上市公司資本運營風(fēng)險防范與控制

王鑫民

【摘? 要】當(dāng)前，社會形勢變化莫測，隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，上市公司的數(shù)量不斷增加，企業(yè)不僅面臨來自各方面的挑戰(zhàn)，還需頂住來自政府的壓力。在此背景下，一旦上市公司遭遇風(fēng)險，對于公司的發(fā)展勢必帶來巨大的影響。所以加強資本運營風(fēng)險的防范與控制至關(guān)重要。論文就上市公司風(fēng)險管理的重要性進行分析，并探討可能造成這些風(fēng)險的原因，最后提出相應(yīng)的對策和建議。

【Abstract】At present， the social situation is unpredictable， and with the rapid development of market economy， the number of listed companies is constantly increasing， and enterprises not only face challenges from various aspects， but also need to withstand the pressure from the government. In this context， once the listed company encounters risks， it is bound to bring great impact on the development of the company. Therefore， it is crucial to strengthen the prevention and control of capital operation risks. The paper analyzes the importance of risk management for listed companies， and discusses the reasons that may cause these risks， and finally proposes corresponding countermeasures and suggestions.

【關(guān)鍵詞】資本運營;風(fēng)險防范;風(fēng)險控制;內(nèi)部控制

【Keywords】capital operation; risk prevention; risk control; internal control

【中圖分類號】F275;F832.51? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）03-0156-02

1 引言

改革開放40年以來，國有企業(yè)發(fā)展迅猛，現(xiàn)在已經(jīng)成為推動經(jīng)濟發(fā)展的一股中堅力量。而且隨著資本市場的日益完善，國有企業(yè)紛紛開始通過各種方式進行上市，以獲取更多的發(fā)展機會，這也使我國的資本市場充滿了活力。上市對企業(yè)來說雖然有很多好處，但是，其中的風(fēng)險也是無法避免的，上市公司信息披露是否存在問題、上市公司的內(nèi)部人才管理與調(diào)撥是否合理，這些都是一家上市公司需要解決的問題。

2 上市公司風(fēng)險管理的重要性

2.1 企業(yè)自身建設(shè)和持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

一家企業(yè)的建立與發(fā)展是離不開自身良好的建設(shè)的，而一家企業(yè)在建設(shè)的過程中除了要進行積極的內(nèi)部管理之外，各種風(fēng)險的防范與控制都是需要注意的，以上因素共同決定了一家企業(yè)能否一直發(fā)展下去。一家企業(yè)想要持續(xù)發(fā)展，一些長期風(fēng)險需引起足夠的重視，例如，財務(wù)管理不到位、企業(yè)高層管理人員風(fēng)險意識不足、企業(yè)投資不合理，等等。同時，為了使企業(yè)利潤最大化，只有企業(yè)注意到這些風(fēng)險，并且做好風(fēng)險防控，才能實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和長久生存。

2.2 外部環(huán)境變化的要求

近年來，國家頒布了很多法律法規(guī)來促進一些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這一做法給了很多公司上市的機會，越來越多的公司通過各種方式上市。這對已經(jīng)上市的公司無疑是一種沖擊，在這樣的背景下，上市公司不僅有挑戰(zhàn)也有機遇。在這樣的大環(huán)境下發(fā)展也是有一定風(fēng)險系數(shù)的，所以基于這樣的宏觀環(huán)境，企業(yè)要關(guān)注其中的風(fēng)險因素，并且加以防范和調(diào)整。

3 上市公司資本運營風(fēng)險形成的原因

3.1 內(nèi)部原因

3.1.1 管理者的風(fēng)險意識淡薄

高層管理者淡薄的風(fēng)險意識將會是公司的巨大隱患。這個問題是最嚴重也是最關(guān)鍵的問題，由于高層管理者風(fēng)險意識的不足，在企業(yè)不斷發(fā)展和拓寬業(yè)務(wù)的過程中，表面上看似沒有什么問題，實則在企業(yè)的內(nèi)部早已存在很多隱患。這些問題可能存在于整個公司，也可能存在于某一個部門，但是究其根本，都是由于管理的風(fēng)險意識淡薄造成的。如果不能及時注意到潛在的風(fēng)險，日后企業(yè)必然會出現(xiàn)大問題。

3.1.2 資本運營制度不完善

企業(yè)沒有一個完善的運營制度，在后續(xù)的發(fā)展過程中必然會多走彎路。資本運營制度對一家企業(yè)是十分重要的，它是決定整個企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本因素。當(dāng)前，上市公司的資本運營制度普遍是借鑒其他上市公司所制定的，并且都沒有考慮到底層員工的意見，全都由高層管理人員一手操控。這樣的運營制度不僅不適合本企業(yè)的發(fā)展，還為日后埋下了巨大隱患。在經(jīng)濟迅速發(fā)展的大環(huán)境中，一些問題必然逐步顯現(xiàn)。部門與部門之間的權(quán)責(zé)分工不明確、企業(yè)高層權(quán)力約束不力、公司內(nèi)部的審批制度和監(jiān)管制度混亂等問題，都是由資本運營制度不夠完善所造成的。

