國有企業(yè)對外投資風(fēng)險現(xiàn)狀及問題探究

摘要：在國有企業(yè)發(fā)展的過程中，如何讓國有企業(yè)實現(xiàn)其資產(chǎn)的保值與升值，是國有企業(yè)運營的重心所在。而隨著社會的發(fā)展進步，國有企業(yè)的投資管理工作也隨之發(fā)生變化。隨著我國國有企業(yè)的改革推進，也取得了一定的成效，但是在日常的運營中還存在著些許問題，特別是在國企的投資風(fēng)險管控工作，有時會出現(xiàn)決策失誤或者投資失誤的情況，為此文章從實際情況出發(fā)，談?wù)摿藝衅髽I(yè)對外投資風(fēng)險現(xiàn)狀及問題，并且根據(jù)國有企業(yè)的實際運營，分析如何加強國企的管理工作，以實現(xiàn)國有企業(yè)的長久發(fā)展。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);投資風(fēng)險;管控;管理工作

投資風(fēng)險最早是由西方的管理學(xué)家提出的，在十九世紀，就有經(jīng)濟學(xué)家提出了“風(fēng)險”這一定義，并且還認為“風(fēng)險”指的是在經(jīng)營的過程中，所遇到的各種負面的影響^[1]。這個定義的提出，讓人們認知到在經(jīng)營的過程中，可能會遇到負面因素，并且可以提前預(yù)知并且避免，以獲得收益的最大化。隨著時間的發(fā)展，“風(fēng)險”的定義和內(nèi)涵也越來越完善，并且人們也對投資風(fēng)險的重視程度也逐步提高。

一、投資風(fēng)險管理的意義與作用

從投資風(fēng)險管理的本質(zhì)分析，可以發(fā)現(xiàn)風(fēng)險是客觀存在的，并不能人為的去消除。但是可以通過風(fēng)險管控的方式，去降低風(fēng)險發(fā)生的可能性，并將風(fēng)險控制在能夠接受的合理范圍內(nèi)。所以我們要合理的去認識風(fēng)險，并且積極的去對待風(fēng)險，去分析風(fēng)險發(fā)生的規(guī)律，找到可以管控風(fēng)險的有效方式，從而提高市場對于投資風(fēng)險的認識與管控。

風(fēng)險管理是指在金融單位中，有意識的去分析風(fēng)險可能發(fā)生的情況，并且去識別、判斷風(fēng)險，并通過有效的管理手段，去降低風(fēng)險可能發(fā)生的概率，或者去規(guī)避風(fēng)險、處理風(fēng)險，從而降低由于風(fēng)險而帶來的經(jīng)濟損失。投資風(fēng)險的發(fā)生是客觀的、可變的、可預(yù)見的，所以通過分析投資風(fēng)險的特征，就可以指引企業(yè)有效的去把控投資風(fēng)險。如果一個企業(yè)缺乏投資風(fēng)險的意識，那么在投資發(fā)展的道路上，就極有可能由于風(fēng)險的發(fā)生而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟的損失，不利于企業(yè)的有效發(fā)展。

二、國有企業(yè)對外投資現(xiàn)狀

自從我國經(jīng)濟戰(zhàn)略的改變，我國的企業(yè)投資也不僅局限在中國的土地上，慢慢的開始向海外發(fā)展，將經(jīng)濟全球化帶來的機遇融入到我國市場經(jīng)濟發(fā)展的道路中，國有企業(yè)在海外的投資也呈現(xiàn)出不同的特點。

（一）投資的范圍在不斷的擴大

隨著我國綜合國力的不斷加強，我國去世界其他國家的聯(lián)系也在不斷加強，而國有企業(yè)的海外投資的范圍也在不斷的增加^[2]。我國國有企業(yè)海外投資一共覆蓋了一百多個國家，這些國家中，我國目前在亞洲的投資范圍最密集，主要分布在日本、東盟國家;其次是歐洲，設(shè)立的海外機構(gòu)分支超過兩千多家，主要設(shè)立在俄羅斯、英國、意大利等國家;然后是非洲地區(qū)設(shè)立的海外投資機構(gòu)，主要設(shè)立在南非、贊比亞、尼日利亞等國家;同時在拉丁美洲、大洋洲、北美洲等也有我國的海外投資機構(gòu)。從總體分析可以發(fā)現(xiàn)，我國目前的海外投資大多是在發(fā)展中國家進行投資，而在發(fā)達國家進行的投資資金占比較少。但是隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，我國國有企業(yè)在海外投資的范圍也隨著進一步擴大。

