論航天企事業(yè)單位財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)策略

王小紅 /中國(guó)航天系統(tǒng)科學(xué)與工程研究院

黨的十九大報(bào)告提出，要堅(jiān)決打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性和緊迫性在步入新時(shí)代后愈加凸顯，因此要進(jìn)一步強(qiáng)化金融監(jiān)管，切實(shí)筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線。中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司積極響應(yīng)、貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)防范工作重要部署，持續(xù)強(qiáng)化財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管控，積極消化歷史遺留問(wèn)題，加強(qiáng)問(wèn)題整改和長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，但仍然面臨外部風(fēng)險(xiǎn)向集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)移、內(nèi)部經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化等問(wèn)題，直接危及持續(xù)發(fā)展與國(guó)有資產(chǎn)的安全。由此，亟需航天各級(jí)企事業(yè)單位齊心協(xié)力，牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，切實(shí)把控重點(diǎn)領(lǐng)域與關(guān)鍵環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)口，穩(wěn)步推進(jìn)財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管控，緊緊守住不發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)底線。

一、重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)概述

近年，新冠肺炎疫情與國(guó)際形勢(shì)波動(dòng)對(duì)航天企事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展普遍帶來(lái)了沖擊與不利影響，財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯，目前航天企事業(yè)單位重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下4 類(lèi)。

1.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是航天企事業(yè)單位普遍重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)之一，具有原因復(fù)雜、偶然性大、潛伏期長(zhǎng)等特點(diǎn)?，F(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是指單位現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入不匹配，可能發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)困難的風(fēng)險(xiǎn)。一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，現(xiàn)金流凈值很小甚至為負(fù)，容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，可能會(huì)導(dǎo)致單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境，甚至破產(chǎn)。實(shí)施有效的現(xiàn)金流管控，可以避免單位財(cái)務(wù)狀況惡化，為單位贏得一定的時(shí)間與機(jī)會(huì)來(lái)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，使單位經(jīng)營(yíng)走出低谷，邁向光明，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。

2.應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于單位應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)普遍源于單位內(nèi)部控制不嚴(yán)、追求片面的競(jìng)爭(zhēng)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)或者單位內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全等。近年，部分往來(lái)單位受疫情沖擊與經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響效益下滑，導(dǎo)致賬款結(jié)算不及時(shí)，業(yè)務(wù)部門(mén)往來(lái)款項(xiàng)催收力度較弱等原因造成應(yīng)收賬款賬齡增長(zhǎng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管控，制定防范策略，是航天企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)與財(cái)金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是指由于單位應(yīng)收賬款所引起的壞賬損失、資金成本和管理成本的增加。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)普遍源于單位內(nèi)部控制不嚴(yán)、追求片面的競(jìng)爭(zhēng)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)或者單位內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制不健全等。近年，部分往來(lái)單位受疫情沖擊與經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響效益下滑，導(dǎo)致賬款結(jié)算不及時(shí)，業(yè)務(wù)部門(mén)往來(lái)款項(xiàng)催收力度較弱等原因造成應(yīng)收賬款賬齡增長(zhǎng)，壞賬風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管控，制定防范策略，是航天企事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)與財(cái)金管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括單位因應(yīng)納而未納稅或少納稅而面臨的補(bǔ)稅、罰款、刑罰處罰等風(fēng)險(xiǎn)，以及因沒(méi)有用足稅務(wù)優(yōu)惠政策而承擔(dān)不必要的稅收負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)稅務(wù)政策更新調(diào)整較快，面臨諸多稅務(wù)變革，辦稅人員因?qū)Χ悇?wù)政策法規(guī)把握不準(zhǔn)、理解不到位，操作培訓(xùn)不足，以及對(duì)增值稅發(fā)票監(jiān)管不嚴(yán)，導(dǎo)致多繳稅或者少繳稅，甚至出現(xiàn)虛開(kāi)發(fā)票面臨稅務(wù)局稽查等稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可能面臨補(bǔ)稅、罰款、加收滯納金，甚至刑法處罰等危險(xiǎn)，將嚴(yán)重?fù)p害單位利益與聲譽(yù)。

