• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    開放銀行助力小微企業(yè)融資的路徑探討

    2021-04-30 03:46:03石麗娜任麟祥
    時代金融 2021年9期
    關鍵詞:小微企業(yè)融資

    石麗娜 任麟祥

    摘要:金融科技與金融機構(gòu)的深度融合使開放銀行理念應運而生,它代表未來金融業(yè)的一個發(fā)展方向。本文介紹開放銀行的相關概念,分析開放銀行助力小微企業(yè)融資的可行性,針對開放銀行助力小微企業(yè)融資的不足,探討小微企業(yè)融資的路徑。

    關鍵詞:開放銀行 小微企業(yè) 融資

    近年來,隨著大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)的快速發(fā)展,促使科技與金融深度融合,并在全球范圍內(nèi)迅速興起。金融科技的蓬勃發(fā)展掀起了新一代數(shù)字技術(shù)革命,開放銀行理念應運而生。

    一、開放銀行的相關概念

    (一)開放銀行的內(nèi)涵

    開放銀行較權(quán)威的定義是由知名咨詢及分析機構(gòu)Gartner提出:開放銀行是一種與商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)共享數(shù)據(jù)、算法、交易、流程和其他業(yè)務功能的平臺化商業(yè)模式。簡而言之,開放銀行是一種平臺化商業(yè)模式,具體流程是金融機構(gòu)在獲取金融消費者授權(quán)開放金融數(shù)據(jù)的基礎上,金融機構(gòu)建設對外開放的“窗口”(即開放平臺),與第三方機構(gòu)實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享,促使金融機構(gòu)、第三方機構(gòu)充分挖掘數(shù)據(jù)所蘊藏的經(jīng)濟價值,為金融消費者提供更加高效的金融服務。具體流程如圖1所示。

    圖1 開放銀行流程圖

    從開放銀行的流程看,金融數(shù)據(jù)共享過程中主要涉及金融機構(gòu)、第三方機構(gòu)、金融消費者和監(jiān)管部門共四類參與者:一是作為開放主體的金融機構(gòu)(主要是持有牌照的金融機構(gòu))將金融消費者授權(quán)金融數(shù)據(jù)開放出去。金融機構(gòu)需要借助開放應用程式界面(Open API)或軟件開發(fā)工具包(Software Development Kit,簡稱SDK)技術(shù)建設共享數(shù)據(jù)平臺,即對外開放的“窗口”;二是期望共享數(shù)據(jù)的第三方機構(gòu)。第三方機構(gòu)限于監(jiān)管部門認可的機構(gòu),負責提供技術(shù)支持與開發(fā)新的產(chǎn)品和服務。第三方機構(gòu)可以是另一家金融機構(gòu)或者金融科技公司,第三方機構(gòu)與金融機構(gòu)之間可以說既有競爭又有合作;三是作為最終受益者的金融消費者,享受金融機構(gòu)或第三方機構(gòu)提供優(yōu)質(zhì)金融服務;四是負責出臺各類政策的監(jiān)管部門維持開放銀行順利運行。在開放銀行模式下,這四類參與者的角色相輔相成、缺一不可,共同構(gòu)成了一個完整的開放銀行生態(tài)圈。在開放銀行生態(tài)圈中,通過數(shù)據(jù)共享,推動金融機構(gòu)和第三方機構(gòu)更深層次地協(xié)作與競爭,最終追求金融消費者利益最大化。例如:傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務模式下,如果金融消費者需要買一套房子,金融消費者需要相關證明或者抵押物品,到一家金融機構(gòu)辦理房屋分期貸款審批,金融消費者需要在金融機構(gòu)完成貸款審批后,才能獲取貸款。而在開放銀行模式下,金融消費者想購買房屋,獲取授權(quán)的第三方機構(gòu)會自動進行金融數(shù)據(jù)(如支出、儲蓄、消費行為偏好等)分析,根據(jù)金融消費者的要求(如貸款金額、還款時間、還款金額等),從市場眾多金融產(chǎn)品中自動為金融消費者選擇合適的金融產(chǎn)品來實現(xiàn)愿望,金融消費者不再關心金融產(chǎn)品來自哪家金融機構(gòu)。由此可見,開放銀行的出現(xiàn),不僅改變了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的服務模式,也能夠更好地為每個金融個體提供差異化金融服務。

    (二)開放銀行的發(fā)展歷程

    開放銀行的出現(xiàn)最早可以追溯到 2004年,通常將PayPal 推出了PayPal API 端口視為開放銀行的開端。2014年,英國開放數(shù)據(jù)研究所研究發(fā)現(xiàn)提升銀行競爭力、小微企業(yè)生產(chǎn)效率,這種模式對用戶、金融機構(gòu)和第三方機構(gòu)都有好處。至此,英國政府致力于構(gòu)建開放銀行,并對開放銀行的理念和模式的成型起到了較大推動作用。在英國政府的影響下,2015年,歐盟頒布法令,要求金融機構(gòu)把支付服務和相關金融消費者數(shù)據(jù)開放給金融消費者授信的第三方機構(gòu)。其主要目標是為了鼓勵降低金融服務成本,提高金融消費者收益,促進開發(fā)和使用創(chuàng)新的在線和移動支付等,且該法令已于2018年在各成員國間實施。英國和歐盟的做法起到了示范效應,隨后眾多發(fā)達國家開始大力發(fā)展開放銀行。美國、加拿大、新加坡、韓國等國家積極推動開放銀行的研究。

