關(guān)于對擔(dān)保公司反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的思考

栗藝文

【摘 ?要】近年來，習(xí)近平總書記多次強調(diào)要改善金融服務(wù)，特別是對中小微企業(yè)的服務(wù)，中央及各級政府紛紛出臺了許多相關(guān)政策?！蛾P(guān)于有效發(fā)揮政府性融資擔(dān)保基金作用切實支持小微企業(yè)和“三農(nóng)”發(fā)展的指導(dǎo)意見》對政府性融資擔(dān)保機構(gòu)提出了要求，要堅持聚焦支小支農(nóng)融資擔(dān)保主業(yè)。基于此，整個擔(dān)保行業(yè)面臨著回歸擔(dān)保主業(yè)的要求，擔(dān)保公司在肩負緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴的社會責(zé)任的同時，也面臨著自身抗風(fēng)險能力較差的現(xiàn)實問題。

【Abstract】In recent years， General Secretary Xi Jinping has repeatedly stressed the need to improve financial services， especially for small， medium and micro enterprises， and the Central Committee of the CPC and governments at all levels have introduced a number of related policies. "Guidance on Effective Play of the Role of Government Financing Guarantee Fund in Practically Supporting the Development of Small and Micro Enterprises and 'Agriculture， Rural Areas and Farmers'" puts forward requirements for government financing guarantee institutions， and should focus on the main business of financing guarantee for supporting small enterprises and agriculture. Based on this， the whole guarantee industry is faced with the requirement of returning to the main business of guarantee. While undertaking the social responsibility of alleviating the financing difficulty and high financing cost of small， medium and micro enterprises， guarantee companies are also faced with the practical problem of poor ability to resist risks.

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈融資;反向保理融資擔(dān)保;中小微企業(yè)

【Keywords】supply chain financing; financing guarantee of reverse factoring; small， medium and micro enterprises

【中圖分類號】F832.4 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文獻標(biāo)志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2021）05-0066-02

1 供應(yīng)鏈融資與反向保理

“從產(chǎn)業(yè)中來，到金融中去”是供應(yīng)鏈金融區(qū)別于其他金融服務(wù)的重要特征，在當(dāng)前供給側(cè)改革的大背景下，伴隨著“產(chǎn)融結(jié)合，脫虛向?qū)崱钡膰艺咭I(lǐng)，供應(yīng)鏈金融受到越來越廣泛的關(guān)注。

供應(yīng)鏈融資擔(dān)保是指圍繞著一家資質(zhì)較好、規(guī)模較大的核心企業(yè)，其上下游企業(yè)在利用與核心企業(yè)貿(mào)易往來中產(chǎn)生的資產(chǎn)（存貨、應(yīng)收賬款、預(yù)付款等）融資的過程中，擔(dān)保公司向有融資需求的上下游企業(yè)提供增信，銀行為其提供貸款的業(yè)務(wù)模式，其中最常用的為應(yīng)收賬款融資，即保理融資業(yè)務(wù)。

保理融資業(yè)務(wù)是指賣方通過轉(zhuǎn)讓其與下游企業(yè)交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款進行融資。依發(fā)起主體不同，分為正向保理和反向保理。正向保理也就是通常所說的保理，是指由賣方（核心企業(yè)）將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，獲得融資款項的模式。反向保理是指保理商與規(guī)模較大、資信水平較高的買方（核心企業(yè)）達成協(xié)議，對為該公司供貨、位于其供應(yīng)鏈上游的賣方中小微企業(yè)提供保理融資服務(wù)的模式。

反向保理通常為“N+1”的模式。其中“1”代表核心企業(yè)，“N”代表上游供應(yīng)商。在反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，銀行通常采用批量授信（即為核心企業(yè)核定批量授信，由核心企業(yè)推薦其供應(yīng)鏈中有融資需求的上游企業(yè)），從而節(jié)約人力成本，提高融資效率。反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)將對于回款的控制由傳統(tǒng)的依賴融資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵钠髽I(yè)，風(fēng)險防控重點也放在核心企業(yè)，對融資企業(yè)自身的資信情況要求較低，有效地避免了正向保理中由于買方對應(yīng)收賬款不予確認所帶來的風(fēng)險，同時，也杜絕了虛假應(yīng)收賬款、虛構(gòu)債務(wù)人等難以控制的違約風(fēng)險。

