區(qū)塊鏈背景下對金融業(yè)的發(fā)展分析

徐磊

摘? 要：區(qū)塊鏈?zhǔn)请S著比特幣產(chǎn)生的新技術(shù)，發(fā)展到現(xiàn)階段，其應(yīng)用范圍已經(jīng)超越了比特幣。區(qū)塊鏈技術(shù)作為發(fā)行數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)，在金融行業(yè)內(nèi)全方位、多層次、多主體廣泛應(yīng)用。該文立足證券交易、數(shù)字票據(jù)、支付結(jié)算、數(shù)字貨幣、征信管理、股權(quán)眾籌、智能資產(chǎn)及資產(chǎn)證券化這8個方面詳細(xì)說明了我國金融行業(yè)在區(qū)塊鏈技術(shù)運用的現(xiàn)狀，再分析了區(qū)塊鏈技術(shù)對我國金融業(yè)發(fā)展所凸顯出來的問題，最后從法律、技術(shù)創(chuàng)新、安全應(yīng)用這3個層面說明區(qū)塊鏈背景下金融業(yè)的發(fā)展建議和對策。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù)? 金融業(yè)? 現(xiàn)狀? 對策

中圖分類號：F832? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3791（2021）05（c）-0132-03

The Impact of Blockchain on Financial Industry

XU Lei

（Asia Metropolitan University， Kuala Lumpur， 43200? Malaysia）

Abstract： Blockchain is a new technology with the emergence of bitcoin. At this stage， its application scope has gone beyond bitcoin. As the basis of issuing digital currency， blockchain technology is widely used in the financial industry in an all-round， multi-level and multi-agent way. Based on the eight aspects of securities trading， digital bills， payment and settlement， digital currency， credit management， equity crowdfunding， intelligent assets and asset securitization， this paper describes in detail the current situation of the application of blockchain technology in China's financial industry， and then analyzes the problems highlighted by blockchain technology to the development of China's financial industry security application and other three aspects explain the development suggestions and countermeasures of the financial industry under the background of blockchain.

Key Words： Blockchain technology; Finance; Present situation; Countermeasure

數(shù)字金融是現(xiàn)階段我國金融業(yè)主要的發(fā)展趨勢，其產(chǎn)生進(jìn)一步促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，使得金融業(yè)的服務(wù)能力和服務(wù)水平得以提升。但是金融風(fēng)險也是必然存在的，其使得金融市場的發(fā)展秩序受到影響，特別是金融業(yè)中的區(qū)塊鏈技術(shù)，要具體研究區(qū)塊鏈技術(shù)對我國金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響，從而建立金融業(yè)快速健康發(fā)展的渠道。區(qū)塊鏈技術(shù)是具有代表性的去中心技術(shù)，作為全新的應(yīng)用方式，其通過計算機(jī)技術(shù)保存、傳輸和計算數(shù)據(jù)。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用需要相關(guān)人員參與國際性的組織，參與到制定規(guī)則的過程中，同時還必須積極構(gòu)建國內(nèi)區(qū)塊鏈研究和發(fā)展體系，出臺行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從而廣泛應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，促進(jìn)其發(fā)揮積極作用。

1? 區(qū)塊鏈技術(shù)背景下金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 數(shù)字貨幣

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域具有最大的應(yīng)用價值，最主要在數(shù)字貨幣方面體現(xiàn)。傳統(tǒng)貨幣在跟蹤付款和金融安全方面主要依靠金融機(jī)構(gòu)，而區(qū)塊鏈技術(shù)具有算法加密、分布式存儲的機(jī)制，強(qiáng)化了數(shù)字貨幣的優(yōu)勢[1]。

2017年，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所建立，主要對發(fā)行數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)問題進(jìn)行分析。當(dāng)年，央行促進(jìn)在區(qū)塊鏈技術(shù)上的數(shù)字票據(jù)交易平臺發(fā)展。除此之外，阿里巴巴、騰訊等國內(nèi)具有較大影響力的網(wǎng)絡(luò)公司也在積極布局區(qū)塊鏈，國內(nèi)成立了超過百家區(qū)塊鏈公司，主要應(yīng)用區(qū)塊鏈相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施。在區(qū)塊鏈技術(shù)的專業(yè)方面，一直到2017年，我國區(qū)塊鏈技術(shù)申請專利的數(shù)量位于世界首位，一共申請專利550份;美國位居第二，申請專利284份。2017年4月，杭州舉辦2017年首屆全球區(qū)塊鏈金融（杭州）峰會，其中指出，要將杭州打造為我國第一個區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)園區(qū)，這代表區(qū)塊鏈開始驅(qū)動金融領(lǐng)域新的革命。