（二）拓寬了投資渠道

我國國有企業(yè)為了迎合時代的發(fā)展，為了可以追隨經(jīng)濟全球化的腳步，在進行的投資行業(yè)上也在不斷的去嘗試，跟隨時代的發(fā)展拓寬了原有的投資渠道。我國在制造業(yè)、資源開采行業(yè)等各種人力資源密集的行業(yè)上占有優(yōu)勢，隨著時代的發(fā)展，我國可以在原有的基礎(chǔ)上，開始嘗試服務(wù)行業(yè)的投資計劃，比如分銷運輸、包裝、金融租賃、交通運輸行業(yè)等。通過對我國國有企業(yè)進行的海外投資分析，可以發(fā)現(xiàn)目前對外投資的框架是由批發(fā)和零售行業(yè)、制造業(yè)、金融行業(yè)、交通運輸行業(yè)等構(gòu)成的，其中租賃和服務(wù)行業(yè)的占比比價高?？梢钥闯鲭S著時代的發(fā)展，我國國有企業(yè)也在隨之變革，拓寬了投資渠道，以謀求更好的發(fā)展。

（三）投資模式的多樣化發(fā)展

雖然我國國有企業(yè)在海外市場的投資經(jīng)營比較晚，很多投資方面的經(jīng)驗還需要進行不斷的總結(jié)，但是我國的國有企業(yè)為了迎合經(jīng)濟的發(fā)展，也在不斷的做出改變，在投資模式上進行不斷的創(chuàng)新，開創(chuàng)了多種投資模式。多元化投資模式的發(fā)展，不僅發(fā)揮了我國國際上的合作能力，還可以有效的節(jié)約成本，帶動被投資地區(qū)和國家的經(jīng)濟發(fā)展。

1.綠地投資

綠地投資是我國主要的對外投資模式，這種模式可以讓國有企業(yè)保持良好的優(yōu)勢，是根據(jù)東道國的法律、法規(guī)建立的獨資企業(yè)或者合資企業(yè)。再根據(jù)當(dāng)?shù)氐氖袌霈F(xiàn)狀進行高效、可持續(xù)的經(jīng)營。這種投資模式的進行，可以推動當(dāng)?shù)厣a(chǎn)力的提升，解決當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)壓力，而作為投資方，可以很好的繞開關(guān)稅壁壘，從而實現(xiàn)雙贏的局面。

2.海外并購

海外并購分為是收購和合并，是通過購買企業(yè)大部分股權(quán)或者全部的股權(quán)，達到控制企業(yè)的目的。一般情況下，投資國是想通過擴大自己的市場份額，從而分散自己經(jīng)營的風(fēng)險。

3.建立海外營銷渠道

我國的制造業(yè)在國際上比較有優(yōu)勢，這樣就可以通過建立海外營銷渠道，將國內(nèi)初步加工或者包裝的產(chǎn)品，直接向海外進行營銷。充分利用廉價勞動力，降低人力成本。這種模式可以在兩地之間建立客戶關(guān)系，從而減少中間環(huán)節(jié)帶來的成本問題。

4.海外加工基地

這種模式的進行可以帶動國內(nèi)原材料的出口。主要是通過建立海外加工基地，再將原材料運送過去進行加工，實現(xiàn)對原材料的進一步加工、出口，主要是依靠自身企業(yè)的技術(shù)、設(shè)備。比如我國技術(shù)比較成熟的制造業(yè)就可以通過這種模式進行海外投資。

5.戰(zhàn)略資源投資

這種投資模式是針對國內(nèi)缺少的某種戰(zhàn)略資源，通過合作開發(fā)資源，從而進行資源的交換。戰(zhàn)略資源投資模式是通過國外的資源，來實現(xiàn)國內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展。這種投資主要的目的是為了資源，一般是通過資金換取資源的方式。

