金融支持碳達(dá)峰、碳中和的國際經(jīng)驗

文/汪惠青 李義舉 編輯/孫艷芳

從國際經(jīng)驗來看，大部分發(fā)達(dá)國家在20世紀(jì)末就已陸續(xù)實現(xiàn)碳達(dá)峰，并朝著碳中和的目標(biāo)不斷努力，在金融支持碳達(dá)峰、碳中和方面有較多的經(jīng)驗值得學(xué)習(xí)借鑒。

隨著氣候危機愈演愈烈，實現(xiàn)碳中和已成為全球主要經(jīng)濟體的共識。全球主要國家紛紛發(fā)布碳中和時間表和路線圖（見附表），結(jié)合各自的社會經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，積極制定應(yīng)對全球氣候變化方案。實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和需要發(fā)揮金融的支持作用，英美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟體在這方面積累了大量的實踐經(jīng)驗。我國借鑒這些發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的成熟經(jīng)驗和做法，有利于更充分地發(fā)揮金融對實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的支持作用。

英國：市場化原則+政府引導(dǎo)

英國是應(yīng)對氣候變化的全球倡導(dǎo)者和先行者，自2001年起就開始通過金融措施減少溫室氣體排放，前后經(jīng)歷了三個探索階段。到目前為止，其在金融支持碳達(dá)峰、碳中和方面已積累了20年的發(fā)展經(jīng)驗。

第一階段：探索期（2001—2005年）。在此階段，英國對金融支持碳減排進(jìn)行了初步探索。例如，2001年成立碳基金和碳信托，通過提供相關(guān)資金支持、咨詢和認(rèn)證服務(wù)，幫助企業(yè)和機構(gòu)提高能源利用效率；2002年建立碳排放權(quán)交易體系，解決碳減排的市場失靈問題；2003年提出“低碳經(jīng)濟”理念。

第二階段：發(fā)展期（2006—2017年）。在此階段，英國從國家立法和管理機制等層面推動金融支持碳減排。在立法層面，2008年頒布《氣候變化法案》，成為全球第一個將CO2減排寫進(jìn)法律的國家。在管理機制層面，2006年將環(huán)境因素納入機構(gòu)的投資決策中，鼓勵金融機構(gòu)加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則組織（UN PRI）；2009年，頒布《貸款擔(dān)保計劃》，鼓勵中小企業(yè)投資綠色產(chǎn)業(yè)；2012年成立全球首家由國家設(shè)立的專門為綠色低碳項目融資的銀行——英國綠色投資銀行；2015年推動成立氣候相關(guān)財務(wù)金融披露小組（TCDF）,關(guān)注氣候相關(guān)金融風(fēng)險；2017年成立綠色金融小組，協(xié)調(diào)包括倫敦證券交易所、英格蘭銀行、匯豐銀行等機構(gòu)，用金融手段推動綠色低碳發(fā)展。

第三階段：成熟期（2018年至今）。在此階段，英國進(jìn)一步加強金融支持碳減排的頂層設(shè)計和國際合作。2018年成立中英綠色金融中心，推動中英兩國開展綠色金融合作；2019年發(fā)布新修訂的《氣候變化法》，正式確立2050年實現(xiàn)溫室氣體“凈零排放”的目標(biāo)；同年發(fā)布《英國綠色金融戰(zhàn)略》，指出金融服務(wù)在應(yīng)對氣候變化方面將發(fā)揮比任何其他行業(yè)更大的作用。

整體來看，金融機構(gòu)和非政府組織是推動英國金融業(yè)積極參與碳達(dá)峰、碳中和的重要力量。英國政府堅持市場化原則，通過在立法、監(jiān)管層面出臺相關(guān)法律和政策文件，鼓勵金融機構(gòu)、私人部門重視并參與碳減排。

美國：探索區(qū)域綠色金融發(fā)展

美國是聯(lián)邦制國家，州政府在金融支持碳減排上發(fā)揮了重要的作用。美國州政府在聯(lián)邦政府的制度框架下，結(jié)合實際情況開展金融支持碳減排的“基層探索”，在區(qū)域綠色金融發(fā)展方面形成了一套較成熟的體系。

