民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序

沈霞

【摘 要】在當(dāng)前時(shí)代中，中國的一些民營企業(yè)因?yàn)殚L期的固步自封而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展進(jìn)入了疲軟階段，這也是現(xiàn)在國內(nèi)民營產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r備受國家矚目的原因，究其根源，除去民營產(chǎn)業(yè)的自我封閉之外，導(dǎo)致目前這種情況的因素還很多，比如民營產(chǎn)業(yè)的融資難度高而引發(fā)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展停滯。文章先解析了政府、民間與其他經(jīng)濟(jì)原因而導(dǎo)致國內(nèi)民營產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)方面的金融難題，再從深處解析為什么會導(dǎo)致現(xiàn)在國內(nèi)的民營產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)出現(xiàn)融資方面的難題。

【關(guān)鍵詞】民營經(jīng)濟(jì);金融服務(wù);困境;對策

民營企業(yè)使用符合法規(guī)的手段謀得更高的利益以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展邁向更高的臺階，是不可缺少的產(chǎn)業(yè)進(jìn)步方法，是企業(yè)發(fā)展的必由之路。融資與產(chǎn)業(yè)進(jìn)步之間的關(guān)系是密不可分的，但是陳舊的融資次序，已經(jīng)無法滿足目前民營產(chǎn)業(yè)的融資需求。股票和債券是主要融資的市場，卻他們卻不會給普通民營產(chǎn)業(yè)參與的機(jī)會，這一狀況使得大部分民營產(chǎn)業(yè)只能總是依靠銀行，但是中國對信用貸款的收縮策略使得他們從銀行中獲取金融支持變得更加困難[1]。

一、我國民營企業(yè)金融困難

（一）官方金融

因?yàn)殂y行顧及到放出貸款的穩(wěn)定性，所以他們更樂意將貸款發(fā)放給實(shí)力雄厚的公司或國有產(chǎn)業(yè)，這使得銀行遇到民營企業(yè)借款時(shí)給出更嚴(yán)格的貸款條件，這樣多數(shù)的貸款留給了國有產(chǎn)業(yè)與大型公司。目前銀行對于私營公司的借款條件相對較高，不僅僅是較高的貸款要求，還有銀行自身對于借款的私營公司的前景并不看好，對他們的期待也比較低，而且金融機(jī)關(guān)清楚的知道他們借出的款項(xiàng)并不總是能得到回報(bào)。基于這種認(rèn)知，他們給私營公司規(guī)定的貸款利息是比較高的，另外在對私營公司設(shè)置的企業(yè)信譽(yù)上的標(biāo)準(zhǔn)也相對較高，這就可以看出，私營公司要想從銀行獲取貸款是十分不容易的。

（二）私營金融機(jī)構(gòu)

私營企業(yè)也能夠通過私營金融機(jī)構(gòu)獲取貸款或融資來應(yīng)對發(fā)展傷的難題，門檻較低是私營金融機(jī)構(gòu)相比于官方金融具有的優(yōu)勢之一，但同時(shí)私營金融機(jī)構(gòu)要求的回報(bào)值也更高。私營金融機(jī)構(gòu)是近年來新生的金融機(jī)構(gòu)，他們多由私人創(chuàng)辦，這也是一種創(chuàng)新與發(fā)展，可以促進(jìn)中小型公司的發(fā)展和國家金融系統(tǒng)的進(jìn)步。但是目前的私營金融機(jī)構(gòu)或私人融資方式并不是穩(wěn)定和安全的，而且政府長久以來通過嚴(yán)格管制，提高私營金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦門檻等手段來控制私營金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，但是卻無法取得預(yù)期的結(jié)果，而且這種方式也在某種方面壓制著私人金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展[2]。

（三）其他類型金融

中國金融的發(fā)展歷程中私人企業(yè)因?yàn)橐?guī)模較小，所以在市場經(jīng)濟(jì)中比較靈活，私營公司類型十分豐富，公司結(jié)構(gòu)也十分復(fù)雜，其中也包括金融類型的公司。要想在中國金融產(chǎn)業(yè)中促進(jìn)私營公司的進(jìn)步，就要強(qiáng)化對于私營公司的信用建設(shè)，要清楚的掌握民營公司的信用狀況，這樣就可以促使官方和非官方金融機(jī)構(gòu)放寬私營企業(yè)的貸款條件。私營金融機(jī)構(gòu)的私人融資和官方融資的法律保護(hù)力度也不一，這也是制約民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)步的主要原因之一。