2 開展反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的意義

供應(yīng)鏈金融模式將某一核心企業(yè)的上下游全部納入其中，形成一個完整的“鏈”，通過鏈條上各企業(yè)的信息流、物流、資金流的流轉(zhuǎn)，最終形成一個閉環(huán)?；谀骋缓诵钠髽I(yè)所在供應(yīng)鏈的反向保理融資擔(dān)保模式，既能滿足其上游中小微企業(yè)的融資需求，又有核心企業(yè)信用及真實的貿(mào)易背景作背書，有效控制和化解了因中小微企業(yè)信用不足帶來的風(fēng)險，是金融推行供給側(cè)改革、解決脫實向虛難題的重要突破口和抓手，實現(xiàn)了銀行、擔(dān)保公司、供應(yīng)商、采購商四方共贏。

對于銀行，即使有信貸資金，各級政府也呼吁為小微企業(yè)解決融資難、融資貴問題，但由于這些中小微企業(yè)往往無資產(chǎn)抵押，難以得到銀行的支持，反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)以核心企業(yè)的信用作背景，由擔(dān)保公司提供擔(dān)保等一系列的金融服務(wù)，規(guī)避了中小微企業(yè)授信難的問題，進一步提高銀行服務(wù)中小微企業(yè)的能力，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高收益。

對于擔(dān)保公司，作為企業(yè)與銀行的一個紐帶，通過反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，在風(fēng)險可控的情況下，加大了對中小微企業(yè)的服務(wù)力度，增加了市場化業(yè)務(wù)的份額，提高了整體的盈利能力，同時，進行了業(yè)務(wù)創(chuàng)新，向產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型邁進了一步。

對于融資企業(yè)，通常中小微企業(yè)存在信用弱、流動資金有限、應(yīng)收賬款回收慢等現(xiàn)象，市場資金來源渠道較少且成本較高，通過反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，以核心企業(yè)較高的信用作背書，可以有效降低上游中小微企業(yè)的融資成本，增加其資金的流動性，有利于其可持續(xù)性發(fā)展。

對于核心企業(yè)，能夠在不影響自身資金運營的情況下，利用自身信用，幫助合作伙伴提升競爭實力其實就是在提升自身綜合競爭力，保證其產(chǎn)品及服務(wù)的穩(wěn)定性輸入輸出，同時，可有效拉長付款時限，減少融資，降低財務(wù)成本。

3 反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險

3.1 貿(mào)易背景真實性風(fēng)險

反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的實質(zhì)是依靠上游融資企業(yè)與核心企業(yè)的供應(yīng)鏈，銀行對其信貸支持是基于貿(mào)易背景及應(yīng)收賬款的真實性。一旦出現(xiàn)買賣雙方偽造貿(mào)易合同惡意套取融資資金、應(yīng)收賬款的合法性及可執(zhí)行性出現(xiàn)問題等情況，銀行及擔(dān)保公司就將面臨巨大的風(fēng)險。因此，在應(yīng)收賬款確認過程中，應(yīng)當(dāng)提前將相關(guān)法律文件簽署完畢，避免后期出現(xiàn)爭議。

3.2 核心企業(yè)的信用風(fēng)險

反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)圍繞某一核心主體展開，對核心企業(yè)的引入降低了小微企業(yè)違約概率，核心企業(yè)的信用是業(yè)務(wù)開展的前提，而一旦核心企業(yè)因所處行業(yè)發(fā)生重大不利變化、經(jīng)營情況惡化等原因出現(xiàn)信用風(fēng)險，影響其應(yīng)付賬款的兌付，風(fēng)險必然會擴散到融資企業(yè)。

