防范虛擬貨幣“挖礦”業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

文/張宗剛 支純 編輯/吳夢(mèng)晗

2021年以來，貴州省服務(wù)貿(mào)易跨境收入快速增長(zhǎng)，其中一半以上的收入名目為“計(jì)算機(jī)服務(wù)”。通過進(jìn)一步監(jiān)測(cè)、核查、座談，管理部門了解到，服務(wù)貿(mào)易跨境收入的快速增長(zhǎng)主要來自于向境外提供虛擬貨幣“挖礦”算力服務(wù)的數(shù)家轄內(nèi)企業(yè)。本文以貴州計(jì)算機(jī)服務(wù)收匯情況為切入點(diǎn)，結(jié)合近期虛擬貨幣行情態(tài)勢(shì)，梳理了境內(nèi)企業(yè)挖礦業(yè)務(wù)模式、特征和衍生風(fēng)險(xiǎn)，并就其管理提出了相關(guān)政策建議。

市場(chǎng)行情引發(fā)“挖礦”浪潮

2020年新冠肺炎疫情發(fā)生后，以美聯(lián)儲(chǔ)為代表的各國(guó)央行紛紛推出量化寬松貨幣政策，在緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力的同時(shí)，也催生了各類資產(chǎn)價(jià)格泡沫。虛擬貨幣更是走出一輪單邊上揚(yáng)行情。最有代表性的是比特幣，其上漲行情自2020年3月份開始啟動(dòng)，從4000美元左右接連突破1萬(wàn)、2萬(wàn)、3萬(wàn)多個(gè)整數(shù)關(guān)口；2021年以來，更是高歌猛進(jìn)最高突破6.4萬(wàn)美元。以太坊、狗狗幣等虛擬貨幣價(jià)格隨之扶搖直上，其中狗狗幣近一年以來已暴漲逾180倍。高漲的市場(chǎng)情緒吸引各路資金大量入場(chǎng)，虛擬貨幣的“挖礦”行業(yè)隨之大范圍興起。

貴州計(jì)算機(jī)服務(wù)收匯激增與虛擬貨幣行情高度吻合。貴州省“計(jì)算機(jī)服務(wù)”跨境收入自2020年四季度開始快速增長(zhǎng)，當(dāng)年計(jì)算機(jī)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)1.8倍。2021年以來更有加速增長(zhǎng)之勢(shì)，一季度“計(jì)算機(jī)服務(wù)”跨境收入同比增長(zhǎng)2.4倍，在全省服務(wù)貿(mào)易收入中占比過半。通過進(jìn)一步調(diào)研、核查發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)數(shù)家企業(yè)通過為境外虛擬貨幣“挖礦”提供算力服務(wù)而獲得高額收入。企業(yè)表示，并未直接參與比特幣交易，其提供的算力服務(wù)僅為“挖礦”的中間環(huán)節(jié)。轄內(nèi)計(jì)算機(jī)算力跨境收入在2018—2019年間零星出現(xiàn)，2020年開始明顯放量，隨后呈現(xiàn)急劇增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，與本輪虛擬貨幣單邊上揚(yáng)行情高度吻合。從相關(guān)企業(yè)交易看，單筆交易金額主要介于50萬(wàn)美元至300萬(wàn)美元之間，境外交易對(duì)手主要集中在美國(guó)。通過互聯(lián)網(wǎng)查詢，個(gè)別境外交易對(duì)手有明確的加密貨幣業(yè)務(wù)。

“挖礦”模式因挖礦主體不同可大致分為四種形式：一是投資者自己購(gòu)買礦機(jī)，在電力充沛、電價(jià)低廉、政策允許的區(qū)域搭建礦場(chǎng)，需專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)維護(hù)礦場(chǎng)日常運(yùn)行。二是向大型礦場(chǎng)直接購(gòu)買算力合約，簡(jiǎn)稱“云算力”，不需要考慮礦機(jī)維護(hù)，投入相對(duì)較小，但無(wú)礦機(jī)所有權(quán)，且存在礦場(chǎng)簽約后不提供服務(wù)直接“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)。三是與專業(yè)托管機(jī)構(gòu)直接合作，擁有礦機(jī)所有權(quán)，并全權(quán)由對(duì)方托管。此類托管機(jī)構(gòu)常建在大型電站附近，或部分大型電站直接承接此類業(yè)務(wù)。四是個(gè)人使用電腦CPU/顯卡/礦機(jī)挖礦，為解決個(gè)人挖礦效率較低，單獨(dú)幾臺(tái)電腦/礦機(jī)很難挖到幣的問題，遂衍生出“礦池”，即礦工群體一起挖礦，挖到礦后按每個(gè)人的付出分配相應(yīng)的收益。目前，我國(guó)境內(nèi)挖礦企業(yè)主要采用“自己購(gòu)買礦機(jī)建立礦場(chǎng)”和“由電站附近的專業(yè)機(jī)構(gòu)托管礦機(jī)”兩種模式開展挖礦業(yè)務(wù)。