    在全球開放銀行的熱潮下,2015年開始,四家獲得銀監(jiān)會備案的互聯(lián)網(wǎng)銀行:微眾銀行、網(wǎng)商銀行、新網(wǎng)銀行、億聯(lián)銀行,采用開放式銀行的系統(tǒng)架構(gòu),推出了全在線的銀行服務模式,成為中國開放式銀行的先行試水者,并取得較大的成功。2018年下半年,中國的開放銀行得到迅速的發(fā)展:7月,浦發(fā)銀行推出業(yè)界首個API Bank無界開放銀行;8月,工商銀行在半年報中提出要打造無所不包的開放銀行;9月,建設銀行在中國銀行家論壇上表示要將數(shù)據(jù)以服務的方式向社會開放;招商銀行宣布迭代上線招商銀行App7.0和掌上生活App7.0,并宣布將借此契機開放用戶和支付體系,實現(xiàn)金融和生活場景的銜接。截至 2019年5月,除四家互聯(lián)網(wǎng)銀行外,已有超過50家銀行上線或者正在建設開放銀行業(yè)務。

    開放銀行作為一種全新的銀行業(yè)態(tài),推動了傳統(tǒng)金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變服務方式,促使其真正做到了滿足金融消費者的需求。開放銀行通過金融信息共享將金融服務延伸至以前不被金融機構(gòu)服務的客戶群體,擴大了金融服務半徑,有效緩解了金融排斥現(xiàn)象,特別是為小微企業(yè)融資方面提供了可能。開放銀行的大浪潮下,小微企業(yè)掌握了金融服務的主動權(quán),憑借其金融信息以及意愿選擇金融服務,能夠更好地滿足自身金融服務需求。目前,開放銀行在我國剛剛起步,在助力小微企業(yè)融資方面也存在不足,但隨著開放銀行在我國的構(gòu)建日益完善,在助力小微企業(yè)融資方面的問題也會得到解決。

    二、開放銀行助力小微企業(yè)融資的可行性

    (一)數(shù)據(jù)共享為小微企業(yè)融資提供保障

    傳統(tǒng)模式下,金融機構(gòu)在為小微企業(yè)融資時,更傾向于固定資產(chǎn)的抵押,然而并不是所有的小微企業(yè)都擁有足額的固定資產(chǎn)。因此在傳統(tǒng)模式下,小微企業(yè)融資可能遇到種種問題導致融資不暢。在開放銀行生態(tài)圈中,抵押固定資產(chǎn)不再是主要的貸款途徑,小微企業(yè)通過授權(quán)金融機構(gòu)讓第三方機構(gòu)共享金融數(shù)據(jù)。第三方機構(gòu)通過整合小微企業(yè)賬戶信息、交易信息等金融數(shù)據(jù)與稅務數(shù)據(jù)、水電費等數(shù)據(jù),并借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)開展數(shù)據(jù)分析,最終形成小微企業(yè)的“信用”名片。該“信用”名片能夠真實、可靠地反映小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、償還能力、投資風險等級等信息,小微企業(yè)在無足夠固定資產(chǎn)抵押的情況下,也可以憑借 “信用”名片在金融機構(gòu)或者第三方機構(gòu)提供的金融服務中挑選金融服務。數(shù)據(jù)共享一方面能夠真實反映小微企業(yè)的真實經(jīng)營情況,另一方面也較大程度打破了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營模式??梢姡瑪?shù)據(jù)共享為小微企業(yè)融資提供了有力保障。

    (二)小微企業(yè)掌握金融服務主動選擇權(quán)

    在開放銀行模式下,能夠為小微企業(yè)提供金融服務的不再僅僅是擁有牌照的金融機構(gòu),第三方機構(gòu)的加入改變了現(xiàn)有的金融服務模式,第三方機構(gòu)的加入對金融機構(gòu)形成了威脅,促使金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變服務方式。第三方機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)、人工智能、數(shù)據(jù)挖掘等科學技術(shù)依照小微企業(yè)融資需求,為小微企業(yè)提供更符合其要求的幾種融資方式,小微企業(yè)可以任意挑選融資方式,這樣金融服務選擇權(quán)不再是金融機構(gòu)選擇服務哪家小微企業(yè),而是小微企業(yè)選擇在哪家金融機構(gòu)進行金融服務,金融服務選擇權(quán)從金融機構(gòu)轉(zhuǎn)移到小微企業(yè)手中。金融機構(gòu)為爭奪客戶資源將積極轉(zhuǎn)變金融服務模式,逐步從開發(fā)產(chǎn)品及服務為中心向以客戶需求為中心轉(zhuǎn)變,想客戶之所想,急客戶之所急,拉近與客戶之間的“距離”,將金融服務無縫融入小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中,發(fā)揮技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢,真正做到“以客戶需求為中心”的發(fā)展理念。

