基于QCA 分析的企業(yè)績效提升路徑研究
——以滬深股市生物醫(yī)藥企業(yè)為例

王曉靜

(上海工程技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院,上海 201620)

21 世紀(jì)以來,全球人口環(huán)境發(fā)生著持續(xù)的變化,人口快速增長、人均壽命延長、人口老齡化等現(xiàn)象愈加明顯,伴隨著健康觀念的改變,人類對健康的需求和要求逐漸提高[1],全球生物醫(yī)藥健康市場規(guī)模也隨之持續(xù)擴(kuò)大。然而,根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019 年中國醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行月度報(bào)告》,1—12 月全年醫(yī)藥行業(yè)虧損總額162.7 億元,同比增長7%,共有1 151 家企業(yè)處于虧損狀態(tài)[2]。這可能是由于:在國際市場上,歐、美、日等國依然占據(jù)著生物醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)權(quán);在國內(nèi),集中采購、“兩票制”壓縮了部分醫(yī)藥企業(yè)的利潤空間[3],倒逼企業(yè)更多地依靠創(chuàng)新發(fā)展[4]。但值得注意的是,仍有部分企業(yè)在這種環(huán)境中實(shí)現(xiàn)了高企業(yè)績效,基于此,探究生物醫(yī)藥企業(yè)績效改進(jìn)的路徑對提升我國生物醫(yī)藥企業(yè)績效,搶占未來全球生物醫(yī)藥競爭制高點(diǎn)具有重要意義。

一、文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)

(一)文獻(xiàn)綜述

在生物醫(yī)藥領(lǐng)域,已有相關(guān)研究主要分為兩類:一類側(cè)重研究影響因素對企業(yè)績效的凈效應(yīng),主要包含兩種:第一,單一因素對企業(yè)績效的影響研究[5-6];第二,多個因素對企業(yè)績效的凈效應(yīng)或邊際效應(yīng)研究[7-8];另一類研究多個因素對企業(yè)績效的影響機(jī)理[9],有些形成了因素之間的遞進(jìn)關(guān)系,例如“政府補(bǔ)助→研發(fā)投入→企業(yè)績效”[10],有些形成了因素間互相制約的機(jī)制[11]。已有研究主要采用實(shí)證研究范式,具體有回歸分析[12]、模擬仿真[13]、Heckman 估計(jì)分析[14]、因子分析[15]等方法;為數(shù)不多的質(zhì)性研究主要采用案例研究方法。

這兩類研究具有一定的參考價(jià)值,但仍有不足之處:一方面,現(xiàn)實(shí)世界中各因素間不是“孤立”,而是相互依賴、共同作用的,已有研究簡化了企業(yè)績效各影響因素之間的關(guān)系,缺乏對其共同作用或組合效應(yīng)的探究;另一方面,同一因素在不同的場景中可能發(fā)揮不同甚至相反的作用,實(shí)現(xiàn)高績效的路徑也可能不止有一條,已有研究難以模擬現(xiàn)實(shí)世界諸多的場景,其研究結(jié)論概推于多企業(yè)的實(shí)踐效果受到極大限制。生物醫(yī)藥企業(yè)績效問題是一個受多因素共同作用的復(fù)雜問題,考慮到已有研究方法的局限性,本研究首先構(gòu)建了基于資源基礎(chǔ)理論的“資源-能力”模型,然后試圖采用新的研究范式——定性比較分析(Qualitative Comparative Analysis,QCA),模擬現(xiàn)實(shí)世界中生物醫(yī)藥企業(yè)受多因素共同影響的場景,以整體的視角探究生物醫(yī)藥企業(yè)績效提升的路徑。

(二)理論基礎(chǔ)

