互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的大學生理財行為研究綜述

翟慧敏 韓晏如 許薇

摘 要：近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮帶動了投資理財行業(yè)的變革，人們的理財方式呈現(xiàn)出由傳統(tǒng)銀行儲蓄轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)内厔?。隨著國民收入的提高，大學生獲得的可支配資金隨之增加，作為與互聯(lián)網(wǎng)具有高度黏性的一代，大學生是未來互聯(lián)網(wǎng)理財市場的主力軍。本文梳理了近年來關(guān)于大學生互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)闹饕芯砍晒?，試圖形成一個相對統(tǒng)一的分析框架并建立規(guī)范的理論架構(gòu)。文章主要討論了大學生互聯(lián)網(wǎng)理財行為的特征，從內(nèi)部和外部分別探討了影響其投資行為的因素，并基于此歸納得出結(jié)論，為互聯(lián)網(wǎng)理財平臺提出建議。

關(guān)鍵詞：大學生;互聯(lián)網(wǎng)金融;理財;影響因素;文獻綜述

本文索引：翟慧敏，韓晏如，許薇.<變量 1>[J].中國商論，2021（18）：-024.

中圖分類號：F724.2 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）09（b）--03

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮深刻影響了人們的理財觀念和投資選擇，互聯(lián)網(wǎng)金融理財應運而生，廣義上指通過互聯(lián)網(wǎng)管理金融產(chǎn)品。學會理財，不局限于對資金的使用上，更在于如何更優(yōu)的管理資金，從而實現(xiàn)資金的最大化利用。大學生作為介于校園和社會的邊界群體，處于理財意識萌發(fā)和形成的關(guān)鍵時期，他們既有理財?shù)男枨?，又膽怯投資風險，再加上互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)不斷推陳出新，找到最適合自己的理財產(chǎn)品成為許多大學生關(guān)注的話題。

1 大學生互聯(lián)網(wǎng)理財現(xiàn)狀

理財行為體現(xiàn)一個人認識、創(chuàng)造和管理財富的能力，大學期間是理財意識啟蒙、理財觀念樹立的重要階段。劉祥春（2018）指出大學生閑散的資金具有量小、碎片化的特點，相較于傳統(tǒng)理財工具門檻高、風險高、專業(yè)性要求高等弊端，蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融更能將其聚集起來形成巨大的資本。

1.1 收入情況與理財意識

收入的高低決定著理財資金的上限。隨著人們經(jīng)濟水平的提升，父母給予大學生的生活費有所增長，再加上獎學金和兼職所得，大學生的可支配資金有了較大的提高，有更多的資金可用于理財（范群鵬，2020）。

理財意識是理財行為的原動力。良好的記賬習慣可以反映出理財意識，調(diào)查發(fā)現(xiàn)有超過半數(shù)的大學生有記賬行為，清楚自己的每月收支情況，可見大部分大學生有一定的理財意識（曾磊，2018）。但是有將近一半的大學生有理財誤區(qū)，片面認為投資理財就是購買股票基金（壽震坤，2020）。

1.2 理財目的

大多數(shù)大學生理財是為了資產(chǎn)增值、獲取額外收益，少數(shù)著眼于資產(chǎn)保值，極少部分選擇為未來育兒、養(yǎng)老做準備或是分攤投資風險（池麗旭，2014）。同樣，李浩然（2020）也表示大學生投資理財?shù)哪康膬A向于短期化，除了資產(chǎn)保值增值，還用于旅游、消費及應酬，少部分為了賺取學費、生活費和短期套利。

1.3 理財特征

大學生的理財特征主要表現(xiàn)為對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)牧私獬潭容^淺、理財意愿強烈、理財方式單一、風險厭惡等。

不同年齡的大學生在理財過程中呈現(xiàn)出不同的特點，相較于低年級學生，高年級學生可以通過兼職、申請獎學金等途徑獲取更多的資金，有更強的理財意愿（傅嘉文，2017）。不同專業(yè)的學生呈現(xiàn)出差異化的理財行為，總體上經(jīng)管類學生偏向于選擇基金類，理財更加穩(wěn)健;非經(jīng)管類的大學生更加激進，接觸股票的情況較多（張茜，2019）。