    (三)差異化金融服務滿足融資需求

    小微企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、發(fā)展程度、發(fā)展階段不同,面臨的風險和收益也不同,因而對金融產(chǎn)品服務的需求也就不同。傳統(tǒng)模式下,金融機構(gòu)沒有足夠的時間、人力、財力對申請融資的小微企業(yè)進行深入的市場分析,了解小微企業(yè)的融資需求,對小微企業(yè)采取同質(zhì)化金融產(chǎn)品服務。通常情況下,同質(zhì)化金融產(chǎn)品服務由于融資金額不足或者償還利率過高,導致無法真正滿足小微企業(yè)融資金融需求。開放銀行借助大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等先進技術(shù),為金融機構(gòu)針對每一個小微企業(yè)進行市場分析創(chuàng)設了條件。第三方機構(gòu)通過收集的相關數(shù)據(jù)分析不同層次和階段小微企業(yè)客戶的融資需求,個性化提供精準靈活的信貸、租賃、眾籌等多種金融服務,有效滿足小微企業(yè)個性化定制化的需求。而且在融資服務流程、融資期限、融資方式、還款方式、融資利率等方面也能夠為小微企業(yè)提供更加豐富的定制化服務與產(chǎn)品。

    三、開放銀行助力小微企業(yè)融資的不足

    (一)數(shù)據(jù)采集的深度與廣度仍顯不足

    一是數(shù)據(jù)采集深度有限。金融機構(gòu)主要掌握客戶金融資產(chǎn)、負債、交易等信息,這些信息是信貸行業(yè)的強相關數(shù)據(jù),金融機構(gòu)通常情況下不太愿意與第三方機構(gòu)共享數(shù)據(jù)。有實力的金融機構(gòu)選擇自建金融科技公司,利用自身金融科技能力,通過挖掘內(nèi)部數(shù)據(jù)潛力了解小微企業(yè)融資情況,數(shù)據(jù)采集深度有限難免導致結(jié)果與小微企業(yè)真實需求存在差異;二是數(shù)據(jù)采集廣度不足。小微企業(yè)的數(shù)據(jù)通常分散在各個不同的機構(gòu)、平臺,包括與政府部門有關的社保、公積金、稅務等數(shù)據(jù),也包括其上下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的數(shù)據(jù)和社會運營商的相關數(shù)據(jù),各方數(shù)據(jù)都有價值,但現(xiàn)實情況下這些數(shù)據(jù)都是孤立的。確定小微企業(yè)的實際經(jīng)營狀態(tài),需要對其稅務數(shù)據(jù)、社保數(shù)據(jù)、流水貿(mào)易等各種數(shù)據(jù)做全面分析,現(xiàn)階段完全整合這些數(shù)據(jù)仍存在一定困難,數(shù)據(jù)采集廣度不足會影響小微企業(yè)獲取精準貸款支持。

    (二)小微企業(yè)信息化水平相對滯后

    一是小微企業(yè)信息化發(fā)展基礎薄弱。企業(yè)信息化是一個系統(tǒng)工程,主要涉及信息技術(shù)基礎建設、信息技術(shù)規(guī)劃、網(wǎng)絡安全等方方面面。小微企業(yè)受自身發(fā)展規(guī)模、人才配置等因素的限制,在沒有看到信息化帶來的效益前,難以承擔高額的信息化費用。同時,小微企業(yè)的經(jīng)營管理粗放、管理基礎薄弱,與企業(yè)管理制度化、標準化、規(guī)范化、數(shù)據(jù)化要求相差甚遠,導致其內(nèi)部的物資、財務、技術(shù)等基礎數(shù)據(jù)和信息不完整、不共享、不系統(tǒng),大量信息呈現(xiàn)孤島式、滯后式,難以進行數(shù)字化處理,嚴重影響了小微企業(yè)信息化建設;二是小微企業(yè)信息化建設推進緩慢。小微企業(yè)信息化建設中,并不只是簡單地使用信息技術(shù)產(chǎn)生相關數(shù)據(jù),有時還會涉及法律法規(guī)建設、政府信息公開、企業(yè)資信認證、信息安全保護等問題,小微企業(yè)不太愿投入太多精力處理這些問題,主觀意愿會放棄或者放緩信息化建設進程。由此可見,在開放銀行模式下,小微企業(yè)信息化發(fā)展建設與開放銀行發(fā)展高度不匹配,直接影響其融資效果。

