負(fù)責(zé)任融資原則芻議*

歐陽(yáng)衛(wèi)民

（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，北京 100037）

負(fù)責(zé)任融資已在全球范圍內(nèi)形成共識(shí)，負(fù)責(zé)任融資原則正在深入人心。2020年11月16日，來(lái)自金磚五國(guó)的中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、巴西開(kāi)發(fā)銀行、俄羅斯外經(jīng)銀行、印度進(jìn)出口銀行和南部非洲開(kāi)發(fā)銀行5家開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)在莫斯科共同簽署了《金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)任融資原則備忘錄》（以下簡(jiǎn)稱《負(fù)責(zé)任融資原則》），倡導(dǎo)將環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)影響分析納入項(xiàng)目評(píng)估，更充分地考慮巴黎協(xié)定原則、最佳公司治理做法，支持綠色發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化、創(chuàng)新、普惠金融等，促進(jìn)金磚五國(guó)實(shí)現(xiàn)包容性和可持續(xù)發(fā)展。對(duì)負(fù)責(zé)任融資的歷史脈絡(luò)進(jìn)行梳理，全面準(zhǔn)確把握負(fù)責(zé)任融資的內(nèi)涵，對(duì)于更好開(kāi)展負(fù)責(zé)任融資具有重要意義。

一、回顧

自20世紀(jì)90年代以來(lái)，為應(yīng)對(duì)全球面臨的愈發(fā)嚴(yán)峻的氣候、環(huán)境、資源挑戰(zhàn)，聯(lián)合國(guó)等國(guó)際組織發(fā)起了一系列行動(dòng)倡議、制定了一批國(guó)際準(zhǔn)則，倡導(dǎo)在促進(jìn)發(fā)展的同時(shí)注重環(huán)境保護(hù)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展負(fù)責(zé)任的投融資活動(dòng)，以金融促進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展。

負(fù)責(zé)任理念與金融業(yè)的結(jié)合起源于1992年聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署銀行倡議組織（UNEP BI）。在1992年聯(lián)合國(guó)環(huán)境與發(fā)展會(huì)議暨地球問(wèn)題首腦會(huì)議召開(kāi)前夕，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署①聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署正式成立于1973年，是聯(lián)合國(guó)系統(tǒng)內(nèi)負(fù)責(zé)全球環(huán)境事務(wù)的牽頭部門(mén)和權(quán)威機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)鼓勵(lì)在保護(hù)環(huán)境的同時(shí)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。與多家銀行聯(lián)合發(fā)表了《銀行業(yè)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明》，并成立了聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署銀行倡議組織（UNEP BI），鼓勵(lì)會(huì)員機(jī)構(gòu)將環(huán)境保護(hù)因素納入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面，加大對(duì)綠色環(huán)保技術(shù)和服務(wù)的投資力度。1997年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署將相關(guān)做法延伸到保險(xiǎn)行業(yè)，發(fā)起建立了聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)倡議組織（UNEP III）。2003年，聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署將銀行倡議組織（UNEP BI）與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)倡議組織（UNEP III）合并，成立了聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議組織（UNEP FI）。此后，UNEP FI成為聯(lián)合國(guó)體系下指導(dǎo)全球金融機(jī)構(gòu)踐行綠色環(huán)保理念、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的主要國(guó)際組織。截至目前，該組織已有全球金融行業(yè)的350多個(gè)成員機(jī)構(gòu)。