1.2 支付結(jié)算

在支付結(jié)算的領(lǐng)域內(nèi)，區(qū)塊鏈技術(shù)具有相當(dāng)重要的地位，一方面是因為區(qū)塊鏈技術(shù)中的數(shù)字貨幣，成為一種支付的主要形式;另一方面是因為區(qū)塊鏈本身的特點，可以進(jìn)行分布式記賬，便于平時支出管理，而且進(jìn)行支付時，不需要實名認(rèn)證，保護(hù)個人的隱私。數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)的貨幣不同，沒有具體的實物，而是一種虛擬的貨幣，我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其的定義是虛擬商品。盡管目前對于數(shù)字貨幣的看法褒貶不一，但是該貨幣的發(fā)行總量是有一定限額的，由非中心機(jī)構(gòu)發(fā)行，受到我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，央行也對該技術(shù)構(gòu)建設(shè)想[2]。在重重監(jiān)管之下，一些自律組織對數(shù)字貨幣存在的風(fēng)險仍然持有保留意見。一些學(xué)者對于區(qū)塊鏈技術(shù)也展開了相關(guān)的研究，他們認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)對于我國的支付領(lǐng)域是具有重大意義的。區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有的獨特優(yōu)勢，龐大的數(shù)據(jù)信息不需要集中到一個機(jī)構(gòu)進(jìn)行處理，就能得到全網(wǎng)的認(rèn)可，這對于支付結(jié)算的改革起到了促進(jìn)作用，并且已經(jīng)得到了該領(lǐng)域的廣泛承認(rèn)，相信在未來也將引領(lǐng)金融業(yè)的發(fā)展。

1.3 數(shù)字票據(jù)

現(xiàn)階段，央行已經(jīng)在積極研發(fā)測試數(shù)字票據(jù)交易平臺的運作穩(wěn)定情況，而且在一些銀行構(gòu)建了試驗點，這代表數(shù)字票據(jù)不久之后就會廣泛應(yīng)用于金融行業(yè)中。同時，網(wǎng)絡(luò)金融企業(yè)也在積極響應(yīng)號召，主動投入到研發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)數(shù)字票據(jù)的過程中。2017年，海航集團(tuán)研發(fā)“海票惠”，是區(qū)塊鏈在我國票據(jù)行業(yè)的首個應(yīng)用。此外，美的金融、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也在對數(shù)字票據(jù)進(jìn)行研究[3]。

區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合數(shù)字票據(jù)，能夠使得傳統(tǒng)票據(jù)的形式得到升級和發(fā)展，其存在的問題能夠有效解決，傳統(tǒng)票據(jù)的發(fā)展市場也能夠進(jìn)一步規(guī)范化。

1.4 證券交易

傳統(tǒng)的證券交易包含中央登記機(jī)構(gòu)、中央銀行、資產(chǎn)托管人、經(jīng)手證券經(jīng)紀(jì)人等，證券交易的成本非常高、周期較長、過程繁雜。傳統(tǒng)證券交易確認(rèn)時間為“T+3”天，區(qū)塊鏈上只需10 min就能完成確認(rèn)證券交易。非常明顯，因為區(qū)塊鏈技術(shù)具有分布式記賬、透明、高效、去中心等特點，賦予了證券交易新的無限可能[4]。

目前，我國區(qū)塊鏈技術(shù)主要是在銀行各項業(yè)務(wù)中應(yīng)用，發(fā)展程度不高，但是我國金融業(yè)關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的程度較高。2016年4月，中國分布式總賬基礎(chǔ)協(xié)議聯(lián)盟成立，成員包含11個機(jī)構(gòu)。其目的是在資產(chǎn)端推廣分布式總賬技術(shù)，屬于聯(lián)盟性質(zhì)的組織，期望能夠通過區(qū)塊鏈技術(shù)，為國內(nèi)的商品交易所提供場外發(fā)展的平臺。2016年5月，深圳市金融科技協(xié)會等超過20個科技企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)共同構(gòu)建了金融區(qū)塊鏈合作聯(lián)盟（深圳）（下文中將其簡稱為“金鏈盟”），其目標(biāo)在于充分調(diào)動和利用區(qū)塊鏈的相關(guān)資源，構(gòu)成金融區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用的完善制度。Chinaledger和金聯(lián)盟兩個區(qū)塊鏈組織擁有國內(nèi)外頂尖的區(qū)塊鏈團(tuán)隊，都致力于推動區(qū)塊鏈技術(shù)在國內(nèi)金融領(lǐng)域的應(yīng)用，同時雙方在研究方向上也存在良好的互補(bǔ)性，且雙方已于2016年11月達(dá)成合作。