    (三)金融科技的應用水平有待進一步提升

    我國開放銀行發(fā)展起步較晚,金融科技作為開放銀行發(fā)展的動力,金融科技與開放銀行融合略顯不足。開放銀行背景下,金融科技主要應用資源的整合與篩選,為金融消費者提供智能化金融服務。由于開放銀行建設缺乏統(tǒng)一規(guī)劃,資金雄厚的金融機構(gòu)多數(shù)以自建開放銀行模式為主,金融科技在開放銀行模式下的應用受到局限?,F(xiàn)階段,金融科技應用仍局限于金融服務渠道、前端產(chǎn)品應用及互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式的創(chuàng)新,但整體布局相對較弱、專業(yè)人才缺乏等問題使得金融科技的應用程度明顯不足。雖然物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等金融科技取得迅猛發(fā)展,但金融科技未能夠真正實現(xiàn)自主抓取、數(shù)據(jù)挖掘、智能審核、智能評估、智能風控等工作。特別是在小微企業(yè)目標客戶發(fā)掘和建設中,金融科技的應用還不夠充分,可以發(fā)揮的作用較為有限。

    四、開放銀行助力小微企業(yè)融資的路徑

    (一)做好數(shù)據(jù)采集,擴展數(shù)據(jù)信息的深度與廣度

    一是深化金融機構(gòu)與第三方機構(gòu)協(xié)作。金融機構(gòu)要以包容、互贏的態(tài)度加強與第三方機構(gòu)協(xié)作,做好金融數(shù)據(jù)共享,同時,從第三方機構(gòu)獲取小微企業(yè)非金融數(shù)據(jù)與自有的金融數(shù)據(jù)進行充分整合,深入分析、科學研判,多維度挖掘小微企業(yè)數(shù)據(jù)蘊含信息,掌握小微企業(yè)的真實經(jīng)營狀況、發(fā)展需求,便于根據(jù)小微企業(yè)真實融資情況精準施策;二是搭建數(shù)據(jù)交換平臺。政府部門要制定數(shù)據(jù)交換平臺建設要求,助力第三方機構(gòu)充分整合分散在金融機構(gòu)、第三方機構(gòu)、政府部門等數(shù)據(jù),建立統(tǒng)一數(shù)據(jù)交換共享機制,統(tǒng)一數(shù)據(jù)開放規(guī)則,推進數(shù)據(jù)資源有序開放,滿足開放銀行助力小微企業(yè)融資的大數(shù)據(jù)應用需求。

    (二)加強政府干預,推進小微企業(yè)信息化建設

    政府部門作為支持小微企業(yè)發(fā)展的主導力量,一是要發(fā)揮表率作用,積極推動政務信息公開,率先實現(xiàn)與小微企業(yè)經(jīng)營有關信息的公開,為小微企業(yè)信息化提供良好的社會環(huán)境;二是要加強政府補貼,減輕小微企業(yè)信息化建設經(jīng)濟負擔,鼓勵信息化服務提供商與小微企業(yè)展開戰(zhàn)略合作。針對小微企業(yè)的實際問題和迫切需求制定切實可行的信息化項目實施方案,根據(jù)小微企業(yè)不同的產(chǎn)業(yè)特性、發(fā)展階段、業(yè)務需求,因地制宜,研發(fā)適合小微企業(yè)運用的信息化管理軟件,推進小微企業(yè)信息化建設,確保其管理數(shù)字化以適應開放銀行發(fā)展的大浪潮。

    (三)注重人才培養(yǎng),加大科技研發(fā)投入

    一是加強人才培養(yǎng)。開放銀行模式下,小微企業(yè)融資并非僅靠數(shù)據(jù)信息累積,更需要具備高素質(zhì)的人員去識別、決策、創(chuàng)新金融服務。金融機構(gòu)、第三方機構(gòu)要培養(yǎng)具備金融風險定性分析、決策判斷、風險防范等能力的高素質(zhì)人員,更好地對小微企業(yè)進行數(shù)據(jù)挖掘與整合、風險模型定量分析;二是加大科研投入。金融科技作為開放銀行發(fā)展的基石,要加大科技研發(fā)投入,提升核心技術(shù),創(chuàng)新金融產(chǎn)品,使小微企業(yè)融資在金融科技賦能下變得更加方便、快捷、精準。

    參考文獻:

    [1]中國人民大學金融科技研究所,中國人民大學國際貨幣研究所,中國人民大學銀行業(yè)研究所.開放銀行全球發(fā)展報告——開放銀行:讓銀行無處不在.2020年3月.

    [2]李昊.開放銀行的運作機制、國際經(jīng)驗與發(fā)展路徑.金融與經(jīng)濟,2020年1期.

    [3]宋海林.中小企業(yè)融資難問題及其解決之道.企業(yè)改革與管理,2018年15期.

    [4]李方靚.數(shù)字金融對中小企業(yè)融資的影響研究.商訊,2020年10期.

    [5]易憲容,陳穎穎,周俊杰.開放銀行:理論實質(zhì)及其顛覆性影響.江海學刊,2019年02期.

    [6]陸岷峰,張歡.開放銀行:歷史、現(xiàn)狀和未來趨勢研究.湖南財政經(jīng)濟學院學報,2018年06期.

