反映出企業(yè)的融資情況，體現(xiàn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，幫助債權(quán)人作出決策。

1.3? 財務(wù)分析可幫助企業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃

財務(wù)分析可以使企業(yè)更好地持續(xù)經(jīng)營，縮減預(yù)算與實際收支的差距，幫助企業(yè)制定有效的戰(zhàn)略規(guī)劃，不斷調(diào)整企業(yè)的定位。

2? 企業(yè)分析報告存在的問題

2.1? 財務(wù)報表自身的局限性

在中國，財務(wù)報表分為季報、半年報，年報，一般季報與半年報不需要審計師的審計，只有年報需要審計，而且季報、半年報、年報每年截止披露的時間是4月、8月、10月下旬，披露時間具有滯后性，不能及時反映企業(yè)在過去一段時間的經(jīng)營結(jié)果;財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)都是相關(guān)工作人員的記錄和核算取得，對于信息的真?zhèn)涡源嬖谝欢ǖ目季?信息缺乏可比性，同一行業(yè)的不同公司之間因為會計政策，會計估計等使用不同，所以不具備可比性;財務(wù)報表沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分。

2.2? 企業(yè)運營過程中，財務(wù)報表分析與企業(yè)的實際經(jīng)營脫節(jié)

報表的數(shù)據(jù)在記錄的過程中，可能并不真實地反映企業(yè)真實的運營情況，財務(wù)報表數(shù)據(jù)具有粉飾性，主營業(yè)務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)與企業(yè)的運營數(shù)據(jù)存在一定的差距，管理層可能為了本年度承諾的業(yè)績粉飾財務(wù)報表，或者為了能夠使本年度的報表更加好看粉飾數(shù)據(jù)以此來達(dá)到自己的目的。

2.3? 財務(wù)分析不具有系統(tǒng)性，偏向于主觀

現(xiàn)行企業(yè)的運營中，企業(yè)沒有一套完善的財務(wù)分析系統(tǒng)，財務(wù)分析更偏向于經(jīng)驗性，而非科學(xué)性;在實務(wù)分析中財務(wù)分析指標(biāo)過于簡單與片面化;財務(wù)分析的結(jié)果往往反映一些管理者或者相關(guān)工作人員的主觀分析，不具備客觀性。

2.4? 與財務(wù)相關(guān)的工作人員專業(yè)性有待提高

在企業(yè)運營過程中，財務(wù)分析相關(guān)的工作人員可能存在一人多崗制，這樣會存在財務(wù)信息粉飾的機率;在專業(yè)性的領(lǐng)域，相關(guān)工作的人員沒有財務(wù)領(lǐng)域的資格認(rèn)證，職業(yè)操守方面需要考量;財務(wù)分析工作者可能對公司的業(yè)務(wù)流不清楚，對于財務(wù)工作可能會有阻礙作用。

2.5? 非財務(wù)分析的指標(biāo)分析相對欠缺

企業(yè)在財務(wù)分析方面按照以往的經(jīng)驗，只是對單一指標(biāo)的分析，并沒有全方位多角度對企業(yè)進(jìn)行分析，導(dǎo)致企業(yè)在一些方面出現(xiàn)問題，但是通過已有的指標(biāo)無法體現(xiàn)。

2.6? 企業(yè)對財務(wù)分析工作不受重視

企業(yè)的管理層對于財務(wù)分析的敏感度不夠，他們只是通過以往經(jīng)驗進(jìn)行判斷，但是在分析方面關(guān)注度不夠，導(dǎo)致下屬在分析方面不夠重視，存在疏忽。

3? 企業(yè)財務(wù)分析的應(yīng)對措施

一是為了財務(wù)報表能夠準(zhǔn)確反映公司的運營狀況，財務(wù)報表應(yīng)該盡可能及時披露，財務(wù)分析報告結(jié)果應(yīng)當(dāng)及時傳遞給企業(yè)內(nèi)部的有關(guān)管理層級，充分發(fā)揮財務(wù)報告在企業(yè)經(jīng)營管理中的重要作用;企業(yè)應(yīng)該多維度記錄公司財務(wù)報表的信息，使公司報表信息能夠多角度進(jìn)行校驗，以達(dá)到信息的真實性和可靠性;針對同一行業(yè)的不同企業(yè)來說，對于會計政策以及會計估計的使用應(yīng)該按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行度量，這樣可使同一行業(yè)的不同公司具有可比性;SEC與行業(yè)協(xié)會應(yīng)該鼓勵企業(yè)信息公開化與透明化，這樣不僅可以督促企業(yè)的管理者對更加勤勉地管理企業(yè)，具有監(jiān)督和督促的作用，同時對于股東來說，對企業(yè)的發(fā)展前景更充滿期待，對投資決策具有積極作用。