目前，UNEP FI已經(jīng)建立了三大支柱原則，協(xié)調(diào)促進(jìn)金融業(yè)開(kāi)展負(fù)責(zé)任行動(dòng)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。一是2006年《負(fù)責(zé)任投資原則》（Principles for Responsible Investment），由UNEP FI和聯(lián)合國(guó)全球契約組織②聯(lián)合國(guó)全球契約組織于2000年正式成立，號(hào)召全球企業(yè)遵守國(guó)際公認(rèn)的價(jià)值觀和原則，承諾履行以聯(lián)合國(guó)公約為基礎(chǔ)的，涵蓋人權(quán)、勞工標(biāo)準(zhǔn)、環(huán)境和反腐敗領(lǐng)域的全球契約十項(xiàng)原則并每年報(bào)告進(jìn)展。在紐交所聯(lián)合發(fā)布，旨在幫助投資者理解環(huán)境、社會(huì)和公司治理因素（簡(jiǎn)稱ESG）對(duì)投資價(jià)值的影響，支持各成員機(jī)構(gòu)將ESG因素納入投資決策。截至2020年底，全球3000多家機(jī)構(gòu)已簽署該原則，涉及總資產(chǎn)超過(guò)100萬(wàn)億美元。二是2012年《可持續(xù)保險(xiǎn)原則》（Principles for Sustainable Insurance），由UNEP FI牽頭制定并在聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展大會(huì)里約峰會(huì)上正式發(fā)布，旨在促進(jìn)全球保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展負(fù)責(zé)任、前瞻性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，積極為環(huán)境、社會(huì)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。截至目前，超過(guò)世界保費(fèi)總規(guī)模25%的保險(xiǎn)公司已簽署該原則，其中包括中國(guó)平安和香港鼎睿再保險(xiǎn)有限公司兩家中國(guó)保險(xiǎn)公司。三是2019年《負(fù)責(zé)任銀行原則》（Principles for Responsible Banking），由UNEP FI牽頭制定，旨在鼓勵(lì)并指導(dǎo)銀行將自身業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)與聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）③2015年，聯(lián)合國(guó)193個(gè)成員國(guó)在聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展峰會(huì)上通過(guò)了17項(xiàng)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），旨在從2015-2030年間以綜合方式徹底解決社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境三個(gè)維度的可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題。和《巴黎氣候協(xié)定》④2015年底，聯(lián)合國(guó)巴黎氣候變化大會(huì)通過(guò)了《巴黎氣候協(xié)定》，為2020年后全球應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)作出安排，設(shè)定了將全球平均氣溫較前工業(yè)化時(shí)期上升幅度控制在2攝氏度以內(nèi)的長(zhǎng)期目標(biāo)。相結(jié)合，為全球銀行支持可持續(xù)發(fā)展構(gòu)建一套共用的語(yǔ)言體系。截至目前，來(lái)自69個(gè)國(guó)家和地區(qū)的230多家銀行已簽署該原則，總資產(chǎn)達(dá)60萬(wàn)億美元，超過(guò)全球銀行業(yè)總資產(chǎn)的三分之一，其中包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等10家來(lái)自中國(guó)的銀行。《負(fù)責(zé)任投資原則》《可持續(xù)保險(xiǎn)原則》和《負(fù)責(zé)任銀行原則》分別針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)，都是金融業(yè)落實(shí)聯(lián)合國(guó)2030可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs）和《巴黎氣候協(xié)定》的重要原則，形成了聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任原則體系。

《負(fù)責(zé)任融資原則》與這些國(guó)際倡議和原則之間，既有聯(lián)系也有區(qū)別。金磚五國(guó)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)簽署的《負(fù)責(zé)任融資原則》，在編寫(xiě)時(shí)參考了《聯(lián)合國(guó)全球契約》《聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署金融倡議》《負(fù)責(zé)任投資原則》等，同時(shí)也反映了金磚五國(guó)自身經(jīng)濟(jì)社會(huì)的特點(diǎn)。比較來(lái)看，這些原則都要求簽署機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中考慮環(huán)境、社會(huì)和公司治理因素（ESG），針對(duì)客戶和相關(guān)方采取行動(dòng)，并披露執(zhí)行原則的有關(guān)信息。但《負(fù)責(zé)任融資原則》與其他原則相比，更強(qiáng)調(diào)“創(chuàng)新”，比如原則2倡導(dǎo)“開(kāi)發(fā)新的融資產(chǎn)品和服務(wù)”，原則7倡導(dǎo)“對(duì)數(shù)字化、創(chuàng)新和可持續(xù)解決方案進(jìn)行融資”、“支持當(dāng)?shù)厣鐣?huì)發(fā)展創(chuàng)新”。這些原則條款都是此前的相關(guān)國(guó)際原則中沒(méi)有的（見(jiàn)表1）。