除此之外，2016年9月，京東金融建立“ABS云平臺”。其將機(jī)器學(xué)習(xí)和區(qū)塊鏈技術(shù)相結(jié)合，使得資金端和資產(chǎn)端有了高效溝通的渠道，并把通道功能輸出給資產(chǎn)管理、券商、信托、銀行等等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。

1.5 征信管理

在征信領(lǐng)域，很多規(guī)模較大的企業(yè)都在研究和應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)。2016年5月，萬達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技集團(tuán)開始研究超級賬本，6月開始研究區(qū)塊鏈技術(shù)平臺，8月內(nèi)測之后上線了以Hyperledger為基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈征信應(yīng)用。2016年，平安集團(tuán)建立金融科技部門，開始分析區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，當(dāng)年9月對外宣布，征信和資產(chǎn)交易場景應(yīng)用已經(jīng)上線開始進(jìn)行交易[5]。2017年，京東金融和中誠信征信、中誠信證評、等機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，達(dá)成了建立汽車籌集資金租賃ABS平臺聯(lián)盟鏈的共識，基于區(qū)塊鏈技術(shù)達(dá)到不可篡改底層資產(chǎn)的成效。2017年4月，騰訊發(fā)布區(qū)塊鏈方案白皮書，和合作伙伴一起致力于促進(jìn)可信網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。除此之外，杭州存信、布比網(wǎng)絡(luò)、天翼征信、云棱鏡征信等機(jī)構(gòu)也研發(fā)出以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的征信平臺，期望擴(kuò)大應(yīng)用區(qū)塊鏈的范圍[6]。

2? 區(qū)塊鏈背景下對金融業(yè)發(fā)展的建議與對策

激勵政府對應(yīng)重點負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)創(chuàng)建區(qū)塊鏈行業(yè)進(jìn)展的整治體系，構(gòu)成協(xié)作力量，統(tǒng)籌設(shè)計。綜合國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用進(jìn)展?fàn)顩r，積極發(fā)布區(qū)塊鏈技術(shù)與產(chǎn)業(yè)進(jìn)展幫扶制度，主要力量扶持關(guān)于主要技術(shù)攻關(guān)以及主要試驗項目。整體處理方案以及公共服務(wù)平臺創(chuàng)建等。組織制訂區(qū)塊鏈行業(yè)進(jìn)展計劃與指導(dǎo)目錄，提高對每個進(jìn)展區(qū)塊鏈行業(yè)的引領(lǐng)作用，升級改進(jìn)資源配置，以防沒有目的的發(fā)展[7]。

區(qū)塊鏈技術(shù)不同于以往的技術(shù)，具有極強(qiáng)的去中心化性，影響力可以輕松地跨越地域限制，就目前而言，區(qū)塊鏈的標(biāo)準(zhǔn)正在被逐步統(tǒng)一中，而區(qū)塊鏈?zhǔn)侵袊钣锌赡艹綒W美國家的技術(shù)之一，加上推動區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展與創(chuàng)新，有利于我國在未來的尖端技術(shù)領(lǐng)域提升我國的技術(shù)話語權(quán)和規(guī)則制定權(quán)。

2.1 法律層面確保穩(wěn)步占領(lǐng)制高點

首先，要確立好區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用規(guī)定的發(fā)展路線圖，對有關(guān)產(chǎn)業(yè)劃分行業(yè)確立規(guī)范性的應(yīng)用說明，不斷改進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用規(guī)范兼容機(jī)制，探究創(chuàng)建國家的公共鏈技術(shù)規(guī)范。其次，要激勵第三方機(jī)構(gòu)以及聯(lián)盟實施區(qū)塊鏈技術(shù)的指標(biāo)檢測，采取條件符合且成熟的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行貫標(biāo)以及估測，探究確立區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及安全監(jiān)管體系，促進(jìn)區(qū)塊鏈對應(yīng)法制的健全。積極進(jìn)行行業(yè)應(yīng)用是否安全的風(fēng)險估測，提高對受影響產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的監(jiān)管。最后，創(chuàng)建基于區(qū)塊鏈技能的應(yīng)用認(rèn)證機(jī)制，按照行業(yè)規(guī)模以及應(yīng)用水平，探究確立出行業(yè)認(rèn)證規(guī)范，憑借第三方組織實施認(rèn)證服務(wù)，整合行業(yè)競爭環(huán)境。

