監(jiān)管科技賦能跨境資金流動(dòng)管理

文/吳家彬 編輯/章蔓菁

近年來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，科技手段在金融監(jiān)管領(lǐng)域中的應(yīng)用愈發(fā)廣泛。在外匯管理方面，監(jiān)管科技同樣大有可為。本文從宏觀審慎和微觀監(jiān)管兩個(gè)方面，探討以監(jiān)管科技完善跨境資金流動(dòng)管理。

強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用的必要性及挑戰(zhàn)

監(jiān)管科技通常指利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等科技手段，開展信息采集、算法分析和網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用（見附表），以此提升監(jiān)管效率、降低監(jiān)管壓力，更高效地實(shí)現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)。

監(jiān)管科技主要技術(shù)類型劃分

監(jiān)管能力建設(shè)要求強(qiáng)化監(jiān)管科技

隨著貿(mào)易投資便利化的持續(xù)推進(jìn)，以人工為主的傳統(tǒng)監(jiān)管手段已不能完全適應(yīng)新形勢的要求，監(jiān)管科技運(yùn)用正當(dāng)其時(shí)。

一方面，隨著跨境交易活動(dòng)漸趨復(fù)雜、活躍，人工監(jiān)管的難度、工作量不斷增加。部分市場主體為規(guī)避監(jiān)管，蓄意將跨境活動(dòng)復(fù)雜化、或拉長交易鏈條等，來掩蓋違規(guī)交易行為。例如，部分企業(yè)在境外設(shè)立多層控股架構(gòu)的融資平臺，然后再以外商投資企業(yè)名義將境外資金以外商直接投資名義匯入境內(nèi)，頻繁擺布跨境資金。對此，僅憑人工手段難以對跨境資金異常流動(dòng)進(jìn)行全面監(jiān)測核查，亟需引入監(jiān)管科技加強(qiáng)事中事后監(jiān)測，以適應(yīng)涉外經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和跨境資金交易體量不斷增加的需要。

另一方面，在電子化單證審核漸成趨勢的環(huán)境下，跨境資金流動(dòng)管理亟需科技賦能。近年來，為不斷提升涉外主體貿(mào)易投資便利化水平，越來越多的跨境資金交易項(xiàng)目允許用電子單證作為交易審核材料；而要有效查驗(yàn)電子信息的真實(shí)性，防范電子單證審核業(yè)務(wù)中潛藏的跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，也亟需運(yùn)用科技手段完善電子單證業(yè)務(wù)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)促便利與防風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。

監(jiān)管科技運(yùn)用中的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)

一是在外匯管理由事前向事中事后轉(zhuǎn)變的過程中，基層外匯管理工作人員對監(jiān)管科技的運(yùn)用能力往往難以做到同步提升，分析預(yù)警能力有待加強(qiáng)。近年來，外匯管理各項(xiàng)“放管服”改革深入推進(jìn)，事前行政審批事項(xiàng)大幅縮減，對跨境資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的防范由主要依靠事前材料審批逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐揽渴轮惺潞蟮谋O(jiān)測分析與核查、檢查。管理方式的轉(zhuǎn)變既拓寬了監(jiān)管科技的應(yīng)用前景，同時(shí)也對外匯管理工作人員，特別是基層外匯管理工作人員的能力提出了更高的要求。人員隊(duì)伍建設(shè)能否跟上轉(zhuǎn)型需要，將直接影響跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管效果。

二是在監(jiān)管實(shí)踐中，對外匯數(shù)據(jù)的挖掘與利用仍有提升空間。目前，外匯管理部門的各項(xiàng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)能夠提取企業(yè)所屬行業(yè)、注冊資本、企業(yè)性質(zhì)、外資企業(yè)股東情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等主體信息，以及與具體跨境資金流動(dòng)相關(guān)的交易活動(dòng)信息；但受系統(tǒng)自動(dòng)化程度及系統(tǒng)權(quán)限設(shè)置的影響，目前尚不能綜合利用各系統(tǒng)間的數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)監(jiān)測分析，難以依靠監(jiān)管科技手段掌握企業(yè)跨境資金交易活動(dòng)的全貌。

監(jiān)管科技在跨境資金流動(dòng)管理中的應(yīng)用探索

借助監(jiān)管科技完善宏觀審慎管理

在宏觀審慎管理方面，可利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)加強(qiáng)對外匯市場預(yù)期的了解、對跨境資金流動(dòng)數(shù)據(jù)的分析、對外匯市場行為穩(wěn)定性的研判，進(jìn)而為宏觀審慎逆周期調(diào)控措施的啟用時(shí)機(jī)、啟用方式和力度的選擇，提供更為精準(zhǔn)的決策依據(jù)。