    作者單位:中國人民銀行朔州市中心支行

    猜你喜歡
    小微企業(yè)融資
    融資統(tǒng)計(2月7日~2月13日)
    融資統(tǒng)計(1月17日~1月23日)
    融資統(tǒng)計(1月10日~1月16日)
    融資統(tǒng)計(8月2日~8月8日)
    融資
    融資
    農(nóng)村小微企業(yè)電商發(fā)展的內(nèi)部控制問題研究
    關于支持小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級路徑的思考
    溫州小微企業(yè)融資環(huán)境及能力分析
    電子銀行解決小微企業(yè)融資難的問題研究
    国产高清有码在线观看视频| 欧美中文日本在线观看视频| 极品教师在线视频| 国产伦精品一区二区三区四那| 黄色日韩在线| 1000部很黄的大片| 国产主播在线观看一区二区| 99久久精品热视频| 国产伦人伦偷精品视频| 免费观看人在逋| 亚洲美女黄片视频| 桃色一区二区三区在线观看| www日本黄色视频网| 成人精品一区二区免费| 欧美日韩亚洲国产一区二区在线观看| 国产欧美日韩精品亚洲av| 亚洲精品亚洲一区二区| 老熟妇仑乱视频hdxx| 久久欧美精品欧美久久欧美| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 女同久久另类99精品国产91| av福利片在线观看| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 在线观看66精品国产| 亚洲经典国产精华液单 | 国产91精品成人一区二区三区| 一级毛片久久久久久久久女| 高清毛片免费观看视频网站| 国产亚洲精品久久久com| 99riav亚洲国产免费| 色精品久久人妻99蜜桃| 91在线精品国自产拍蜜月| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 成人无遮挡网站| 蜜桃亚洲精品一区二区三区| 成人国产综合亚洲| 午夜福利18| 欧美日韩中文字幕国产精品一区二区三区| 51国产日韩欧美| 国产 一区 欧美 日韩| 成年版毛片免费区| avwww免费| 最近中文字幕高清免费大全6 | 人妻久久中文字幕网| 一本综合久久免费| 亚洲国产精品999在线| 欧美一区二区亚洲| 欧美黄色淫秽网站| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 日本免费一区二区三区高清不卡| 国产一区二区在线av高清观看| 亚洲成av人片免费观看| 精品久久久久久久久久免费视频| 三级国产精品欧美在线观看| 有码 亚洲区| 美女cb高潮喷水在线观看| 亚洲欧美激情综合另类| 男人狂女人下面高潮的视频| 91av网一区二区| 3wmmmm亚洲av在线观看| 99热只有精品国产| 哪里可以看免费的av片| 精品免费久久久久久久清纯| 在线免费观看不下载黄p国产 | 一级作爱视频免费观看| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 国产精品久久久久久久久免 | 精品人妻1区二区| 一a级毛片在线观看| 一二三四社区在线视频社区8| 亚洲最大成人av| 午夜福利在线观看吧| 亚洲人与动物交配视频| 欧美高清性xxxxhd video| 国内精品久久久久精免费| 国产精品99久久久久久久久| 成人特级黄色片久久久久久久| av中文乱码字幕在线| 国产私拍福利视频在线观看| 一级毛片久久久久久久久女| 久久久色成人| 精品日产1卡2卡| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 午夜两性在线视频| 搡老岳熟女国产| 久久精品影院6| 日本免费a在线| 一个人免费在线观看电影| 一个人观看的视频www高清免费观看| 成人无遮挡网站| 成年人黄色毛片网站| 国产麻豆成人av免费视频| 男人狂女人下面高潮的视频| av黄色大香蕉| 日韩大尺度精品在线看网址| 欧美绝顶高潮抽搐喷水| 午夜两性在线视频| 2021天堂中文幕一二区在线观| 久久中文看片网| 美女高潮喷水抽搐中文字幕| 国产精品爽爽va在线观看网站| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 久久午夜亚洲精品久久| 久久99热6这里只有精品| 亚洲欧美日韩高清在线视频| 欧美日本视频| avwww免费| 久久久久国内视频| 啦啦啦韩国在线观看视频| 日韩人妻高清精品专区| av在线天堂中文字幕| 美女高潮的动态| 一个人看视频在线观看www免费| 国产真实伦视频高清在线观看 | 久久99热6这里只有精品| 国产探花极品一区二区| 在线免费观看的www视频| 午夜福利视频1000在线观看| 9191精品国产免费久久| 色噜噜av男人的天堂激情| 少妇裸体淫交视频免费看高清| 中国美女看黄片| 老女人水多毛片| 国产亚洲精品久久久久久毛片| 亚洲自偷自拍三级| 搡老妇女老女人老熟妇| 亚洲第一欧美日韩一区二区三区| 久久久久国产精品人妻aⅴ院| 亚洲综合色惰| 男人和女人高潮做爰伦理| 国产伦精品一区二区三区四那| 人人妻,人人澡人人爽秒播| 美女xxoo啪啪120秒动态图 | 