淺析中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

馬麗娜 賈萬(wàn)軍

DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2103-5042-1730

摘? 要：融資難是過(guò)去、現(xiàn)在以及未來(lái)的這些時(shí)間段內(nèi)可能依然困擾中小企業(yè)的難題。很多中小企業(yè)因未能及時(shí)籌到資金而面臨破產(chǎn)危機(jī)，中小企業(yè)若想要解決融資問(wèn)題，一定要從實(shí)際出發(fā)，需要長(zhǎng)時(shí)間不斷地探索與實(shí)踐。該文主要介紹了中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問(wèn)題，然后分析引起企業(yè)融資難的原因，最后提出相應(yīng)的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資問(wèn)題 對(duì)策 金融

中圖分類(lèi)號(hào)：F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3791（2021）03（b）-0118-03

Analysis on the Financing Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises

MA Lina? JIA Wanjun

（School of Economics and Management， Changchun University of Technology， Changchun， Jilin Province， 130000? China）

Abstract： The difficulty of financing for small and medium-sized enterprises is a problem that may still plague enterprises in the past， present and for a period of time in the future. many small and medium-sized enterprises are facing bankruptcy crisis because they fail to raise funds in time. If small and medium-sized enterprises， want to solve the financing problem they must proceed from reality and require long-term continuous exploration and practice. This article mainly introduces the current situation and problems of financing for small and medium-sized enterprises， then analyzes the reasons for the difficulty of financing for enterprises， and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.

Key Words： Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Countermeasures; Finance

隨著經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的到來(lái)，中小企業(yè)飛速崛起，成為最具生機(jī)的企業(yè)群體和我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍。中小企業(yè)涉及經(jīng)營(yíng)范圍有農(nóng)業(yè)、林業(yè)、牧業(yè)、漁業(yè)、工業(yè)、建筑、餐飲等遍布各行各業(yè)，其發(fā)展可以活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、吸納就業(yè)、增加稅收、推動(dòng)創(chuàng)新等，是社會(huì)發(fā)展的重要力量，其穩(wěn)定發(fā)展是我國(guó)實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國(guó)夢(mèng)的重要組成部分。但是中小企業(yè)本身存在實(shí)力不足、信用較低、經(jīng)營(yíng)壽命較短等自身客觀劣勢(shì)因素，金融供給主體對(duì)中小企業(yè)融資更加審慎，信貸安全波動(dòng)大，給予貸款意愿降低，導(dǎo)致中小企業(yè)融資缺口越來(lái)越大。解決融資難的問(wèn)題，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)刻不容緩。

1? 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題

1.1 融資成本高

從實(shí)際了解可知，中小企業(yè)僅靠?jī)?nèi)部融資來(lái)使企業(yè)發(fā)展壯大是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，必須借助外部融資。與權(quán)益性融資相比，企業(yè)更熱衷于選擇債務(wù)性融資。債務(wù)性融資的有兩大優(yōu)點(diǎn)：一是可以稅前扣除，二是可以利用財(cái)務(wù)杠桿，衡量企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大于大型企業(yè)，銀行認(rèn)為貸款給中小企業(yè)，能收回來(lái)的可能性相對(duì)較小，自然不愿意以同等的利率貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)若想獲得融資，必須支付較高的利率，支付更多的成本，而這勢(shì)必會(huì)阻礙中小企業(yè)的發(fā)展[1]。

1.2 中小企業(yè)融資“急、小、短、頻”

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況與我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切，一旦宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變動(dòng)，就會(huì)牽絆中小企業(yè)的發(fā)展。所以，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，其對(duì)資金的需求是暫時(shí)的、突然的，需要在短時(shí)間內(nèi)及時(shí)地籌到資金，尤其是企業(yè)在面對(duì)商業(yè)機(jī)會(huì)時(shí)，更需要快速融到資金，因?yàn)樯虡I(yè)機(jī)會(huì)都是可遇不可求的;中小企業(yè)資產(chǎn)少，往往其需要的融資金額與大型企業(yè)相比就是冰山一角，銀行一般都喜歡貸款需求多的企業(yè)，中小企業(yè)比較吃虧;企業(yè)經(jīng)常產(chǎn)生臨時(shí)性的貸款需求，其融資主要是為了滿(mǎn)足短期資金的周轉(zhuǎn)，短時(shí)間內(nèi)會(huì)進(jìn)行多次融資且融資的期限短[2]。

