供應(yīng)鏈金融融資模式博弈分析

陸正軍

摘要：在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境不斷變化的趨勢(shì)下，社會(huì)整體對(duì)企業(yè)發(fā)展提出了嚴(yán)格要求。現(xiàn)階段一些中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，存在金融融資困難的問(wèn)題。為了能夠有效解決這一問(wèn)題，為了能夠不斷拓寬企業(yè)融資渠道，就要對(duì)供應(yīng)鏈金融融資模式的特征進(jìn)行細(xì)致分析，并且也要對(duì)有無(wú)第三方參與時(shí)的此種模式進(jìn)行博弈研究，在幫助我國(guó)中小企業(yè)提升整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的同時(shí)，為后續(xù)推動(dòng)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;融資模式;中小企業(yè);博弈分析

在社會(huì)整體進(jìn)入到新型發(fā)展趨勢(shì)后，我國(guó)各個(gè)中小企業(yè)在實(shí)際開(kāi)展金融融資這項(xiàng)工作期間，具有較大難度，甚至還會(huì)受到物價(jià)上漲和人民幣貶值等多項(xiàng)因素的影響，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?，F(xiàn)階段對(duì)融資模式進(jìn)行全面創(chuàng)新，形成了一種新型的供應(yīng)鏈金融融資模式，無(wú)形中為我國(guó)中小企業(yè)順利開(kāi)展金融融資工作，提供了重要幫助。不得否認(rèn)在實(shí)際對(duì)此種金融融資模式進(jìn)行應(yīng)用期間，仍然具備較大的進(jìn)步空間，這就要緊緊結(jié)合企業(yè)具體的融資難題，對(duì)供應(yīng)鏈金融融資模式進(jìn)行深入研究，從而形成完善的網(wǎng)絡(luò)體系，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件。本文從供應(yīng)鏈金融融資模式內(nèi)容入手展開(kāi)闡述，針對(duì)有無(wú)第三方參與的融資模式進(jìn)行博弈分析，為后續(xù)幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供資金支持。

1.供應(yīng)鏈金融融資模式

通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)進(jìn)行全面分析，能夠發(fā)現(xiàn)“現(xiàn)金流缺口期”是其中非常關(guān)鍵的一個(gè)名詞，具體是指企業(yè)實(shí)際支付原材料款項(xiàng)，到預(yù)收款到期日的這段時(shí)間，對(duì)于不同的企業(yè)而言， 其每一項(xiàng)生產(chǎn)管理事件的現(xiàn)金流管理缺口期，都會(huì)存在不同。細(xì)致分析其主要構(gòu)成，可知主要是由應(yīng)收賬款周期、產(chǎn)品生產(chǎn)周期、產(chǎn)品存貨周期等多項(xiàng)因素共同組建而成的。通常都會(huì)將供應(yīng)鏈金融融資模式細(xì)致分為三大類(lèi)，如收類(lèi)、存類(lèi)、預(yù)付類(lèi)[1]。在這三中類(lèi)型的供應(yīng)鏈金融融資模式中，無(wú)論是哪種模式，都在一定程度上體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的核心理念和管理特征。對(duì)于在此供應(yīng)鏈的每一個(gè)企業(yè)而言，都可以從對(duì)立企業(yè)，或是在金融機(jī)構(gòu)中進(jìn)行有效融資。即便是這樣，這三種類(lèi)型的金融融資模式在應(yīng)用期間，仍然會(huì)存在一定的差別，主要就是要以“有無(wú)第三方參與”這一項(xiàng)內(nèi)容為依據(jù)，細(xì)致將其分為無(wú)第三方參與、有第三方參與的金融融資博弈模式。

2.無(wú)第三方參與的金融融資模式博弈分析

在對(duì)此種金融融資模式進(jìn)行應(yīng)用期間，具體思路就是在供應(yīng)鏈上的大企業(yè)，可以直接將債權(quán)分給供應(yīng)鏈上的中小企業(yè);對(duì)于中小企業(yè)而言，則是可以將債權(quán)作為抵押物，以此來(lái)向銀行申請(qǐng)信用貸款。在此種狀況下，中小企業(yè)就可以對(duì)核心企業(yè)的咨信實(shí)力進(jìn)行充分利用，以此來(lái)有效的獲取銀行融資，甚至還能夠規(guī)避銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。基于此，這就要對(duì)博弈方法進(jìn)行充分利用，在完成數(shù)字模型構(gòu)建工作之后，深入研究供應(yīng)鏈金融作用下的融資問(wèn)題，并且還要對(duì)銀行和企業(yè)二者之前存在的均衡性進(jìn)行分析。

