廣東省農(nóng)村普惠金融發(fā)展評價及影響因素分析

吳 肇 霖

（1.韓山師范學院 經(jīng)濟與管理學院，廣東 潮州 521041；2.澳門城市大學 金融學院，澳門 999078）

在2005年，聯(lián)合國開始重視普惠金融（Inclusive Finance）這個概念，明確金融服務(wù)應注重其深度和廣度，讓社會各階層都能享受到金融帶來的便利性.我國在2006年正式引入普惠金融的理念，如何解決金融排斥，讓農(nóng)村居民更好享受金融服務(wù)，合理配置金融資源，是政府關(guān)注的重點.在2013年的十八屆三中全會上，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”等舉措.2015年，“強化農(nóng)村普惠金融”被寫入政府工作報告中.2016年初，國務(wù)院發(fā)布的《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》文件中，提出要加強發(fā)展普惠金融的力度，將金融服務(wù)的可得性、覆蓋率和滿意度這三個方面設(shè)定為總體目標.總而言之，發(fā)展普惠金融，為社會各階層提供有效的金融服務(wù)，是我國金融改革的重點，是全面建設(shè)小康社會的必經(jīng)之路.

廣東省處于深化改革開放及加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的特殊時期，自2015年以來，省政府為完善農(nóng)村金融基礎(chǔ)設(shè)施、提高農(nóng)民金融服務(wù)覆蓋率和可獲得性，將普惠金融“村村通”建設(shè)納入十項民生實事重點落實①資料來源：廣東省地方金融監(jiān)督管理局..截至2017 年底，廣東省銀行業(yè)等金融機構(gòu)對全省涉農(nóng)貸款余額10 840.2 億元，扶貧貸款余額235.9億元，惠及扶貧企業(yè)289家、相對扶貧人口90 370人②數(shù)據(jù)來源：廣東省人民政府網(wǎng)..從數(shù)據(jù)中可見，廣東省農(nóng)村普惠金融的推廣初見成效，但“三農(nóng)”金融缺口依然存在，本研究將利用2006-2018年廣東省相關(guān)金融數(shù)據(jù)，構(gòu)建廣東省農(nóng)村普惠金融指數(shù)，并檢驗影響普惠金融發(fā)展水平的因素，為廣東省政府繼續(xù)發(fā)展農(nóng)村普惠金融提出建議.

1 文獻綜述

我國普惠金融概念的正式引入是在2006 年亞太地區(qū)小額信貸年會上，由焦瑾璞提出.其觀點認為，普惠金融的特點是為中小企業(yè)和農(nóng)村低收入階層提供全方位、多元化、深層次的金融服務(wù)［1］.國內(nèi)部分學者在研究普惠金融過程中，重點關(guān)注了農(nóng)村普惠金融的發(fā)展.王曙光［2］通過定量分析農(nóng)戶貸款需求與可得性之間的關(guān)系，得出農(nóng)戶的收入與信貸可得性存在著顯著關(guān)系，提出在實施構(gòu)建普惠金融過程中，應從流量和存量兩部分入手滿足農(nóng)戶獲得信貸服務(wù).丁汝?。?］認為發(fā)展農(nóng)村普惠金融，應從規(guī)范農(nóng)村金融機構(gòu)服務(wù)功能、發(fā)展微型金融、頒布相關(guān)法律幾方面著手.張歡歡［4］通過構(gòu)建中國農(nóng)村居民的金融素養(yǎng)測評指標體系，提出普惠金融的深度發(fā)展使農(nóng)村居民面臨了更高的要求和挑戰(zhàn).

研究普惠金融最關(guān)鍵的一環(huán)，就是確定普惠金融系數(shù)的測度.國外學者Beck［5］首次提出測量普惠金融發(fā)展水平，可以從8 個指標進行測量.Sarma［6］參考了聯(lián)合國人類發(fā)展指數(shù)（HDI）的構(gòu)建方法，對之前的方法進行了進一步簡化，從地理的滲透性、使用的效果效用以及產(chǎn)品的接觸性等三個方面展開測量，從而構(gòu)建普惠金融發(fā)展指數(shù)（IFI）.由于Sarma 的測量方法沒有考慮到金融服務(wù)的成本，Chakravarty［7］在此基礎(chǔ)上加以改進，賦予各個維度對指數(shù)的貢獻程度，使方法更加成熟科學.Gupte［8］在測量維度的選取上，選擇了可接觸性、使用效用性和質(zhì)量，并且根據(jù)指標的重要與否又將指標分為核心和次級兩大類.我國學者通過借鑒國外研究方法，對農(nóng)村普惠金融發(fā)展進行了一定程度的研究.學者們多數(shù)采用上述Sarma的方法，從三個維度選取有針對性的指標，測量不同時間，不同區(qū)域的普惠金融發(fā)展水平［9-11］.

