工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資模式分析

張欣

摘 要：共生融資是當(dāng)前工業(yè)園區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行融資的新型模式，可以更好地解決中小企業(yè)資金不足以及信息不對稱等融資難問題。首先，本文分析了工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資的必要性;其次，提出了當(dāng)前工業(yè)園區(qū)企業(yè)進(jìn)行融資的難點(diǎn);最后，在此基礎(chǔ)上提出了建立工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資模式的優(yōu)化策略，進(jìn)而改善工業(yè)園區(qū)中小企業(yè)融資難題，提供一些可行性的參考建議。

關(guān)鍵詞：工業(yè)園區(qū);企業(yè)共生;融資模式;中小企業(yè);信貸

中圖分類號：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號：2096-0298（2021）06（b）--03

近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，為了更好提升工業(yè)化的集約程度，工業(yè)園區(qū)的數(shù)量也在不斷增加;同時(shí)，在市場競爭日益激烈的環(huán)境下，中小企業(yè)融資也面臨著更大的挑戰(zhàn)。中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)進(jìn)行融資，常常會(huì)出現(xiàn)資金不足、信息不對稱等問題，而共生融資作為當(dāng)前中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)中的新型融資模式，能夠更好地解決中小企業(yè)融資難題。

1 工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資的必要性

共生融資指的是工業(yè)園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)在共生的環(huán)境下所形成的一種關(guān)系，讓中小企業(yè)可以通過共生融資的模式來相互依存、相互提升，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。因此，可以將工業(yè)園區(qū)作為企業(yè)的共生基礎(chǔ)，讓各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、融資模式等資源上的分享和互補(bǔ)。此外，由于工業(yè)園區(qū)具有較強(qiáng)的集聚性，所以可以將一些大型企業(yè)作為共生融資模式的核心，為其他上下游的中小型企業(yè)提供供應(yīng)鏈，建立一個(gè)資源和信息共享的共生融資環(huán)境。

目前在我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，雖然市場經(jīng)濟(jì)體制得以深化和完善，但中小型企業(yè)在工業(yè)園區(qū)內(nèi)依舊存在著融資困難的問題。因此，在工業(yè)園區(qū)中建立共生融資模式，是解決當(dāng)前中小型企業(yè)融資困難的重要途徑。除此之外，工業(yè)園區(qū)若想實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、可持續(xù)性的發(fā)展，就必須提高自身在市場中的地位，通過利用各項(xiàng)市場資源，不斷推動(dòng)自身發(fā)展。而共生融資模式不僅能使各個(gè)中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)內(nèi)實(shí)現(xiàn)融資，還可以使多種融資模式得以共存和發(fā)展，為工業(yè)園區(qū)的長久發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，加強(qiáng)工業(yè)園區(qū)內(nèi)部中小企業(yè)的融資能力，也可以在一定程度上推動(dòng)工業(yè)園區(qū)的高效發(fā)展，因此建立共生融資模式在當(dāng)前的工業(yè)園區(qū)發(fā)展中十分關(guān)鍵[1]。

2 工業(yè)園區(qū)企業(yè)進(jìn)行融資的難點(diǎn)

2.1 融資結(jié)構(gòu)不科學(xué)

結(jié)構(gòu)性問題是造成中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)內(nèi)融資困難的主要原因，企業(yè)的規(guī)模是造成企業(yè)經(jīng)濟(jì)差異的本質(zhì)原因。不同的企業(yè)規(guī)模，其生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件、組織結(jié)構(gòu)等方面都會(huì)存在差異。從目前的發(fā)展情況來看，中小企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)包括權(quán)益性資金和債務(wù)性資金。權(quán)益性資金是中小企業(yè)通過利潤的積累或是通過市場來籌集的資金，因此規(guī)模較小;而債務(wù)性資金指的是中小企業(yè)通過信貸的方式所獲取的資金，也是進(jìn)行融資的主要資金來源。但目前大部分工業(yè)園區(qū)中的中小企業(yè)融資渠道都較為局限，信貸機(jī)會(huì)較少，基本上是通過自身的利潤積累所獲得的融資資金。即使是發(fā)展較為成熟的工業(yè)園區(qū)，自有資金籌集的規(guī)模也只能達(dá)到50%，而一些規(guī)模較小的工業(yè)園區(qū)內(nèi)資金更少，雖然這個(gè)比例與其他國家相比較為樂觀，但由于工業(yè)園區(qū)內(nèi)大多為勞動(dòng)密集型企業(yè)，因此利潤水平較低，無法滿足自身的融資需求。