1.3 債務(wù)融資比例不合理

很多中小企業(yè)由于在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要注入資金，便借入資金，沒(méi)有任何部署與計(jì)劃，不知不覺(jué)中資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高，不僅沒(méi)有發(fā)揮債券融資的財(cái)務(wù)杠桿作用，反而使企業(yè)面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)，如果企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)不善，未能獲得充足的資金還貸款或利息，那么企業(yè)就會(huì)破產(chǎn)，由于資金鏈的斷裂導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)真的太可惜。企業(yè)未能充分利用債務(wù)融資的期限結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，短期融資用在長(zhǎng)期項(xiàng)目的投資，資金會(huì)經(jīng)常周轉(zhuǎn)不靈，長(zhǎng)期融資用在短期的項(xiàng)目上，造成資金的閑置，債務(wù)融資比例不合理，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2? 中小企業(yè)融資難的原因

2.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大

首先，中小企業(yè)的規(guī)模小，不穩(wěn)定性因素較多，企業(yè)的生存與發(fā)展很容易受外界影響，所以其自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高。在企業(yè)進(jìn)行外部融資的實(shí)踐中會(huì)面臨融資限制，因?yàn)榕c大型企業(yè)相比，中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息透明度低，銀行與企業(yè)獲得的信息往往是不對(duì)稱(chēng)的，銀行能獲得的信息較少，所以銀行對(duì)其的信用往往評(píng)級(jí)較低，需要企業(yè)提供更多的材料、抵押物，擔(dān)保物等。所以企業(yè)獲得融資的限制條件比較多，比如提供去年以及最近幾個(gè)月的納稅申報(bào)表、水電費(fèi)、銀行流水、工資、購(gòu)銷(xiāo)合同等，有一項(xiàng)不滿(mǎn)足條件就不能獲得資金。

2.2 融資渠道比較單一

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)于部分發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)較晚，金融市場(chǎng)起步也隨之較晚。但中國(guó)在短短幾年內(nèi)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度很快，現(xiàn)如今已經(jīng)與人們的生活息息相關(guān)，可是金融市場(chǎng)依然不太完善，有待進(jìn)一步成長(zhǎng)。盡管面向中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板、中小企業(yè)板、科創(chuàng)板已經(jīng)開(kāi)通，但掛牌費(fèi)用高、融資時(shí)間長(zhǎng)，而且這3個(gè)板塊主要是為成長(zhǎng)性良好的科技型中小企業(yè)開(kāi)設(shè)，普通中小企業(yè)依然不符合這3個(gè)板塊的上市條件。資本市場(chǎng)門(mén)檻高是中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)高的客觀原因，大多數(shù)中小企業(yè)可能因注冊(cè)資本較少，或者企業(yè)存在糾紛，再或者不能連續(xù)盈利的能力等種種原因，使企業(yè)不能在資本市場(chǎng)發(fā)行股票和債券，從而又少了一條獲得融資的渠道[3]。因?yàn)橐?guī)模小、實(shí)力弱以及信用級(jí)別低，中小企業(yè)一般不符合發(fā)行債券的條件。因此，債務(wù)融資會(huì)是許多中小企業(yè)的第一選擇，企業(yè)可以選擇的融資渠道太少，不利于企業(yè)融資，且增加了融資的困難。

2.3 財(cái)務(wù)管理制度不健全

中小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)以上問(wèn)題，與企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度不健全有很大的關(guān)系。財(cái)務(wù)管理制度不健全，勢(shì)必將導(dǎo)致很多必要工作將被忽略，造成對(duì)企業(yè)所做出的決策考慮不周全。比如：企業(yè)可能未提前根據(jù)其經(jīng)營(yíng)狀況，做出合理的預(yù)測(cè);未提前根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)資金的安排做合理規(guī)劃;不善于利用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析財(cái)務(wù)狀況，融資結(jié)構(gòu)不合理，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

