數(shù)字貨幣概念界定與數(shù)字人民幣發(fā)展思考

廖月 付岱山

摘? 要：伴隨著我國數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時代的來臨，貨幣的形式也面臨著巨大的變化，數(shù)字貨幣的引進(jìn)和發(fā)展是貨幣形態(tài)發(fā)展的必然趨勢。然而，信息技術(shù)在促進(jìn)貨幣的形態(tài)和方式演變過程中得到充分利用的同時，也帶來了貨幣概念上的諸多錯誤和歧義，本文深入地探討了數(shù)字貨幣的基本內(nèi)涵，并對電子貨幣、虛擬貨幣、加密貨幣、法定數(shù)字貨幣、私人的數(shù)字貨幣等基本概念作了解釋，并對私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣進(jìn)行比較。最后說明了數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通所面臨的一些機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣;法定數(shù)字貨幣;私人數(shù)字貨幣;數(shù)字人民幣引言

本文就數(shù)字貨幣的基本內(nèi)涵問題進(jìn)行了討論、對我國私人部門發(fā)行的數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣之間的差異進(jìn)行了比較，并對我國數(shù)字人民幣的發(fā)行與流通所面臨的歷史性機(jī)遇與挑戰(zhàn)等方面的問題作了闡述和分析。本文的主要創(chuàng)新觀點體現(xiàn)在： 第一，理清了數(shù)字貨幣的基本內(nèi)涵; 第二，對法定數(shù)字貨幣和私人發(fā)行的數(shù)字貨幣做了全面的比較; 第三，就我國數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)做了全方位的闡述。

一、數(shù)字貨幣概念的討論

1983 年，Chaum 最先提出了數(shù)字貨幣這個概念[2]。數(shù)字貨幣是一種新型貨幣，在狹義上講，數(shù)字貨幣就是泛指各種虛擬電子商務(wù)數(shù)字貨幣，例如在消費時利用微信、支付寶等第三方平臺支付時所使用的電子貨幣，以及在網(wǎng)上購物時使用的電子銀行卡或者線下刷卡方式進(jìn)行直接消費時所使用的各種虛擬電子數(shù)字貨幣;而廣義的數(shù)字貨幣既包括上述的電子貨幣又包括利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行數(shù)字加密而開發(fā)產(chǎn)生的貨幣，例如比特幣、法定數(shù)字貨幣等[3]。

本文將數(shù)字貨幣概括為以下幾點：

（一）電子貨幣、虛擬貨幣、加密貨幣、私人數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣

1.電子貨幣

電子貨幣是以計算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)為手段，通過計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實現(xiàn)流通和支付功能的貨幣。電子貨幣主要是指銀行部門的存款貨幣、銀行卡（理財卡、借記卡、信用卡等）、微信以及支付寶等第三方支付服務(wù)等工具。電子貨幣通常以法定貨幣來進(jìn)行清算結(jié)算，需中心化的機(jī)構(gòu)完成交易，由確切的機(jī)構(gòu)和個人保障運轉(zhuǎn)[4]。

2.虛擬貨幣

虛擬貨幣出現(xiàn)于1980年以后，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的迅速普及和興起，用戶逐漸開始利用虛擬貨幣進(jìn)行虛擬商品交易，例如虛擬Q幣、社交網(wǎng)絡(luò)上的積分、游戲幣等。這些虛擬貨幣一般是由國家私營部門負(fù)責(zé)進(jìn)行管理并發(fā)放。我國目前法律規(guī)定用戶可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺購買這些各種類型的虛擬貨幣，但是這些虛擬貨幣只能在某些專門的交易平臺內(nèi)進(jìn)行交易流通，用戶也不能用各類虛擬貨幣產(chǎn)品兌換人民幣。

3.加密貨幣

加密貨幣是基于傳統(tǒng)密碼學(xué)和 P2P 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，使用密碼學(xué)原理由計算機(jī)通過應(yīng)用程序設(shè)計制造而產(chǎn)生。比特幣在2009年成為第一個去中心化的加密貨幣。

4.私人數(shù)字貨幣

2008年中本聰發(fā)明了比特幣，它就是一種私人數(shù)字貨幣，私人數(shù)字貨幣通常是指私人部門所發(fā)行的數(shù)字貨幣，例如比特幣、瑞波幣、萊特幣、以太坊等數(shù)字貨幣。

