關于數字貨幣支付體系的幾點思考

卜又春　趙其偉　陳強　王捷

摘 要：本文對數字貨幣應用的架構方案以及數字貨幣背景下的支付體系總體架構、具體實現機制及實現路徑進行了研究，認為數字貨幣的發(fā)行、流通、回籠應在“中央銀行—商業(yè)銀行”總體框架下，通過運用聯(lián)盟鏈等技術，搭建類中心化的架構，并應構建與數字貨幣相適應的支付體系。

關鍵詞：數字貨幣；支付體系；思考

中圖分類號：F820 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2016）12-0039-04

隨著區(qū)塊鏈和分布式記賬技術的日益成熟，以及在以比特幣等為代表的私人部門數字貨幣應用實踐的推動下，數字貨幣體系正逐步從理論設想走向現實應用。各國中央銀行、銀行機構等也在積極研究和布局數字貨幣，如瑞銀、毅聯(lián)匯業(yè)等機構已經開始聯(lián)手研發(fā)“多功能結算貨幣”，用于未來銀行間跨境支付和金融交易清算，并規(guī)劃在2018年投入商用。數字貨幣的大規(guī)模應用將對現有金融體系造成較大影響，是當前和未來一段時期金融創(chuàng)新的重要方向，對金融體系特別是支付體系具有廣泛而深遠的影響。作為貨幣體系關鍵渠道支撐的支付體系，需要結合數字貨幣的架構和特點，對實施同步“數字化”變革的路徑和措施進行提前謀劃和研究。

一、數字貨幣應用實踐模式選擇

按照發(fā)行主體不同，數字貨幣可以分為由中央銀行發(fā)行的法定數字貨幣和商業(yè)機構發(fā)行的私人部門數字貨幣兩種。當前業(yè)界主要對法定數字貨幣的架構模式進行研究，相關方案主要包括：完全去中心化架構、中央銀行獨立發(fā)行管理架構、中央銀行—商業(yè)銀行二元制架構三類。綜合考慮數字貨幣應用對已有金融體系架構形式和業(yè)務系統(tǒng)改造的影響等因素，本文認為數字貨幣的發(fā)行、流通、回籠宜沿襲現行實體貨幣發(fā)行的基本架構，即“中央銀行—商業(yè)銀行”模式。在該模式下，央行負責數字貨幣發(fā)行與驗證監(jiān)測，商業(yè)銀行從央行支取數字貨幣后，面向社會公眾提供數字貨幣流通服務，并與央行共同組建數字貨幣記賬中心，基于區(qū)塊鏈技術分層記錄維護數字貨幣賬本。單位或個人用戶在商業(yè)銀行經實名身份認證后開立數字貨幣賬戶，使用數字貨幣賬戶儲蓄數字貨幣，并可將數字貨幣提取至數字錢包。數字貨幣賬戶和數字錢包可通過移動終端上相關應用程序訪問控制。

央行根據測算確定的數字貨幣發(fā)行量，生成數字貨幣基金，存放于央行數字貨幣發(fā)行庫。商業(yè)銀行在央行開立準備金賬戶，繳存數字貨幣準備金，并根據自身需求，向央行支取數字貨幣，數字貨幣從央行發(fā)行庫發(fā)送到商業(yè)銀行業(yè)務庫。用戶在商業(yè)銀行開立數字貨幣銀行賬戶后，可直接使用數字貨幣銀行賬戶支付，也可從商業(yè)銀行數字貨幣銀行賬戶提取數字貨幣至數字錢包，使用數字錢包支付購買商品或服務。用戶可根據自身需求在商業(yè)銀行開立若干個數字貨幣賬戶，每個用戶持有唯一的數字錢包，與其擁有的數字貨幣賬戶綁定。

該模式與現行實體貨幣管理要求的一致性較高，便于央行對實體貨幣和數字貨幣進行統(tǒng)一管理，而且數字貨幣提存和交易方式與實體貨幣具有一定相似性，易被社會公眾接受。基于區(qū)塊鏈分層存儲交易賬本，一方面緩解了商業(yè)銀行節(jié)點計算和存儲資源壓力，避免央行節(jié)點單點故障問題；另一方面，商業(yè)銀行不能同時獲取所有的賬戶及交易信息，實現了用戶隱私保護與賬本公開透明需求的均衡。因此，“中央銀行—商業(yè)銀行”二元制架構對于降低貨幣“轉型”成本、提高數字貨幣普及效率具有積極作用，可以認為是數字貨幣在我國應用的一條合理化路徑。