4.金融投資與金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資與金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在金融性股權(quán)投資、金融性財(cái)務(wù)投資與金融衍生品業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)。其中，金融性股權(quán)投資是指對(duì)金融類(lèi)企業(yè)的股權(quán)投資及相關(guān)增減持行為；金融性財(cái)務(wù)投資是指以資金增值為目的對(duì)各類(lèi)證券和金融產(chǎn)品的投資交易行為；金融衍生品業(yè)務(wù)是指基于貨幣、利率、證券（或指數(shù)）、商品等基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)衍生的對(duì)未來(lái)交易權(quán)益進(jìn)行約定的金融行為。

為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)金融業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的重要部署，航天科技集團(tuán)組織開(kāi)展金融風(fēng)險(xiǎn)全面排查工作，梳理金融業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)外部審計(jì)問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)在金融衍生品業(yè)務(wù)管理方面存在“制度規(guī)范執(zhí)行不到位、決策程序不完善、內(nèi)控機(jī)制有效性差、業(yè)務(wù)信息備案管理不嚴(yán)格”等問(wèn)題。

二、財(cái)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

1.強(qiáng)化全員意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)總體管控

一是牢固樹(shù)立危機(jī)意識(shí)。各級(jí)單位形成的財(cái)務(wù)危機(jī)都將損害集團(tuán)整體高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，各級(jí)單位要站在航天科技集團(tuán)全局角度樹(shù)立業(yè)績(jī)觀，牢固樹(shù)立危機(jī)和大局意識(shí)，履行好財(cái)務(wù)信息真實(shí)性、完整性責(zé)任，妥善處理歷史欠賬，加強(qiáng)財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管理。

二是牢固樹(shù)立責(zé)任意識(shí)。扭轉(zhuǎn)“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只是財(cái)務(wù)職能風(fēng)險(xiǎn)的管理”的觀念，站在航天科技集團(tuán)和本單位發(fā)展全局的高度，緊緊圍繞中心任務(wù)，統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管控措施落地。

三是強(qiáng)化工作顯性化意識(shí)。各級(jí)單位財(cái)金系統(tǒng)要養(yǎng)成從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角去審視問(wèn)題的習(xí)慣，逐步建立財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管理事項(xiàng)清單，推動(dòng)預(yù)算、報(bào)銷(xiāo)、審核、支付、核算、報(bào)表、分析、監(jiān)督等全流程在財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮顯性化作用。

四是強(qiáng)化與其他工作載體的融合意識(shí)。各級(jí)單位要按照事前防范和事中控制為主、事后補(bǔ)救為輔的原則，突出財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管理與公司治理、“三重一大”決策、商業(yè)保險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)投資、重大項(xiàng)目建設(shè)等領(lǐng)域和流程的結(jié)合，逐步探索從可研到?jīng)Q策，從合同簽約到運(yùn)營(yíng)、終止、退出等環(huán)節(jié)的財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管理全覆蓋。

2.建立健全財(cái)金制度，以?xún)?nèi)控穩(wěn)固財(cái)金風(fēng)險(xiǎn)管控

一是建立完善的現(xiàn)金流預(yù)算管理制度。各級(jí)單位根據(jù)自身實(shí)際，完善修訂現(xiàn)金流預(yù)算管理制度。嚴(yán)格依據(jù)現(xiàn)金流預(yù)算管理制度文件，規(guī)劃與控制單位宏觀的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投融資安排，以保障單位戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；以制度統(tǒng)管約束經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金行為，促進(jìn)單位現(xiàn)金流持續(xù)、健康、有序的周轉(zhuǎn)，保障單位經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)行。

二是建立完善的往來(lái)款項(xiàng)管理制度。各級(jí)單位根據(jù)自身實(shí)際，完善修訂往來(lái)款項(xiàng)管理制度，約束指導(dǎo)往來(lái)款項(xiàng)管理，使得應(yīng)收賬款等往來(lái)款的管理有章可循，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，防止壞賬的發(fā)生，杜絕應(yīng)收賬款居高不下、賬齡老化、長(zhǎng)期掛賬的現(xiàn)象。

三是建立完善的納稅管理制度。為有效防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，各級(jí)單位根據(jù)自身實(shí)際，完善修訂納稅管理制度，規(guī)范重點(diǎn)涉稅業(yè)務(wù)及制度建設(shè)，組織建立納稅崗位和主要稅種及涉稅事項(xiàng)操作指南。