久久久久久国产a免费观看| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 一本综合久久免费| 日韩欧美三级三区| 欧美色欧美亚洲另类二区| 亚洲va日本ⅴa欧美va伊人久久| 久久这里只有精品中国| 欧美乱妇无乱码| 国产在线男女| www日本黄色视频网| 成人无遮挡网站| 啦啦啦观看免费观看视频高清| 日韩人妻高清精品专区| 老鸭窝网址在线观看| 国产又黄又爽又无遮挡在线| 久久欧美精品欧美久久欧美| 一边摸一边抽搐一进一小说| 午夜免费男女啪啪视频观看 | 大型黄色视频在线免费观看| 欧美日韩乱码在线| 国产久久久一区二区三区| 亚洲成人免费电影在线观看| 18禁在线播放成人免费| 国产精品永久免费网站| 嫩草影视91久久| 两个人视频免费观看高清| 精品人妻一区二区三区麻豆 | 精品国内亚洲2022精品成人| 美女免费视频网站| 99精品久久久久人妻精品| 99久久99久久久精品蜜桃| 日韩精品青青久久久久久| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 婷婷亚洲欧美| 国产视频一区二区在线看| 午夜福利18| 成人特级av手机在线观看| 高清毛片免费观看视频网站| 欧美最黄视频在线播放免费| 亚洲电影在线观看av| 色综合亚洲欧美另类图片| 国产高清有码在线观看视频| 国产精品久久电影中文字幕| 国产毛片a区久久久久| 日韩中字成人| 亚洲国产精品成人综合色| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国内精品一区二区在线观看| 亚洲 国产 在线| АⅤ资源中文在线天堂| 欧美成狂野欧美在线观看| 亚洲人成网站在线播| .国产精品久久| 91麻豆精品激情在线观看国产| 桃红色精品国产亚洲av| 男女那种视频在线观看| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 欧美又色又爽又黄视频| 亚洲av成人av| 欧美色视频一区免费| 窝窝影院91人妻| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 亚洲av美国av| 90打野战视频偷拍视频| 成人鲁丝片一二三区免费| 一个人看视频在线观看www免费| 美女大奶头视频| 午夜亚洲福利在线播放| 国产麻豆成人av免费视频| 亚洲精品乱码久久久v下载方式| 久久久久久久久久成人| 国产男靠女视频免费网站| 成年女人永久免费观看视频| 真人一进一出gif抽搐免费| 国产色爽女视频免费观看| 国产极品精品免费视频能看的| 美女黄网站色视频| 欧美成人一区二区免费高清观看| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 波多野结衣巨乳人妻| 色哟哟哟哟哟哟| 波多野结衣高清作品| 国产伦人伦偷精品视频| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频| 黄色丝袜av网址大全| 91九色精品人成在线观看| 亚洲成人久久性| 日本 av在线| 最近视频中文字幕2019在线8| 日韩亚洲欧美综合| 真实男女啪啪啪动态图| 国产精品1区2区在线观看.| 亚洲精品成人久久久久久| 俄罗斯特黄特色一大片| 能在线免费观看的黄片| 亚洲在线自拍视频| 亚洲第一区二区三区不卡| a级毛片a级免费在线| 欧美国产日韩亚洲一区| 国产男靠女视频免费网站| 我要搜黄色片| 精品99又大又爽又粗少妇毛片 | 日韩欧美免费精品| 精品欧美国产一区二区三| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 内射极品少妇av片p| 91午夜精品亚洲一区二区三区 | 亚洲国产欧洲综合997久久,| 18禁裸乳无遮挡免费网站照片| 日韩欧美在线二视频| 免费看光身美女| 精华霜和精华液先用哪个| 女人十人毛片免费观看3o分钟| 国产69精品久久久久777片| netflix在线观看网站| 自拍偷自拍亚洲精品老妇| 天美传媒精品一区二区| av专区在线播放| 久久精品国产亚洲av香蕉五月| 国产真实乱freesex| 黄色一级大片看看| 免费观看人在逋| 怎么达到女性高潮| 黄片小视频在线播放| 成人国产一区最新在线观看| 91久久精品国产一区二区成人| 啦啦啦韩国在线观看视频| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 少妇人妻精品综合一区二区 | 性色av乱码一区二区三区2| 精品久久久久久久久久免费视频| 18禁黄网站禁片免费观看直播| 亚洲av熟女| 老师上课跳d突然被开到最大视频 久久午夜综合久久蜜桃 | 国产探花极品一区二区| 搡老岳熟女国产| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 国产成人啪精品午夜网站| 九九在线视频观看精品| 国产一区二区在线观看日韩| 国内毛片毛片毛片毛片毛片| 老司机午夜十八禁免费视频| 国产在线男女| 久久精品人妻少妇| 黄片小视频在线播放| 一区二区三区免费毛片| 国产单亲对白刺激| 久久久久久久久中文| 不卡一级毛片| 精品国产三级普通话版| 97热精品久久久久久| 日韩欧美国产在线观看| 日韩中文字幕欧美一区二区| 婷婷六月久久综合丁香| 日本 欧美在线| 免费人成在线观看视频色| 