一是借助監(jiān)管科技對市場主體的行為特征開展分析。通過大數(shù)據(jù)分析、人工智能算法分析技術(shù)，對市場主體的歷史匯兌數(shù)據(jù)、跨境資金交易數(shù)據(jù)與同期人民幣匯率走勢及整體市場預(yù)期的關(guān)聯(lián)度加以分析，根據(jù)分析結(jié)果將市場主體分為匯率敏感型、匯率相對敏感型、匯率不敏感型三類企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，選取匯率敏感型企業(yè)為樣本企業(yè)（在外匯市場波動(dòng)較大時(shí)，也可將匯率相對敏感型企業(yè)一并納入樣本監(jiān)測），依托現(xiàn)有的進(jìn)出口企業(yè)問卷調(diào)查系統(tǒng)，對樣本企業(yè)定期開展匯率預(yù)期、結(jié)/購匯行為跟蹤調(diào)查，并通過機(jī)器學(xué)習(xí)等途徑分析調(diào)查結(jié)果與實(shí)際交易行為的關(guān)聯(lián)度，據(jù)此測算未來匯率變動(dòng)對外匯市場供求的影響。最后，再根據(jù)樣本分析結(jié)果推斷外匯市場總體形勢，進(jìn)而決定是否采用宏觀審慎措施管理外匯市場預(yù)期，以及以何種力度開展預(yù)期管理。

二是借助監(jiān)管科技對市場交易情緒開展分析。可利用百度指數(shù)了解“人民幣匯率走勢”“人民幣貶值（升值）”“購匯（結(jié)匯）時(shí)機(jī)”等關(guān)鍵詞搜索量的動(dòng)態(tài)變化趨勢，評估市場對人民幣匯率關(guān)注度的變化（一般情況下，匯率預(yù)期出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)會有較高的匯率關(guān)注度），再結(jié)合人工智能知識圖譜技術(shù)，將變化趨勢轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)度量。同時(shí)，還可通過大數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)對大額結(jié)/購匯的交易筆數(shù)、規(guī)模進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測。如果交易筆數(shù)、規(guī)模在某一時(shí)間段內(nèi)持續(xù)放量增大，可從側(cè)面印證市場主體的匯率預(yù)期出現(xiàn)了波動(dòng)。

三是借助監(jiān)管科技加強(qiáng)對外匯市場形勢的監(jiān)測預(yù)警。利用人工智能的深度學(xué)習(xí)技術(shù)，對國際收支、結(jié)售匯、進(jìn)出口等歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行建模分析，研判外匯市場形勢。機(jī)器學(xué)習(xí)在不斷修正學(xué)習(xí)算法的過程中，可逐步縮小預(yù)測值與實(shí)際觀測值的誤差，得到最優(yōu)算法。如果根據(jù)最優(yōu)算法預(yù)測的外匯市場波動(dòng)數(shù)值與實(shí)際波動(dòng)情況發(fā)生明顯偏差，在很大程度上意味著后續(xù)外匯市場風(fēng)險(xiǎn)會增加。

四是借助監(jiān)管科技開展跨境資金流動(dòng)壓力測試?；谏疃葘W(xué)習(xí)與主題建模，引入人民幣匯率劇烈波動(dòng)、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面快速下行、市場預(yù)期急劇惡化等單情景，對國際收支平衡、外匯供求穩(wěn)定性進(jìn)行壓力測試，為逆周期宏觀審慎管理的時(shí)機(jī)選擇提供決策依據(jù)。

借助監(jiān)管科技完善微觀監(jiān)管

在微觀監(jiān)管方面，同樣可借助監(jiān)管科技，圍繞微觀監(jiān)管的第一支柱——真實(shí)性審核，構(gòu)建和完善基于微觀個(gè)體的跨境資金流動(dòng)全流程監(jiān)管業(yè)務(wù)系統(tǒng)。