在制度設(shè)計上，美國州政府出臺了控制溫室氣體排放的一系列法律法規(guī)，支持金融機構(gòu)參與低碳減排。例如，2006年，加利福尼亞州頒布《加利福尼亞州全球變暖解決方案法》，明確CO2減排目標(biāo)；2007年，加利福尼亞州、亞利桑那州、新墨西哥州、俄勒岡州和華盛頓州共同發(fā)出《西部氣候倡議》，就2020年溫室氣體排放量較2015年減少15%達(dá)成協(xié)議。

在財政政策上，美國州政府通過財政補貼、財政貼息等形式引導(dǎo)金融機構(gòu)加大對碳減排相關(guān)領(lǐng)域的支持。例如，在2001年至2011年間，賓夕法尼亞州政府以財政貼息等方式為41個清潔能源項目提供了近1500萬美元的資金支持，并撬動了近2億美元的銀行貸款和民間投資支持賓州清潔能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

在市場建設(shè)上，美國州政府積極探索建立地方性綠色銀行，保障碳減排相關(guān)金融產(chǎn)品和服務(wù)的有效供給。例如，2014年成立紐約州立綠色銀行，致力于加大與私人部門的合作，以擴展清潔能源的融資市場；2014年新澤西州成立能源適應(yīng)力銀行，旨在通過提供融資和技術(shù)幫助，推動新澤西州清潔能源項目的發(fā)展。

全球主要國家碳中和時間表和路線圖

雖然美國州政府在金融支持碳減排上的發(fā)展，很大程度上取決于聯(lián)邦制度中州政府具有的較高的地位與權(quán)力，但其在對金融支持碳減排開展“基層探索”的過程中，遵循客觀規(guī)律和地方社會經(jīng)濟發(fā)展實際、尊重地方政府的探索精神，以及重視市場的激勵和引導(dǎo)作用等做法，為如何推進(jìn)區(qū)域綠色金融的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗。

德國：發(fā)揮政策性銀行的引導(dǎo)作用

德國是二戰(zhàn)后工業(yè)發(fā)展最迅速的國家之一，同時也是歐盟最大的CO2排放國。近十幾年來，德國積極參與全球應(yīng)對氣候變化工作，已成為全球綠色低碳發(fā)展的領(lǐng)先者。其中，政策性銀行在德國“碳中和”行動計劃中發(fā)揮了重要的引導(dǎo)作用。

德國復(fù)興信貸銀行（KFW）是德國影響力最大的政策性銀行，也是全球應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域最大的融資者之一。自20世紀(jì)70年代以來，KFW一直是德國綠色資金的最主要提供者。據(jù)統(tǒng)計，KFW在2012—2016年間，通過“KFW能源轉(zhuǎn)型行動計劃”為德國能源轉(zhuǎn)型提供了近1030億歐元的資金支持；2017年，有近400億歐元的貸款用于綠色金融領(lǐng)域。

在金融支持碳中和的德國模式中，一方面，德國政府委托以KFW為代表的政策性銀行管理綠色貸款貼息資金，不斷釋放鼓勵金融業(yè)參與碳減排工作的積極信號；另一方面，KFW持續(xù)開展綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，加強環(huán)境信息披露，帶動了其他金融機構(gòu)參與和支持碳中和行動。

日本：重視金融機構(gòu)間的協(xié)作

受自然條件的制約，氣候變化對日本領(lǐng)土、資源、經(jīng)濟、環(huán)境等的影響遠(yuǎn)大于大部分國家。日本政府對氣候變化問題十分重視，早在1998年就頒布了《全球氣候變暖對策推進(jìn)法》，2008年提出“低碳經(jīng)濟戰(zhàn)略”，并制定了“低碳社會行動計劃”，倡導(dǎo)全社會積極參與應(yīng)對氣候變化的全部過程。

重視金融機構(gòu)間的協(xié)作，是日本金融業(yè)在助力碳中和過程中的一大特色，也是日本推動綠色金融發(fā)展的有效途徑。例如，2004年日本政策投資銀行開始實施“促進(jìn)環(huán)境友好經(jīng)營融資業(yè)務(wù)”，通過該行開發(fā)的環(huán)境經(jīng)營評價系統(tǒng)對申請相關(guān)貸款的企業(yè)評分，為在低碳環(huán)保方面表現(xiàn)優(yōu)異的企業(yè)提供專項低息貸款。與此同時，日本政策投資銀行與多家金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行）簽訂促進(jìn)環(huán)境友好經(jīng)營融資業(yè)務(wù)相關(guān)合作協(xié)議，內(nèi)容包括共享相關(guān)項目信息、共享環(huán)境評級系統(tǒng)等。通過增強金融機構(gòu)間的信息溝通和業(yè)務(wù)合作，極大地發(fā)揮了日本金融業(yè)對碳中和的支持作用。