二是財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實性與可靠性大大增加了財務(wù)分析結(jié)果的正確性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)的資產(chǎn)分布、負(fù)債水平和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)，通過資產(chǎn)負(fù)債表、流動比率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力和營運能力;分析企業(yè)的凈資產(chǎn)變化，了解和掌握企業(yè)規(guī)模和凈資產(chǎn)的不斷變化過程;企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析各項收入、費用構(gòu)成及其增減變動情況，通過凈資產(chǎn)收益率、每股收益等指標(biāo)，分析企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力，了解和掌握當(dāng)期利潤增減變化的原因和未來發(fā)展趨勢;在企業(yè)的實際運營過程中，根據(jù)財務(wù)分析比率的計算結(jié)果調(diào)整公司的業(yè)務(wù)運營，比如公司資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，公司的經(jīng)營狀況，這樣既可以預(yù)防公司出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險，同時還可以動態(tài)調(diào)整公司的營運政策與財務(wù)分析指標(biāo)的匹配性，做到公司的經(jīng)營活動與財務(wù)分析指標(biāo)相輔相成，避免公司出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。

三是企業(yè)應(yīng)該建立一套完善的財務(wù)分析系統(tǒng)，通過運營過程中各個科目的數(shù)據(jù)生成一套財務(wù)分析報告，這樣可以簡單明了的看到公司的經(jīng)營狀況的變化，公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)分析數(shù)據(jù)可以實時動態(tài)變化，這樣可起到很好的監(jiān)督作用;在實務(wù)分析過程中，可以根據(jù)業(yè)務(wù)的實際發(fā)展需要，指標(biāo)可以多樣化，不同企業(yè)的主營業(yè)務(wù)都具備特殊性，不具備統(tǒng)一性，業(yè)務(wù)的特殊性導(dǎo)致每個指標(biāo)變動的敏感性不同，所以不同企業(yè)可以根據(jù)主營業(yè)務(wù)的特殊性進(jìn)行差異化指標(biāo)分析，重點量化;企業(yè)財務(wù)分析人員更應(yīng)該客觀理性地看待財務(wù)數(shù)據(jù)，不因個別比率好就著重強調(diào)某些指標(biāo)，而弱化比率不太好的指標(biāo)。

四是企業(yè)在運營過程中，財務(wù)工作人員應(yīng)該實行不相容職務(wù)分離控制，不相容職務(wù)分離控制要求企業(yè)全面系統(tǒng)地分析、梳理業(yè)務(wù)流程中所涉及的不相容職務(wù)，實施相應(yīng)的分離措施，形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的工作機制;在財務(wù)專業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)當(dāng)培訓(xùn)公司的員工，提升員工的專業(yè)性，保持良好的職業(yè)技巧與操守;企業(yè)應(yīng)當(dāng)讓財務(wù)工作人員了解公司的業(yè)務(wù)，加強業(yè)務(wù)端的培訓(xùn)，這樣可以提高工作效率。

五是企業(yè)不僅僅利用財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，還應(yīng)該利用非財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，比如建立戰(zhàn)略目標(biāo)體系分析，通過獲取足夠的市場份額，在產(chǎn)品質(zhì)量、客戶服務(wù)或產(chǎn)品革新等方面壓倒競爭對手，使整體成本低于競爭對手的成本，提高公司在客戶中的聲譽，在國際市場上建立更強大的立足點，建立技術(shù)上的領(lǐng)導(dǎo)地位，獲得持久的競爭優(yōu)勢，抓住誘人的成長機會等。戰(zhàn)略目標(biāo)體系的作用可促使公司管理層不但要提高公司的財務(wù)業(yè)績，還要提高公司的競爭力量，改善公司的長遠(yuǎn)的業(yè)務(wù)前景，提高公司在社會群體中的知名度。

六是企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視財務(wù)報告分析工作，定期召開財務(wù)分析會議，充分利用財務(wù)報告反映的綜合信息，全面分析企業(yè)的經(jīng)營管理狀況和存在的問題，不斷提高經(jīng)營管理水平;企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動現(xiàn)金流量的運轉(zhuǎn)情況，重點關(guān)注現(xiàn)金流量能否保證生產(chǎn)運營過程的正常運行，防止現(xiàn)金短缺或閑置;企業(yè)定期的財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)形成分析報告，構(gòu)成內(nèi)部報告的組成部分;企業(yè)財務(wù)分析會議應(yīng)吸收有關(guān)部門負(fù)責(zé)人參加。總會計師或分管會計工作的負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在財務(wù)分析和利用工作中發(fā)揮主導(dǎo)作用。

4? 結(jié)語

財務(wù)分析工作在企業(yè)的投資、經(jīng)營、融資決策方面現(xiàn)在越來越占據(jù)重要的地位，對企業(yè)的健康發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。因此，在實務(wù)工作中，我們一定要重視財務(wù)分析現(xiàn)有存在的問題，并且能夠?qū)⑦@些應(yīng)對措施在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中運用，更好地讓財務(wù)分析服務(wù)于企業(yè)的管理者、股權(quán)人與債權(quán)人，讓資本市場健康有序地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

1.《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》

2.《財務(wù)成本管理》