一是利用監(jiān)管科技強(qiáng)化現(xiàn)有監(jiān)管體系。在事前監(jiān)管上，利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建業(yè)務(wù)（電子）單證查驗(yàn)系統(tǒng)，該系統(tǒng)應(yīng)關(guān)聯(lián)各主要船公司的海運(yùn)物流信息，企業(yè)辦理相關(guān)外匯業(yè)務(wù)時(shí)，只需將單證掃描或上傳至業(yè)務(wù)（電子）單證查驗(yàn)系統(tǒng)，便可實(shí)現(xiàn)信息上鏈，銀行可查詢單證使用情況以及相關(guān)物流信息。同時(shí)，銀行在為涉外企業(yè)辦理業(yè)務(wù)時(shí)，還可以將業(yè)務(wù)審核中搜集到的企業(yè)境內(nèi)外股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)信息實(shí)現(xiàn)上鏈存儲，豐富企業(yè)信息庫，以便于開展事中事后監(jiān)管。此外，還可依托大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)與外部門的數(shù)據(jù)共享，豐富涉外企業(yè)基本情況、財(cái)務(wù)狀況、股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)等信息，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)全貌的掌握。

在事中、事后監(jiān)管上，借助機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)技術(shù)，構(gòu)建收支規(guī)模、收/結(jié)匯率、購/付匯率、貨物貿(mào)易總量差額等體現(xiàn)涉外企業(yè)跨境資金流動(dòng)情況的總量數(shù)據(jù)指標(biāo)體系，并結(jié)合企業(yè)基本信息、財(cái)務(wù)信息等指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化情況，實(shí)時(shí)監(jiān)測企業(yè)上述指標(biāo)的合理性。同時(shí)，對企業(yè)幣種錯(cuò)配、資金結(jié)算中預(yù)收（預(yù)付）的比重、交易對手、交易項(xiàng)目（特別是內(nèi)保外貸、境外放款等高風(fēng)險(xiǎn)交易）、資金來源、資金用途等分項(xiàng)指標(biāo)，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，并通過區(qū)塊鏈技術(shù)了解企業(yè)跨境收支的資金來源和用途，實(shí)現(xiàn)對跨境資金流向的精準(zhǔn)跟蹤。

二是利用監(jiān)管科技細(xì)化監(jiān)管規(guī)則。在建立了上述監(jiān)管體系的基礎(chǔ)上，對每一個(gè)監(jiān)管指標(biāo)設(shè)定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，以便后續(xù)篩選異常主體。例如，對貨物貿(mào)易總量差額等可從系統(tǒng)中直接提取的量化監(jiān)管指標(biāo)，根據(jù)現(xiàn)有政策來設(shè)定系統(tǒng)閾值；對諸如貨幣錯(cuò)配、交易對手集中度等尚無現(xiàn)成數(shù)據(jù)的可量化指標(biāo)，先由后臺提取相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，求得指標(biāo)數(shù)值，再根據(jù)不同指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)含義，將其劃分為極大型、中間型、極小型三類指標(biāo)，最后通過測算實(shí)際指標(biāo)的同比變動(dòng)、環(huán)比變動(dòng)及與均值的差異率，結(jié)合歷史交易的大數(shù)據(jù)分析，自動(dòng)篩選異常主體；對難以量化分析的指標(biāo)，利用深度學(xué)習(xí)技術(shù)對違規(guī)案例不斷學(xué)習(xí)，訓(xùn)練測試優(yōu)化算法，最終篩選出異常主體。

三是利用監(jiān)管科技優(yōu)化監(jiān)管反饋。根據(jù)系統(tǒng)后臺對異常主體的篩選結(jié)果（篩選標(biāo)準(zhǔn)包括異常值數(shù)量、異常值偏離度），將涉外主體分為正常、關(guān)注、可疑三類，并在業(yè)務(wù)系統(tǒng)中添加企業(yè)分類結(jié)果的標(biāo)識，以實(shí)現(xiàn)對關(guān)注類企業(yè)、可疑類企業(yè)的自動(dòng)預(yù)警。在此基礎(chǔ)上，引導(dǎo)銀行參考現(xiàn)行貨物貿(mào)易外匯收支業(yè)務(wù)中事先查詢名錄企業(yè)分類情況的做法，在辦理各類外匯業(yè)務(wù)時(shí)，均先通過系統(tǒng)查詢企業(yè)狀態(tài)；同時(shí)，對關(guān)注類企業(yè)加強(qiáng)材料審核，對可疑類企業(yè)審慎辦理外匯收支業(yè)務(wù)，并及時(shí)向當(dāng)?shù)赝鈪R管理部門報(bào)備企業(yè)業(yè)務(wù)的辦理情況。外匯管理部門則可根據(jù)銀行對關(guān)注、可疑類企業(yè)業(yè)務(wù)辦理情況的反饋結(jié)果，及時(shí)開展后續(xù)核查和檢查工作。