二、民營經(jīng)濟(jì)融資困境產(chǎn)生的主要原因

（一）銀行對于民營產(chǎn)業(yè)的貸款門檻高

銀行貸款是民營公司進(jìn)行融資的重要方法之一，但是各個(gè)銀行對于私營公司的貸款章程制度和對國有產(chǎn)業(yè)與大型公司的貸款章程制度不一樣。雖然很多銀行給出的中小型公司和大型公司的資產(chǎn)債務(wù)比例方面的條件是相同的，但是在貸款條件方面上，各銀行對于中小型企業(yè)的規(guī)定相對于大型公司來說是更多的，而且私營公司融資所需要承擔(dān)的貸款成本對于國有產(chǎn)業(yè)和大型公司來說也是更高的。在現(xiàn)實(shí)之中，需要貸款的公司往往不是國有企業(yè)和大型公司，更多的是中小型公司，很多中小型公司無法達(dá)到銀行所要求的貸款門檻，所以無法得到銀行的貸款。

（二）擔(dān)保機(jī)制較嚴(yán)

銀行設(shè)定的貸款方法中最常見的就是抵押貸款，所謂抵押貸款就是抵押公司中一定的資產(chǎn)從而得到價(jià)值與之相等的計(jì)息資金的方式。但大多中小型私營公司都缺少能夠抵押的高價(jià)值的有形財(cái)產(chǎn)，而無形財(cái)產(chǎn)需要可以在市場上被估出具體價(jià)值。大多中小型私人公司自身資產(chǎn)不多，其持有的可被估算出具體價(jià)值的無形財(cái)產(chǎn)也很少，自然也達(dá)不到抵押要求。銀行對微型企業(yè)實(shí)施的擔(dān)保機(jī)制太過嚴(yán)苛，這導(dǎo)致所有財(cái)力不足但有一定發(fā)展前景的中小型公司無法完成銀行驗(yàn)資，也無法獲取貸款，那么這些公司的最終結(jié)果就是由于融資艱難而破產(chǎn)。

（三）銀行擁有一定程度的金融特權(quán)

私營公司的融資方法不僅僅只有向銀行借貸，還可以向民間金融公司提出貸款、股權(quán)變更、抵押的方法來獲取部分資金。但是這種融資方法不具政策扶持，私營公司要承擔(dān)的還款是高于銀行借貸的代價(jià)的，即便如此私營公司利用民間金融公司獲取的資金也是非常有限的。如此看來，銀行是擁有著國家給予的一定的金融方面的特權(quán)，而私營公司對于官方與非官方融資這兩種方法，更是處于兩難的境地，無法獲得官方融資，可以獲得一定的非官方融資，但是又要承擔(dān)更高的利息，這種境地下私營公司融資的選擇方案顯得非常無奈。

（四）國家的金融抑制

自從2000年以來，全球范圍內(nèi)的很多不發(fā)達(dá)國家對銀行都施行了強(qiáng)有力的保護(hù)措施和方法，其中包括壓制私營金融機(jī)構(gòu)這種手段，這類金融壓制在國家內(nèi)部的表現(xiàn)是施行有效的國家管制的措施來調(diào)控信貸領(lǐng)域的利息。各類金融產(chǎn)業(yè)或公司平等享有展開資金分配活動(dòng)的權(quán)利，但國有產(chǎn)業(yè)和私營公司這兩者能夠獲得的扶持是不一樣的。國企在銀行中受到重視，銀行往往會優(yōu)先處理國企的貸款申請，保證國企可以獲得充足的貸款資金后再來處理私營公司的貸款申請，這樣的現(xiàn)狀致使國企在貸款方面享有優(yōu)先權(quán)利，這對于私營公司來說必定是一件壞事，這會致使私營公司的經(jīng)濟(jì)競爭力下降，無法得到充分發(fā)展，國家金融之中的公私權(quán)利不平衡，非常不利于私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、解決融資困難和規(guī)范融資秩序的應(yīng)對方法

（一）使用股票融資

因?yàn)榻┠陙碇袊?jīng)濟(jì)保持迅猛發(fā)展的態(tài)勢，國內(nèi)的股市發(fā)展自然也是蒸蒸日上。當(dāng)前國內(nèi)的私營公司面對的急需破解的問題之一就是融資， 而股市的良好發(fā)展勢頭剛好能夠?yàn)榻鉀Q私營公司融資問題提供有效的幫助。相關(guān)政府部門及機(jī)關(guān)要找到當(dāng)前規(guī)定的審批制度中的缺陷之處并給予革新，使用科學(xué)的方法，消除上市企業(yè)處于絕對權(quán)威地位的問題，借此來重鑄合理的融資規(guī)則。此外，針對國企和私企在融資時(shí)享受的不平等權(quán)利，相關(guān)部門需要采取有效的手段來盡量減少這種不平等，激勵(lì)部分運(yùn)轉(zhuǎn)情況穩(wěn)定，具有良好市場前景的企業(yè)，這不只是在完善中國的市場經(jīng)濟(jì)，也是在為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長做出貢獻(xiàn)。