3? 防范對(duì)策

3.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身的建設(shè)

3.1.1 合理選擇融資方案

選擇融資方案時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)提前計(jì)劃和了解的事項(xiàng)：企業(yè)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)預(yù)算、是否需要大量資金，需要使用大量資金的期間與期限，企業(yè)的變現(xiàn)能力，企業(yè)當(dāng)時(shí)的融資結(jié)構(gòu)以及最優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)，銀行利率的大小、市場(chǎng)利率的大小以及預(yù)測(cè)未來(lái)利率的變化趨勢(shì)等，采用科學(xué)的方法來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)在不同階段、不同時(shí)期，考慮的因素會(huì)有所不同，中小企業(yè)的融資方案則應(yīng)隨之改變。在企業(yè)初建期，應(yīng)借入期限較長(zhǎng)，金額較大的融資;在企業(yè)成熟期，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的項(xiàng)目投資情況具體考慮，例如：若要投資建設(shè)長(zhǎng)期的項(xiàng)目，應(yīng)借入長(zhǎng)期的融資，若要投資建設(shè)短期的項(xiàng)目，則應(yīng)借入短期的融資;在企業(yè)衰落期，應(yīng)減少企業(yè)的融資，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。通過(guò)不同的融資的期限結(jié)構(gòu)選擇適合的組合進(jìn)行融資，降低代理成本，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)，做出最合理的選擇。

3.1.2 建立健全的財(cái)務(wù)管理制度

我國(guó)中小企業(yè)的管理者普遍沒(méi)有意識(shí)到建立內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的重要性，有的企業(yè)甚至沒(méi)有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。企業(yè)可以通過(guò)宣傳和教育企業(yè)管理者和員工、統(tǒng)一思想、提高對(duì)財(cái)務(wù)管理制度的認(rèn)識(shí);提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)水平和職業(yè)道德教育，定期培訓(xùn)，學(xué)習(xí)新政策;除此之外，財(cái)政部門(mén)也要加強(qiáng)指導(dǎo)，鼓勵(lì)幫助中小企業(yè)。

3.1.3 提高企業(yè)的技術(shù)水平

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，不同行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代的速度特別快，企業(yè)若想得到良好發(fā)展，必須要跟上時(shí)代的腳步，提高企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，或是引入高科技，或是引進(jìn)人才。除此之外，還要學(xué)習(xí)適應(yīng)新的銷(xiāo)售模式。比如現(xiàn)在當(dāng)下最先進(jìn)的、最流行的銷(xiāo)售模式是直播帶貨，直播帶貨最大的優(yōu)點(diǎn)都是擴(kuò)大了消費(fèi)群體。沒(méi)有直播帶貨的時(shí)候，企業(yè)因?yàn)槠涞赜蛳拗?，面?duì)的消費(fèi)群體只能是附近的人，與網(wǎng)絡(luò)上相比，消費(fèi)者較少，其經(jīng)營(yíng)獲利自然比較少。一個(gè)企業(yè)若想發(fā)展壯大，不僅要保證商品質(zhì)量，還應(yīng)該學(xué)會(huì)推銷(xiāo)生產(chǎn)的商品，讓更多的消費(fèi)者認(rèn)識(shí)、了解與信任企業(yè)的商品，從而從中獲利，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防止企業(yè)在行業(yè)內(nèi)被淘汰[5]。

3.2 金融機(jī)構(gòu)的制度改善

3.2.1 建立針對(duì)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)花費(fèi)更多地時(shí)間去了解中小企業(yè)，針對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部建立信用評(píng)級(jí)制度及有效的信用提升制度，該信用評(píng)級(jí)結(jié)果在金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)中公開(kāi)透明，隨時(shí)都能查到中小企業(yè)的相關(guān)信息。專(zhuān)門(mén)設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)實(shí)施差異化管理。對(duì)于信用等級(jí)高的，貸款的限制條件相對(duì)少一些，條件設(shè)置的寬松一些;對(duì)于信用等級(jí)低的企業(yè)，貸款的限制條件依然保持嚴(yán)格;對(duì)于不守誠(chéng)信的企業(yè)，設(shè)立嚴(yán)懲措施。

