融資租賃在中小民營汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)用與探索

曹樹庭

摘要：對于以生產(chǎn)制造為主的中小民營企業(yè)來講，獲取先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備對于產(chǎn)品質(zhì)量至關(guān)重要，購買設(shè)備需要巨額資金投入。當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)在大轉(zhuǎn)型過程中，對于中小民營企業(yè)而言，資金不足現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)可以采用融資租賃的方式來獲得生產(chǎn)設(shè)備，解決融資問題，讓企業(yè)能夠在變革中保持一定的資產(chǎn)流動(dòng)性，并保持足夠的資金用于研發(fā)。

關(guān)鍵詞：融資租賃;中小民營企業(yè);資產(chǎn)流動(dòng)性

當(dāng)前汽車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷一場汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上最重要的變革，其核心就是如何讓未來的交通工具變得清潔、無污染、智能化。

當(dāng)前社會(huì)，汽車已成為人們生活中的必需品，大量尾氣排放使環(huán)境污染問題日趨嚴(yán)重，很多發(fā)達(dá)國家紛紛出臺了嚴(yán)格的汽車尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)，例如，德國首次以法律形式確定德國中長期溫室氣體減排目標(biāo)，到2030年實(shí)現(xiàn)溫室氣體排放總量較1990年至少減少65%。同時(shí)，人們對出行的便利性、舒適性和安全性有了更高的要求。除此之外，自動(dòng)駕駛這樣未來的高科技理念不斷深入人心，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及電子通信技術(shù)的快速發(fā)展，也推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)向電動(dòng)化、智能化、聯(lián)網(wǎng)化、共享化的方向不斷前進(jìn)。

因此，對于國內(nèi)外汽車制造商來說，這是巨大的挑戰(zhàn)。未來的汽車，要實(shí)現(xiàn)動(dòng)力零排放，如：使用電能和氫能，還要滿足人們高標(biāo)準(zhǔn)的駕駛體驗(yàn)等。這一切對于汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的各大中小型企業(yè)來說都是一次巨大的變革。每個(gè)整車制造商以及零部件供應(yīng)商都需要積極探索在新的汽車產(chǎn)業(yè)鏈中如何保持不掉隊(duì)，甚至掌握主動(dòng)權(quán)為企業(yè)的長期經(jīng)營及可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)。

所以，本文根據(jù)汽車產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展趨勢，介紹并分析如何使用融資租賃的方式，助力我國中小型汽車零部件供應(yīng)商在這樣一個(gè)行業(yè)變革的時(shí)代能夠持續(xù)穩(wěn)健的發(fā)展下去。

一、融資租賃在中小民營汽車零部件生產(chǎn)企業(yè)的應(yīng)用與探索

案例：某民營A企業(yè)，是國內(nèi)以提供汽車塑料燃油箱為主的生產(chǎn)企業(yè)。隨著國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，A企業(yè)也在汽車燃油箱生產(chǎn)制造方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和口碑。幾家國內(nèi)大型整車制造商都與他們簽訂了長期供貨合同，針對各個(gè)客戶的不同車型，A企業(yè)研發(fā)并生產(chǎn)出滿足各客戶需要的燃油箱。但是，A企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備無法100%滿足整車廠后續(xù)幾個(gè)新項(xiàng)目的供貨需要。隨著國家出臺的2025減排計(jì)劃，未來的塑料油箱需求必將會(huì)越來越少，現(xiàn)在每一筆訂單對于A企業(yè)來說都無比寶貴。他們一方面要不斷爭取各種潛在的新項(xiàng)目，保證能夠按時(shí)按量滿足客戶的需要，并向客戶承諾將會(huì)擴(kuò)大產(chǎn)能，并制定了擴(kuò)大產(chǎn)能計(jì)劃;而另一方面，面對傳統(tǒng)燃油動(dòng)力極大可能將被電池或者氫能源完全取代的事實(shí)，A企業(yè)的發(fā)展無疑處于一個(gè)兩難境地。