四是建立完善的金融投資與金融衍生品業(yè)務(wù)管理制度。各級(jí)單位認(rèn)真學(xué)習(xí)并落實(shí)國(guó)資委與航天科技集團(tuán)的監(jiān)管要求，健全組織崗位與內(nèi)控制度，規(guī)范董事會(huì)或類(lèi)似決策機(jī)構(gòu)的決策內(nèi)容與監(jiān)管職責(zé)，嚴(yán)禁前中后臺(tái)職責(zé)、人員崗位不分離以及混崗越權(quán)操作，以制度約束指導(dǎo)金融投資與金融衍生品業(yè)務(wù)管理。

三、按照重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，制定專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略

1.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略

（1）緊盯影響現(xiàn)金流的關(guān)鍵要素

在滿(mǎn)足單位運(yùn)轉(zhuǎn)需求的基礎(chǔ)上，緊盯影響現(xiàn)金流的關(guān)鍵要素，盡量縮短現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期，促進(jìn)現(xiàn)金流通暢。一是縮短存貨周轉(zhuǎn)期，提升存貨周轉(zhuǎn)率和管理水平，防止存貨積壓毀損；二是縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期，做好經(jīng)費(fèi)回款催收工作；三是強(qiáng)化過(guò)緊日子思想，減少低效無(wú)效支出，合理延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期或利用金融工具延遲資金支付時(shí)間，全面降低資金缺口擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)；四是申請(qǐng)落實(shí)授信額度，適當(dāng)通過(guò)申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款解決現(xiàn)金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）建立健全現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

面臨復(fù)雜嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，各級(jí)單位不可避免地會(huì)遇到市場(chǎng)波動(dòng)、政策調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)，建立健全現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，定量測(cè)算現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)，逐步推行現(xiàn)金流狀況在線監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)對(duì)大額資金業(yè)務(wù)、特定業(yè)務(wù)或特殊合作單位資金業(yè)務(wù)的全級(jí)次實(shí)時(shí)監(jiān)控與預(yù)警。實(shí)現(xiàn)在線實(shí)時(shí)現(xiàn)金流量分析，保障償還債務(wù)所需資金，維護(hù)良好的銀企關(guān)系和客戶(hù)資源。

（3）全面推行資金收支計(jì)劃，測(cè)算管控各業(yè)務(wù)部門(mén)現(xiàn)金結(jié)余，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

為克服疫情與經(jīng)濟(jì)沖擊，防范現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，建議各級(jí)單位全面推行資金收支計(jì)劃工作，要求各業(yè)務(wù)部門(mén)定期報(bào)送資金收支計(jì)劃，且要求各業(yè)務(wù)部門(mén)現(xiàn)金累計(jì)結(jié)余不得為負(fù)值。財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行資金收支計(jì)劃審核付款業(yè)務(wù)，監(jiān)測(cè)各業(yè)務(wù)部門(mén)現(xiàn)金結(jié)余情況，經(jīng)測(cè)算現(xiàn)金累計(jì)結(jié)余為負(fù)值的業(yè)務(wù)部門(mén)原則上不予付款；提醒各業(yè)務(wù)部門(mén)盡早收回資金計(jì)劃內(nèi)款項(xiàng)，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略

（1）優(yōu)化指標(biāo)體系，完善考核目標(biāo)責(zé)任制

將“兩金”考核指標(biāo)落實(shí)到責(zé)任令，獎(jiǎng)懲落實(shí)到人，明確獎(jiǎng)懲政策，嚴(yán)格考核兌現(xiàn)，對(duì)未完成壓控目標(biāo)的，堅(jiān)決落實(shí)考核扣分、扣減薪酬等處罰措施，切實(shí)加大回款力度，確保責(zé)任到位、措施到位、考核到位。

（2）各業(yè)務(wù)部門(mén)根據(jù)應(yīng)收賬款的賬齡、構(gòu)成、客戶(hù)信用情況及形成原因，分別采取有針對(duì)性的措施開(kāi)展清理催收工作

對(duì)于賬齡長(zhǎng)、金額大、風(fēng)險(xiǎn)程度高的應(yīng)收款項(xiàng)，成立專(zhuān)門(mén)的清欠小組，加大催收清欠力度。

（3）業(yè)務(wù)主管部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)同各業(yè)務(wù)部門(mén)催收應(yīng)收賬款