二、數字貨幣支付體系架構模式

貨幣體系與支付體系密切關聯(lián)，數字貨幣支付體系的組織架構、運行模式、業(yè)務流程等應當與數字貨幣體系相適應、相協(xié)調。因此，數字貨幣大規(guī)模應用的實現，需要建立與之相匹配的數字貨幣支付體系有效模式，以保障在支付安全、效率、成本上滿足數字貨幣發(fā)行、流通、調控、回籠等需要。

（一）數字貨幣支付體系的總體架構

支付業(yè)務的本質是支付指令信息傳輸和賬戶余額變動，因此，可以圍繞支付指令信息的生成、傳遞和發(fā)揮作用來構建數字貨幣支付體系。而在支付體系架構設計中，“完全去中心化”、“高效率”和“安全性”三個目標不可能同時實現。其中，“完全去中心化”是指支付體系中是否存在中心支付節(jié)點，且中心支付節(jié)點是否對信息數據具有唯一記錄權，是否可以修改或否認所有記錄的信息數據；“高效率”是指支付信息數據傳遞和確認過程所需時間；“安全性”是指參與的支付節(jié)點或主體是否可以否認其傳遞的信息數據。以應用區(qū)塊鏈技術的比特幣為例，其完全去中心化的設計模式存在區(qū)塊容量受限、確認時間長、能量消耗大等缺點，難以滿足在高峰值業(yè)務狀態(tài)下的并發(fā)支付交易需求，即在實現完全去中心化和安全性要求的同時，難以實現對短時、高頻支付交易的支撐。

然而，這并不意味著數字貨幣支付指令信息傳遞必須對相關目標實施非此即彼的選擇，而是可以通過有效的技術支撐和制度安排，實現三個目標的適度均衡。從技術支撐來看，近年來，在區(qū)塊鏈技術的演化上，除了以比特幣為代表的公有鏈技術外，針對如何實現“類中心化”，又衍生了聯(lián)盟鏈技術和私有鏈技術。聯(lián)盟鏈技術具備權限分級，只允許預設的支付節(jié)點進行記賬，新加入的支付節(jié)點都需要申請和身份驗證，這種區(qū)塊鏈技術實質上是在確保安全和效率的基礎上進行的“部分去中心化”或“多中心化”的妥協(xié)。而私有鏈技術的區(qū)塊建立則掌握在一個實體手中，且賬本的讀取權限可以選擇性開放，為了安全和效率已經演化為一種“中心化”技術模式。基于法定數字貨幣體系需要滿足由中央銀行壟斷發(fā)行（在發(fā)行環(huán)節(jié)實行中心化）以及在流通過程中的多節(jié)點參與要求，可以選擇聯(lián)盟鏈作為其技術支撐方案。

因此，我們在構建數字貨幣支付體系時，可以考慮在“中央銀行—商業(yè)銀行”總體框架下，通過運用聯(lián)盟鏈等技術，搭建類中心化的架構，達到既提升交易效率、又滿足法定貨幣發(fā)行流通要求的目標。即由中央銀行或其授權的機構組織，采用“信任機制”方式達成共識，系統(tǒng)中設有中心化的授權節(jié)點，通過分節(jié)點對參與者身份進行識別，通過對參與節(jié)點賦予注冊證書，由注冊證書生成交易證書的方式確保對節(jié)點進行識別和隱私保護，更好地滿足支付業(yè)務安全和性能需求。這一模式能夠實現分布式的“類中心化”記賬，平衡“去中心化”、“安全性”、“高效率”三個核心目標，并在此基礎上構建與數字貨幣相適應的支付清算、非現金支付、支付業(yè)務與賬戶、發(fā)行流通等關鍵環(huán)節(jié)應用，支付體系架構三目標優(yōu)化調整路徑見圖3。

（二）數字貨幣應用的關鍵環(huán)節(jié)