表1 聯(lián)合國(guó)三大負(fù)責(zé)任原則和負(fù)責(zé)任融資原則具體內(nèi)容

二、負(fù)責(zé)任融資的內(nèi)涵

如前所述，國(guó)際上有關(guān)負(fù)責(zé)任融資的原則涉及資產(chǎn)管理、保險(xiǎn)和銀行等金融業(yè)主要領(lǐng)域，在概念上與綠色金融、可持續(xù)金融、責(zé)任投資等概念相互交織。要理解負(fù)責(zé)任融資，關(guān)鍵是回答負(fù)什么責(zé)、對(duì)誰(shuí)負(fù)責(zé)，融資的社會(huì)責(zé)任在哪里，為什么不能唯利是圖，不能助紂為虐、為虎作倀，而必須“見(jiàn)得思義”，堅(jiān)守融資責(zé)任。

（一）負(fù)責(zé)任負(fù)的是環(huán)境責(zé)、社會(huì)責(zé)和治理責(zé)

環(huán)境、社會(huì)和治理因素（即ESG因素），是伴隨2006年《負(fù)責(zé)任投資原則》發(fā)布而興起的概念?！敦?fù)責(zé)任投資原則》的第一條就是“將環(huán)境、社會(huì)和公司治理議題納入投資分析和決策過(guò)程”。該原則發(fā)布當(dāng)年，高盛集團(tuán)就發(fā)布了一份研究報(bào)告，將環(huán)境、社會(huì)和治理因素整合在一起，首次明確提出ESG概念。在UNEP FI后來(lái)牽頭制定的《可持續(xù)保險(xiǎn)原則》《負(fù)責(zé)任銀行原則》中，都直接或間接提出了針對(duì)ESG因素的要求?！敦?fù)責(zé)任融資原則》也提出了涉及環(huán)境、社會(huì)進(jìn)步和治理的相關(guān)要求。對(duì)ESG因素負(fù)責(zé)已經(jīng)成為聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任原則體系的核心。經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐，國(guó)際組織和投資機(jī)構(gòu)將ESG概念不斷深化，發(fā)布了許多ESG投資指引和評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。總結(jié)來(lái)看，環(huán)境因素（Environment）主要包括：企業(yè)的碳及溫室氣體排放量、能源使用/消費(fèi)量、廢物污染及管理政策、自然資源使用和管理政策、綠色采購(gòu)政策、節(jié)能減排措施、環(huán)境成本核算、綠色技術(shù)開(kāi)發(fā)與使用、員工環(huán)境意識(shí)等；社會(huì)因素（Social）主要包括：企業(yè)的性別及性別平衡政策、人權(quán)政策及執(zhí)行情況、職業(yè)健康安全情況、產(chǎn)品質(zhì)量安全、供應(yīng)鏈責(zé)任管理、隱私信息保護(hù)、減貧和公益慈善舉措等；治理因素（Governance）主要包括：企業(yè)的公司治理、反貪污受賄政策、反不公平競(jìng)爭(zhēng)政策、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況、道德行為準(zhǔn)則、董事會(huì)獨(dú)立性多樣性、投資者關(guān)系和信息披露透明度等。

（二）負(fù)責(zé)任是對(duì)客戶負(fù)責(zé)、對(duì)相關(guān)方負(fù)責(zé)和對(duì)自身發(fā)展負(fù)責(zé)