2.2 存在一定的信貸制約

信貸資金是工業(yè)園區(qū)中小企業(yè)進(jìn)行融資的重要渠道，直接關(guān)系到中小企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)融資目標(biāo)。一方面，銀行進(jìn)行信貸工作時(shí)，更加偏向于為大型企業(yè)提供服務(wù)，由于中小企業(yè)的整體規(guī)模較小，因此許多銀行并不愿意為中小企業(yè)進(jìn)行信用貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)獲得銀行貸款的成功率非常低，使得中小企業(yè)的融資渠道越來越少，從而缺乏足夠的資金進(jìn)行融資。另一方面，在當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)的背景下，銀行更加偏向于與信用較好的企業(yè)建立信貸關(guān)系，相比較于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)由于缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和信息披露渠道，使得自身在市場中缺少信用口碑的建立，并且讓銀行無法對中小企業(yè)進(jìn)行信用判定，進(jìn)而增加了中小企業(yè)信用貸款被拒絕的概率?；诖?，在當(dāng)前信貸申請困難的前提下，中小企業(yè)的融資途徑越來越少，中小企業(yè)不得不通過自身的利潤積累來實(shí)現(xiàn)融資的目的，不僅降低了融資的效率，還會(huì)增加中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，最終使得工業(yè)園區(qū)內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)企業(yè)融資。

2.3 容易產(chǎn)生非正式金融風(fēng)險(xiǎn)

造成工業(yè)園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)產(chǎn)生非正式金融風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是中小企業(yè)向銀行申請信用貸款的難度較大，因此中小企業(yè)不得不通過向私人金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用貸款的方式來進(jìn)一步拓寬自身的融資渠道。這樣一來，雖然能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)進(jìn)行融資提供更多的資金，但卻在一定程度上增加了中小企業(yè)的非正式金融風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于私人金融機(jī)構(gòu)缺乏法律法規(guī)的約束和規(guī)范，因此造成中小企業(yè)的信貸成本較高，并且很容易在后續(xù)的融資過程中產(chǎn)生高額利息的風(fēng)險(xiǎn)，從而增加中小企業(yè)的非正式金融風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于私人金融機(jī)構(gòu)存在著一定的非正式金融風(fēng)險(xiǎn)，因此很容易使中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)內(nèi)部進(jìn)行融資之后，將自身的非正式金融風(fēng)險(xiǎn)帶入整個(gè)工業(yè)園區(qū)中。除此之外，還會(huì)有一些中小企業(yè)通過內(nèi)部集資的方式來進(jìn)行融資，這種途徑不但融資速度較慢，還會(huì)在融資的過程中產(chǎn)生更多的非正式金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 缺乏長期權(quán)益性資本

從目前的發(fā)展情況來看，即使銀行與工業(yè)園區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)建立了信貸關(guān)系，但大部分采取的是短期信貸業(yè)務(wù)，進(jìn)而導(dǎo)致工業(yè)園區(qū)內(nèi)部中小企業(yè)缺乏長期權(quán)益性資本和信貸資金，不利于中小企業(yè)進(jìn)行融資的穩(wěn)定性，很容易造成中小企業(yè)產(chǎn)生資金鏈斷裂等問題，使得工業(yè)園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)融資困難越來越大。除此之外，隨著我國當(dāng)前生產(chǎn)技術(shù)的不斷提升，工業(yè)園區(qū)內(nèi)的高精尖企業(yè)越來越多，這類企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營時(shí)，大部分經(jīng)營業(yè)務(wù)都存在著高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，因此十分需要長期權(quán)益性資本和信貸資金的支持，如果只靠短期信貸業(yè)務(wù)來進(jìn)行運(yùn)營，將會(huì)阻礙企業(yè)以及工業(yè)園區(qū)的發(fā)展。但由于這些企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特點(diǎn)，導(dǎo)致銀行對于這類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估值較高，所以增加了這些企業(yè)的信貸申請難度，并且嚴(yán)重影響了工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資[2]。

3 建立工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資模式的優(yōu)化策略

3.1 提升企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

若想更好地加強(qiáng)工業(yè)園區(qū)企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，就需要與金融進(jìn)行充分結(jié)合，順應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的潮流。在當(dāng)前信息技術(shù)不斷進(jìn)步的基礎(chǔ)上，通過應(yīng)用科學(xué)技術(shù)，可以使得金融不斷改革和發(fā)展;而缺乏金融的支持，也難以推動(dòng)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，因此，將科技與金融進(jìn)行充分結(jié)合，是當(dāng)前工業(yè)園區(qū)企業(yè)進(jìn)行共生融資的主要模式。