1. 數字貨幣支付清算系統(tǒng)。支付業(yè)務互聯(lián)網化程度的持續(xù)提升，對系統(tǒng)處理容量和穩(wěn)定性提出了更高要求。傳統(tǒng)的集中式支付清算系統(tǒng)架構雖然能夠基本滿足高峰值業(yè)務規(guī)模情況下，對業(yè)務處理的一致性、穩(wěn)定性與安全性要求，但也存在硬件投入成本高、擴展性較差等問題。在數字貨幣背景下，可以運用分布式賬簿技術，兼顧去中心化和高效率的要求，建立由中央銀行運行的總交易數據庫和由各商業(yè)銀行自行運行的二級交易數據庫，每一筆支付交易創(chuàng)建和狀態(tài)的修改首先在二級交易數據庫中完成，產生的變更通過可靠數據復制中心復制到消費記錄數據庫和商戶查詢數據庫。二級交易數據庫定時將賬簿更新數據上送至總交易數據庫，或由總交易數據庫定時訪問各二級交易數據庫更新數據，對于跨二級交易數據庫的支付業(yè)務，則由總交易數據庫軋差記錄后返回各二級數據庫更新數據，從而確保數字貨幣的支付指令一經提交即具有最終性。

2. 數字貨幣支付。鑒于數字貨幣與實體貨幣的差異性較大，數字貨幣的應用將對現有非現金支付工具產生重大影響，部分非現金支付工具的業(yè)務處理模式將基于數字貨幣的底層技術（如區(qū)塊鏈技術）實現大幅度調整與變革。數字貨幣錢包應用將對現行卡基支付工具形成替代效應，現有的紙質票據和電子票據將被數字票據所取代。如借鑒現行電子票據模式中線上清算與備付金賬戶相掛鉤的方式，可以將數字票據的網絡節(jié)點與存有數字貨幣的備付金賬戶綁定，商業(yè)銀行將兌換的數字貨幣存放在備付金賬戶中并實現在平臺區(qū)塊鏈中流通，在線完成票據業(yè)務各個流程。

3. 數字貨幣支付業(yè)務與賬戶。數字貨幣框架下的賬戶體系是自發(fā)性或自動性的記賬體系，不再設置“記賬中心”，而是基于密碼學的公私鑰體系，各賬戶間基于不需要信任協(xié)調的共識機制進行價值轉移，將身份屬性和賬戶屬性進行綁定，按照基礎協(xié)議，明確數字貨幣的身份屬性、賬戶規(guī)范和記賬規(guī)則，確保賬戶體系的一致性和不可更改性。數字貨幣支付業(yè)務賬戶不再是個人或單位的交易賬戶，而是數字化交易的主體和客體。具體來說，客戶通過向認證中心提供本人所控制的公鑰和身份證明材料申請身份認證，在交易時使用私鑰進行簽名，其他人可使用其公鑰進行驗證，交易信息在全系統(tǒng)內公開。數字貨幣支付業(yè)務賬戶的交易記錄、賬戶余額、安全管理等突破了中心化模式，開戶便捷性提升。同時，監(jiān)管部門在開展監(jiān)管業(yè)務時，可通過特定許可的方式訪問相關賬戶身份信息，既實現了監(jiān)管目標，又滿足了對用戶隱私的保護。

4. 數字貨幣發(fā)行流通。從數字貨幣發(fā)行回籠渠道來看，主要包括兩個環(huán)節(jié)：一是依托中央銀行會計核算系統(tǒng)，依據商業(yè)銀行貨幣需求量，將商業(yè)銀行存放中央銀行款項兌換為等量數字貨幣，在賬簿上同時實現中央銀行發(fā)行基金數據庫和商業(yè)銀行業(yè)務貨幣數據庫的等量一減一增；二是流通市場上的單位或個人用戶持數字貨幣錢包，將賬戶余額兌換為數字貨幣（實體貨幣與數字貨幣并存階段）或銀行受交易對手委托將定額的結算款項轉入客戶數字貨幣錢包，在賬簿上同時實現商業(yè)銀行業(yè)務貨幣數據庫與客戶數字貨幣錢包的等量一減一增。在數字貨幣發(fā)行的底層技術上，采用基于區(qū)塊鏈技術的分布式記賬技術，將中央銀行主導的關鍵節(jié)點加入到記賬體系中來，通過使用有效加密算法確保交易信息不被篡改。

三、數字貨幣支付體系的構建路徑

構建與數字貨幣相適應的支付體系，需要在法律制度和關鍵技術積累等方面提前著手，持續(xù)推進支付業(yè)務電子化進程，完善金融基礎設施體系，強化信息化監(jiān)管能力建設，從而實現數字貨幣體系與支付體系的有機協(xié)同。