二、A企業(yè)當(dāng)前面臨的問題、分析及解決方案

A企業(yè)和其他整車廠的原有項(xiàng)目供貨合同還在正常供貨，現(xiàn)有項(xiàng)目的生產(chǎn)結(jié)束時(shí)間將會(huì)在4年后。A企業(yè)為了可持續(xù)經(jīng)營，最近1年內(nèi)又爭取到了4個(gè)新項(xiàng)目的燃油箱供貨合同，這4個(gè)項(xiàng)目的生命周期約5年，供貨總量約200萬只燃油箱。目前，A企業(yè)的現(xiàn)有產(chǎn)能并不能夠滿足這4個(gè)新項(xiàng)目的正常供貨，唯有再次投資一臺大型吹塑機(jī)，才能解決產(chǎn)能不足的問題。對于這種大型塑料吹塑機(jī)，行業(yè)中的德國考泰斯設(shè)備，無論從生產(chǎn)工藝的先進(jìn)性及設(shè)備的可靠性上都能滿足A企業(yè)的生產(chǎn)需要。設(shè)備投資額約為2000萬人民幣左右。但是，5年后這些還沒有折舊完的設(shè)備該何去何從，大型吹塑機(jī)的投資也會(huì)占用公司的一大部分現(xiàn)金流，這勢必會(huì)影響公司未來產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展。

如何用最少的投入滿足未來5年內(nèi)的產(chǎn)能需求，并最大可能地降低在5年后由于需求減少而帶來的損失，還要有足夠的利潤來支持企業(yè)的正常轉(zhuǎn)型。唯一能提高產(chǎn)能的可能就是投資新設(shè)備。投資設(shè)備的資金來源，主要有兩種方案：

（一）銀行貸款

是指企業(yè)為了生產(chǎn)經(jīng)營的需要，向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)按照規(guī)定利率和期限的一種借款方式。

（二）融資租賃

是出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，并向承租人收租金的交易活動(dòng)。融資租賃的核心是以融物的方式來達(dá)到融資的目的，是融資與融物的有機(jī)結(jié)合。

（三）與銀行貸款相比，融資租賃的好處

如表1所示。

三、融資租賃對企業(yè)的影響

融資租賃對企業(yè)的直接影響主要體現(xiàn)在資金流動(dòng)性和繳稅方面。稅收政策規(guī)定設(shè)備折舊年限為10年，但采取融資租賃方式，折舊年限可按租賃期限和法定的折舊年限孰短的原則確定。通過上面介紹的銀行貸款與融資租賃兩種不同模式的對比，我們可以看出融資租賃更利于減少納稅，降低實(shí)際成本。

（一）融資租賃的特點(diǎn)

1.融資租賃兼具融資與融物的雙重屬性，由出租人、承租人與供貨人三方分別簽署融資租賃合同、設(shè)備買賣合同、設(shè)備交付義務(wù)、售后服務(wù)合同。

2.租賃期間，出租人擁有設(shè)備的所有權(quán)及收取租金的權(quán)利，承租人在享有對租賃設(shè)備占有、使用、收益等權(quán)利的同時(shí)，亦有按照合同約定支付租金的義務(wù)。

3.承租人負(fù)責(zé)檢查驗(yàn)收供貨人提供的設(shè)備，對該設(shè)備的質(zhì)量與技術(shù)條件出租人不向承租人做出擔(dān)保。

4.租賃合同一經(jīng)簽署，在租賃期間任何一方無權(quán)單方面撤銷合同。

5.租賃結(jié)束后，承租人一般對設(shè)備有留購、續(xù)租及退租三種選擇，如果承租人最后選擇留購，購買雙方由租賃雙方協(xié)商確定。

（二）融資租賃的業(yè)務(wù)功能

1.能夠根據(jù)公司的實(shí)際需求來匹配所需投資設(shè)備，有利于企業(yè)實(shí)現(xiàn)長期的發(fā)展計(jì)劃。若完全依靠自我積累來采購所需設(shè)備，所需時(shí)間不但長而且還占用大量的資金，影響企業(yè)資金流動(dòng)性。通過融資租賃可以在支付少量首付款后，快速獲得設(shè)備使用權(quán)并投入到生產(chǎn)中，再用生產(chǎn)出來的產(chǎn)品的收益償還租金，按時(shí)履行合同。租賃結(jié)束后，可以根據(jù)合同簽訂時(shí)所商議的租賃后設(shè)備所有權(quán)歸屬，更加靈活地和精準(zhǔn)地實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