三、國有企業(yè)對外投資風(fēng)險問題分析

投資風(fēng)險中的核心風(fēng)險，就是在評估整個風(fēng)險中最重要的，產(chǎn)生影響最大的風(fēng)險指標(biāo)。我國國有企業(yè)進行投資，核心風(fēng)險產(chǎn)生的影響不同于一般的風(fēng)險，它有可能會決定著投資是否成功。雖然我國國有企業(yè)在海外投資起步比較晚，但是隨著經(jīng)濟的發(fā)展，近年來我們也積累了大量的經(jīng)驗。其中失敗的投資案例在不斷的警醒我們，伴隨著投資收益的同時，一定會存在著各種風(fēng)險的誕生。

（一）外界因素帶來的風(fēng)險

由于各個地區(qū)之間有著截然不同的發(fā)展戰(zhàn)略，民風(fēng)民俗等自然是五花八門。我們在當(dāng)?shù)剡M行投資的時候，一定要注意當(dāng)?shù)氐拿耧L(fēng)民俗等，注意除市場外的其他因素對企業(yè)產(chǎn)生的影響。外界因素帶來的投資風(fēng)險是不可避免的，同時也是不利于控制的，所造成的損失也是不可預(yù)估的，所以正確認識外界因素對國有企業(yè)的投資風(fēng)險的判斷是非常有必要的。

（二）安全風(fēng)險

安全風(fēng)險對于個人和企業(yè)的危害是不可評估的，安全風(fēng)險不僅會導(dǎo)致經(jīng)濟受到損害，甚至有可能會傷害到企業(yè)工作人員的生命安全。安全風(fēng)險事件的發(fā)生，會導(dǎo)致對外投資受到影響，以及工作人員精神的高度緊張。所以在不穩(wěn)定的地區(qū)進行投資的時候，一定要提高警惕，避免由于安全風(fēng)險問題而帶來的投資風(fēng)險。

（三）決策風(fēng)險

國有企業(yè)在進行對外投資之前，需要分析東道國的地理位置、經(jīng)濟發(fā)展等多種因素進行考慮，以確保投資的正常進行，同時也需要確保投資后的利潤^[4]。如果東道國的主體、模式、產(chǎn)業(yè)性質(zhì)不合適，那么就可能讓投資的結(jié)果與預(yù)期不符，影響投資計劃的實行。

1.投資前的分析不到位

進行海外投資所需要分析的條件比較復(fù)雜，比如東道國的政策變動、地理位置是否優(yōu)越、產(chǎn)業(yè)性質(zhì)是否合適，如果分析不到位，只是一味的為了投資而投資，那么將會本末倒置，完不成原本的投資計劃。投資的結(jié)果不是企業(yè)的預(yù)期結(jié)果，就很有可能造成企業(yè)的虧損。

2.市場壁壘的存在

在東道國進行投資，同時也會面臨東道國中存在的競爭，比如原本就存在的企業(yè)。東道國為了保護當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)發(fā)展，就有可能在一些利潤高、市場好的產(chǎn)業(yè)中，設(shè)置一定的關(guān)稅、政策等因素，從而增大我國企業(yè)的成本。甚至在和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭的過程中，二者之間也會存在著市場障礙。

3.品牌的影響

消費者對于某一種品牌有著一定的忠誠度，而我國國有企業(yè)進行海外投資時最重要的就是先打開海外市場的品牌，讓其能夠形成品牌效應(yīng)。但是目前我國國有企業(yè)在品牌知名度的不足，嚴重干擾著我國海外投資市場的發(fā)展。比如日本、德國、美國等國家的汽車品牌，他們的品牌效應(yīng)更足，讓消費者認為該品牌的汽車質(zhì)量、性價比等方面更有優(yōu)勢。所以在進行投資之間，要充分的去分析市場走向，如果一個市場比較飽和或者市場的品牌效應(yīng)比較嚴重，這樣我們在進行投資時，就可能造成不必要的成本增加。

（四）文化風(fēng)險

由于我國進行海外投資時，企業(yè)的管理不能由我國的人員全盤接管，需要去當(dāng)?shù)厝ス蛡虍?dāng)?shù)厝诉M行管理。而不同的地區(qū)的價值觀就會有所不同，還存著著文化方面的差異、管理方面的差異、語言方面的差異，如果不能很好的解決這種事情，就會導(dǎo)致企業(yè)的管理失敗，投資風(fēng)險增加。

