基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新

傅瀟瀟

摘要：與傳統(tǒng)的融資方式相比，供應(yīng)鏈金融具備著服務(wù)范圍廣、拓展層次廣、金融風(fēng)險(xiǎn)低等眾多優(yōu)勢(shì)，是現(xiàn)代供應(yīng)鏈發(fā)展的主要融資模式之一。但是受核心企業(yè)管理范圍有限等因素影響，其業(yè)務(wù)無(wú)法覆蓋到整個(gè)供應(yīng)鏈上下游，而區(qū)塊鏈作為現(xiàn)代化社會(huì)下的新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)產(chǎn)物，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新和發(fā)展帶來(lái)了巨大的機(jī)遇[3]。本文通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，并研究制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要因素，以此為基礎(chǔ)具體分析了“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融“模式，以期促進(jìn)供應(yīng)鏈金融更長(zhǎng)久、健康的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;融資創(chuàng)新

一、供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀及其制約因素

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)如今，供應(yīng)鏈的金融業(yè)務(wù)對(duì)中小企業(yè)融資渠道的開(kāi)拓起到了至關(guān)重要的作用，不僅將單一的融資渠道拓展到多方面，還大大的提高了融資效率，節(jié)省各企業(yè)融資所要的時(shí)間成本。通過(guò)我國(guó)金融人員等專(zhuān)家學(xué)者的不斷探索和發(fā)展，目前供應(yīng)鏈金融的發(fā)展已經(jīng)開(kāi)拓了質(zhì)押擔(dān)保、訂單融資、應(yīng)收賬款融資、庫(kù)存融資和預(yù)付款項(xiàng)融資等符合市場(chǎng)多元化的金融業(yè)務(wù)，并且大大豐富了商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)種類(lèi)。

縱使互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從極大程度上推動(dòng)供應(yīng)鏈全流程的業(yè)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)了資金的嚴(yán)密管理，但由于其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足和信息技術(shù)水平有限，并未從真正意義上實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的真正可視化。線(xiàn)下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)早已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)代企業(yè)的融資需求，更是面臨著被淘汰的危機(jī)，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自方方面面，并且風(fēng)險(xiǎn)日趨復(fù)雜化和難以琢磨化，一旦在日常管理和監(jiān)控的過(guò)程中，若大意疏忽潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，待時(shí)間積累到一定時(shí)間，隱形的小型風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)發(fā)展到危害性強(qiáng)的大型風(fēng)險(xiǎn)，極其加大了風(fēng)險(xiǎn)的管控難度。

（二）供應(yīng)鏈發(fā)展制約因素

1.商業(yè)銀行授信額度有限，無(wú)法覆蓋至下游企業(yè)

隨著中小企業(yè)數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，各型企業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷裝大，眾多企業(yè)對(duì)融資需求不斷擴(kuò)大。但商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)量、金融和授信額度有限，無(wú)法滿(mǎn)足龐大的融資需求。在現(xiàn)代化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，操作方式主要是依靠核心企業(yè)的信用擔(dān)保來(lái)判斷是否提供貸款，而核心企業(yè)的有效覆蓋率往往是在上下游和最上游的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商和大型企業(yè)，常常忽視了信用度較弱、實(shí)力不強(qiáng)的中小企業(yè)，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條處于底層的中小企業(yè)難以進(jìn)行有效的覆蓋，加大了授信的難度[4]。

2.供應(yīng)鏈上下游信息不對(duì)稱(chēng)

信息不對(duì)稱(chēng)具體表現(xiàn)在融資企業(yè)的資金狀況、信用等級(jí)以及資金流向和經(jīng)營(yíng)性回款等方面[5]。由于中小企業(yè)數(shù)量過(guò)多，核心企業(yè)難以做到對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用等級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、管理情況等各方面信息盡數(shù)掌握，并且對(duì)整個(gè)資金動(dòng)態(tài)難以實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)把握，無(wú)法切實(shí)了解每個(gè)企業(yè)的具體狀況，從而導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金額業(yè)務(wù)面臨著許多未知風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和防控措施[1]。

3.業(yè)務(wù)操作流程不科學(xué)、不規(guī)范

商業(yè)銀行在融資業(yè)務(wù)流程制定的具體過(guò)程中，因認(rèn)識(shí)不足、經(jīng)驗(yàn)有限、技術(shù)尚未成熟等因素往往在制定過(guò)程中存在一系列問(wèn)題。并未通過(guò)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行流程制定，也沒(méi)有借鑒和學(xué)習(xí)前沿銀行的操作流程和管理模式，從而導(dǎo)致操作不規(guī)范和不合理，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)。并且整個(gè)業(yè)務(wù)流程也未做到公開(kāi)透明，個(gè)別部門(mén)存在著信息堡壘，無(wú)法進(jìn)行信息的有效傳遞，甚至有的部門(mén)難以融入外部世界，形成了“信息孤島”。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所存在的問(wèn)題，極大的阻礙了企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展和自身業(yè)務(wù)的拓展。一方面，因參與主體過(guò)多，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融無(wú)法在更廣闊的范圍內(nèi)滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈下游的中小企業(yè)融資需求，導(dǎo)致個(gè)別被忽略的中小企業(yè)融資需要無(wú)法得到及時(shí)的滿(mǎn)足，從而妨礙其長(zhǎng)久發(fā)展。另一方面，也加劇了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)潛在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，難以做到對(duì)隱形風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和掌控，影響著商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融資產(chǎn)品和服務(wù)的提供。而區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，恰好可以有效緩解這一系列問(wèn)題，并且推動(dòng)著數(shù)據(jù)信息的收集、處理、傳遞和存儲(chǔ)上，從全新層面上推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”模式創(chuàng)新