關(guān)于金融排斥問題及普惠金融發(fā)展水平影響因素的研究，高沛星［12］認為我國農(nóng)村金融排斥主要影響因素有：收入、金融效率、就業(yè)、農(nóng)業(yè)化水平.陳本鳳［13］采用了主成分分析法，測量出我國城鎮(zhèn)與農(nóng)村金融排斥主要受到就業(yè)、消費水平、居民家庭平均每人全年總收入的影響.杜強［14］運用2006-2013年我國31個省市面板數(shù)據(jù)，測量各省市普惠金融發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)我國普惠金融發(fā)展水平存在顯著差異，東部發(fā)展水平要高于中西部地區(qū).王薇［15］選取農(nóng)村地區(qū)貧困發(fā)生率、財政扶貧支出、農(nóng)村貸款、鄉(xiāng)村就業(yè)人員數(shù)等樣本數(shù)據(jù)，通過實證研究表明，普惠金融的實施有助于實現(xiàn)農(nóng)村精準扶貧.

國內(nèi)外對普惠金融已有大量研究，為本文的寫作提供參考依據(jù).本研究將著重在構(gòu)建廣東省農(nóng)村普惠金融指數(shù)，考慮各維度各指標對指數(shù)的貢獻程度，以及借助面板數(shù)據(jù)分析影響農(nóng)村普惠金融發(fā)展的因素.

2 研究設(shè)計

2.1 模型設(shè)計

2.1.1 構(gòu)建農(nóng)村普惠金融指數(shù)（RIFI）

通過借鑒國內(nèi)外研究方法，基于Mandira Sarma提出的構(gòu)建普惠金融指數(shù)（IFI）基礎(chǔ)，設(shè)計適合測量廣東省農(nóng)村普惠金融發(fā)展的指標（RIFI）.從角度上來說，主要涉及農(nóng)村金融服務(wù)的廣度和深度，從維度方面來看，涉及了產(chǎn)品接觸便利性、產(chǎn)品接觸可得性以及使用效用性，詳情參見表1.

表1 各角度、維度以及相關(guān)指標解釋

第一個維度：農(nóng)村金融產(chǎn)品接觸便利性.普惠金融的目標是讓更多人享受到金融服務(wù)，為此政府著重在建設(shè)金融機構(gòu)服務(wù)點及配備金融從業(yè)人員上給予支持.金融機構(gòu)數(shù)量及金融從業(yè)人數(shù)與金融服務(wù)接觸的便利性均為正相關(guān)關(guān)系，本研究選取每萬人擁有農(nóng)村金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)、每萬人擁有農(nóng)村金融從業(yè)人數(shù)這兩個代表性的指標，作為對金融產(chǎn)品接觸便利性的測量.

第二個維度：農(nóng)村金融產(chǎn)品接觸可得性.普惠金融的發(fā)展，其中一個目的是為了讓各個階層更易接觸金融產(chǎn)品.因此，從農(nóng)村居民人均存款余額、人均貸款余額、人均保費收入來著手研究，進而檢驗出農(nóng)村居民對金融產(chǎn)品的接觸難易程度，結(jié)果是這三個指標均表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系.

第三個維度：農(nóng)村金融使用效率性.普惠金融服務(wù)的深度，可從金融服務(wù)的獲得與農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展做比較取得.本研究從存、貸款余額以及農(nóng)業(yè)保險保費與農(nóng)業(yè)增加值的比值這三個指標來測量農(nóng)村金融使用效用性程度，均表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系.

