淺談金融創(chuàng)新背景下如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控

王蓓

摘要：時(shí)值金融創(chuàng)新大背景下，金融創(chuàng)新不斷圍繞金融主體提供著經(jīng)濟(jì)獲利、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的主要手段，在推動(dòng)金融市場(chǎng)現(xiàn)代化和一體化的同時(shí)，其金融創(chuàng)新也給金融系統(tǒng)帶來(lái)了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而做好風(fēng)險(xiǎn)防控是維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的必要措施。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新;金融風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范;措施建議

一、我國(guó)金融創(chuàng)新過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義是在具體的金融設(shè)計(jì)過(guò)程中，因?yàn)槌霈F(xiàn)各種不可控、不確定因素而導(dǎo)致金融創(chuàng)新措施未能準(zhǔn)時(shí)、高效出臺(tái)，甚至導(dǎo)致流產(chǎn)的可能性。

（二）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，商品的價(jià)格是其價(jià)值的具體體現(xiàn)，價(jià)格圍繞著價(jià)值受供求關(guān)系不斷波動(dòng)起伏，而市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，將會(huì)導(dǎo)致金融所衍生產(chǎn)品的價(jià)格而隨之不斷變動(dòng)，致使產(chǎn)生價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。而在這里所指的市場(chǎng)價(jià)格主要是基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)在金融風(fēng)險(xiǎn)中是最難以規(guī)避的，也是至始至終困擾著金融機(jī)構(gòu)的主要問題。信用風(fēng)險(xiǎn)是在衍生品交易中由于主體的不同，其交易的一方不按照所簽訂的合同條款履行，而給另一方和其他方帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。在合同簽訂的雙方，任何一方都會(huì)受情勢(shì)變化、個(gè)人因素等主客觀因素影響，而導(dǎo)致無(wú)法按期履行合同所簽訂的內(nèi)容，由于一方的違約將會(huì)給對(duì)方和第三方帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失和金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

在金融創(chuàng)新的背景下，由于各個(gè)機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)交流和交往逐漸密切，形成了以經(jīng)濟(jì)聯(lián)系為基礎(chǔ)的合作關(guān)系，呈現(xiàn)出高度的相聯(lián)性。如此一來(lái)，當(dāng)任何一個(gè)部門出現(xiàn)問題宛如“多諾米骨牌”效應(yīng)般迅速波及相關(guān)合作伙伴，從而影響和危及整個(gè)金融系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)定性。與此同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新在提升金融交易與金融活動(dòng)效率的同時(shí)，也伴隨著新型的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，常見的有計(jì)算機(jī)病毒電子犯罪、網(wǎng)絡(luò)安全、黑客入侵等。而電子網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)具備著明顯的系統(tǒng)性特點(diǎn)，隨著金融信息化、網(wǎng)絡(luò)化、電子化的推動(dòng)，這種新型的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)具備更大的損壞力和傷害力。

（五）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

由于目前中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制還不健全，因此其金融創(chuàng)新的監(jiān)管制度、力度等方面仍然不夠完善?？v觀金融的發(fā)展歷史，金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管永遠(yuǎn)都是相伴相隨的，兩者至始至終都是金融史的熱門話題，并廣受專家、學(xué)者探討和研究，而正是由于金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管兩者的相互博弈和助推，才能從根本上有力的推動(dòng)金融業(yè)不斷穩(wěn)健、持續(xù)、高效的發(fā)展。

二、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)防范的措施和建議

（一）加強(qiáng)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管

1.建立并完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)

無(wú)論如何，法律都是維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)秩序穩(wěn)定的有力支撐。因此，金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的有效運(yùn)行十分需要健全、有力、透明、完備的金融法律體系來(lái)加以維穩(wěn)和保障。通過(guò)改善陳舊的監(jiān)管理念，中央銀行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須重視監(jiān)管的合法性，還要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的合規(guī)性，并且積極借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，建立金融體系內(nèi)外部的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)水平和能力。良好的金融環(huán)境能夠?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)發(fā)展帶來(lái)更好的發(fā)展機(jī)遇和氛圍，因此，必須將監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融行為和金融環(huán)境上的嚴(yán)格規(guī)范，通過(guò)創(chuàng)建一個(gè)經(jīng)營(yíng)合理、競(jìng)爭(zhēng)有序、穩(wěn)定發(fā)展、健康持久的金融環(huán)境，進(jìn)一步推動(dòng)投資者和金融機(jī)構(gòu)提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)化解的能力和水平。

2.嚴(yán)格化市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管市場(chǎng)化

如果說(shuō)，皮膚是人體的第一道防線，那么市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管也會(huì)是規(guī)避金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的第一道重要防線。監(jiān)管局應(yīng)當(dāng)對(duì)即將上市的金融創(chuàng)新工具，以及各種各樣的交易機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)、注冊(cè)、審批的批準(zhǔn)都要嚴(yán)格的審核，將交易風(fēng)險(xiǎn)以及交易總范圍牢牢把握在手中，讓其處于可控范圍之內(nèi)，控制好金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。由于信用風(fēng)險(xiǎn)是最為困擾也是最難以控制的風(fēng)險(xiǎn)之一，因此必須要進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)法。

3.創(chuàng)建高效的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

通過(guò)結(jié)合我國(guó)金融業(yè)運(yùn)行的具體情況以及金融風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際特征，金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)從宏觀角度來(lái)看，可以分為以下三個(gè)層面。