3.3 融資企業(yè)的信用風(fēng)險

盡管反向保理融資方式降低了對融資企業(yè)信用的要求，但作為供應(yīng)鏈上游，如果其因經(jīng)營行為不規(guī)范、治理存在問題等出現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題，仍然可能導(dǎo)致核心企業(yè)退貨，從而影響融資款項的到期償還。

3.4 操作風(fēng)險

反向保理融資業(yè)務(wù)作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一種，專業(yè)化程度較高，且因存在對核心企業(yè)上游企業(yè)進行批量授信、開展批量業(yè)務(wù)的情況，對銀行及擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)辦理人員提出了更高的要求。

4 反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式及風(fēng)險防控

具體圍繞核心企業(yè)開展的反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式為：①銀行為核心企業(yè)核定批量授信額度;②融資企業(yè)依托與核心企業(yè)的采購關(guān)系形成的應(yīng)收賬款向銀行申請融資;③銀行審核應(yīng)收賬款真實性后，為融資企業(yè)發(fā)放貸款，由擔(dān)保公司為企業(yè)貸款提供擔(dān)保;④到期后，核心企業(yè)將款項支付到融資企業(yè)賬戶用于償還銀行貸款本息。

對于反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控，除了按照一般融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的要點進行，應(yīng)更加注重核心企業(yè)的選擇及資金的跟蹤。

4.1 慎選核心企業(yè)

在反向保理融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，一方面，要求核心企業(yè)與其上游企業(yè)有相對穩(wěn)定的交易歷史和合作關(guān)系，愿意將自己的信用拆分給上游企業(yè)使用;另一方面，因風(fēng)控的把握主要依靠對核心企業(yè)的評定，因此，應(yīng)對核心企業(yè)有嚴(yán)格的準(zhǔn)入機制。擔(dān)保公司應(yīng)加強對核心企業(yè)的盡調(diào)，對核心企業(yè)所處行業(yè)的情況、自身的資本實力、生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、融資情況、信用情況等進行深入全面的分析。

4.2 強化業(yè)務(wù)流程風(fēng)險把控

除了嚴(yán)格按照公司相關(guān)制度進行業(yè)務(wù)審批，確保風(fēng)險可控外，還應(yīng)注意業(yè)務(wù)辦理過程中的法律風(fēng)險。在業(yè)務(wù)流程中，應(yīng)積極與各方溝通，要求核心企業(yè)出具應(yīng)收賬款到期付款承諾函，保證業(yè)務(wù)到期后可及時收回款項;要求銀行在擔(dān)保公司辦理完畢相應(yīng)的反擔(dān)保手續(xù)后才能放款，以確保反擔(dān)保手續(xù)的落實。

4.3 嚴(yán)把資金流向

在資金路徑的閉環(huán)方面，擔(dān)保公司應(yīng)制定合適的資金流動路徑監(jiān)管方案，防止資金被挪用。例如，與銀行協(xié)商，要求融資企業(yè)在銀行開立專門的放款及回款賬戶，放款賬戶用于融資企業(yè)接收貸款、回款賬戶用于接收核心企業(yè)支付的款項，核心企業(yè)支付款項在償還銀行本息及擔(dān)保費用后才可對外支付。

4.4 建立健全人才培養(yǎng)機制

對于擔(dān)保公司，業(yè)務(wù)的發(fā)展與人員的素質(zhì)密切相關(guān)。風(fēng)險的把控貫穿于擔(dān)保公司的前、中、后臺，需要擁有高效、完整的風(fēng)險審批和控制團隊的配合。為此，擔(dān)保公司應(yīng)通過挖掘內(nèi)部人才、引進外部專業(yè)人員，培養(yǎng)專業(yè)化的業(yè)務(wù)及風(fēng)控團隊。同時，要建立有效的激勵機制，激發(fā)員工工作的積極性，特別要高度關(guān)注崗位職責(zé)分離，更好地約束和規(guī)范員工行為。

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