2.2.2 原始數(shù)據(jù)的處理

參考聯(lián)合國人類發(fā)展指數(shù)的編制方法，借鑒Nathan［16］及李建軍［17］等國內(nèi)外學者的研究方法，采用極差法對原始數(shù)據(jù)進行歸一性處理，將其映射到［0，1］區(qū)間內(nèi)，再進行測算.之所以采用此方法，是因為各個指標之間有著量綱差異而且絕對值有較大的差別.Rij代表第i個維度下第j個指標，具體公式如下：

其中Xij、MAXij和minij分別表示第i個維度下第j個指標的實際值、最大值和最小值，確保Rij的測量值處于［0，1］.因為各項指標都是正向，所以，測量值越大說明普惠金融發(fā)展水平越高.

關(guān)于各指標權(quán)重的確定，是一個重難點，以前國內(nèi)外的研究采用了多種方法，包括變異系數(shù)法、層次分析法、等權(quán)重法等.變異系數(shù)法較為科學且容易操作，如果指標的變異系數(shù)較大，則會被賦予較大的權(quán)重，從而提升各個指標影響農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平的重要程度的測量精確度.

首先，計算第i個維度下第j個指標的變異系數(shù)，計算公式如下：

式（2）中CVij表示第i個維度下第j個指標的變異系數(shù)，Sij表示第i個維度下第j個指標的標準差，表示第i個維度下第j個指標的平均值，第i個維度下第j個指標的權(quán)重wij的計算公式如下：

其次，計算出各維度權(quán)重之后，再對各維度的變異系數(shù)進行計算，計算公式如下：

公式（4）中的CVi、Si、分別表示第i個維度農(nóng)村普惠金融指數(shù)的變異系數(shù)、標準差和平均值.由此可計算出各維度權(quán)重wi，計算公式如下：

最后，根據(jù)計算出的權(quán)重來進一步構(gòu)建普惠金融發(fā)展指數(shù)（RIFI）.通過測算各維度經(jīng)過無量綱化處理后的指標值（Ri）與理想值之間的歐式距離，將它們進行標準化和反向，最后計算出農(nóng)村普惠金融指數(shù)，計算公式如下：

其中，RIFIi表示第i個維度下的維度指數(shù).在這個基礎(chǔ)之上，可以測量出多維度農(nóng)村普惠金融指數(shù)（RIFI），計算公式如下：

公式（7）中RIFI的值介于0到1之間，數(shù)值越大代表普惠程度越高.需要注意的是，測量的指數(shù)代表的是不同時期農(nóng)村普惠金融發(fā)展的差異，反映的是相對程度.測量的指數(shù)為1，并不意味著農(nóng)村實現(xiàn)了完全普惠金融，測量的指數(shù)為0也并不就是說農(nóng)村存在徹徹底底的金融排斥.

2.2 構(gòu)建農(nóng)村普惠金融指數(shù)

本文主要采用公式（7）對2006-2018 年廣東省農(nóng)村普惠金融的發(fā)展水平進行測量，同時采用前文提到的8項指標.統(tǒng)計整理結(jié)果詳見表2.數(shù)據(jù)來源于《廣東省統(tǒng)計年鑒》《廣東省金融運行報告》及《廣東省農(nóng)信社年度報告》，首先對原始數(shù)據(jù)進行無量綱化處理，再利用SPSS求得各指標的權(quán)重，在表3 中具體體現(xiàn)結(jié)果.利用公式（6）和（7），進一步測算出每一年的廣東省農(nóng)村普惠金融指數(shù)（RIFI）及各維度對普惠金融的貢獻程度，詳細結(jié)果見表4.

表2 廣東省農(nóng)村普惠金融相關(guān)指標實際值

表3 廣東省農(nóng)村普惠金融相關(guān)指標無量綱化處理及各項權(quán)重

表4 2006-2018年廣東省農(nóng)村普惠金融的各個指標指數(shù)

從表3的測量結(jié)果可知，三個測量維度中，金融產(chǎn)品可獲得性在普惠金融指數(shù)中占比最大，達到37.22%，農(nóng)村金融的使用效率次之為35.90%，地理滲透性最弱為26.88%.說明在廣東農(nóng)村地區(qū)，推廣普惠金融的重點在于金融產(chǎn)品的可獲得上，如何讓農(nóng)村居民更便捷的獲得金融服務(wù)是推行普惠金融發(fā)展的關(guān)鍵.相比較而言，農(nóng)村金融機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)量及從業(yè)人員對普惠金融的發(fā)展影響較小，這一結(jié)果與近年金融科技的發(fā)展有關(guān)，農(nóng)村居民享受金融服務(wù)，機構(gòu)網(wǎng)點的數(shù)量及人員的配備不再是限制因素，技術(shù)的發(fā)展讓服務(wù)效率得到提高，所以導致地理滲透性影響稍弱.