（二）支持創(chuàng)業(yè)板塊的發(fā)展

創(chuàng)業(yè)板塊是指在股票市場內(nèi)的一個(gè)特殊板塊。公司假如想通過創(chuàng)業(yè)板塊完成上市的話，不一定會遭受企業(yè)盈利狀況的限制，上市要求是相對其他板塊來說較低的，部分達(dá)到規(guī)定要求的公司就可以利用創(chuàng)業(yè)板塊完成上市。這一板塊之中大部分企業(yè)都是中小型企業(yè)，他們財(cái)力不豐厚，但市場前景良好，發(fā)展?jié)摿Υ?。國?nèi)的創(chuàng)業(yè)板塊當(dāng)前系統(tǒng)還不夠完美，還有一定的不足，所以要在現(xiàn)實(shí)的實(shí)踐之中尋找其中的缺漏并加以改善?？梢詤⒖纪鈬晒Φ陌咐齺矸治鰧?dǎo)致我國創(chuàng)業(yè)板中出現(xiàn)不足的因素，再結(jié)合具體情況來找尋適合自身發(fā)展的道路[3]。

（三）完善擔(dān)保制度的建設(shè)

國家現(xiàn)有的擔(dān)保制度大致可以分為這么幾類：第一類是國家特地針對國內(nèi)的規(guī)模不大的公司建立的基金，通過發(fā)行國債來扶持規(guī)模不大的公司和私人資本;第二類是地方政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)協(xié)同私企一同建立擔(dān)保機(jī)關(guān)，地方政府與相關(guān)機(jī)構(gòu)的介入能夠讓企業(yè)獲得更多的政策扶持;第三類是民營企業(yè)根據(jù)公司狀況通過銀行的途徑進(jìn)行擔(dān)保。

（四）完善私企融資途徑

先進(jìn)市場環(huán)境日漸繁雜，私企在其發(fā)展道路中面臨著各式各類的競爭，一定要拓展私企的融資途徑，這樣私企才可以在殘酷的競爭環(huán)境中生存下來并探尋繼續(xù)發(fā)展的給予。國家要扶持部分規(guī)模不大的私企，發(fā)布一些扶持政策，在一定限度內(nèi)放寬私企借貸的要求。國家要完善社會征信體系的建設(shè)，對部分公司的信用狀況展開公布，通過社會征信體系對私企展開信用等級評判工作，不僅僅可以規(guī)整私營公司的融資秩序，還可以解決私營公司的融資問題。

（五）加強(qiáng)民營企業(yè)信譽(yù)建設(shè)

目前國內(nèi)私營公司的信譽(yù)普遍不夠高，用銀行的視角來看，不同意中小企業(yè)的貸款申請也是回避資金損失風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。依照現(xiàn)狀看來，市場前景較好的私營公司獲得融資的概率更高，這一類企業(yè)往往公司盈利增長穩(wěn)定，他們也有著較高的信譽(yù)，良好的信譽(yù)必然可以成為活得高額融資的重要理由之一，此時(shí)強(qiáng)化私營公司的信用建設(shè)就變得更加關(guān)鍵了。私營公司需要把提升企業(yè)信譽(yù)當(dāng)作重點(diǎn)，致力于使自身和銀行的借貸關(guān)系朝著和諧的方向發(fā)展，提高私營公司在市場上的公信力來取得更多的融資機(jī)遇。

四、結(jié)束語

國內(nèi)目前階段私營經(jīng)濟(jì)面對的金融難題和融資次序不合理會影響國內(nèi)整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，一旦破解這一難題就可以促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步。影響融資的問題主要是銀行為了回避資金損失風(fēng)險(xiǎn)而提高私營公司的借款門檻，擔(dān)保制度存有不足，銀行享有金融特權(quán)，國家存在資金壟斷?？衫猛晟苿?chuàng)業(yè)板、激活私營融資、降低利息等手段促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，拓寬融資途徑，強(qiáng)化私營公司的融資次序。

【參考文獻(xiàn)】

[1]于軍.探究民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J].中外企業(yè)家，2019（01）：20-21.

[2]賈雅茹.淺析民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J].東方企業(yè)文化，2013（10）：7-8.

[3]賈雅茹.淺析民營經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序[J].東方企業(yè)文化，2013（10）：7-8.