中文字幕av成人在线电影| 亚洲性夜色夜夜综合| 日本撒尿小便嘘嘘汇集6| 国产成+人综合+亚洲专区| 亚洲精品成人久久久久久| 性插视频无遮挡在线免费观看| 十八禁国产超污无遮挡网站| 动漫黄色视频在线观看| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 久久99热6这里只有精品| 白带黄色成豆腐渣| 国产成年人精品一区二区| 老司机午夜十八禁免费视频| 国内精品一区二区在线观看| 男人舔女人下体高潮全视频| 男插女下体视频免费在线播放| av专区在线播放| 99国产极品粉嫩在线观看| 免费搜索国产男女视频| 欧美国产日韩亚洲一区| 在线天堂最新版资源| 哪里可以看免费的av片| 女人被狂操c到高潮| 少妇高潮的动态图| 搡老妇女老女人老熟妇| 搞女人的毛片| 嫩草影院新地址| 国产亚洲精品av在线| 国产高清视频在线观看网站| 国产亚洲欧美98| 午夜两性在线视频| 一个人免费在线观看的高清视频| 在线看三级毛片| 欧美激情久久久久久爽电影| 亚洲av.av天堂| 1024手机看黄色片| 美女被艹到高潮喷水动态| 国产男靠女视频免费网站| 男女视频在线观看网站免费| 亚洲在线自拍视频| 国产av在哪里看| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 国产色婷婷99| 最好的美女福利视频网| 美女cb高潮喷水在线观看| 国产伦精品一区二区三区四那| www日本黄色视频网| 好男人在线观看高清免费视频| 99国产精品一区二区三区| 国产精品久久电影中文字幕| 免费人成视频x8x8入口观看| 国产在线男女| 国产精品久久久久久精品电影| 97热精品久久久久久| 久久国产精品人妻蜜桃| 91av网一区二区| 熟女人妻精品中文字幕| 亚洲最大成人中文| 精品国产三级普通话版| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 亚洲av成人精品一区久久| 欧美又色又爽又黄视频| 丝袜美腿在线中文| 淫妇啪啪啪对白视频| 12—13女人毛片做爰片一| 成人午夜高清在线视频| 成人美女网站在线观看视频| 精华霜和精华液先用哪个| 国产一区二区三区在线臀色熟女| 51国产日韩欧美| 久久精品91蜜桃| 成人午夜高清在线视频| 国产在视频线在精品| 亚洲美女黄片视频| 日本一二三区视频观看| 91在线观看av| 美女大奶头视频| 亚洲人与动物交配视频| 国产精品一区二区三区四区免费观看 | 亚洲 欧美 日韩 在线 免费| 丰满乱子伦码专区| 又爽又黄无遮挡网站| 国产精品1区2区在线观看.| 91在线精品国自产拍蜜月| 日本在线视频免费播放| 日本免费一区二区三区高清不卡| 亚洲av一区综合| 亚洲在线自拍视频| 3wmmmm亚洲av在线观看| 桃色一区二区三区在线观看| av福利片在线观看| 九九热线精品视视频播放| 国产精品伦人一区二区| 欧美最新免费一区二区三区 | bbb黄色大片| 全区人妻精品视频| 舔av片在线| 天堂网av新在线| 黄色女人牲交| 少妇人妻精品综合一区二区 | 国产又黄又爽又无遮挡在线| 婷婷精品国产亚洲av在线| 最后的刺客免费高清国语| 亚洲中文日韩欧美视频| or卡值多少钱| 99精品在免费线老司机午夜| 日本与韩国留学比较| 中国美女看黄片| 国产在线男女| 欧美日本亚洲视频在线播放| 美女 人体艺术 gogo| 一个人看的www免费观看视频| 国产一区二区亚洲精品在线观看| 内地一区二区视频在线| 久久久久久九九精品二区国产| 毛片一级片免费看久久久久 | 欧美国产日韩亚洲一区| 亚洲精品一区av在线观看| 国产亚洲av嫩草精品影院| 欧美激情久久久久久爽电影| 麻豆国产97在线/欧美| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 日韩成人在线观看一区二区三区| 97超级碰碰碰精品色视频在线观看| 午夜两性在线视频| 国产精品女同一区二区软件 | 又黄又爽又刺激的免费视频.| 亚洲专区中文字幕在线| 最后的刺客免费高清国语| 国产亚洲精品av在线| 亚洲av美国av| 日韩欧美在线二视频| av在线观看视频网站免费| 亚洲国产色片| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 日韩欧美免费精品| 精品国内亚洲2022精品成人| 最新中文字幕久久久久| aaaaa片日本免费| 亚洲激情在线av| 99热6这里只有精品| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 日本黄色片子视频| 久久精品久久久久久噜噜老黄 | 91狼人影院| 两个人视频免费观看高清| 国产精品98久久久久久宅男小说| 免费观看的影片在线观看| 国产高潮美女av| 一级黄片播放器| 少妇人妻一区二区三区视频| 内地一区二区视频在线| 亚洲精品色激情综合| 国产欧美日韩精品一区二区| 亚洲av一区综合| 亚洲av五月六月丁香网| 嫁个100分男人电影在线观看| 1000部很黄的大片| 久久99热6这里只有精品| www日本黄色视频网| 久久久久精品国产欧美久久久| 男女床上黄色一级片免费看| 看黄色毛片网站| 精品免费久久久久久久清纯| 国产老妇女一区| 久9热在线精品视频| 波多野结衣高清无吗| 麻豆av噜噜一区二区三区| 一a级毛片在线观看| 日本在线视频免费播放| 天堂√8在线中文| 成人精品一区二区免费| 成人午夜高清在线视频| 欧美三级亚洲精品| 免费在线观看成人毛片| 少妇丰满av| 九色国产91popny在线| 变态另类丝袜制服| 国产免费男女视频| 在线观看午夜福利视频| 国产免费一级a男人的天堂| 美女 人体艺术 gogo| 一级a爱片免费观看的视频| www.