3 影響廣東省農(nóng)村普惠金融發(fā)展的因素分析

3.1 變量選取

以上統(tǒng)計結(jié)果表明，廣東省普惠金融指數(shù)呈逐年上漲趨勢，但還有很大空間可以提升，故本研究將選取以下4個指標（如表5所示），測算具體哪些因素對農(nóng)村普惠金融發(fā)展具有顯著影響.數(shù)據(jù)來源主要從《廣東省統(tǒng)計年鑒》《廣東省金融運行報告》獲取.

表5 影響廣東省農(nóng)村普惠金融水平的因素

（1）農(nóng)村居民人均收入水平（X1）.農(nóng)村居民的人均收入高低，直接影響到所享受金融服務(wù)的水平，如果收入水平過低，會受到金融排斥影響，存貸款比例同樣會受到收入水平的影響.所以在前提假設(shè)它與農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平呈現(xiàn)正相關(guān)的情況下，選取農(nóng)村居民收入水平作為變量.

（2）農(nóng)業(yè)發(fā)展程度（X2）.第一產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟規(guī)模與農(nóng)村人口數(shù)量的比值，有效反映廣東省農(nóng)業(yè)發(fā)展程度.廣東省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)在全國排名靠前，2018年排名僅次于江蘇省，宏觀農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境趨勢良好，對農(nóng)村金融發(fā)展有一定刺激作用，本研究假設(shè)農(nóng)業(yè)發(fā)展程度對農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平起正向作用.

（3）政府財政支持程度（X3）.政府對農(nóng)村發(fā)展的支持力度，最直接的體現(xiàn)是在財政上的支持.財政撥款進一步影響到涉農(nóng)貸款，從而反映在農(nóng)村居民對金融服務(wù)的享受上.本研究選取地方財政用于農(nóng)林事務(wù)支出作為變量，并假設(shè)其對農(nóng)村普惠金融發(fā)展水平起到正向作用.

（4）城鎮(zhèn)化率（X4）.自2006-2018年，廣東省城鎮(zhèn)化率逐年遞增，說明越來越多的農(nóng)村人口轉(zhuǎn)化為城鎮(zhèn)人口，在城鎮(zhèn)化的過程中，有利于城鎮(zhèn)資金反哺農(nóng)業(yè)發(fā)展，進一步刺激農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展.故本研究假設(shè)城鎮(zhèn)化率對普惠金融發(fā)展水平起到正向影響.

3.2 計量分析

借鑒Sarma和Pais（2011）［18］的方法，構(gòu)建計量模型如下：

通過表6 可知，回歸結(jié)果與初始假設(shè)基本相符.農(nóng)村居民人均收入水平（X1）和城鎮(zhèn)化率（X4）通過1%的顯著性檢驗，政府財政支持程度（X3）通過10%顯著性檢驗，以上三個變量系數(shù)為正，表明各個指標都能促進廣東省農(nóng)村普惠金融的發(fā)展.其中，城鎮(zhèn)化率系數(shù)最大，說明在發(fā)展農(nóng)村普惠金融過程中，該因素起到重要作用.在城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中，改變傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)模式，高效利用農(nóng)田以獲得更大效益；城鎮(zhèn)化促使工業(yè)扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)逐步完善，有利于金融服務(wù)走進農(nóng)村.而農(nóng)村居民收入水平的系數(shù)樣較高，也同樣說明了農(nóng)村居民收入水平提高后，對金融服務(wù)的需求相應增加.來自需求層面的影響，有助于刺激普惠金融服務(wù)體系從金融產(chǎn)品可獲得性、使用效用上優(yōu)化，迎合農(nóng)戶的需求.政府財政支持程度同樣對農(nóng)村普惠金融發(fā)展有一定影響，從供給方面提供資金支持，完善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有助于金融服務(wù)更便利滲透到農(nóng)村居民.例如網(wǎng)絡(luò)覆蓋、道路修繕，都有助金融服務(wù)在地理層面擴大服務(wù)范圍.