資源基礎(chǔ)理論(Resource-based theory,RBT)用于檢驗(yàn)由于資源異質(zhì)性而造成的績效差異,旨在解釋組織如何在競爭環(huán)境中保持獨(dú)特和持續(xù)的優(yōu)勢[16],企業(yè)所擁有的商標(biāo)、員工知識、技能和能力、機(jī)械和技術(shù)、資本、契約以及有效的程序和過程都可以稱為資源。本研究以企業(yè)凈利潤為結(jié)果變量;條件變量主要包含資源和能力兩部分,其中資源是企業(yè)能夠通過自身有形或無形資產(chǎn)獲得的來自政府、社會和其自身的各類資源;企業(yè)能力指融資能力、營運(yùn)能力、成長能力等企業(yè)核心能力。

二、數(shù)據(jù)來源和研究方法

(一)數(shù)據(jù)來源

本研究的研究樣本為2019 年滬深A(yù) 股市場的生物醫(yī)藥上市公司,數(shù)據(jù)來源為公司公告和公司2019 年財(cái)務(wù)年報(bào),公司公告主要來自巨靈金融服務(wù)平臺,公司年報(bào)來自中國證券網(wǎng)。研究樣本包含111 家公司。由此,結(jié)合理論模型,本研究得出條件變量和結(jié)果變量的說明,如表1 所示。

表1 條件變量和結(jié)果變量說明

(二)研究方法

定性比較分析方法是由20 世紀(jì)80 年代社會學(xué)家Ragin 率先發(fā)展的基于整體論的研究方法[17]。這一方法采取組態(tài)的視角,將影響研究對象的因素看作條件變量,將各條件變量的組合視為組態(tài),研究組態(tài)對結(jié)果變量影響。該方法能夠模擬現(xiàn)實(shí)中多因素共同作用于結(jié)果的場景,適用于本研究問題。

三、定性比較分析

(一)樣本描述性統(tǒng)計(jì)分析

本研究采用SPSS 軟件對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析,結(jié)果如表2 所示。

表2 樣本描述性統(tǒng)計(jì)分析

由表2 可知,本研究數(shù)據(jù)中企業(yè)績效、總資產(chǎn)、員工知識、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力等6 個變量分布較為均勻,政府補(bǔ)貼這一條件變量在各企業(yè)案例間的分布不那么均勻,個別企業(yè)的異常高或非高政府補(bǔ)貼對這一變量數(shù)據(jù)的分布造成了較大影響。

(二)數(shù)據(jù)校準(zhǔn)

根據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果,本研究依據(jù)Fiss 和Ragin(2011)[18]學(xué)者的建議,將企業(yè)績效、總資產(chǎn)、員工知識、償債能力、營運(yùn)能力、成長能力等變量的三個閾值設(shè)定為樣本數(shù)據(jù)的上4 分位數(shù)、下4 分位數(shù)、上、下4 分位數(shù)的均值。從條件變量的性質(zhì)來看,高資產(chǎn)負(fù)債率意味著低償債能力,因此對于償債能力,本研究將三閾值中的上4 分位數(shù)和下4 分位數(shù)互換。由于部分?jǐn)?shù)值較高,政府補(bǔ)助數(shù)據(jù)分布不均勻,本研究將上4 分位數(shù)、下4 分位數(shù)和中位數(shù)設(shè)定為政府補(bǔ)助這一條件變量的閾值。校準(zhǔn)后的結(jié)果變量和條件變量重新命名為EP、G、A、E、S、OC、GC。

(三)必要條件檢測

定性比較分析方法是一種集合分析方法,主要分析條件變量或其組合是否構(gòu)成結(jié)果的必要條件或充分條件。在這里,本研究借鑒Fiss 的研究,以一致性0.9 作為檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)對單一變量進(jìn)行必要條件檢測,結(jié)果如表3 所示。