用電成本是“挖礦”行業(yè)中的最主要支出。調(diào)查顯示，虛擬貨幣“挖礦”成本主要包括礦機(jī)設(shè)備、機(jī)房租金、營(yíng)運(yùn)維護(hù)以及電費(fèi)支出。其中電費(fèi)支出占總成本的90%以上。目前，國(guó)內(nèi)外均已高度重視虛擬貨幣“挖礦”所帶來的能耗問題。英國(guó)劍橋大學(xué)的研究表明，比特幣“挖礦”年耗電量約為121.36太瓦時(shí)（1太瓦時(shí)為10億度電），超過了阿根廷、荷蘭等國(guó)家年耗電量。如果把比特幣類比成一個(gè)國(guó)家，其耗電量可排進(jìn)全球前30，且仍有不斷攀升之勢(shì)。中國(guó)科學(xué)院汪壽陽(yáng)、清華大學(xué)關(guān)大博在近期發(fā)表的論文中，利用碳排放模型模擬，追蹤了中國(guó)比特幣區(qū)塊鏈操作的碳排放流。研究發(fā)現(xiàn)，根據(jù)當(dāng)前的比特幣挖礦趨勢(shì)，相關(guān)區(qū)塊鏈操作能耗預(yù)估將在2024年達(dá)到約297萬(wàn)億瓦時(shí)的峰值，并將產(chǎn)生約1.3億公噸的碳排放。這個(gè)數(shù)值已經(jīng)超過了歐洲全部中等國(guó)家（如意大利或捷克共和國(guó)）的全年溫室氣體排放量。由于電力成本較高，目前國(guó)內(nèi)“礦場(chǎng)”主要集中在云南、貴州、四川、新疆、內(nèi)蒙等電價(jià)較低、能源充足的地區(qū)，且在近期碳減排背景下逐漸向南方水電充裕的地區(qū)聚集。

“挖礦”服務(wù)潛藏風(fēng)險(xiǎn)

第一，造成服務(wù)貿(mào)易跨境收入異常波動(dòng)。受計(jì)算機(jī)服務(wù)跨境收入激增的影響，部分省份服務(wù)貿(mào)易收入結(jié)構(gòu)和規(guī)?？赡艹霈F(xiàn)明顯變化，或會(huì)觸發(fā)服務(wù)貿(mào)易監(jiān)測(cè)預(yù)警異常指標(biāo)。因虛擬貨幣幣值極不穩(wěn)定，且虛擬貨幣“挖礦”相關(guān)政策還不夠明晰，后續(xù)幣值也將受各種因素影響發(fā)生較大波動(dòng)。受此影響，計(jì)算機(jī)算力服務(wù)跨境收入可能會(huì)隨之大幅波動(dòng)，不利于涉外經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。

第二，虛擬貨幣“挖礦”等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)隱藏較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是虛擬貨幣沒有公允價(jià)值衡量體系，也沒有任何有形資產(chǎn)的支持，各國(guó)對(duì)虛擬貨幣相關(guān)政策多變，具有較大風(fēng)險(xiǎn)。二是虛擬貨幣的“去中心化”和匿名性致使監(jiān)管與追蹤困難，常常成為犯罪分子的洗錢工具。三是虛擬貨幣幣值波動(dòng)較大，若境內(nèi)投資者大規(guī)模參與，容易對(duì)金融秩序造成沖擊。近期，特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克對(duì)比特幣前后矛盾的表態(tài)，更助推了幣值的暴漲暴跌。4月14日，最高幣值曾達(dá)6.5萬(wàn)美元左右；而5月19日則一度跌破4萬(wàn)美元。有鑒于此，虛擬貨幣“挖礦”等關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)面臨較大的不確定性。