1.溝通方面

跨國公司的人員組成比較復(fù)雜，通常是多個國家的人員共同管理企業(yè)，這樣最大的問題就是語言方面的不統(tǒng)一。而語言的不統(tǒng)一勢必會造成交流、溝通方面的缺失。所以我國企業(yè)的員工，在進入跨國企業(yè)進行管理的時候，首先要精練自己的語言，這樣才能更好的與當(dāng)?shù)厣特溸M行溝通，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。但是目前仍有許多人員沒有意識到這一點，缺少與當(dāng)?shù)厝酥苯訙贤ǖ哪芰Α?/p>

2.管理思維沖突

不同國家的情況不同，管理的理念也會存在著差異。我們?nèi)绻脟鴥?nèi)的管理理念去進行海外企業(yè)的管理，當(dāng)?shù)氐膯T工就可能不會認同我們的價值觀，很難服從管理，從而讓企業(yè)的工作效率下降。

四、國有企業(yè)對外投資風(fēng)險的管理與控制

我國國有企業(yè)進行海外投資的時候，風(fēng)險與機遇是并存的。國家實行“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，也可以促進企業(yè)的進一步發(fā)展。而現(xiàn)在國際環(huán)境比較復(fù)雜，國有企業(yè)在進行海外投資的時候，需要進行風(fēng)險的管理工作，將投資風(fēng)險進行嚴格的管控，從管理方面盡量減少由于風(fēng)險的發(fā)生而帶給企業(yè)的損失。

（一）充分利用國家之間的條約

我國為了保護自家企業(yè)在東道國投資時的利益，會與東道國簽訂一系列的雙邊、多邊投資保護條約^[5]。在進行海外投資建立企業(yè)的過程中，國際企業(yè)的建立往往要參考雙方或者多方國家的法律與政策，所以我國要盡量從政策上，通過雙邊、多邊投資保護條例的建立，去維護國有企業(yè)的經(jīng)濟利益，并在國際層面上為國有企業(yè)提供保護。

（二）利用國際組織進行協(xié)調(diào)監(jiān)督

我國可以參加一些對自身有利的國際組織，為國有企業(yè)的海外投資提供一定的保障。比如地理位置上聯(lián)合的國際組織：歐洲共同體、亞太地域聯(lián)盟等。同時我國也有必要參與國際投資風(fēng)險防范與處理的國際機制的建立?？梢源龠M我國國有企業(yè)海外投資的健康發(fā)展，同時也有利于地區(qū)之間經(jīng)濟的發(fā)展。加入國際組織，可以有效的降低國有企業(yè)在海外投資的風(fēng)險。

（三）樹立良好的國際形象

首先要通過友好的交流、溝通，平等的對話去改變其他國家對我們的固有印象。及時的去消除對方的疑慮，尋找合作共贏的項目，以促進雙方經(jīng)濟的共同發(fā)展。其次是需要積極的參與各類合作項目，樹立一個良好的形象，建立雙方的友誼^[6-12]。最后是努力宣傳我們的優(yōu)秀文化，比如可以通過文化節(jié)的舉辦來增進雙方的相互了解。要根據(jù)相關(guān)法規(guī)進行合作，開誠布公地與對方進行合法合規(guī)的合作，從而打消對方對于我們的疑慮，進而投資風(fēng)險。

五、結(jié)語

綜上所述，國有企業(yè)由于其地位的特殊性，在進行投資之前需要綜合考慮各種風(fēng)險的發(fā)生。特別是當(dāng)前社會經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國有企業(yè)進行海外投資已經(jīng)成為了一種趨勢，而國際之間的風(fēng)險更需要我們慎重考慮。針對這些問題，國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立全面的風(fēng)險預(yù)警機制，強化風(fēng)險的管理措施，以實現(xiàn)國有企業(yè)的健康發(fā)展。

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作者簡介：呂曉麗（1982— ），女，漢族，山東商河人，碩士研究生，高級會計師。主要研究方向：投資管理。