表3 必要條件檢測結(jié)果

觀察表3,可以發(fā)現(xiàn)對于高企業(yè)績效和非高企業(yè)績效的必要條件檢測報(bào)告了兩種屬性。一致性主要檢驗(yàn)集合間的必要條件關(guān)系,覆蓋度是關(guān)于條件變量(組合)對于結(jié)果解釋程度?？梢园l(fā)現(xiàn),各條件變量對高企業(yè)績效結(jié)果和非高企業(yè)績效結(jié)果一致性都低于臨界值0.85,本研究樣本數(shù)據(jù)通過了必要條件檢測;單一條件變量的覆蓋度最高為0.82,處于較低水平。因此,單一條件變量對高企業(yè)績效結(jié)果和非高企業(yè)績效結(jié)果的解釋度比較低,本研究將進(jìn)一步展開高、非高企業(yè)績效的組態(tài)分析。

(四)生物醫(yī)藥企業(yè)績效提升路徑分析

本研究借鑒定性比較分析方法研究專家Ragin的觀點(diǎn),將組態(tài)分析的頻數(shù)閾值為1,將一致性閾值設(shè)置為較為嚴(yán)格的0.80,最終產(chǎn)生了14 個導(dǎo)致高企業(yè)績效的組態(tài)和24 個導(dǎo)致非高企業(yè)績效的組態(tài),共對應(yīng)33 家高企業(yè)績效案例和56 家非高企業(yè)績效案例?；诖?本研究通過標(biāo)準(zhǔn)化分析得出產(chǎn)生高、非高企業(yè)績效的路徑模型。

1.產(chǎn)生高企業(yè)績效的路徑模型。根據(jù)高企業(yè)績效組態(tài)分析,本研究得出了高企業(yè)績效路徑模型,如表4 所示。

表4 高企業(yè)績效路徑模型

根據(jù)表4,產(chǎn)生高企業(yè)績效的組態(tài)共有5 個,這5 個組態(tài)的一致性分別為0.932 1、0.879 8、0.878 6、0.877 1、0.902 3,且模型解的一致性為0.845 4,說明模型解中5 個組態(tài)構(gòu)成了高企業(yè)績效的充分條件。解的覆蓋度為0.604 2,說明該模型解釋了約60%的產(chǎn)生高企業(yè)績效的原因。高企業(yè)績效的5 個組態(tài)對應(yīng)了4 種核心條件組合,即4 條產(chǎn)生高企業(yè)績效路徑:

路徑①:多研發(fā)人員—強(qiáng)營運(yùn)成長主導(dǎo)型。HIa:E*S*OC*GC,表明無論企業(yè)政府補(bǔ)助、總資產(chǎn)額方面的條件如何,只要企業(yè)具有多研發(fā)人員、強(qiáng)營運(yùn)能力和強(qiáng)成長能力,再輔以具有強(qiáng)償債能力,就能產(chǎn)生高企業(yè)績效。該路徑的典型案例是恒瑞醫(yī)藥、華潤雙鶴、長春高新等。其中長春高新是更符合本路徑特質(zhì)的典型案例。HIb:G*E*OC*GC,表明無論企業(yè)是否擁有高總資產(chǎn)額和強(qiáng)償債能力,只要企業(yè)具有多研發(fā)人員、強(qiáng)營運(yùn)能力和強(qiáng)成長能力,再輔以企業(yè)獲得了高政府補(bǔ)助,就能產(chǎn)生高企業(yè)績效。該路徑的典型案例較多:恒瑞醫(yī)藥、普洛藥業(yè)、安圖生物等,其中安圖生物是更符合本路徑特質(zhì)的典型案例。H1a 和H1b 的核心條件是E、OC、GC,營運(yùn)能力和成長能力有關(guān)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營,而員工知識是組織吸引的社會資源,路徑①展示了高企業(yè)績效企業(yè)在主動掌握社會關(guān)鍵資源、提升自我能力方面的共同可借鑒經(jīng)驗(yàn)。