熟女人妻精品国产| 欧美精品国产亚洲| 亚洲成av人片在线播放无| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 永久网站在线| 久久99热6这里只有精品| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 久久久久久久亚洲中文字幕 | 黄色一级大片看看| 久久午夜亚洲精品久久| 国产av在哪里看| 精品久久久久久成人av| 国产欧美日韩精品亚洲av| 91在线观看av| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 两个人的视频大全免费| 首页视频小说图片口味搜索| 国产欧美日韩一区二区三| 啦啦啦韩国在线观看视频| 黄色视频,在线免费观看| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 日韩高清综合在线| 国产爱豆传媒在线观看| 性欧美人与动物交配| 男女做爰动态图高潮gif福利片| 人妻丰满熟妇av一区二区三区| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 国产精品99久久久久久久久| 十八禁人妻一区二区| 在线观看av片永久免费下载| 欧美极品一区二区三区四区| 亚洲18禁久久av| 久久久久免费精品人妻一区二区| 国模一区二区三区四区视频| 国产精品综合久久久久久久免费| 特大巨黑吊av在线直播| 97超视频在线观看视频| 搡老熟女国产l中国老女人| 色播亚洲综合网| 成年女人看的毛片在线观看| 美女高潮的动态| 久久久久久久久大av| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 三级国产精品欧美在线观看| 一级av片app| 99热只有精品国产| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 成人无遮挡网站| 日韩精品青青久久久久久| 亚洲男人的天堂狠狠| 久久精品影院6| 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看| 最后的刺客免费高清国语| 此物有八面人人有两片| 在线播放国产精品三级| 精品久久久久久久久av| 黄色一级大片看看| 国产真实乱freesex| 深夜a级毛片| 天堂影院成人在线观看| 听说在线观看完整版免费高清| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 久9热在线精品视频| 婷婷色综合大香蕉| 免费人成在线观看视频色| 欧美成人性av电影在线观看| 免费在线观看影片大全网站| 亚洲精品456在线播放app | 青草久久国产| 国产三级在线视频| 最近最新中文字幕大全电影3| 露出奶头的视频| av天堂中文字幕网| x7x7x7水蜜桃| 宅男免费午夜| 久久久久久久久久成人| 久久久色成人| 国产一区二区在线观看日韩| 成人美女网站在线观看视频| 女生性感内裤真人,穿戴方法视频| 看片在线看免费视频| 男女之事视频高清在线观看| 亚洲一区二区三区色噜噜| 夜夜夜夜夜久久久久| 日韩成人在线观看一区二区三区| 亚洲avbb在线观看| 天堂√8在线中文| 国产精品国产高清国产av| 国产淫片久久久久久久久 | 久久久国产成人免费| 国产不卡一卡二| 怎么达到女性高潮| 日韩av在线大香蕉| 日韩免费av在线播放| 内地一区二区视频在线| 麻豆国产97在线/欧美| 婷婷精品国产亚洲av| 午夜激情福利司机影院| 丰满的人妻完整版| 色5月婷婷丁香| 久久久久国内视频| 亚洲精品一区av在线观看| 男女那种视频在线观看| 一个人免费在线观看电影| 1000部很黄的大片| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 淫秽高清视频在线观看| 变态另类成人亚洲欧美熟女| 国产亚洲欧美98| 亚洲av美国av| 黄色一级大片看看| 午夜激情福利司机影院| 一进一出好大好爽视频| 国产午夜精品论理片| 精品欧美国产一区二区三| avwww免费| 国产亚洲精品综合一区在线观看| 亚洲五月婷婷丁香| 中文字幕人成人乱码亚洲影| 赤兔流量卡办理| 桃红色精品国产亚洲av| www日本黄色视频网| 成人精品一区二区免费| 男插女下体视频免费在线播放| 五月伊人婷婷丁香| 真人做人爱边吃奶动态| 高清毛片免费观看视频网站| 丁香欧美五月| 国产激情偷乱视频一区二区| www.www免费av| 婷婷精品国产亚洲av在线| 淫妇啪啪啪对白视频| 亚洲黑人精品在线| 亚洲av成人不卡在线观看播放网| 十八禁国产超污无遮挡网站| 露出奶头的视频| 成年版毛片免费区| 久久久国产成人免费| 国产真实伦视频高清在线观看 | 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 亚洲不卡免费看|