表6 回歸分析結(jié)果

另外，雖然農(nóng)業(yè)發(fā)展程度（X2）在回歸檢驗結(jié)果中顯示系數(shù)為正，但是沒有通過顯著性檢驗，這說明農(nóng)業(yè)發(fā)展程度對農(nóng)村普惠金融發(fā)展的影響程度較低，可以忽略不計.

4 結(jié)論與政策建議

本文以構(gòu)建農(nóng)村普惠金融指數(shù)的方式對2006-2018年廣東省農(nóng)村普惠金融的發(fā)展水平進行了直觀的反映，從研究結(jié)果中我們不難發(fā)現(xiàn)，廣東省普惠金融發(fā)展欣欣向榮；并以此為基礎(chǔ)，測量影響普惠金融發(fā)展水平的影響因素，通過實證分析得到以下結(jié)論：農(nóng)村居民人均收入水平、城鎮(zhèn)化率、政府財政支持程度均對農(nóng)村普惠金融發(fā)展有顯著的正面影響.根據(jù)研究結(jié)果，本文提出以下四條建議.

第一，普及金融知識，提高金融意識，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品.一方面，由于農(nóng)村居民接觸金融知識的渠道有限，銀行應結(jié)合農(nóng)村居民的實際情況，在鋪設(shè)網(wǎng)點的同時，定點定時利用線下講座、互聯(lián)網(wǎng)課程等多樣的形式為農(nóng)村居民普及相關(guān)金融知識，教授農(nóng)村居民使用網(wǎng)絡(luò)銀行、移動支付、投資理財，有效培養(yǎng)農(nóng)村居民對自身金融服務(wù)需求的認識，同時達到傳授知識和發(fā)展業(yè)務(wù)的目的.另一方面，銀行、保險公司等金融機構(gòu)應設(shè)計有針對性的金融產(chǎn)品，例如農(nóng)戶養(yǎng)老型基金產(chǎn)品、農(nóng)村信貸、農(nóng)業(yè)保險、產(chǎn)業(yè)園建設(shè)、鄉(xiāng)村旅游等領(lǐng)域，滿足農(nóng)村居民的金融需求.借助區(qū)塊鏈和云計算，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品，提高交易效率，降低交易費用和風險，沖破農(nóng)村金融服務(wù)“最后一公里”的阻礙.

第二，大力加強城鎮(zhèn)化建設(shè)，從而增加農(nóng)村居民收入.從研究結(jié)果中我們可以看出，城鎮(zhèn)化建設(shè)和農(nóng)村居民收入增長都能促進普惠金融發(fā)展，這也就要求政府應繼續(xù)加大力度發(fā)展城市化，出臺政策扶持農(nóng)業(yè)發(fā)展.首先，要繼續(xù)推動“萬企幫萬村”的扶持政策，以政府為引導，龍頭企業(yè)幫扶農(nóng)村，開發(fā)特色產(chǎn)業(yè)，為農(nóng)村居民提供更多就業(yè)崗位，增強農(nóng)村自身造血能力.其次，政府繼續(xù)推進資產(chǎn)收益扶貧，實行“保底收益+按股分紅”.加大產(chǎn)業(yè)扶貧工作力度，多措并舉扶持貧困戶發(fā)展特色種養(yǎng)業(yè)或從事農(nóng)產(chǎn)品加工、服務(wù)業(yè)，激發(fā)農(nóng)村居民的生產(chǎn)動力，增加收入水平.最后，加強對農(nóng)村居民的就業(yè)扶持，包括職業(yè)技能提升、繼續(xù)教育以及助學貸款等，從根本上解決農(nóng)村居民就業(yè)難的問題.

第三，增加政府財政支持力度.地方財政支出是農(nóng)村發(fā)展普惠金融的基礎(chǔ)保障，用于農(nóng)林事務(wù)的支出直接作用于農(nóng)民的收入上，所以增加政府對農(nóng)村的財政支出，有針對性地給予一定的財政補貼，將促進農(nóng)戶對金融服務(wù)的需求，從而減少農(nóng)戶受到金融排斥的影響.地方財政應依托優(yōu)質(zhì)項目，規(guī)范農(nóng)村“PPP”項目和政府購買服務(wù)，將專項資金合理運用到鄉(xiāng)村振興發(fā)展上.