第三，耗能過高與當(dāng)前碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)相違背。“挖礦”耗費(fèi)大量電力，且基本不產(chǎn)生實(shí)際價(jià)值，與當(dāng)前碳達(dá)峰、碳中和的戰(zhàn)略部署相違背。2021年3月9日，內(nèi)蒙古發(fā)布《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施》，要求嚴(yán)禁新建虛擬貨幣挖礦項(xiàng)目，并要求在2021年4月底前，全面清理關(guān)停虛擬貨幣挖礦項(xiàng)目。

第四，“挖礦”業(yè)務(wù)監(jiān)管工作涉及面較廣、難度較大。一方面，參與挖礦的主體多樣，不僅有各類企業(yè)還有大量個(gè)人，而對(duì)虛擬貨幣“挖礦”出口收匯的監(jiān)管也涉及發(fā)改委、工信部、商務(wù)部、能源局、外匯局等多個(gè)部門，監(jiān)管工作涉及面較廣、難度較大，難以協(xié)調(diào)、統(tǒng)一。另一方面，“挖礦”算力對(duì)外貿(mào)易的專業(yè)性強(qiáng)，且具備服務(wù)貿(mào)易無(wú)形性特征，存在一定的知識(shí)壁壘，容易被不法企業(yè)利用、構(gòu)造虛假貿(mào)易，甚至以信息產(chǎn)業(yè)之名騙取出口退稅、補(bǔ)貼等。此外，相關(guān)企業(yè)在“挖礦”活動(dòng)中的警惕性較高，則提高了監(jiān)管部門取證的難度。

進(jìn)一步完善監(jiān)管

一是加強(qiáng)監(jiān)管和政策引導(dǎo)。受虛擬貨幣價(jià)格暴漲的影響，“挖礦”算力收入也呈倍數(shù)增長(zhǎng)。針對(duì)這一特點(diǎn)，可從跨境收支特點(diǎn)、交易對(duì)手情況等方面，加大對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)力度，實(shí)時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，傳遞政策導(dǎo)向。特別是近日中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于防范虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的公告，要求有關(guān)企業(yè)和業(yè)務(wù)確保不違規(guī)、不越界。由于虛擬貨幣“挖礦”運(yùn)算仍屬新興業(yè)務(wù)，監(jiān)管和政策尚不完善，建議出臺(tái)指導(dǎo)意見或發(fā)布政策答疑予以規(guī)范。

二是靈活采取各類監(jiān)管手段予以管控?！巴诘V”業(yè)務(wù)目前雖不違法，不能直接予以關(guān)停，但可考慮采取其他手段進(jìn)行調(diào)控。例如，針對(duì)“挖礦”能耗巨大的特點(diǎn)，可由發(fā)改委、工信部牽頭，通過節(jié)能降耗監(jiān)測(cè)進(jìn)行調(diào)控；針對(duì)“挖礦”企業(yè)大多消防條件惡劣的特點(diǎn)，可由消防部門強(qiáng)化消防安全監(jiān)督檢查。

三是搭建跨部門合作機(jī)制。當(dāng)前，電信、計(jì)算機(jī)及信息服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展方興未艾，應(yīng)加大發(fā)改委、工信部、商務(wù)部、能源局、外匯局等部門的監(jiān)管合作力度，及時(shí)共享有關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信息，在保證服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前提下，對(duì)不符合國(guó)家發(fā)展導(dǎo)向的業(yè)務(wù)嚴(yán)加管控并形成監(jiān)管合力，避免個(gè)別企業(yè)披“大數(shù)據(jù)”之皮行“挖礦”交易之實(shí)，進(jìn)而促進(jìn)服務(wù)貿(mào)易高質(zhì)量健康發(fā)展。

四是建立風(fēng)險(xiǎn)提示和投資者教育機(jī)制。當(dāng)虛擬貨幣等資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)或相應(yīng)跨境交易明顯放量時(shí)，應(yīng)及時(shí)向市場(chǎng)主體進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示；同時(shí)加強(qiáng)政策宣傳教育，引導(dǎo)市場(chǎng)主體樹立正確的投資觀念，穩(wěn)妥防范化解各類風(fēng)險(xiǎn)。