2.2 培養(yǎng)核心技術(shù)創(chuàng)新能力

把增強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)逐漸改進(jìn)技術(shù)作為基本目的，提高區(qū)塊鏈的公共基礎(chǔ)以及改革載體建立。首先，聚集產(chǎn)學(xué)研用多層面資源，扶持與鼓勵大學(xué)與科研單位創(chuàng)建區(qū)塊鏈改革實驗基地與科研場所，增進(jìn)不對稱密碼技能、共識以及分布式計算方式和儲存等重點技術(shù)改革與推進(jìn)，減少區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用落到實處的困難，增強(qiáng)技術(shù)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其次，增強(qiáng)投資力度，鼓勵促進(jìn)區(qū)塊鏈與軟件或者信息技術(shù)服務(wù)以及網(wǎng)絡(luò)單位，科研單位的綜合改進(jìn)，合作創(chuàng)建區(qū)塊鏈技術(shù)試驗基礎(chǔ)氛圍，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)安全驗證進(jìn)程。再次，激勵與促進(jìn)第三方科研單位與其評判組織的創(chuàng)建。增強(qiáng)針對區(qū)塊鏈技術(shù)的促進(jìn)與應(yīng)用的跟蹤，不定時公布產(chǎn)業(yè)內(nèi)進(jìn)展的情況，研究與評判進(jìn)展方向。并且構(gòu)成專項的第三方評判機(jī)制，積極地針對現(xiàn)階段區(qū)塊鏈技術(shù)與應(yīng)用實施客觀以及公平的專項評判。最后，扶持開源區(qū)塊鏈進(jìn)展，指引單位增強(qiáng)對世界范圍內(nèi)區(qū)塊鏈共性基礎(chǔ)技術(shù)資源的聯(lián)合應(yīng)用，扶持國內(nèi)單位與機(jī)構(gòu)主導(dǎo)世界范圍內(nèi)區(qū)塊鏈工程的改進(jìn)與發(fā)展。

2.3 積極試點，形成技術(shù)應(yīng)用的安全示范效應(yīng)

我國首先必須自主創(chuàng)建區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的示范區(qū)域，樹立區(qū)塊鏈實施的安全典范，卓有成效地促進(jìn)區(qū)塊鏈行業(yè)的進(jìn)展。第一，創(chuàng)建實施針對金融行業(yè)的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用模型，探究其基于數(shù)字貨幣、跨境支付、票據(jù)監(jiān)管以及證券發(fā)行等行業(yè)構(gòu)成，積極穩(wěn)定的運行方案，創(chuàng)建部分能復(fù)制拓展的試驗案例。第二，基于農(nóng)業(yè)與能源、物流以及制造業(yè)等行業(yè)，將產(chǎn)品溯源、登記認(rèn)證、對供應(yīng)鏈的監(jiān)管等作為入口實施產(chǎn)業(yè)專項應(yīng)用試驗典型，增強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)業(yè)運用技能。第三，基于民生與社會政治行業(yè)，創(chuàng)建地區(qū)性區(qū)塊鏈試驗項目，建立與探索社會服務(wù)與監(jiān)管的新形式與新策略。第四，扶持產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭單位，提升區(qū)塊鏈技術(shù)的同時，對產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行融合改進(jìn)，建立完善的區(qū)塊鏈應(yīng)用商品機(jī)制與產(chǎn)業(yè)處理策略，促進(jìn)有關(guān)上下游單位增強(qiáng)對區(qū)塊鏈技術(shù)適用的自主積極水平。

3? 結(jié)語

區(qū)塊鏈技術(shù)是近年來才興起的，主要作用于架構(gòu)層，它的出現(xiàn)，顛覆了傳統(tǒng)的金融業(yè)生態(tài)圈，無論是線上還是線下的相關(guān)金融行業(yè)都受到巨大的沖擊。但從另一方面來看，先掌握區(qū)塊鏈技術(shù)的公司，無疑在行業(yè)內(nèi)占據(jù)了先頭優(yōu)勢，于是各個企業(yè)為了增加自己的競爭力，紛紛布局和發(fā)展該技術(shù)。該文以區(qū)塊鏈技術(shù)為切入點，將區(qū)塊鏈技術(shù)與金融業(yè)相結(jié)合，了解該結(jié)合會對金融行業(yè)帶來的影響。人們要對區(qū)塊鏈技術(shù)有正確的認(rèn)知，區(qū)塊鏈技術(shù)是一把雙刃劍，人們需要牢牢的把握住劍柄。區(qū)塊鏈技術(shù)是可以改變整個金融業(yè)的生態(tài)，但是它的作用時間是長遠(yuǎn)的，而不是短期的。區(qū)塊鏈技術(shù)是金融科技領(lǐng)域內(nèi)先進(jìn)技術(shù)之一，與我國現(xiàn)在的發(fā)展中國情并不相適宜，因此在目前這個階段，要對該技術(shù)的發(fā)展進(jìn)行約束。

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