如果存在混同均衡，那么無(wú)論是好的企業(yè)還是壞的企業(yè)，都可以選擇供應(yīng)鏈金融融資這種模式開(kāi)展融資工作。在此種狀況下，銀行無(wú)法有效的區(qū)分兩種企業(yè)之間實(shí)際存在的差異，但是銀行可以將核心企業(yè)與中小型企業(yè)，共同綁在供應(yīng)鏈上，以此種方式為主來(lái)對(duì)企業(yè)的好壞狀況進(jìn)行判斷，一旦判定出其中一個(gè)企業(yè)為壞企業(yè)，則將不為其提供服務(wù)[2]。在后期產(chǎn)生一個(gè)分離平衡，那么好企業(yè)就可以選擇不游離，在最終階段無(wú)論是好企業(yè)還是壞企業(yè)，實(shí)際上都需要通過(guò)供應(yīng)鏈的方式進(jìn)行金融融資，所以此種模式對(duì)于促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要幫助。在實(shí)際開(kāi)展這項(xiàng)工作時(shí)，委托人是由銀行和企業(yè)擔(dān)任，至于中小企業(yè)則擔(dān)任代理人。

3.有第三方參與的金融融資模式博弈分析

在第三方參與的狀況下，供應(yīng)鏈金融融資模式的具體思考路線為：假設(shè)銀行自身具有資金支配權(quán)，企業(yè)對(duì)相應(yīng)的獲取具有監(jiān)控權(quán)，通過(guò)將企業(yè)與銀行進(jìn)行有效結(jié)合的方式，組建出一個(gè)具有較大融資服務(wù)的集團(tuán)，在此之后來(lái)為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)和完善的融資服務(wù)。如果從供應(yīng)鏈金融的角度進(jìn)行細(xì)致分析，能夠最大程度上保證銀行、企業(yè)的實(shí)際設(shè)計(jì)方案處于最優(yōu)狀態(tài)，在保證各項(xiàng)產(chǎn)品利潤(rùn)最大化的同時(shí)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)互利共贏目標(biāo)。商業(yè)銀行積極參與其中，在保證物流企業(yè)參與到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中之后，不僅能夠有效的擴(kuò)大供應(yīng)鏈金融的貸款規(guī)模，也能顯著降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保證企業(yè)和銀行之間的利益具有重要幫助。

對(duì)于物流企業(yè)而言，則是要通過(guò)開(kāi)通物流服務(wù)的方式，來(lái)對(duì)企業(yè)上游和下游的客戶群體進(jìn)行更好的把握，進(jìn)而有助于為客戶提供更加高效和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。實(shí)際上物流企業(yè)就是扮演著第三方的角色，參與到供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中，之后能夠顯著的提升企業(yè)自身的整體服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平，在推動(dòng)企業(yè)服務(wù)工作向一體化方向轉(zhuǎn)變的同時(shí)，能夠達(dá)到提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。基于此，企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模也能不斷的擴(kuò)大，物流企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也會(huì)呈現(xiàn)出逐步上漲的趨勢(shì)，這樣就能夠全面提升企業(yè)的整體綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于在供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)而言，則是對(duì)生產(chǎn)原材料和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的商品進(jìn)行充分利用，以此來(lái)正確的開(kāi)展抵押貸款這項(xiàng)工作。在激活企業(yè)沉淀資金的同時(shí)，全面提升資金流轉(zhuǎn)效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化配置企業(yè)生產(chǎn)資本的發(fā)展目標(biāo)。

總之，細(xì)致分析供應(yīng)鏈金融融資模式，就會(huì)發(fā)現(xiàn)其存在諸多應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，企業(yè)通過(guò)對(duì)其進(jìn)行充分應(yīng)用，能夠有效解決融資過(guò)程中的各項(xiàng)難題?；诖?，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，就要對(duì)此種類(lèi)型的金融融資模式進(jìn)行細(xì)致研究，在提升應(yīng)用合理性的同時(shí)，保證其充分發(fā)揮作用，為今后推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

參考文獻(xiàn)：

[1]黃玉潔.考慮隱性股權(quán)的存貨質(zhì)押融資模式下的供應(yīng)鏈金融博弈分析[J].科技與創(chuàng)新，2019（01）：88-90.

[2]徐迪，李冰.知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式演化博弈分析——基于供應(yīng)鏈金融視角[J].北京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2018，20（04）：36-43.