（一）探索建立與數字貨幣支付體系相適應的監(jiān)管制度框架

一是建立以《數字貨幣條例》為上位法依據，以《數字貨幣支付結算管理辦法》、《數字貨幣支付系統(tǒng)管理辦法》等為核心的制度體系，從法規(guī)制度層面禁止對數字貨幣支付實施諸如限定使用特定商業(yè)模式、收取附加費用或給予低優(yōu)先等級等形式的歧視行為，并明確除因自身重大過失外，付款人使用數字貨幣支付承擔的付款責任限定在一定額度。二是在業(yè)務規(guī)則層面，制定《數字貨幣支付業(yè)務會計核算手續(xù)》、《數字貨幣受理環(huán)境建設規(guī)劃》等制度，為銀行等相關參與機構辦理數字貨幣支付業(yè)務、加快數字貨幣受理環(huán)境建設提供依據。三是數字貨幣支付體系對信息安全和金融安全的要求非常高，宜在技術層面出臺與數字貨幣支付相關的業(yè)務系統(tǒng)及受理終端技術規(guī)范，鼓勵優(yōu)先應用國產密碼算法和網絡核心技術。四是合理明確法定數字貨幣與私人部門數字貨幣在支付業(yè)務應用上的界限。在保證法定數字貨幣占據社會資金結算、清算絕對主體地位的同時，對于私人部門數字貨幣在限定、小額支付領域的應用，宜實施包容監(jiān)管的策略，避免采取過于嚴厲的監(jiān)管使之轉入地下運營，導致相關風險控制陷于被動。

（二）構建數字貨幣支付產業(yè)鏈主體合法權益保護機制

一是按照鼓勵創(chuàng)新與防范風險并重的原則，探索建立數字貨幣支付業(yè)務風險防控體系，明確支付風險防控、客戶權益保護、支付信息安全等方面的管理要求，切實保護各產業(yè)鏈主體的合法權益。二是建立數字貨幣支付業(yè)務風險評估機制，由監(jiān)管部門、支付清算自律組織或第三方獨立機構對相關機構的數字貨幣支付業(yè)務風險情況進行評估，及時堵住風險漏洞，促進相關業(yè)務流程持續(xù)完善。三是強化金融消費權益保護，持續(xù)推進數字貨幣支付業(yè)務知識普及教育，引導廣大單位和個人熟悉相關業(yè)務流程和安全使用知識，確保數字貨幣支付得到平穩(wěn)有序應用。

（三）以“監(jiān)管沙盒”方式推進數字貨幣支付體系建設

近年來，為規(guī)范和鼓勵金融科技創(chuàng)新發(fā)展，英國、澳大利亞、新加坡等國紛紛推出“監(jiān)管沙盒”①，開展金融創(chuàng)新產品測試并提供監(jiān)督管理機制和政策環(huán)境，在風險可控的前提下，幫助監(jiān)管部門和消費者更好地識別和緩釋風險。從業(yè)務歸屬來看，以區(qū)塊鏈技術為代表的數字貨幣支付屬于金融科技范疇。因此，可以借鑒“監(jiān)管沙盒”模式為數字貨幣支付服務提供限制性許可或“監(jiān)管豁免”。具體來說，在遵循《金融市場基礎設施原則》的前提下，設立數字貨幣支付體系的“監(jiān)管沙盒”，將數字貨幣支付基礎設施及其參與者的法律風險、信用風險、流動性風險、運行風險、一般業(yè)務風險等納入到數字貨幣支付體系監(jiān)管框架下，在充分考慮適當風險緩釋措施及確保消費者權益的前提下，監(jiān)測評估數字貨幣支付技術在金融基礎設施應用上的有效性、安全性。允許相關機構在“監(jiān)管沙盒”中突破現行監(jiān)管規(guī)定開展業(yè)務創(chuàng)新，對相關技術標準、交易指令格式，以及涉及的支付活動實名要求所帶來的身份認證和準入許可等進行檢驗，從而實現分步驟、隔離式地推進適用于數字貨幣支付的監(jiān)管體系革新。

注：

①由英國首創(chuàng)，指從事金融創(chuàng)新的機構在確保消費者權益的前提下，按特定簡化的審批程序，提交申請并取得有限授權后，允許金融科技創(chuàng)新機構在適用范圍內測試，監(jiān)管機構會對測試過程進行監(jiān)控，并對情況進行評估，以判定是否給予正式的監(jiān)管授權，在沙盒之外予以推廣。

參考文獻：

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