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的背景下，許多企業(yè)都通過線上平臺(tái)來為用戶提供服務(wù)，有效增加了用戶的滿意度。例如，蘇州工業(yè)園區(qū)內(nèi)部企業(yè)在進(jìn)行共生融資時(shí)，通過應(yīng)用科學(xué)技術(shù)，來增加了企業(yè)的融資渠道，使得蘇州工業(yè)園區(qū)的融資模式不斷創(chuàng)新和完善，實(shí)現(xiàn)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，通過對信息和資源的快速研發(fā)，來推動(dòng)蘇州工業(yè)園區(qū)高效地發(fā)展。這樣一來，不僅可以將科技與金融進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)共生融資的最大價(jià)值，還能夠進(jìn)一步提高蘇州工業(yè)園區(qū)企業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，讓蘇州工業(yè)園區(qū)的共生融資模式不斷完善。通過將科技與金融進(jìn)行結(jié)合，能夠在一定程度上激發(fā)財(cái)政資金的杠桿作用，使工業(yè)園區(qū)企業(yè)能夠拓寬自身的融資范圍和融資渠道，以便解決融資發(fā)展的資金需求。此外，在資金基礎(chǔ)不斷雄厚的基礎(chǔ)上，可以讓工業(yè)園區(qū)企業(yè)不斷創(chuàng)新經(jīng)營項(xiàng)目，進(jìn)而促進(jìn)工業(yè)園區(qū)的可持續(xù)性發(fā)展。

3.2 構(gòu)建工業(yè)園區(qū)金融生態(tài)鏈

構(gòu)建工業(yè)園區(qū)金融生態(tài)鏈?zhǔn)枪I(yè)園區(qū)企業(yè)實(shí)現(xiàn)共生融資的重要途徑，因此，工業(yè)園區(qū)企業(yè)在進(jìn)行共生融資時(shí)，要明確融資的核心任務(wù)，確保金融生態(tài)鏈的完整性。首先，要加強(qiáng)工業(yè)園區(qū)企業(yè)與金融科技企業(yè)之間的合作，這樣可以更好地滿足工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資需求，增加工業(yè)園區(qū)的積聚性。此外，還能夠使金融科技企業(yè)在與工業(yè)園區(qū)企業(yè)建立合作的同時(shí)，不斷提高自身發(fā)展的創(chuàng)新性，強(qiáng)化自身發(fā)展特色。其次，通過使用信息化和科技化的服務(wù)方式，能夠更好地滿足工業(yè)園區(qū)企業(yè)在當(dāng)前市場環(huán)境中的發(fā)展需求，確保工業(yè)園區(qū)發(fā)展的創(chuàng)新性和可持續(xù)性，進(jìn)而使工業(yè)園區(qū)內(nèi)部可以形成一個(gè)既能包含工業(yè)園區(qū)企業(yè)，又能覆蓋周邊企業(yè)的金融生態(tài)鏈。例如，工業(yè)園區(qū)企業(yè)可以建立“一核兩翼”的共生融資模式。其中，“一核”指的是工業(yè)園區(qū)內(nèi)部的各個(gè)融資企業(yè);“兩翼“指的是工業(yè)園區(qū)周邊的基金小鎮(zhèn)或是現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)園。這樣一來，在“一核兩翼”的共生融資模式基礎(chǔ)上，就可以實(shí)現(xiàn)工業(yè)園區(qū)內(nèi)部資源共享，并且達(dá)到工業(yè)園區(qū)企業(yè)在共生融資的過程中實(shí)現(xiàn)科技與金融融合發(fā)展的目的，并且將更多的企業(yè)進(jìn)行聚集，為工業(yè)園區(qū)的發(fā)展提供更加堅(jiān)實(shí)的動(dòng)力，有利于推動(dòng)工業(yè)園區(qū)穩(wěn)定、可持續(xù)性的發(fā)展[3]。

3.3 通過招商引資增強(qiáng)資金基礎(chǔ)

一直以來，招商引資都是我國中小企業(yè)進(jìn)行融資的重要途徑，通過招商引資，能夠更好地解決工業(yè)園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)信貸困難的問題，進(jìn)而為工業(yè)園區(qū)中小型企業(yè)實(shí)現(xiàn)共生融資提供更多的資金基礎(chǔ)。傳統(tǒng)的工業(yè)園區(qū)融資模式具有很強(qiáng)的局限性，使得企業(yè)在融資的過程中常常出現(xiàn)資源流動(dòng)困難的情況，而共生融資的模式，使得各個(gè)獨(dú)立的工業(yè)園區(qū)可以進(jìn)行區(qū)域行政管理，來實(shí)現(xiàn)共同融資、共同發(fā)展的目標(biāo)，讓各個(gè)工業(yè)園區(qū)都能夠發(fā)揮出自身的資源優(yōu)勢。除此之外，通過共生融資模式，可以讓工業(yè)園區(qū)之間采用共同發(fā)展、共同管理、資源共享的模式，將技術(shù)、資金、項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到發(fā)展緩慢的工業(yè)園區(qū)當(dāng)中，進(jìn)而推動(dòng)我國工業(yè)的整體發(fā)展。