5.法定數(shù)字貨幣

法定數(shù)字貨幣又稱央行自己自主發(fā)行的一種數(shù)字金融貨幣，同樣具有傳統(tǒng)貨幣的一般職能，通俗來說就是貨幣的數(shù)字化形式，法定數(shù)字貨幣以區(qū)塊鏈、分布式賬本技術(shù)為手段，以國家法定信用為支撐，因此與其他數(shù)字貨幣相比，法定數(shù)字貨幣更為安全穩(wěn)定。2020年3月中國人民銀行的試點工作領(lǐng)導(dǎo)會議已經(jīng)首次明確提出了需要在部分試點地方或者試點城市繼續(xù)進(jìn)行法定數(shù)字貨幣的試點工作。

二、私人數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣比較

法定數(shù)字貨幣與私人數(shù)字貨幣的差異性主要體現(xiàn)在以下四個方面：

（一）信用來源方面

法定數(shù)字貨幣以國家信用為擔(dān)保，具有較好的信用來源和信用基礎(chǔ)，但私人數(shù)字貨幣是以非法定信用，如企業(yè)信用、市場信用、個人信用等作為基礎(chǔ)，國家信用與非法定信用相比具有較高的穩(wěn)定性和持久性[5]。

（二）幣值穩(wěn)定方面

法定數(shù)字貨幣的幣值具有較高的穩(wěn)定性，因為法定數(shù)字貨幣是具有法償性的，更重要的是，有國家背書，而私人數(shù)字貨幣由于缺乏國家法定信用為擔(dān)保，表現(xiàn)為貨幣幣值波動劇烈，加上可能存在私人投機(jī)行為等，幣值表現(xiàn)出明顯的不穩(wěn)定性。

（三）監(jiān)管程度方面

相對于私人數(shù)字貨幣而言，政府在發(fā)行與流通法定數(shù)字貨幣時的監(jiān)管力度較高，因為法定數(shù)字貨幣以國家信用作為基礎(chǔ)，政府要想有效地維護(hù)國家的貨幣信用，就要加強(qiáng)對法定數(shù)字貨幣的監(jiān)管，包括在發(fā)行方面與流通方面的監(jiān)管，防止各種發(fā)行與流通環(huán)節(jié)可能存在的不確定性風(fēng)險。

（四）跨國結(jié)算支付方面

要想發(fā)展成為一種全球跨境支付、結(jié)算、投資與儲備貨幣，必須要求它具有充分的流動性、廣泛的接受程度以及幣值的高度穩(wěn)定性，私人數(shù)字貨幣由于缺乏法定國家信用作為擔(dān)保，其幣值呈現(xiàn)出波動性和不穩(wěn)定性，因此法定數(shù)字貨幣相對來說更容易成為全球跨境支付、結(jié)算、投資與儲備貨幣。

法定數(shù)字貨幣與私人數(shù)字貨幣雖然都以區(qū)塊鏈及高速的互聯(lián)網(wǎng)為主要技術(shù)基礎(chǔ)，但也存在顯著的區(qū)別，根本原因就是法定數(shù)字貨幣以國家信用作為來源和基礎(chǔ)，而私人數(shù)字貨幣的信用基礎(chǔ)不足，容易引起投機(jī)與波動性風(fēng)險，法定數(shù)字貨幣的信用和幣值相對來說較為穩(wěn)定，更容易成為官方儲備貨幣。

三、數(shù)字人民幣發(fā)行與流通面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）我國央行推行法定數(shù)字貨幣的機(jī)遇

數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)法定貨幣相比具有以下三個方面的機(jī)遇：

1.數(shù)字人民幣成本較低：

傳統(tǒng)硬幣以及現(xiàn)鈔的制造和運輸環(huán)節(jié)較為復(fù)雜，而且傳統(tǒng)貨幣的保存、真假識別以及銷毀等眾多環(huán)節(jié)都需要花費較高的成本[6]。而數(shù)字人民幣運營平臺的構(gòu)建雖然初期需要較高成本投入，但之后成本將逐步遞減甚至接近于零[7]。

2.數(shù)字人民幣便于監(jiān)管：

數(shù)字人民幣替代現(xiàn)鈔更加便于監(jiān)管，原因在于數(shù)字人民幣的每一筆交易都被認(rèn)為是不能偽造并且是可以追溯的，在這種情況下地方政府就可以及時準(zhǔn)確地掌握每一筆數(shù)字人民幣在市場上的交易情況和交易信息，從而有利于減少現(xiàn)鈔的違規(guī)風(fēng)險行為。

3.在支付過程中數(shù)字人民幣更加安全有效：

傳統(tǒng)法定貨幣例如紙幣、硬幣等由于具有特殊的物理形態(tài)，不易攜帶與運輸，因此當(dāng)面臨遠(yuǎn)程及大量的支付服務(wù)需求時，這類貨幣往往無法滿足。而數(shù)字人民幣能夠促進(jìn)支付更加安全、便捷、有效率、保護(hù)隱私。