聯(lián)合國(guó)體系下關(guān)于負(fù)責(zé)任的三大支柱原則都有專門(mén)涉及客戶和利益相關(guān)方的相應(yīng)條款。比如，《負(fù)責(zé)任投資原則》要求簽署機(jī)構(gòu)將ESG議題整合至所有權(quán)政策與實(shí)踐，并要求簽署機(jī)構(gòu)敦促所投資的企業(yè)也適當(dāng)披露ESG信息。《負(fù)責(zé)任銀行原則》要求簽署行承諾本著負(fù)責(zé)任的原則與客戶和顧客合作，鼓勵(lì)可持續(xù)實(shí)踐，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展，為當(dāng)代和后代創(chuàng)造共同繁榮；承諾將主動(dòng)且負(fù)責(zé)任地與利益相關(guān)方進(jìn)行磋商、互動(dòng)和合作，從而實(shí)現(xiàn)社會(huì)進(jìn)步目標(biāo)?！犊沙掷m(xù)保險(xiǎn)原則》要求保險(xiǎn)公司與客戶和業(yè)務(wù)伙伴共同努力，提升對(duì)ESG議題的認(rèn)識(shí)，管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，尋求解決方案；與政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他主要利益相關(guān)方合作，促進(jìn)全社會(huì)在ESG問(wèn)題上的廣泛行動(dòng)?！敦?fù)責(zé)任融資原則》的8條原則中有4條都與客戶和相關(guān)方有關(guān)，其中包括鼓勵(lì)客戶開(kāi)展環(huán)保經(jīng)營(yíng)、鼓勵(lì)客戶中重要利益相關(guān)方參與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)實(shí)施、為客戶提供以人為本的包容性解決方案、敦促客戶完善公司治理等，并且特別強(qiáng)調(diào)信息披露要以遵守商業(yè)機(jī)密和保護(hù)客戶隱私為前提。這也體現(xiàn)出金磚五國(guó)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶和相關(guān)方的高度重視和尊重。

負(fù)責(zé)任融資要對(duì)客戶負(fù)責(zé)，客戶是金融機(jī)構(gòu)的衣食父母，是金融資源（資金）轉(zhuǎn)化為社會(huì)價(jià)值（資本）的媒介。金融機(jī)構(gòu)在貸款決策過(guò)程中，要引導(dǎo)客戶在項(xiàng)目策劃和實(shí)施過(guò)程中更加注重對(duì)環(huán)境和社會(huì)的影響；在貸后管理中，要全流程跟蹤把握資金流向，約束客戶行為，同時(shí)注重保護(hù)客戶商業(yè)機(jī)密和隱私。負(fù)責(zé)任融資要對(duì)相關(guān)方負(fù)責(zé)，政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)等相關(guān)方是金融機(jī)構(gòu)的管理者和監(jiān)督者，而股東等相關(guān)方是金融機(jī)構(gòu)的出資人和資產(chǎn)所有者。負(fù)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)督管理規(guī)定，同時(shí)不能不顧效益、濫用資源，而要維護(hù)相關(guān)方利益，在作出重大決策前要同相關(guān)方做好匯報(bào)溝通并取得一致性意見(jiàn)，不能擅自作出超越權(quán)限的決策。負(fù)責(zé)任歸根到底也是對(duì)自身發(fā)展負(fù)責(zé)，殺雞取卵、竭澤而漁的發(fā)展方式注定不能長(zhǎng)久，金融機(jī)構(gòu)履行好環(huán)境責(zé)、社會(huì)責(zé)、治理責(zé)，與客戶和相關(guān)方開(kāi)展良性合作、保持友好關(guān)系，既有利于支持人類社會(huì)綠色、健康、永續(xù)發(fā)展，也是實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的必由之路。對(duì)于黨領(lǐng)導(dǎo)下的國(guó)有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要把對(duì)黨和人民負(fù)責(zé)擺在第一位。要牢記自身政治屬性和政治責(zé)任，不折不扣貫徹落實(shí)黨中央決策部署，聚焦主責(zé)主業(yè)，把黨和人民交付的金融資源用好用足，切實(shí)把對(duì)黨和人民絕對(duì)忠誠(chéng)、高度負(fù)責(zé)體現(xiàn)到工作的方方面面，自覺(jué)成為黨和人民信賴的重要金融力量。

三、堅(jiān)守負(fù)責(zé)任融資原則

從內(nèi)涵來(lái)看，負(fù)責(zé)任融資倡導(dǎo)推進(jìn)金融創(chuàng)新、支持綠色發(fā)展和普惠金融等，與我們黨的新發(fā)展理念高度契合。雖然負(fù)責(zé)任融資原則只是倡議性的，但踐行這些原則，對(duì)銀行業(yè)更好履行社會(huì)責(zé)任、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。銀行業(yè)應(yīng)深入貫徹新發(fā)展理念，積極開(kāi)展負(fù)責(zé)任融資，推動(dòng)各項(xiàng)要求進(jìn)頭腦、進(jìn)制度、進(jìn)項(xiàng)目，更好服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、增進(jìn)民生福祉。