網(wǎng)絡科技發(fā)展迅速，大學生獲取互聯(lián)網(wǎng)理財信息的渠道愈加廣泛，包括網(wǎng)絡新聞、報紙書籍、金融機構(gòu)講座等（蘆林，2020）。與此同時，大學生還通過財經(jīng)App、頻道、公眾號等途徑學習理財知識（李安蘭，2020）。

然而，大學生在理財過程中也存在一些問題，其中最突出的有兩點：其一，未能制定符合自身財務狀況和投資需求的理財計劃來購買合適的理財產(chǎn)品（李文灝，2020）;其二，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)牧私廨^為淺薄，理財結(jié)構(gòu)較為單一，基本停留在余額寶等最簡單的理財產(chǎn)品（夏欣悅，2020）。

2 影響因素

2.1 內(nèi)部因素

內(nèi)部因素指大學生在投資理財?shù)倪^程中存在的主觀因素，包括性別、可支配收入、教育背景、使用意愿、風險偏好、心理因素等。

不同性別的大學生在互聯(lián)網(wǎng)理財方式上存在顯著的差異?？傮w上，女生更偏向穩(wěn)定保守的理財方式，更重視規(guī)避風險;男生對投資理財?shù)呐d趣普遍高于女生，具有更強的行動力和決策力，并且呈現(xiàn)出風險偏好的特征，因此也面臨著更大的投資風險（陳妙玉，2019）

眾所周知，大學生的收入主要來源于父母，調(diào)查顯示，父母的收入與大學生投資理財?shù)母怕食烧龋ǘ郑?017）。安榮花等（2020）認為較高的生活費在一定程度上代表著大學生可用的理財資金較高，有利于增強理財觀念，形成更好的消費和投資規(guī)劃。

不同教育背景對大學生理財?shù)囊庠复嬖陲@著影響，學歷越高，對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的購買意愿越強。專業(yè)學習對大學生理財偏好度的影響較大（賀燦東，2016）。具體來看，就讀財會、經(jīng)濟、金融等專業(yè)的大學生在理財興趣、理財觀念、理財知識水平、網(wǎng)絡理財執(zhí)行能力和理財風險控制能力等方面普遍高于非相關(guān)專業(yè)的學生。然而陳文博（2017）調(diào)查表示，部分經(jīng)管專業(yè)的大學生并沒有將專業(yè)知識很好地運用到實際操作中，選擇的理財產(chǎn)品與非經(jīng)管專業(yè)的學生相似度較高，都以“寶寶”類理財產(chǎn)品為主。

使用意愿是投資理財行為的起點，感知易用性、感知有用性通過影響使用意愿間接影響投資行為。感知易用性是指用戶對使用或操作互聯(lián)網(wǎng)理財工具難易程度的評估，對投資意愿產(chǎn)生正向影響。感知有用性被學者們定義為用戶認為使用互聯(lián)網(wǎng)理財工具能夠幫助自身提高理財績效的程度。韓中陽等（2015）表示用戶感知到的相對收益越高，流動性越好，投資意愿越強。對于大學生而言，情況并非完全如此，辛陽（2018）認為年輕人理財并非最關(guān)注收益率的高低，相比之下更看重互聯(lián)網(wǎng)理財資金進出便利的同時又有一定利息回報的特征。

研究表明，各維度感知風險是影響投資理財?shù)闹匾蛩?。對互?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風險和網(wǎng)絡風險的認知越強，大學生投資越謹慎;風險偏好程度越高，投資互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的可能性越大（周雷，2019）。

楊祎林等（2018）將心理因素納入影響投資行為的范圍中，表明謹慎心理、品牌心理、取巧心理和從眾心理均會影響投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的購買意愿。大學生具有特殊的心理特征，個性張揚、缺乏人生規(guī)劃、盲目自信等問題是造成錯誤理財觀念和行為的重要原因（陳真文，2018）。

2.2 外部因素

外部因素指互聯(lián)網(wǎng)理財平臺以及產(chǎn)品本身存在的客觀因素，主要包括互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的門檻、便利條件、產(chǎn)品安全、外界環(huán)境的影響等。

由于大學生的資金條件有限及較為保守的投資心理，相較于門檻較高的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品起點較低，更能贏得大學生的購買意向（阮厚松，2018）。