韓國：大力發(fā)展碳市場

為應(yīng)對氣候變化，2010年韓國頒布了《低碳綠色增長基本法》，提出制定低碳綠色增長國家戰(zhàn)略。韓國政府強調(diào)構(gòu)建以政府為主導(dǎo)、市場驅(qū)動的綠色融資機制，對創(chuàng)新型綠色金融產(chǎn)品給予大力支持。除了公布綠色股票和綠色債券指數(shù)、開發(fā)主體公募基金外，韓國還大力發(fā)展碳市場，通過充分發(fā)揮市場機制的減排作用，提高金融支持碳中和的有效性。

韓國是東亞地區(qū)第一個啟動全國碳交易市場的國家。韓國碳排放權(quán)交易市場（KETS）于2015年啟動，目前已成為韓國金融業(yè)支持碳中和的重要途徑。韓國碳交易市場的交易主體已覆蓋鋼鐵、水泥、石油化工、煉油、能源、建筑、廢棄物處理和航空等八大行業(yè)，納入了599家大型企業(yè)排放源。此外，韓國碳市場在發(fā)展過程中重視多部門協(xié)調(diào)合作，由韓國環(huán)境部負(fù)責(zé)碳排放交易系統(tǒng)的管理；由開發(fā)銀行、韓國進(jìn)出口銀行、韓國興業(yè)銀行等金融機構(gòu)在碳市場中扮演供應(yīng)商角色。據(jù)統(tǒng)計，2020年韓國碳市場配額約為5.48億噸，占全球碳市場配額總量的11.5%，是世界第二大國家級碳市場。

其他觀點

中國金融學(xué)會會長周小川

當(dāng)前全球在許多方面尚缺少共識，發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家在氣候問題上也有爭議?，F(xiàn)狀是，對跨境碳排放應(yīng)予以調(diào)控基本可以達(dá)成共識，但對所收稅費應(yīng)進(jìn)誰的口袋則爭議巨大。對此，現(xiàn)有的國際體制和多邊機制也難以應(yīng)對，爭搶很容易白熱化，有人形容說像保衛(wèi)領(lǐng)土主權(quán)一樣，寸土不讓，打起來也不見怪。這樣的問題不易達(dá)成共識，因而還談不上采取共同行動。這使得全球共同應(yīng)對氣候變化的可信度受到質(zhì)疑。因此，需要真正秉持人類命運共同體和多邊主義的宗旨，以二次世界大戰(zhàn)后構(gòu)建布雷頓森林體系為參考模板，大膽設(shè)計，大力推動。

——4月2日“30·60目標(biāo)的實現(xiàn)路徑和經(jīng)濟金融影響”研討會

中國人民銀行行長易綱

我們將盡快制定綠色金融共同分類標(biāo)準(zhǔn)。目前，我們正與歐盟共同推動綠色分類標(biāo)準(zhǔn)的國際趨同，爭取年內(nèi)出臺一套共同的分類標(biāo)準(zhǔn)供國際投資者參考，促進(jìn)國際綠色金融的協(xié)同發(fā)展。另一方面，我們將繼續(xù)擴大金融業(yè)開放，便利國際投資者參與中國綠色金融市場。我們將在全面實施準(zhǔn)入前國民待遇加負(fù)面清單管理制度的基礎(chǔ)上，不斷擴大外資金融機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍，擴大資本市場雙向開放，增強中國綠色金融市場對國際投資者的吸引力。

——4月20日博鰲亞洲論壇2021年年會“金融支持碳中和”圓桌會議

中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會主任、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿

碳中和最核心的是能源零碳化，未來能源幾乎百分之百都會由可再生能源組成，這就需要大量的投資。此外是交通，不光汽車、公路需要零碳化，海洋運輸、航空也需要零碳化。建筑是個更大的領(lǐng)域，短期來講應(yīng)該是低碳的，長期則要變成零碳，其投資數(shù)量將非常巨大。工業(yè)是非常復(fù)雜的巨大領(lǐng)域，從能源綠色化、節(jié)能、物料等角度，都需要大量革新和綠色科技才可能實現(xiàn)工業(yè)的接近零碳（工業(yè)完全達(dá)成零碳幾乎不可能）。與此同時，還需要固碳這一非常重要的板塊，就是靠林業(yè)進(jìn)行固碳。當(dāng)然，可持續(xù)農(nóng)業(yè)、海洋項目也會有貢獻(xiàn)。因此，在能源、交通、建筑、工業(yè)和林業(yè)等領(lǐng)域，都有巨大的投資機會和商業(yè)機會。

——3月21日第二屆“碳中和2060”與綠色金融論壇

對我國金融支持碳中和的相關(guān)建議

上述各國在碳中和問題上積極探索適合自身發(fā)展規(guī)律的金融支持模式，也為我國提供了寶貴經(jīng)驗。在碳中和目標(biāo)下，結(jié)合實際國情，未來我國可以從以下幾個方面推動金融支持碳中和的發(fā)展。

一是完善相關(guān)制度建設(shè)，發(fā)揮政府引導(dǎo)作用。較完善的制度體系是金融發(fā)揮助力碳中和作用的重要保障。從國際經(jīng)驗來看，歐美發(fā)達(dá)國家通過不斷完善相關(guān)政策、法律制度建設(shè)，強化政府的引導(dǎo)作用，推進(jìn)金融支持碳中和。雖然我國正不斷推進(jìn)金融支持碳中和的相關(guān)制度建設(shè)，但統(tǒng)一的綠色金融發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)體系并未形成，環(huán)境與氣候信息披露體系建設(shè)也有待完善，綠色金融相關(guān)立法尚需推進(jìn)。未來，需要通過進(jìn)一步完善制度建設(shè)，加強政府在金融支持碳中和方面的監(jiān)管力度和引導(dǎo)作用。

二是重視市場作用，調(diào)動多方協(xié)作參與碳中和的積極性。在金融支持碳中和的問題上，各國的實踐經(jīng)驗都表明，政府主要起引導(dǎo)作用，市場才是充分發(fā)揮金融助力作用的關(guān)鍵。因此，需要重視發(fā)揮市場作用，一方面，加強政府與金融業(yè)、金融業(yè)內(nèi)部、金融業(yè)與實體經(jīng)濟等的溝通協(xié)作與信息共享，提升市場透明度，打破因信息不對稱造成的投融資瓶頸；另一方面，通過不斷加快碳中和相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，調(diào)動社會投資者的參與積極性。

三是“因地制宜”，進(jìn)行區(qū)域模式創(chuàng)新。為充分調(diào)動全國金融業(yè)支持碳中和的積極性，我國設(shè)立了多個綠色金融改革試驗區(qū)（如湖州、衢州、廣東等地）。鑒于我國幅員遼闊，區(qū)域間社會經(jīng)濟發(fā)展存在較大差異，可以借鑒美國區(qū)域綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗，進(jìn)一步擴大綠色金融改革試驗區(qū)范圍，總結(jié)實踐經(jīng)驗，在綠色低碳發(fā)展的總框架下，結(jié)合地區(qū)發(fā)展的實際情況，“因地制宜”地開展金融支持碳中和的區(qū)域模式、產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新。

四是加強國際合作，擴展氣候投融資平臺。實現(xiàn)碳中和，需要全球合作應(yīng)對。近年來，我國在G20、IPSF、NGFS等多個國際綠色金融平臺中都發(fā)揮了積極的作用，為我國乃至全球碳減排做出了重要貢獻(xiàn)。未來，不僅需要持續(xù)加強國際合作，通過制定國際共同分類標(biāo)準(zhǔn)、擴大外資金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍等方式，增強我國氣候投融資市場對國際投資者的吸引力，為我國實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和帶來國際資金、技術(shù)等多方面的支持；而且還需要鼓勵國內(nèi)金融機構(gòu)帶著綠色低碳理念“走出去”，通過“一帶一路”“南南合作”等多個渠道，推動全球氣候投融資的發(fā)展。