路徑②:高補(bǔ)助—高資產(chǎn)—強(qiáng)成長主導(dǎo)型。H2:G*A*GC,表示無論企業(yè)研發(fā)人員數(shù)量多少、償債能力和營運(yùn)能力如何,只要企業(yè)擁有高政府補(bǔ)助、高總資產(chǎn)額和強(qiáng)成長能力,就能產(chǎn)生高企業(yè)績效,其中政府補(bǔ)助、資產(chǎn)總額和成長能力同作為核心條件出現(xiàn)。該路徑典型案例有恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、華潤三九等,其中華潤三九是符合本路徑特質(zhì)的案例。

路徑③:高資產(chǎn)—多研發(fā)人員—強(qiáng)償債主導(dǎo)型。該路徑強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)總額、員工知識和償債能力對高企業(yè)績效的影響。H3:A*E*S,表示無論企業(yè)獲得政府補(bǔ)助多少、營運(yùn)能力和成長能力如何,只要企業(yè)有高總資產(chǎn)額,多研發(fā)人員和強(qiáng)償債能力,就能夠產(chǎn)生高企業(yè)績效。該組態(tài)的典型案例是恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、同仁堂等,其中,同仁堂是最符合本路徑特質(zhì)的案例。

路徑④:高資產(chǎn)—強(qiáng)營運(yùn)成長型。該路徑強(qiáng)調(diào)了企業(yè)總資產(chǎn)、營運(yùn)能力和成長能力對高企業(yè)績效的影響。H4:A*OC*GC,表明無論企業(yè)政府補(bǔ)助、員工知識和償債能力如何,只要企業(yè)具有高總資產(chǎn)額、強(qiáng)營運(yùn)能力和強(qiáng)成長能力,就能產(chǎn)生高企業(yè)利潤。該路徑的典型案例是恒瑞醫(yī)藥、中國醫(yī)藥、柳藥股份等,其中,柳藥股份是最符合本路徑特質(zhì)的案例。

2.產(chǎn)生非高企業(yè)績效的路徑模型。由于定性比較分析方法的非對稱性,各企業(yè)除了趨向于重視高企業(yè)績效,還要避免非高企業(yè)績效。因此,本研究進(jìn)一步對產(chǎn)生非高企業(yè)績效的路徑進(jìn)行了分析,結(jié)果如表5 所示。

表5 非高企業(yè)績效路徑模型

由表5 可知,產(chǎn)生非高企業(yè)績效的路徑有5條,涉及的組態(tài)有6 個,其一致性程度分別為0.924 2、0.877 4、0.892 4、0.921 7、0.984 4、0.941 8,且模型解的一致性程度為0.877 8,說明這些組態(tài)構(gòu)成了非高企業(yè)績效的充分條件。解的覆蓋度為0.747 5,說明這些組態(tài)解釋了75%左右的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因。下面詳細(xì)分析5 條路經(jīng):

路徑①:非高資產(chǎn)—非強(qiáng)成長主導(dǎo)型。NH1a:～A*～E*～GC,表示無論企業(yè)的政府補(bǔ)助、償債能力、營運(yùn)能力等條件如何,只要企業(yè)具有非高總資產(chǎn)額和非強(qiáng)成長能力,再輔以非多研發(fā)人員,就能夠產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑解釋了約40%的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因,其典型案例為金浦鈦業(yè)。NH1b:～A*S*～GC,表示無論企業(yè)的政府補(bǔ)助、員工知識、營運(yùn)能力等條件如何,只要企業(yè)具有非高總資產(chǎn)額和非強(qiáng)成長能力,再輔以企業(yè)具有強(qiáng)償債能力,就能夠產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑解釋了約32%的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因,其典型案例為九芝堂。

路徑②:非高總資產(chǎn)額—非強(qiáng)營運(yùn)主導(dǎo)型。NH2:～A*～OC,表明無論企業(yè)的政府補(bǔ)助、員工知識、償債能力、成長能力如何,只要企業(yè)具有非高總資產(chǎn)額和非強(qiáng)營運(yùn)能力,就會產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑解釋了約55%的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因,海利生物是最具有本研究特質(zhì)的案例。