獲取信息渠道的廣泛性和便利程度直接影響用戶投資產(chǎn)品的選擇，成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和便捷的搜索引擎有助于大學生獲得理財知識，接觸理財工具（劉祥春，2019）。此外，芮文星等（2020）提出產(chǎn)品的變現(xiàn)能力是大學生選擇理財項目時著重考量的方面，變現(xiàn)能力好、流動性強的理財產(chǎn)品更能吸引他們投資。

楊威（2019）指出理財產(chǎn)品的安全因素是投資者最為關(guān)注的問題之一。騰訊理財通2019年發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)理財行為與安全研究報告》顯示，在互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)娘L險識別上，投資者最關(guān)注信息泄露風險和信息不透明風險，其次是收益不及預期或宣傳風險、政策風險和潛在損失較大。因此，理財產(chǎn)品的信息安全和信息不對稱等因素對大學生投資行為的影響程度較大，這恰恰體現(xiàn)了大學生群體風險承受能力弱的特征。

眾所周知，某一新鮮事物的用戶數(shù)量越多，服務越普遍，就會促進用戶間的交流，從而增強易用性認知。經(jīng)調(diào)查，有30%的大學生認為自身的投資選擇在一定程度上受周圍人的影響（陸嫵婕，2019）。此外，善于投資理財?shù)募彝⒅睾⒆永碡斈芰Φ呐囵B(yǎng)并且潛移默化地傳授一些理財知識（安榮花，2020）。實際上，大學生缺少理財經(jīng)驗和社會實踐經(jīng)驗，確實很容易受外界干擾，但是學會獨立嚴謹?shù)厮伎寂袛嗍窃谕顿Y理財?shù)倪^程中必須培養(yǎng)和鍛煉的能力。

3 研究述評與建議

通過對大學生互聯(lián)網(wǎng)理財相關(guān)文獻的梳理和綜述，發(fā)現(xiàn)大學生在互聯(lián)網(wǎng)理財上總體表現(xiàn)出“普及程度高，涉及金額小，投資行為保守，產(chǎn)品選擇單一”的特征。部分學者結(jié)合數(shù)學模型進行大學生互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)挠绊懸蛩胤治?，表明性別、可支配收入、教育背景、風險偏好、心理因素、投資門檻、便利條件、產(chǎn)品安全、外界環(huán)境等是主要的影響因素。此外，大學生理財存在著投資無計劃、產(chǎn)品組合單一等問題，因此大學生自身要重視改善理財習慣。

根據(jù)前述研究可知大學生互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男枨筝^大且呈加速擴大的趨勢，他們有較強的投資意愿，但是未能找到適合自身的理財產(chǎn)品。這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺能夠重視起大學生這類長尾人群，不斷進行金融創(chuàng)新，根據(jù)用戶的特殊性精準設計出符合大學生的理財產(chǎn)品，比如將大學生碎片化的資金集中管理，綜合考慮投資期限、投資結(jié)構(gòu)、收益類型等設計出個性化產(chǎn)品，并且采用積分等形式為其畢業(yè)后的理財給予關(guān)聯(lián)優(yōu)惠政策，這不僅發(fā)揮了大學生當下的投資能力，擴大了用戶量，還能搶占先機地維護龐大的客戶群體，充分挖掘了他們未來在該平臺的投資潛能，有助于平臺長久的發(fā)展。

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A Review of Researches on University Students Financial Management Behaviors in the Context of Internet Finance

School of Economics， Nanjing University of Posts and Telecommunications

ZHAI Huimin? HAN Yanru? XU Wei

Abstract： In recent years， the prosperity of Internet finance has driven the transformation of the investment and wealth management industry. People's financial management methods have shown a trend of shifting from traditional bank savings to Internet wealth management. With the increase of national income， the disposable funds obtained by college students will increase accordingly. As a generation with a high degree of stickiness with the Internet， college students in the new era are the main force in the future Internet wealth management market. This article sorts out the main research results on internet financial management for college students in recent years， trying to form a relatively unified analysis framework and establish a standardized theoretical framework. The article mainly discusses the characteristics of college students' Internet financial management behaviors， the factors that affect their investment behaviors from internal and external factors separately and then draws conclusions and makes recommendations for Internet financial platforms.

Keywords： college students; Internet finance; financial management; influencing factors; literature review