2.可以優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，保留授信。通過融資租賃，改善企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，降低資產(chǎn)負(fù)債率。企業(yè)作為承租人也通過融資租賃公司順利開展自己的業(yè)務(wù)。融資租賃公司成為企業(yè)的負(fù)債平臺，并不會(huì)占用企業(yè)的銀行授信，還可以保持企業(yè)在銀行的原有授信額度，穩(wěn)定企業(yè)核心業(yè)務(wù)的資金來源，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.減輕稅負(fù)，改善企業(yè)的收益。企業(yè)采用融資租賃方式租用的機(jī)器設(shè)備，它的折舊年限可以按租賃期限和國家規(guī)定的最短折舊年限原則來實(shí)施，使企業(yè)合法地享受加速折舊政策，延遲納稅。對租用的資產(chǎn)實(shí)行固定資產(chǎn)管理，計(jì)提折舊和維修產(chǎn)生的費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，稅前扣除。

（三）融資租賃的兩種常見業(yè)務(wù)類型

1.直接融資租賃

是指出租人依據(jù)承租人的要求購買指定的租賃物，與供貨人簽訂租賃物買賣合同，再與承租人簽訂融資租賃合同。承租人按照合同約定向出租人定期支付租金，出租人保留租賃物所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃期內(nèi)享有對租賃物的占有、使用和收益的權(quán)利。

2.售后回租

是指承租人以自有物件與出租人進(jìn)行融資租賃交易，是一個(gè)先賣后租的交易行為。售后回租中，承租人同時(shí)也是租賃物的出賣方，出租人必須取得租賃物的所有權(quán)，以租賃物的公允價(jià)值向承租人支付購買款，并辦理相應(yīng)的租賃物的轉(zhuǎn)移登記手續(xù)，承租人則需按期支付租金。

根據(jù)A企業(yè)的實(shí)際情況，無論從項(xiàng)目起初的較少投入還是項(xiàng)目結(jié)束后的使用權(quán)歸屬，直接融資租賃都更加適合。

四、結(jié)束語

通過以上對融資租賃的特點(diǎn)、功能以及業(yè)務(wù)類型的簡短介紹，我們可以看出，如果A企業(yè)采用直接融資租賃的方式購置大型設(shè)備，能夠直接解決當(dāng)前產(chǎn)能擴(kuò)張的問題。以較少的資金，獲得先進(jìn)設(shè)備的使用權(quán)，降低設(shè)備投資的資金壓力，并減少持有固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，增加資產(chǎn)流動(dòng)性。并且采用融資租賃的方式，可以加速固定資產(chǎn)折舊，從而達(dá)到節(jié)稅或延期交稅的目的。最后把節(jié)約的資金用于新產(chǎn)品的研發(fā)上，保證企業(yè)在汽車產(chǎn)業(yè)變革中獲得可持續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。

我們需要特別提到的是，A企業(yè)在簽訂租賃合同的時(shí)候，需要在還款細(xì)則中提出適合自己未來項(xiàng)目發(fā)展的還款計(jì)劃，例如，前面提到A企業(yè)爭取到4個(gè)新項(xiàng)目，未來5年200萬只燃油箱的供貨合同，可以在項(xiàng)目生命周期內(nèi)，從賣出的每只油箱里抽出一定比例的利潤向融資租賃公司支付租金，最大限度地減少公司的資金流出，又提高企業(yè)的資金使用效率。采用融資租賃，一方面提高了資金利用效率，改善了企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，另一方面也分散因技術(shù)變革帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營的靈活性及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

A企業(yè)選擇融資租賃的時(shí)候也存在一些外部不可控的風(fēng)險(xiǎn)。例如：電動(dòng)車什么時(shí)間可以完全取代傳統(tǒng)燃油車，這個(gè)時(shí)間誰也無法精確估計(jì);全球主要國家貨幣政策對利率的影響;疫情以及自然災(zāi)害的客觀影響等等?？偠灾鬉企業(yè)投資購買這臺2000萬的大型設(shè)備，無論選擇銀行貸款還是融資租賃，都要面臨這些外部風(fēng)險(xiǎn)。唯有一方面保住企業(yè)現(xiàn)有的市場份額，另一方面積極研發(fā)符合市場未來需求的新產(chǎn)品，這樣才能使中小民營企業(yè)在這場大變革中保證企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展的重要條件。

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