路徑③:非高補(bǔ)助資產(chǎn)—非強(qiáng)償債主導(dǎo)型。H3:～G*～A*～E*～S,表示無論企業(yè)的營運(yùn)能力、成長能力如何,制藥企業(yè)具有非高政府補(bǔ)助、非高總資產(chǎn)額和非多研發(fā)人員,再輔以企業(yè)具有非強(qiáng)償債能力,就會產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑解釋了約23%的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因,典型案例有濟(jì)民制藥、北大醫(yī)藥、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等,其中北大醫(yī)藥是符合本路徑特質(zhì)的案例。

路徑④:非多研發(fā)人員—強(qiáng)償債—非強(qiáng)營運(yùn)成長主導(dǎo)型。H4:～E*～S*～OC*～GC,表示無論企業(yè)獲得高政府補(bǔ)助,是否具有高總資產(chǎn)額,只要企業(yè)具有非多研發(fā)人員、非強(qiáng)償債能力、非強(qiáng)營運(yùn)能力、非強(qiáng)成長能力,就會產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑僅解釋了16%左右的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因。典型案例有濟(jì)民制藥、萬澤股份、海利生物等,其中濟(jì)民制藥是最符合本路徑特質(zhì)的案例。

路徑⑤:非高補(bǔ)助—非多研發(fā)人員—非強(qiáng)償債營運(yùn)主導(dǎo)型。H5:～G*～E*～S*～OC,表明無論企業(yè)是否具有高總資產(chǎn)額和強(qiáng)成長能力,只要企業(yè)符合非高補(bǔ)助、非多研發(fā)人員、非強(qiáng)償債能力、非強(qiáng)營運(yùn)能力,就會產(chǎn)生非高企業(yè)績效。該路徑的覆蓋率為0.386 9,解釋了大約39%的產(chǎn)生非高企業(yè)績效的原因。典型案例是濟(jì)民制藥、渤海股份、海利生物、萬澤股份等,其中渤海股份符合本路徑特質(zhì)。

四、結(jié)論

通過定性比較分析,本研究得出了產(chǎn)生高、非高企業(yè)績效的路徑。實(shí)現(xiàn)高企業(yè)績效的路徑有4條,分別是:①EP=E*OC*GC,即高企業(yè)績效=高員工知識*強(qiáng)營運(yùn)能力*強(qiáng)成長能力;②EP=G*A*GC,即高企業(yè)績效=高政府補(bǔ)助*高總資產(chǎn)額*強(qiáng)成長能力;③EP=A*E*S,即高企業(yè)績效=高總資產(chǎn)額*高員工知識*強(qiáng)償債能力;④EP=A*OC*GC,即高企業(yè)績效=高總資產(chǎn)額*強(qiáng)營運(yùn)能力*強(qiáng)成長能力。產(chǎn)生非高企業(yè)績效的路徑有5條,分別是:①～EP=～A*～GC,即非高企業(yè)績效=非高總資產(chǎn)額*非高員工知識;②～EP=～A*～OC,即非高企業(yè)績效=非高總資產(chǎn)額*非強(qiáng)營運(yùn)能力;③～EP=～G*～A*～E*～S,即非高企業(yè)績效=非高政府補(bǔ)助*非高總資產(chǎn)額*非高員工知識*非強(qiáng)償債能力;④～EP=～E*～S*～OC*～GC,即非高企業(yè)績效=非高員工知識*非強(qiáng)償債能力*非強(qiáng)營運(yùn)能力*非強(qiáng)成長能力;⑤～EP=～G*～E*～S*～OC,即非高企業(yè)績效=非高政府補(bǔ)助*非高員工知識*非強(qiáng)償債能力*非強(qiáng)營運(yùn)能力。生物醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身現(xiàn)狀避免產(chǎn)生非高企業(yè)績效,并選擇合適的路徑實(shí)現(xiàn)高企業(yè)績效。