針對(duì)一年以上應(yīng)收賬款往來(lái)單位、應(yīng)收賬款規(guī)模大、增速快的往來(lái)單位，業(yè)務(wù)主管部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)協(xié)同各業(yè)務(wù)部門(mén)通過(guò)電話、函證、傳真等方式加大督促力度，促進(jìn)應(yīng)收賬款壓控目標(biāo)完成，優(yōu)化賬齡分析，嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

3.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略

（1）從主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)入手，嚴(yán)控涉稅風(fēng)險(xiǎn)

按照依法納稅、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)造價(jià)值的目標(biāo)，逐步解決各單位間納稅管理不充分、不平衡的現(xiàn)象。系統(tǒng)梳理航天科技集團(tuán)涉稅事項(xiàng)和稅種，及時(shí)跟蹤并分析政策變化對(duì)納稅的影響并籌劃相關(guān)涉稅事項(xiàng)，提高政策信息敏感性，加強(qiáng)發(fā)票管理，完善涉稅業(yè)務(wù)信息采集。

（2）構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng)

探索推行金融業(yè)務(wù)信息定期報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，強(qiáng)化重點(diǎn)金融業(yè)務(wù)穿透化監(jiān)管。完善績(jī)效考核制度，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控和金融服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念。立足于服務(wù)主業(yè)，謹(jǐn)慎開(kāi)展期權(quán)、期貨等金融衍生業(yè)務(wù)，堅(jiān)持套保原則，嚴(yán)禁投機(jī)性行為，完善授權(quán)和交易制度，確保不引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合單位實(shí)際，構(gòu)建稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)系統(tǒng)，在實(shí)施監(jiān)控行為的過(guò)程中，密切關(guān)注當(dāng)前最新稅務(wù)政策，對(duì)納稅模式不斷更新與調(diào)整，測(cè)定稅收負(fù)擔(dān)，針對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)建立稽核規(guī)則庫(kù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上查證、在線分析，對(duì)單位稅收行為實(shí)現(xiàn)全方位預(yù)警與合理性籌劃，努力規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.金融投資與金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)對(duì)策略

（1）嚴(yán)格防范金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

探索推行金融業(yè)務(wù)信息定期報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，強(qiáng)化重點(diǎn)金融業(yè)務(wù)穿透化監(jiān)管。完善績(jī)效考核制度，強(qiáng)化合規(guī)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控和金融服務(wù)的經(jīng)營(yíng)理念。立足于服務(wù)主業(yè)，謹(jǐn)慎開(kāi)展期權(quán)、期貨等金融衍生業(yè)務(wù)，堅(jiān)持套保原則，嚴(yán)禁投機(jī)性行為，完善授權(quán)和交易制度，確保不引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（2）高度重視金融衍生品業(yè)務(wù)的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)管控

一是增強(qiáng)對(duì)金融衍生品業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)管控的理解與認(rèn)識(shí)，金融衍生業(yè)務(wù)具有“收益靈活性、交易跨期性、高杠桿性”等特點(diǎn)，充分認(rèn)識(shí)其風(fēng)險(xiǎn)和收益的雙重性，重視提升專(zhuān)業(yè)化管理能力。二是高度重視金融衍生品業(yè)務(wù)的合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)管控，各單位應(yīng)層層把關(guān)，切實(shí)履行好監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)整改單位的衍生品業(yè)務(wù)資格、內(nèi)控機(jī)制完整有效性、產(chǎn)品選擇與交易結(jié)構(gòu)合理性、操作流程規(guī)范性、數(shù)據(jù)報(bào)送真實(shí)準(zhǔn)確性等進(jìn)行監(jiān)督檢查，推動(dòng)落實(shí)年度衍生品業(yè)務(wù)審計(jì)鑒證工作。三是嚴(yán)守套期保值原則，嚴(yán)禁投機(jī)交易，金融衍生品業(yè)務(wù)應(yīng)圍繞主業(yè)需要以套期保值為原則開(kāi)展，禁止任何形式的投機(jī)交易，衍生品持倉(cāng)應(yīng)與現(xiàn)貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配；規(guī)范操作流程，嚴(yán)禁超越規(guī)定的主業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍與核定范圍開(kāi)展衍生品交易，審慎選擇交易對(duì)手，原則上要求與國(guó)有背景金融機(jī)構(gòu)合作；建立止損機(jī)制，嚴(yán)禁對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高、已出現(xiàn)較大浮虧的業(yè)務(wù)再進(jìn)行加倉(cāng)或挪盤(pán)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>