例如，眾創(chuàng)孵化是一種閉環(huán)式的融資模式，雖然在工業(yè)園區(qū)中應(yīng)用較少，但可以通過招商引資的方式，來實(shí)現(xiàn)工業(yè)園區(qū)企業(yè)的共生融資模式，防止眾創(chuàng)孵化出來的企業(yè)流失到工業(yè)園區(qū)外部。一方面，由于眾創(chuàng)孵化可以進(jìn)行閉環(huán)式的融資對接，將工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資模式以及運(yùn)營商的融資模式進(jìn)行結(jié)合，從而提升工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資的效果。與此同時(shí)，在該模式下能夠?yàn)楣I(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資獲得更多的投資資金，以便于增加工業(yè)園區(qū)企業(yè)共生融資的穩(wěn)定性，有利于工業(yè)園區(qū)進(jìn)行新項(xiàng)目的開發(fā)，并在一定程度上降低了工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 創(chuàng)建公私合作的共生融資模式

建立公私合作的共生融資模式，更加適用于一些建設(shè)周期長、收益速度慢的工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資工作。目前在我國大部分的工業(yè)園區(qū)中，企業(yè)多為建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的企業(yè)，因此需要較多的資金投入，并且資金收益周期較長。由于建設(shè)周期長、收益速度慢的特性，導(dǎo)致這類工業(yè)園區(qū)企業(yè)的融資基金大部分來源于政府扶持，缺乏其他的融資渠道，而通過建立公私合作的共生融資模式，可以有效解決這一問題，從而使工業(yè)園區(qū)企業(yè)在實(shí)現(xiàn)融資的同時(shí)，可以穩(wěn)定、長遠(yuǎn)的發(fā)展。

公私合作的共生融資模式可以有效拓寬工業(yè)園區(qū)企業(yè)進(jìn)行融資的渠道，使得企業(yè)可以獲得更多的社會(huì)資本，不僅為工業(yè)園區(qū)企業(yè)的建設(shè)工作提供了更多的資金支持，還能在一定程度上降低政府的投資壓力和風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公私合作共生融資模式的運(yùn)行周期較長，在工業(yè)園區(qū)企業(yè)不同的開發(fā)階段，都會(huì)存在較大的盈利差異。這樣一來，就為工業(yè)園區(qū)企業(yè)的共生融資提供了穩(wěn)定、充分的現(xiàn)金流，更加有利于工業(yè)園區(qū)企業(yè)的建設(shè)和發(fā)展，進(jìn)而在推動(dòng)工業(yè)園區(qū)可持續(xù)性發(fā)展的同時(shí)，使得我國的工業(yè)建設(shè)水平、技術(shù)水平得以不斷提升[4]。

4 結(jié)語

綜上所述，由于中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)中進(jìn)行融資的難度較大，因此采用共生融資模式可以幫助中小企業(yè)更好地進(jìn)行融資。基于此，中小企業(yè)在工業(yè)園區(qū)中建立共生融資模式時(shí)，首先要提升企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，并構(gòu)建工業(yè)園區(qū)金融生態(tài)鏈，通過招商引資來彌補(bǔ)信貸上的不足，為融資環(huán)節(jié)提供更多的資金基礎(chǔ)，同時(shí)創(chuàng)建公私合作的共生融資模式，進(jìn)一步提高共生融資質(zhì)量。

參考文獻(xiàn)

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Abstract： Symbiosis financing is a new type of financing for enterprises in industrial parks， which can better solve the financing difficulties of small and medium-sized enterprises such as insufficient funds and information asymmetry. Firstly， this article analyzes the necessity of symbiosis financing for enterprises in industrial parks. Secondly， it puts forward the difficulties of financing for enterprises in industrial parks. Finally， on this basis， the optimization strategy of establishing the symbiotic financing mode of enterprises in the industrial park is proposed， so as to provide some feasible suggestions for improving the financing difficulties of SMEs in the industrial park.

Keywords： industrial park; enterprise symbiosis; financing model; SMEs; credit