區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融從本質(zhì)上來(lái)看都是現(xiàn)代化信息技術(shù)的產(chǎn)物，但是從形態(tài)來(lái)看，一個(gè)屬于新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和新興金融模式。因此，兩者的融合與創(chuàng)新必須從現(xiàn)有的金融形態(tài)和商業(yè)模式著手，以供應(yīng)鏈金融為基礎(chǔ)，以區(qū)塊鏈為技術(shù)支撐并融入到核心企業(yè)，進(jìn)一步帶動(dòng)供應(yīng)鏈金融上下游的企業(yè)發(fā)展，形成“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融“的全新商業(yè)模式。

（一）構(gòu)建以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈框架

核心企業(yè)作為整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的主腦和維系者，承擔(dān)著密切聯(lián)系供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的職責(zé)。因此，構(gòu)建以核心企業(yè)基礎(chǔ)區(qū)塊鏈系統(tǒng)具備著多維度的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)密切連接上下游企業(yè)信息，可以有效整合整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的資源，實(shí)現(xiàn)高速率信息傳達(dá)和管理，將價(jià)值高、實(shí)用性強(qiáng)的信息流傳輸?shù)较掠蔚闹行∑髽I(yè)，幫助更多末端中小企業(yè)獲得較為優(yōu)質(zhì)的融資服務(wù)，推動(dòng)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的企業(yè)共同發(fā)展。在區(qū)塊鏈構(gòu)建方面，區(qū)塊鏈技術(shù)可以鑲嵌到供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部以此密切聯(lián)系上下游的各個(gè)企業(yè)，以數(shù)據(jù)憑證的方式對(duì)整個(gè)金融數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、記錄和存儲(chǔ)[2]，將所獲得的金融數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)價(jià)值發(fā)揮至最大化。以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融“模式的優(yōu)勢(shì)主要在于區(qū)塊鏈技術(shù)信息流的流動(dòng)更加高效，并且對(duì)整個(gè)流動(dòng)過(guò)程進(jìn)行實(shí)時(shí)的追蹤，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的公開(kāi)度和透明度。

（二）構(gòu)建以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為基礎(chǔ)的區(qū)塊鏈框架

以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為基礎(chǔ)構(gòu)建的區(qū)塊鏈框架模式產(chǎn)生的主要原因是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的成熟和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，主要照顧縱使建立了區(qū)塊鏈系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融也無(wú)法覆蓋的對(duì)象[2]。相比以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈金融模式，該模式所能覆蓋的范圍更廣、接納的主體更多，可以有效照顧到處于供應(yīng)鏈末端的企業(yè)，減少中小企業(yè)因自身信息技術(shù)有限、信用等級(jí)不足等因素而出現(xiàn)“落單“的現(xiàn)象，兼顧整體。

由于大部分處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)主要特點(diǎn)都是信用度較低、資金實(shí)力不強(qiáng)和風(fēng)險(xiǎn)把控能力弱，因此在建立以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為基礎(chǔ)的金融模式前，必須強(qiáng)化與第三方風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管企業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)高效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。具體可以針對(duì)中小型企業(yè)的自身特點(diǎn)，構(gòu)建具有針對(duì)性和專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)模型，防止因個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)而引起整個(gè)供應(yīng)鏈的大規(guī)模金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在此種模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以靈活替代商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的角色，承擔(dān)起資金供給方角色。不過(guò)為了保護(hù)投資人的財(cái)產(chǎn)安全和信息安全，維護(hù)其正當(dāng)利益，除了增添風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)節(jié)，還要與銀行建立親密合作關(guān)系，學(xué)習(xí)和借鑒銀行資金保管經(jīng)驗(yàn)，自主拓展資金存管業(yè)務(wù)，從而有效保障各個(gè)主體的資金安全。與以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的供應(yīng)鏈模式相比，該模式可以構(gòu)建高效率、高水平和高質(zhì)量的區(qū)塊鏈系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈系統(tǒng)整體水平的飛升。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不具備核心企業(yè)的數(shù)據(jù)和信息優(yōu)勢(shì)，在整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)數(shù)據(jù)和信息的收集、處理和整合上，需要花費(fèi)大量的時(shí)間、精力和資金，所以此種模式更加適合長(zhǎng)供應(yīng)鏈系統(tǒng)。

三、結(jié)束語(yǔ)

雖然我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在金融市場(chǎng)中取得了一定的成績(jī)，但就目前來(lái)看，區(qū)塊鏈技術(shù)仍然處于研發(fā)階段，大量技術(shù)有待更新和升級(jí)，體制機(jī)制需要更強(qiáng)有力的法律法規(guī)來(lái)約束和管轄，更多潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)行有效的監(jiān)管和把控。因此，為了轉(zhuǎn)型和升級(jí)區(qū)塊鏈技術(shù)加速其成熟應(yīng)用，以及推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，需要發(fā)動(dòng)社會(huì)各界包括政府、企業(yè)、銀行和個(gè)人在內(nèi)的力量，共同推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)的影響能力。

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