3.1.3 人才缺乏，人力資源管理不到位

一家企業(yè)的發(fā)展少不了人才作用的發(fā)揮，但是如果人才調(diào)配沒有做好的話，同樣會為企業(yè)帶來不小的損失。企業(yè)在運營管理過程中，無論哪一項工作都會涉及人員的使用。例如，在收購一家公司時就會涉及法律、金融、務(wù)等很多方面的人才，但是很多小型的上市公司并不具備這一條件，這就限制了很多企業(yè)的發(fā)展。

3.2 外部原因

3.2.1 政府過度干預(yù)

在社會主義市場經(jīng)濟體制下，政府或多或少都會對上市公司進行干預(yù)，但是大部分的工作還是由企業(yè)自身來進行的。但是近年來，由于企業(yè)自身發(fā)展動力缺乏，所以政府開始逐漸干預(yù)上市公司的發(fā)展，未處理好政府和市場的關(guān)系。一般來說，一家企業(yè)想要更有效率地發(fā)展和更長久地生存，應(yīng)該把握住自己的命脈，而不是交由政府來進行過多的干預(yù)。政府作為市場的調(diào)節(jié)者，并不能對市場進行完全的控制，而是在必要時維護市場的穩(wěn)定運行。

3.2.2 市場外部風(fēng)險

上市公司在運營的過程中，外部市場的行情也是一個重要的影響因素，其中存在的風(fēng)險也不能忽視。資本市場的變化是很難預(yù)測的，管理者應(yīng)該時刻關(guān)注市場的變化。此外，現(xiàn)在很多的上市公司為了實現(xiàn)自身的發(fā)展，大肆從市場收集資金，但是又由于自己的機制不夠完善，導(dǎo)致收集的資金并沒有用到正確的地方而使得自己陷入了一個十分窘迫的困境，使自己的企業(yè)陷入“債務(wù)危機”，發(fā)展空間受到限制，最終因為無法償債而破產(chǎn)。

4 上市公司資本運營風(fēng)險防范與控制的措施

4.1 提高公司整體的風(fēng)險防控意識

在內(nèi)部控制的流程中，很重要的一點就是完善風(fēng)險的預(yù)防機制，而要做到這一點，提高公司整體的風(fēng)險防范意識就顯得尤為重要。在公司所有層級當(dāng)中，高層管理者的風(fēng)險意識尤為重要，他們往往是公司各項政策的制定者，所以這就要求這些管理者具備一定的風(fēng)險防控意識。上市公司在進行業(yè)務(wù)拓寬時，應(yīng)該仔細審核該項目的可行性，進行充分的考慮與調(diào)查，權(quán)衡利弊之后再進行決定。同時，基層員工的風(fēng)險意識也同樣重要，往往很多時候管理者沒有發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險，基層員工由于具有豐富的工作經(jīng)驗，反而會更加敏銳地察覺風(fēng)險。所以在公司做某項決策時，考慮基層員工的意見就顯得必不可少了。

4.2 完善資本運營制度

當(dāng)前，市場中上市公司眾多，各行各業(yè)的發(fā)展各有千秋，要想在這樣競爭激烈的市場中脫穎而出，必然要有自己獨特的運營制度來支撐著自己的發(fā)展。但是現(xiàn)實中，很多企業(yè)只是借鑒其他優(yōu)秀公司的制度來確定自己的制度，這無疑是邯鄲學(xué)步，并不能解決實際問題。所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己企業(yè)的特點，選擇適合自己發(fā)展的運營制度，或者選擇更加多元化的模式，讓企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定。其他企業(yè)的發(fā)展制度只能用作參考，不可完全照搬照抄。所以在制定本企業(yè)的資本運營制度時，要提前做好調(diào)查與自我審查，依據(jù)調(diào)查結(jié)果準備多個方案，最終在全體員工和管理層共同協(xié)商之后，選擇最符合自身發(fā)展的一個方案。

4.3 加強人力資源管理

在知識經(jīng)濟時代中，誰擁有的知識型人才資源豐富，誰就能規(guī)避更多的風(fēng)險，獲得更好的發(fā)展。首先，一家企業(yè)需要制定足夠好的福利政策來吸引人才和防止已有人才的流失;其次，在招攬人才時要有嚴格的要求，適當(dāng)?shù)貦z驗對方的專業(yè)化程度，并據(jù)此決定最終的錄用與否;最后，最重要的是要對自己的已有人才資源進行培養(yǎng)，加強金融知識、法律法規(guī)知識等多方面的培訓(xùn)，可以是定期地進行組團培訓(xùn)，也可以是公司對這些員工進行考試考核，這樣不僅能夠激發(fā)員工的創(chuàng)造性，還可以為公司帶來活力。

5 結(jié)語

隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，上市公司作為我國經(jīng)濟建設(shè)的中堅力量，不僅能夠帶動市場的發(fā)展，更是為經(jīng)濟的發(fā)展作出了不俗的貢獻，所以上市公司存在的問題也是不容忽視的。因此，面對潛在的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)該及時做好風(fēng)險防范與控制，重視上市公司的資本運營管理，將各方面都調(diào)控到位，只有這樣在競爭激烈的市場中上市公司才能穩(wěn)步前行。

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