（二）我國央行推行數(shù)字人民幣的挑戰(zhàn)

雖然我國在對數(shù)字貨幣領(lǐng)域的基礎(chǔ)、技術(shù)、應(yīng)用進(jìn)行深入研究和推廣，并且其在實踐中已處于世界領(lǐng)先的水平，但是目前數(shù)字人民幣的應(yīng)用和加速發(fā)展仍然面臨著國內(nèi)、國外、技術(shù)層面的各種挑戰(zhàn)。

1.法律及金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)

現(xiàn)階段我國關(guān)于數(shù)字貨幣的法律和金融監(jiān)管主要重點是以嚴(yán)厲打擊非法洗錢、保護(hù)投資者的合法權(quán)益以及維護(hù)金融市場交易秩序作為法治出發(fā)點，加上金融法律的制定存在滯后性的問題，目前我國還沒有制定針對數(shù)字貨幣方面的相關(guān)專業(yè)自律法規(guī)。

2.數(shù)字貨幣廣泛流通的挑戰(zhàn)

由于當(dāng)前我國各個區(qū)域之間發(fā)展不平衡、東西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在較大差異等特點，對于央行來說廣泛推行數(shù)字人民幣將會是一項巨大、費力、耗時的任務(wù)，其對于流通環(huán)節(jié)的改造有待進(jìn)一步完善。

3.區(qū)塊鏈底層技術(shù)不成熟的挑戰(zhàn)

央行法定數(shù)字貨幣從技術(shù)根源上來講，是基于區(qū)塊鏈技術(shù)以及數(shù)字加密等多種技術(shù)創(chuàng)建的，因此區(qū)塊鏈底層技術(shù)和電子加密技術(shù)的不成熟將對未來數(shù)字化的人民幣市場帶來嚴(yán)重的威脅。雖然區(qū)塊鏈的安全性較高，但在現(xiàn)實中，由于區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中各個核心節(jié)點的安全數(shù)據(jù)保護(hù)功能等級參差不齊，網(wǎng)絡(luò)攻擊者幾乎可以直接實施超大范圍網(wǎng)絡(luò)攻擊，從而直接破壞其自身原本的分布式網(wǎng)絡(luò)設(shè)計，一旦完全能夠掌握51%的網(wǎng)絡(luò)計算安全能力就幾乎可以直接使此次攻擊成功，帶給了所有用戶的是一種幾乎不可無法挽回的巨大經(jīng)濟(jì)損失。

四、研究結(jié)論

貨幣作為經(jīng)濟(jì)社會活動正常運轉(zhuǎn)的一個重要性和基礎(chǔ)性經(jīng)濟(jì)變量，數(shù)字化、公共化和智能化都應(yīng)該是其未來發(fā)展的一個必然趨勢，CBDC 在全世界范圍內(nèi)推出更是指日可待，其中區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)起著重要的推動作用。本文就數(shù)字貨幣概念問題進(jìn)行了深入討論、對私人數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣進(jìn)行了比較，并對數(shù)字人民幣發(fā)行與流通面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)等問題做出闡述分析。我國現(xiàn)階段的法定數(shù)字貨幣發(fā)行與流通面臨著以下機(jī)遇：第一，數(shù)字人民幣的成本優(yōu)勢。第二，數(shù)字人民幣的監(jiān)管優(yōu)勢。第三，數(shù)字人民幣的安全及效率優(yōu)勢。同樣也面臨著以下挑戰(zhàn)：第一，相關(guān)法律及金融監(jiān)管方面的挑戰(zhàn)。第二，數(shù)字貨幣廣泛流通的挑戰(zhàn)。第三，區(qū)塊鏈底層技術(shù)不成熟的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

[1] 穆杰.央行推行法定數(shù)字貨幣DCEP的機(jī)遇、挑戰(zhàn)及展望[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2020（03）：95-105.

[2] 方顯倉，黃思宇.數(shù)字貨幣與中國貨幣政策轉(zhuǎn)型[J].學(xué)術(shù)論壇，2020，43（02）：91-101.

[3] 方顯倉，黃思宇.數(shù)字貨幣與中國貨幣政策轉(zhuǎn)型[J].學(xué)術(shù)論壇，2020，43（02）：91-101.

[4]狄剛.數(shù)字貨幣辨析[J]中國金融，2018.

作者簡介：廖月（1997.2-），女，漢族，遼寧朝陽人，沈陽工業(yè)大學(xué)金融碩士研究生，研究方向：金融業(yè)務(wù)與經(jīng)營管理。