一是開(kāi)展負(fù)責(zé)任金融，精準(zhǔn)支持重點(diǎn)領(lǐng)域。負(fù)責(zé)任融資原則要求“在信貸流程中考慮經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)進(jìn)步等評(píng)估因素，努力實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展”。銀行業(yè)應(yīng)堅(jiān)守定位，將負(fù)責(zé)任融資理念貫穿到客戶準(zhǔn)入、開(kāi)發(fā)評(píng)審、信貸管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，把負(fù)責(zé)任融資的各項(xiàng)要求落實(shí)到投資決策和項(xiàng)目開(kāi)發(fā)評(píng)審之中，確保金融資源精準(zhǔn)投放到可持續(xù)發(fā)展、綠色發(fā)展、應(yīng)對(duì)氣候變化、支持創(chuàng)新、實(shí)施普惠金融、履行社會(huì)責(zé)任等重點(diǎn)領(lǐng)域。

二是推進(jìn)負(fù)責(zé)任創(chuàng)新，積極爭(zhēng)取各方支持。創(chuàng)新是金融的靈魂，是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。開(kāi)展負(fù)責(zé)任融資，離不開(kāi)金融創(chuàng)新。金磚五國(guó)開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)簽署的《負(fù)責(zé)任融資原則》更是把創(chuàng)新作為重要內(nèi)容，倡導(dǎo)開(kāi)發(fā)新的融資產(chǎn)品和服務(wù)。銀行業(yè)應(yīng)積極創(chuàng)新負(fù)責(zé)任金融產(chǎn)品，探索市場(chǎng)化、可持續(xù)的負(fù)責(zé)任融資機(jī)制和模式。同時(shí)，負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新不是“閉門(mén)造車(chē)”“自己搭臺(tái)自己唱戲”，應(yīng)深化與客戶和政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各相關(guān)方的合作，加強(qiáng)匯報(bào)、溝通、協(xié)調(diào)，使創(chuàng)新得到各方充分認(rèn)可和積極支持，這樣不僅有助于新模式更快更好地落地實(shí)施，還可以有效防范違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。

三是完善負(fù)責(zé)任治理，著力培育責(zé)任文化。治理是ESG因素的三大關(guān)鍵詞之一，也是負(fù)責(zé)任融資的重要內(nèi)容。只有通過(guò)完善公司治理和業(yè)務(wù)治理，構(gòu)筑形成負(fù)責(zé)任的企業(yè)文化，才能更好履行相關(guān)原則。應(yīng)當(dāng)建立與負(fù)責(zé)任融資相匹配的公司治理和業(yè)務(wù)治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)履行環(huán)境、社會(huì)和治理責(zé)任與加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理的有機(jī)統(tǒng)一。應(yīng)培育負(fù)責(zé)任的企業(yè)文化，將負(fù)責(zé)任理念傳遞到銀行各條線、各層級(jí)，推動(dòng)負(fù)責(zé)任理念深入人心，強(qiáng)化銀行從業(yè)人員知責(zé)任、擔(dān)責(zé)任、負(fù)責(zé)任的自覺(jué)，增強(qiáng)銀行業(yè)文化軟實(shí)力。

四是加大負(fù)責(zé)任宣傳，積極傳遞相關(guān)理念。負(fù)責(zé)任融資原則要求“在遵守商業(yè)機(jī)密和保護(hù)客戶隱私的前提下，提供透明和負(fù)責(zé)任的融資信息”。銀行業(yè)應(yīng)在不泄露商業(yè)機(jī)密和客戶隱私前提下，及時(shí)對(duì)負(fù)責(zé)任融資實(shí)踐和成果進(jìn)行總結(jié)宣介，促進(jìn)社會(huì)各界增進(jìn)對(duì)負(fù)責(zé)任理念的認(rèn)同。同時(shí)還應(yīng)強(qiáng)化聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管控，加強(qiáng)對(duì)客戶或相關(guān)方違反負(fù)責(zé)任原則等行為的預(yù)警和應(yīng)急處置。