金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)（來(lái)源：劉曙光、張慧《風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與防范研究》）

從地區(qū)金融到區(qū)域金融再到國(guó)家宏觀金融的預(yù)警體系，由地方發(fā)展至中央，由小至大，從最邊遠(yuǎn)的地區(qū)設(shè)立地區(qū)金融預(yù)警系統(tǒng)，這樣可以有效的避免地方金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，進(jìn)而把控整體的金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，通過(guò)預(yù)警系統(tǒng)的信息有效傳遞給政府各部門與金融機(jī)構(gòu)，防止地方的金融風(fēng)險(xiǎn)波及到中央、其他部門、企業(yè)、機(jī)構(gòu)，可以有效預(yù)防“多諾米骨牌”效應(yīng)的發(fā)生。

（二）金融創(chuàng)新主體與金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)規(guī)范

1.表外業(yè)務(wù)的管理

金融創(chuàng)新的主體應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的資金、資源、規(guī)模、能力、物力等方面，確定好表外業(yè)務(wù)占據(jù)全部資產(chǎn)額的具體比例，并且把握好表外分寸。同時(shí)，表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)必須進(jìn)行分開管理，防止兩者業(yè)務(wù)混淆不清，擾亂業(yè)務(wù)管理。并加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的核算與統(tǒng)計(jì)，及時(shí)、準(zhǔn)確的發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)在具體經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，所產(chǎn)生的問題，并且安排相關(guān)財(cái)務(wù)人員制定出有效應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的合理措施。

2.海外分支機(jī)構(gòu)的管理

隨著中國(guó)與國(guó)際交流越來(lái)越密切，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)將在海外開展分支機(jī)構(gòu)，發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。因此，總部必須要對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)確認(rèn)其業(yè)務(wù)范圍，以及各類業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模、水平和審批權(quán)限，不斷加大對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)的管理，從資金流動(dòng)、資源調(diào)動(dòng)、人力安排、物資使用等方面進(jìn)行嚴(yán)格的把關(guān)。

3.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)

在具體實(shí)踐過(guò)程中，幾乎大量有關(guān)于衍生金融工具的監(jiān)管建議，都格外突出強(qiáng)調(diào)內(nèi)部監(jiān)管制度在衍生金融工具監(jiān)管中的核心地位。金融機(jī)構(gòu)具體的內(nèi)部控制設(shè)計(jì)主要包含以下幾個(gè)方面：

3.1明確創(chuàng)新金融工具中管理局和具體執(zhí)行人的職責(zé)

通過(guò)實(shí)行嚴(yán)格的問責(zé)制度，能夠有效保證管理局、具體執(zhí)行人明確自身職責(zé)，預(yù)防執(zhí)行人在監(jiān)管任務(wù)中懈怠、偷懶、逃避責(zé)任等不正之風(fēng)，并且能夠?qū)υ诮灰谆顒?dòng)中，有越權(quán)或者違法違規(guī)行為的交易管理者或者主要負(fù)責(zé)人，進(jìn)行明確的處罰和處理。

3.2建立信息管理系統(tǒng)

信息與數(shù)據(jù)永遠(yuǎn)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心與重要指標(biāo)。在具體的信息管理系統(tǒng)建立中，其系統(tǒng)建立的要求必須達(dá)到監(jiān)控性強(qiáng)、管理高效、報(bào)告形式創(chuàng)新等條件，通過(guò)對(duì)信息的高效管控，才能夠進(jìn)一步對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)、高效的監(jiān)控和管理。

3.3挑選高素質(zhì)的交易人員

高素質(zhì)、高水平的交易人員往往是內(nèi)部控制有效監(jiān)管的基礎(chǔ)，明確、界定交易人員的權(quán)限和職責(zé)，包含其職責(zé)范圍和交易限額。不斷強(qiáng)化交易人員的主體意識(shí)和服務(wù)意識(shí)，加強(qiáng)交易人員的道德修養(yǎng)、專業(yè)技能、知識(shí)儲(chǔ)備的培養(yǎng)，明確其監(jiān)管職務(wù)，提高其監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有效的為金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行服務(wù)。

3.4實(shí)施全面的內(nèi)部控制和稽核

創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體規(guī)則，及其主要程序都是內(nèi)部控制總體框架的具體延展，因此必須加強(qiáng)內(nèi)部稽核人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和管理，并且對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)進(jìn)行定期、仔細(xì)、系統(tǒng)、全面的檢查，充分發(fā)揮內(nèi)部監(jiān)管的職能。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融衍生產(chǎn)品具有復(fù)雜性、突發(fā)性、不可控性、集中性的特點(diǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)的形成，將會(huì)如蝴蝶效應(yīng)般呈倍數(shù)放大，不僅造成創(chuàng)新主體的巨大經(jīng)濟(jì)損失之外，還會(huì)引發(fā)連鎖反映，在短短時(shí)間內(nèi)將會(huì)迅速波及其他企業(yè)與相關(guān)行業(yè)，最大導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)處于恐慌和不安之中。而金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)體系，是一個(gè)由多種多樣復(fù)雜、難以控制、危害程度大、波及范圍廣的金融風(fēng)險(xiǎn)，且不斷交織、纏繞在一起并且彼此牽連、相互制約的蜘蛛網(wǎng)。因此，構(gòu)建我國(guó)有效的金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)防范體系，將會(huì)是我們維持經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定社會(huì)秩序的有力盾牌。

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