3.2.2 建立靈活的抵押擔(dān)保制度

銀行大多數(shù)經(jīng)常采用企業(yè)的固定資產(chǎn)作為貸款抵押，比如生產(chǎn)產(chǎn)品的機(jī)器設(shè)備、購(gòu)買(mǎi)的倉(cāng)庫(kù)和辦公樓等。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)的價(jià)值是有保障的，即使中小企業(yè)還不上貸款，銀行都有權(quán)處理抵押的固定資產(chǎn)，銀行急需變現(xiàn)的話可以選擇低價(jià)拍賣(mài)，也不至于損失慘重。但中小企業(yè)的固定資產(chǎn)少，可以抵押的資產(chǎn)不足，建議金融機(jī)構(gòu)針對(duì)這一問(wèn)題建立靈活的抵押擔(dān)保制度。為解決金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)間信息不對(duì)稱(chēng)和中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足的難題，如今已經(jīng)出現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，給中小企業(yè)推廣學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈金融，幫助中小企業(yè)將此方法切實(shí)地運(yùn)用到融資活動(dòng)中。銀行現(xiàn)行的抵押擔(dān)保制度形式比較單一，在如今多元化的時(shí)代，為了推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行也應(yīng)該根據(jù)我國(guó)的市場(chǎng)與企業(yè)的發(fā)展情況給予變通和改進(jìn)，提高銀行與企業(yè)的合作，期待著銀行未來(lái)能有更切實(shí)有效的金融產(chǎn)品[6]。

3.3 政府對(duì)中小企業(yè)的扶持

3.3.1 健全相關(guān)法律法規(guī)

在中小企業(yè)發(fā)展初期，國(guó)務(wù)院和相關(guān)部委等政府機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列減稅政策，切實(shí)扶持中小企業(yè)。但這些政策僅僅只是解決了企業(yè)面臨的最基礎(chǔ)的問(wèn)題，政策仍還不夠全面，還存在一些漏洞，需要根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，后期進(jìn)行不斷地修改與完善，建立健全的法律法規(guī)。

3.3.2 鼓勵(lì)非銀金融機(jī)構(gòu)入駐

部分發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展早于我國(guó)，其金融服務(wù)機(jī)制也相對(duì)的成熟，參考國(guó)外金融服務(wù)平臺(tái)的管理經(jīng)驗(yàn)，為促進(jìn)企業(yè)更容易融資，政府下一步要加大非銀金融機(jī)構(gòu)的入駐數(shù)量，特別是包括天使投資人、國(guó)家基金、私募基金的直接融資機(jī)構(gòu)等。提供多元化的融資渠道，形成其他金融服務(wù)、直接融資、間接融資三大功能，增強(qiáng)不同種類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間的合作默契，促進(jìn)金融行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。

3.3.3 鼓勵(lì)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)融資困難的主要原因是由于中小企業(yè)在銀行等融資機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)與大中型企業(yè)相比實(shí)在太低，很難獲得金融機(jī)構(gòu)的信任。因此，政府可以提倡專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，制定一些關(guān)于為中小企業(yè)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠政策，給予相應(yīng)的支持。有了擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)擔(dān)保，銀行對(duì)中小企業(yè)的信任度將有所上升。

4? 結(jié)語(yǔ)

通過(guò)以上措施的實(shí)施，能夠改善中小企業(yè)融資環(huán)境，幫助中小企業(yè)更容易獲得貸款。但是企業(yè)外部無(wú)論采取什么措施，都只是起到輔助作用，最終還是得靠中小企業(yè)自身的建設(shè)，通過(guò)改善自身的經(jīng)營(yíng)情況，提升企業(yè)業(yè)績(jī)，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，引進(jìn)更多的人才，加強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新，從而降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)才能更容易獲得金融供給主體的信任，融資便不再是困擾中小企業(yè)的難題。

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